En 2013, j'ai achetĂ© des Bitcoin parce que j'ai vu une raretĂ© mathĂ©matique que le monde ne prenait pas en compte. Aujourd'hui, je vois ce mĂȘme "cliff d'approvisionnement" ailleursâmais cette fois, ce n'est pas fait de code. C'est fait de cuivre.
Au cours des 60 derniers jours, j'ai dĂ©placĂ© plus de 3 tonnes de cuivre physique. J'ai mĂȘme louĂ© un espace de stockage dĂ©diĂ© pour cela. Ce n'est pas un "trade de swing"âc'est un positionnement gĂ©nĂ©rationnel pour la rĂ©volution de l'IA et de l'Ă©nergie.
⥠Le choc énergétique de l'IA
Le monde se concentre sur les logiciels d'IA, mais il ignore le goulot d'étranglement matériel.
Centres de données : Les puces AI sont des monstres voraces en énergie. D'ici 2040, la capacité mondiale des centres de données devrait croßtre de 10x.
Le réseau : Vous ne pouvez pas faire fonctionner une économie de 2040 sur un réseau des années 1970. Reconstruire l'infrastructure électrique du monde nécessite d'énormes quantités de cuivre pour les transformateurs, le cùblage et le refroidissement liquide haute densité.
đ La dynamique d'approvisionnement de "Bitcoin"
Les calculs pour le cuivre deviennent aussi certains qu'un événement de réduction :
Le dĂ©lai de mise en service : Il faut 17 Ă 20 ans pour mettre en ligne une nouvelle mine de cuivre. MĂȘme si nous trouvions un Ă©norme dĂ©pĂŽt aujourd'hui, il ne sera pas sur le marchĂ© avant les annĂ©es 2040.
Diminution des grades : Nous creusons plus profondément pour moins de métal. Le cuivre "facile" est parti.
Le déficit : Les analystes prévoient un déficit annuel de plusieurs millions de tonnes d'ici 2030. Vous pouvez imprimer plus de fiat, mais vous ne pouvez pas "imprimer" plus de cuivre.
đïž PĂ©nurie physique > Abstractions financiĂšres
Je fais l'impasse sur les actions miniĂšres. Les actions ne sont que du papier recouvert de risques politiques et de jeux de gestion. Je veux la matiĂšre premiĂšre elle-mĂȘme.
Dans un monde d'impression numérique illimitée et de contenu généré par l'IA, la matiÚre contrainte est le magasin de valeur ultime. Lorsque la pression se fera sentir, les fabricants ne se soucieront pas du prix - ils paieront n'importe quel prix pour garder leurs usines ouvertes.
Le cadeau est le prix actuel. La panique survient lorsque les stocks atteignent zéro.
Je te verrai en 2030. đ„
