📊 Pourquoi les pièces de confidentialité deviendront-elles un point fort structurel en 2025–2026 ?
Les pièces de confidentialité (Privacy Coins) ont longtemps été considérées comme un segment unique dans le monde de la cryptographie, leur principale valeur résidant dans l'utilisation de technologies cryptographiques avancées pour obscurcir les informations de transaction (comme l'expéditeur, le destinataire et le montant de la transaction), offrant aux utilisateurs l'anonymat et la dissimulation sur la chaîne. Ces technologies incluent généralement des signatures en anneau (Ring Signatures), des preuves à divulgation nulle de connaissance (Zero-Knowledge Proofs) et des adresses furtives (Stealth Addresses), rendant ainsi les transactions difficiles à suivre ou à associer de l'extérieur. Comparé aux chaînes standards comme Bitcoin et Ethereum, la logique d'investissement de ces actifs diffère non seulement des principales cryptomonnaies, mais s'accompagne également de controverses et de défis réglementaires plus élevés.
En raison de leur nature anonyme, les monnaies privées sont souvent surveillées, voire limitées, par les régulateurs de divers pays. Dans certaines juridictions, les bourses peuvent directement retirer les monnaies privées ou limiter les transactions, ce qui affecte en partie leur disponibilité et leur acceptation sur le marché. Cela entraîne également une liquidité généralement plus faible pour les monnaies privées, dont les prix sont fortement influencés par le sentiment du marché et les nouvelles réglementaires.
Cependant, en tant qu'objet d'investissement, les monnaies privées présentent une valeur potentielle dans la protection de la confidentialité financière personnelle, les transferts transfrontaliers et les transactions sensibles d'entreprise. Surtout après l'affaire 'Prince', la demande pour la protection de la vie privée est rapidement devenue un consensus parmi les investisseurs, ce qui constitue l'un des soutiens de valeur à long terme des monnaies privées.
📈 Un, performance récente du marché : largement supérieure aux actifs traditionnels
1) Croissance forte du marché
Dans l'ensemble, le secteur des monnaies privées a surpassé de manière significative la moyenne du marché en 2025. Selon les statistiques, les monnaies privées ont augmenté d'environ 71,6 %, bien au-dessus de Bitcoin (BTC) à environ 27,1 % et Ethereum (ETH) à environ 33,4 % (statistiques pour l'année 2025). Cette augmentation reflète l'enthousiasme croissant des investisseurs pour le secteur des monnaies privées pendant la consolidation des monnaies traditionnelles.
Parmi eux, Zcash (ZEC) est le leader : enregistrant des augmentations de plusieurs centaines de pourcents sur l'année durant plusieurs périodes, dépassant un moment la capitalisation boursière des monnaies privées traditionnelles comme Monero (XMR). Cette tendance reflète non seulement l'attention du marché pour les nouvelles technologies de confidentialité et les scénarios d'application potentiels, mais aussi l'effet de rotation interne au sein du secteur des monnaies privées — les investisseurs recherchant des rendements plus élevés entre différentes monnaies.
Lors de la rotation du marché au début de 2026, les monnaies privées continuent de briller, ZEC, XMR et autres se classant parmi les leaders en termes de hausse. Cela montre que, même dans un contexte de volatilité et d'incertitude globale du marché, les monnaies privées conservent une certaine résilience et une attractivité structurelle pour les capitaux.
二、Analyse des facteurs clés
1) La dynamique directe des événements chauds comme l'affaire 'Prince'
La performance forte des monnaies privées en 2025-2026 est étroitement liée à l'affaire 'Prince'. L'impact le plus direct est que cet événement a directement perturbé le sentiment du marché :
L'affaire 'Prince' impliquant des personnes à haute valeur nette et des transactions d'actifs numériques a suscité l'attention du public sur la confidentialité et la sécurité des fonds. Après la divulgation de l'affaire, le marché a pris conscience des risques associés aux transactions transparentes sur la chaîne traçable, faisant des actifs anonymes (monnaies privées) un choix naturel pour la protection des fonds.
Les investisseurs ont commencé à transférer une partie de leurs actifs des monnaies traditionnelles dominantes (BTC, ETH) vers les monnaies privées à la recherche d'anonymat sur la chaîne et d'isolement des risques.
Renforcement des attentes réglementaires et de conformité
Après l'événement, les régulateurs ont intensifié l'examen de la traçabilité des transactions sur la chaîne, ce qui a en partie accéléré la demande du marché pour les monnaies privées. Les investisseurs s'attendent à ce qu'à l'avenir, les actifs capables d'offrir un plus grand anonymat reçoivent des allocations de capitaux structurels.
Parmi les monnaies privées dominantes comme ZEC et XMR, la rotation des investisseurs est concentrée, permettant à leurs augmentations de dépasser le niveau moyen du marché en peu de temps.
2) Rotation des fonds du marché et attention thématique
Lorsque la liquidité macro est assouplie et que les actifs traditionnels manquent de direction claire, le marché a tendance à connaître une rotation thématique, les fonds sortant des actifs de grande capitalisation (comme BTC, ETH) pour se diriger vers des secteurs 'à forte thématique et à forte volatilité'. Les monnaies privées, à la fin de 2025-2026, deviennent le secteur bénéficiaire de cette rotation, attirant une grande quantité de capitaux structurels.
