La situation actuelle du marché boursier américain peut se résumer en une phrase : trop d'optimisme, une forte cohérence.
Le S&P 500 devrait enregistrer une hausse pendant 8 mois consécutifs, ce qui constitue la plus longue série de hausses depuis 2018 ;
L'indicateur de sentiment boursier de Goldman Sachs montre que les positions boursières des investisseurs particuliers, des institutions et des capitaux étrangers ont atteint leur plus haut niveau en un an, et c'est la première fois depuis décembre 2020 qu'elles entrent dans la "zone de surchauffe".
En ce qui concerne l'effet de levier :
L'effet de levier total et net des fonds spéculatifs est simultanément >90%, quel que soit le cycle utilisé pour mesurer, c'est un niveau historiquement élevé, ce qui indique une chose :
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Tout levier disponible a été utilisé.
L'enquête mondiale sur les gestionnaires de fonds de Bank of America est encore plus frappante :
Le sentiment d'investissement atteint son plus haut niveau depuis juillet 2021,
Tandis que la position en liquidités n'est plus que de 3,3%, un niveau historiquement bas —
Les munitions sont presque épuisées.
Pendant ce temps, les banques d'investissement de Wall Street s'orientent collectivement vers une vision optimiste pour le marché boursier américain en 2026, il n'y a presque pas de voix discordante ;
L'indice de peur et de cupidité est revenu à 56 (zone de cupidité).
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Que signifie cela ?
Ce n'est pas nécessairement un sommet immédiat,
Mais cela signifie :
Les attentes ont été pleinement anticipées
La compensation des risques est en baisse
Une fois que l'"imprévu" se produit, l'impact sera amplifié
Et il est encore plus important de noter :
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BTC a déjà commencé à ne plus suivre le marché boursier américain.
Lorsque la dynamique interne des actifs risqués commence à se diversifier,
Ce n'est souvent pas le point de départ d'une nouvelle vague de hausses cohérentes,
Mais un présage de changement de rythme.
Donc la question n'est pas :
Doit-on continuer à être optimiste ?
Mais plutôt :
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Lorsque tout le monde est optimiste, avez-vous une sortie pour votre position ?
La véritable phase dangereuse du marché,
N'a jamais été la panique,
Mais lorsqu'il y a cohérence, affluence, positions pleines et effet de levier.
L'optimisme est acceptable,
Mais ne soyez pas aveugle ;
Participer est possible,
Mais gardez une porte de sortie.
