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après l'annonce que le Japon prévoit d'augmenter les taux d'intérêt.

Tout d'abord, une correction importante :

Le mouvement brusque que vous avez vu immédiatement n'a pas été provoqué par des institutions. Les grandes banques et fonds ne réagissent pas en quelques minutes. Ce premier effondrement provient principalement de traders de détail et d'algorithmes de trading réagissant au titre.

L'impact institutionnel des nouvelles macroéconomiques comme celle-ci se manifeste généralement plus tard, pas instantanément.

Maintenant, la vue d'ensemble :

Depuis des années, les taux d'intérêt proches de zéro du Japon ont fait du yen japonais une devise de financement bon marché. Les institutions empruntaient des yens, les convertissaient en USD et investissaient dans des actifs à rendement plus élevé comme des actions, des obligations et parfois du Bitcoin.

Cette stratégie est connue sous le nom de carry trade en yen.

Voici où la pression commence :

Le Japon augmente les taux

Les États-Unis réduisent les taux

Cela crée une pression :

Emprunter en yens devient plus coûteux

Les rendements des actifs en USD commencent à diminuer

Le carry trade perd son attrait

C'est la véritable raison derrière la pression de risque - et cet effet se joue progressivement, pas en une seule bougie.

Si le Japon continue d'augmenter et que la Fed continue de réduire, la structure du marché pourrait changer de manière significative.

Je crois que 2026 sera un tournant majeur.