Il convient de noter que la hausse des monnaies privées n'est pas entièrement motivée par la spéculation à court terme. Certaines analyses soulignent que sa performance est étroitement liée à la réévaluation du marché de la demande d'anonymat sur la chaîne :
Renforcement de l'environnement réglementaire : de nombreux pays du monde ont renforcé les mesures de régulation pour la traçabilité des transactions en cryptomonnaies, limitant ainsi l'anonymat des transactions sur la chaîne transparente, augmentant la demande des utilisateurs pour les transactions anonymes.
Augmentation des demandes de protection personnelle et institutionnelle : avec l'expansion de l'échelle des actifs numériques, les investisseurs ont accru leur attention sur la confidentialité des transactions, la sécurité des fonds et la gestion diversifiée des actifs, les monnaies privées, en tant qu'actifs pouvant offrir une plus grande confidentialité technique, ont gagné en popularité sur le marché. Conduite par l'itération technologique et l'innovation : représentées par les preuves à divulgation nulle de connaissance (zk-SNARKs) de ZEC et la technologie de signature en anneau de XMR, les monnaies privées continuent d'optimiser les fonctions de protection de la vie privée, renforçant leur position unique sur le marché.
Ces technologies améliorent non seulement la protection de la vie privée, mais sont également considérées dans certains scénarios comme un symbole de 'propriétés de liberté sur la chaîne', ce qui constitue un point de valeur unique dans le récit du marché.
Trois, risques réglementaires et défis potentiels
Bien que récemment performantes, les monnaies privées sont confrontées à des risques institutionnels et de marché significatifs :
1) Pression des restrictions réglementaires
De nombreux territoires juridiques dans le monde renforcent la réglementation sur les monnaies privées. Dans certains pays et bourses, le commerce des monnaies privées est strictement limité ou interdit pour réduire les risques de blanchiment d'argent et de conformité.
Il existe une tendance à la désinscription des monnaies privées sur certaines grandes plateformes de trading, ce qui pourrait réduire leur liquidité sur le marché et l'espace de performance des prix.
La structure des participants du marché est relativement différenciée
La base d'utilisateurs et les comportements de transaction des monnaies privées diffèrent de ceux des monnaies traditionnelles. Certains pics de transactions proviennent de la protection des fonds, de l'arbitrage ou de la spéculation à court terme, plutôt que de l'accumulation de valeur à long terme, ce qui aggrave la volatilité des prix et l'instabilité de l'évaluation.
🔍 Quatre, analyse dynamique des monnaies privées représentatives
📌 Zcash (ZEC)
Depuis 2025-2026, ZEC est devenu l'un des points forts du secteur des monnaies privées, sa capitalisation boursière et son augmentation ayant un moment dépassé celles de la monnaie phare traditionnelle Monero (XMR).
Caractéristiques techniques : utilisation d'un mode de confidentialité sélectionnable et de preuves à divulgation nulle de connaissance (zk-SNARKs), offrant l'anonymat sur la chaîne tout en respectant la conformité, ce qui a attiré l'attention de certains investisseurs institutionnels.
Observation des tendances des bougies : le graphique journalier de ZEC montre que le prix, après plusieurs ajustements, a connu une hausse continue, formant une tendance haussière avec des sommets et des creux de plus en plus élevés. Dans le même temps, le volume des transactions a considérablement augmenté durant la phase de hausse, indiquant une entrée continue de fonds sur le marché, soutenant la force de la tendance.
Cette tendance montre que ZEC, soutenu par la rotation des fonds du marché, possède des caractéristiques de continuité de tendance et d'augmentation structurelle. Les ajustements à court terme sont généralement de nature technique, et non de retournement de tendance, et il convient de surveiller les opportunités de configuration lors des retours sur les niveaux de support.
📌 Monero (XMR)
En tant que leader traditionnel du secteur des monnaies privées, XMR est connu pour ses propriétés de confidentialité par défaut et sa robustesse technique.
Observation des tendances des bougies : le graphique journalier de XMR montre une configuration de hausse lente + consolidation, par rapport à la montée rapide de ZEC, XMR ressemble davantage à une tendance stable. Les récents retours ont tous obtenu un soutien du volume des transactions, montrant que l'achat au fond est solide.
Bien que la croissance de Monero ait été inférieure à celle de ZEC ces derniers temps, l'activité communautaire de XMR, l'écosystème minier et sa crédibilité technique constituent des soutiens de valeur à long terme qui le distinguent de ZEC. Récemment, Monero a atteint 800 points, puis a corrigé au hasard à 600 points. Ce type de tendance à grande échelle nécessite que les acheteurs et les vendeurs soient prudents sur les risques et essaient de participer avec un faible effet de levier.
📌 Dash (DASH) et d'autres monnaies privées
Dash offre une fonctionnalité de confidentialité sélectionnable, présentant des avantages en termes d'expérience utilisateur et de vitesse de transaction, mais son écosystème est relativement petit.
Récemment, DASH a montré des caractéristiques de légère volatilité + augmentation locale, le volume des transactions étant relativement faible par rapport à ZEC/XMR, mais il a tout de même un effet de liaison lorsque l'ensemble du secteur des monnaies privées est en hausse.
Bien que l'attention du marché et la liquidité de Dash soient inférieures à celles de ZEC et XMR, dans un certain contexte de rotation du marché, il pourrait également en bénéficier structurellement. Pour les investisseurs à la recherche de configurations diversifiées, Dash peut encore servir de cible d'allocation pour les petites et moyennes monnaies privées.
Pour les institutions et les investisseurs à moyen et long terme, ZEC et XMR restent des cibles clés, tandis que des monnaies de moindre envergure comme DASH peuvent servir d'outils de configuration stratégique.
