J'ai remarqué un schéma hier soir en regardant les cartes des flux de capitaux pour la région APAC, et c'est l'un de ces éléments qui ne tient pas debout si l'on ne suit que les "informations officielles". Pendant que le monde suit les gros titres sur la crise du leadership vénézuélien et les opérations militaires américaines à Caracas, la plupart des traders manquent le doux et constant bourdonnement de la véritable machine en dessous. J'ai passé quinze ans à observer ces cycles, et ce que je vois actuellement, c'est une préparation pour un grand redressement en 2026 qui risque d'éliminer les 9 % des traders au détail et institutionnels qui continuent à jouer selon les règles de 2024.
Quand j'ai examiné pour la première fois les données de l'« Axe de l'évasion », ce qui m'a frappé, ce n'était pas le pétrole, mais les canalisations. Tout le monde pense que le Venezuela concerne Maduro ou le vol de pétrole, mais c'est juste la texture à la surface. En dessous, il s'agit entièrement de la Chine et du changement architectural de la liquidité mondiale. Pendant des années, Pékin a utilisé Caracas comme terrain d'essai pour un système financier parallèle, une « réserve fantôme » qui contourne entièrement le dollar. Si cela tient, nous sommes en train de regarder un monde où 5 % de l'offre totale est bloquée dans des trésoreries numériques aux niveaux d'entreprise et d'État que la plupart des gens ne peuvent même pas suivre.
Comprendre cela permet d'expliquer pourquoi l'opération récente « Absolute Resolve » au Venezuela n'a pas réellement fait s'effondrer le marché. Lorsque les nouvelles sont arrivées selon lesquelles Maduro était en garde à vue, $BTC n'est pas tombé dans un trou noir ; il a absorbé le choc et a rebondi au-dessus de 92 000 dollars en quarante-huit heures. Cette dynamique crée un autre effet selon lequel les "fonds intelligents" ne vendent pas les informations ; ils observent les accords de production à 20 ans que la Chine a signés pour le pétrole vénézuélien. Ce ne sont pas seulement des accords pétroliers ; ce sont des assurances libellées en yuans, réglées en cryptomonnaies, contre le système financier occidental.
Le choc de marché à venir ne surprendra pas seulement les traders à cause de la volatilité des prix ; il redéfinira la base de ce que nous considérons comme « liquidité ». Nous voyons déjà des signes précurseurs suggérant que d'ici le début de 2026, les 9 % des gains projetés de l'indice S&P 500 seront les premiers à disparaître lorsque la « bulle de l'IA » rencontrera la réalité d'un déleverage géopolitique massif. Les gens parient encore sur une transition « sans heurt » vers le crypto institutionnel, mais ils ignorent les 158 milliards de dollars de flux illicites et les 111 milliards de dollars records en ETF américains. C'est beaucoup de bois sec si l'axe « Chine-Vénézuéla » décide de couper les systèmes de règlement en dollars qu'ils ont contournés.
En parallèle, la texture du marché change la manière dont nous définissons le risque. Je me souviens du temps où une frappe géopolitique signifiait un « risque en baisse » généralisé. Aujourd'hui, nous voyons $XRP dépasser 2 dollars et $DOGE gagner 17 % en une semaine alors que les États-Unis lancent des frappes aériennes. C'est une résilience méritée, mais aussi un piège pour les imprudents. Le vrai danger ne réside pas dans les gros titres ; c'est le « piège de liquidité » créé par la divergence entre la politique d'assouplissement de la Fed et la réalité d'une inflation collante à 2,9 %. Si la Fed assouplit trop, comme certains signes précurseurs le suggèrent, nous assisterons à une réorientation politique disruptive qui sera la dernière goutte d'eau pour les 9 % du marché encore accrochés à la narration du « redressement doux ».
Cette révélation sur l'orientation des choses est simple mais brutale : nous passons d'un marché de la spéculation à un marché de la production et d'infrastructures aux niveaux étatiques. Les gagnants en 2026 ne seront pas ceux qui poursuivent la prochaine pièce de monnaie à 100 fois, mais ceux qui comprennent le « risque caché » d'un marché non corrélé. Ce qui reste à voir, c'est à quelle vitesse la foule des particuliers réalisera que les « réserves fantômes » de l'Est sont déjà plus établies que les « réserves stratégiques » dont on débat dans l'Ouest.
Regardez les canalisations, pas les gros titres. La baisse de 9 % n'est pas une prédiction ; c'est une certitude mathématique pour ceux qui ne voient pas la fondation se construire juste sous leurs pieds.
$BTC $BNB $XRP
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