Il y a quelques jours, les quatre investisseurs les plus puissants de la Silicon Valley discutaient apparemment sans importance de l'élection de mi-mandat de 2026 et du PIB dans leurs prévisions annuelles. Mais en réalité, si vous pouvez comprendre le « jargon » de ces 90 minutes, vous découvrirez qu'ils orchestrent un retrait de capitaux atteignant 500 milliards de dollars. Ces 500 milliards sont en train de se retirer des domaines que nous connaissons, pour se diriger vers un nouveau domaine que la plupart des gens ordinaires ne comprennent pas. Beaucoup de gens continuent de discuter des tendances en ligne, mais le véritable « argent intelligent » a déjà discrètement changé de voie.
J'ai décomposé les dialogues de ces quatre milliardaires et j'en ai tiré trois logiques fondamentales pour survivre à notre époque. Que vous soyez travailleur, entrepreneur ou investisseur, comprendre cela pourrait décider de votre développement au cours des trois prochaines années.
Le premier est un jugement qui renverse les idées reçues : l'ère des logiciels où l'on pouvait gagner de l'argent sans effort pourrait toucher à sa fin. Au cours de la dernière décennie, il n'était pas rare de voir des histoires de richesse où créer une application, établir une plateforme SaaS ou un simple outil web pouvait être évalué à des millions. Mais Chamath prédit qu'en 2026, les logiciels d'entreprise (Enterprise SaaS) seront confrontés à un effondrement épique. Car aujourd'hui, les entreprises de logiciels ne se contentent pas de vendre du code, elles tirent également profit de la complexité des logiciels, par exemple, un logiciel difficile à utiliser nécessitant l'achat de services, ou des systèmes incompatibles nécessitant des dépenses pour des migrations. Cependant, lorsque l'IA pourra écrire du code, maintenir des systèmes et même transférer des données automatiquement, ces « fossés de protection » des entreprises de logiciels seront instantanément comblés.
Alors, où va l'« argent intelligent » ? Chamath et Jason donnent la même réponse : les actifs tangibles. Ils achètent frénétiquement du cuivre, de l'énergie, des capacités de calcul, des infrastructures et des robots. Jason prédit même qu'Amazon atteindra bientôt le point de singularité des entreprises, où la contribution des robots aux bénéfices dépassera celle des employés humains. La logique derrière cela est que, dans la prochaine décennie, le coût marginal du monde virtuel s'approchera de zéro, tandis que les ressources du monde physique deviendront extrêmement coûteuses. Donc, si vous êtes encore concentré sur l'écriture de jolis codes ou la création de systèmes de gestion complexes, c'est comme tailler une épée sur un bateau qui est destiné à sombrer ; les opportunités futures résident dans l'utilisation de l'IA pour contrôler le monde physique.
Le deuxième concerne l'économie et l'emploi. Sacks prédit qu'en 2026, le PIB américain pourrait atteindre 5 % voire 6 %, ce qui est difficile à accepter pour beaucoup de personnes confrontées au chômage et aux difficultés commerciales. Cependant, il existe en fait un malentendu, à savoir la « divergence en K ». Autrefois, la prospérité économique signifiait que tout le monde obtenait des augmentations de salaire et que les entreprises élargissaient leurs effectifs, tandis que cette prospérité (la prospérité de Trump ou le nouveau cycle) est essentiellement axée sur la productivité. Une augmentation de la productivité de 4,9 % signifie que les entreprises ne recrutent pas ou même licencient, mais que la production explose, grâce à l'IA et aux technologies d'automatisation. Pour les détenteurs d'actifs, c'est un festin, car les marges bénéficiaires augmentent ; mais pour les cols blancs qui vendent simplement leur temps, c'est une catastrophe, car les entreprises réalisent qu'il est plus rentable de déployer des systèmes d'IA que de former des diplômés universitaires.
Le troisième concerne le paysage commercial. On a souvent dit « petit mais beau » et « renverser les géants », mais dans les prévisions pour 2026, les riches estiment qu'une grande ère de fusions et acquisitions est à venir. Avec les changements réglementaires, les géants ne seront plus limités et utiliseront de grosses sommes d'argent pour absorber les petites entreprises disposant de technologies et de données, ce qui signifie que la classe intermédiaire disparaîtra. Le marché futur pourrait ne compter que deux types d'entreprises : d'une part, des super géants comme Tesla et Amazon, qui détiennent des ressources clés, et d'autre part, des super individus ou des micro-studios dépendant des géants, comme SpaceX qui pourrait être intégré à Tesla. Cela indique que la concurrence future portera sur l'écologie des niches ; si l'entrepreneuriat se limite à faire de petites fonctionnalités pour vendre cher, la fenêtre d'opportunité se ferme. Il faut soit devenir un maillon clé de l'écosystème des géants, soit être écrasé par l'IA des géants.
En tant que personnes ordinaires, que devrions-nous faire ? D'abord, arrêter de penser en termes de « déplacement de briques » et adopter une pensée axée sur les actifs. Ne mesurez pas la valeur par la durée de travail, dans l'ère de l'IA, la valeur dépend des ressources mobilisables. Apprenez à utiliser les outils IA pour être aussi efficace qu'une équipe. Exploitez les IA bon marché pour résoudre des tâches non standard et ingrat que les grandes entreprises n'osent pas aborder, saisissant les opportunités offertes par le « paradoxe de Jevons » pour répondre à des besoins de longue traîne qui n'étaient pas satisfaits auparavant en raison de leur coût. Deuxièmement, concentrez-vous sur les dividendes du monde physique. Ne vous limitez pas à surveiller le trafic d'écran, regardez les secteurs de l'énergie, des nouveaux matériaux, de la fabrication intelligente et des soins aux personnes âgées. Lors de l'investissement, il est plus sûr d'allouer des actifs tangibles que d'acheter des concepts virtuels. Troisièmement, apprenez à faire de l'arbitrage géographique et à choisir des environnements. Les riches fuient la Californie à forte imposition et à faible efficacité pour le Texas et la Floride, ce qui nous enseigne à nous diriger vers des marchés en expansion, à éviter les environnements où l'on ne pense qu'à la concurrence interne et à la politique de bureau, et à aller dans des endroits où les règles sont équitables et encouragent l'innovation.
Enfin, l'époque n'attendra pas ceux qui refusent d'évoluer. 2026 est à portée de main ; allons-nous nous plaindre dans l'ancien monde, ou monter dans le train de la nouvelle ère, devenir ceux qui maîtrisent l'IA, relient le monde matériel et comprennent les tendances ? Cela mérite notre réflexion.
