$BTC est tombé de son récent sommet de 98 000 dollars à un peu plus de 90 000 dollars.
L'élan a diminué, mais reste supérieur au niveau neutre,
Indique que le marché est en phase de consolidation, et non en détérioration de tendance.
① Ce graphique montre l'analyse comparative du **volume d'échange au comptant (Spot Volume)** et de l'évolution des prix ;
Il s'agit d'un graphique typique de données on-chain et d'analyse technique du marché, généralement utilisé pour évaluer le sentiment du marché, l'activité des fonds et les points potentiels de retournement des prix.
Ligne grise (Prix) : représente l'évolution du prix du Bitcoin BTC. Le prix actuel (janvier 2026) est d'environ 90k - 100k, en phase de correction après un sommet de mi-2025 (environ 120k).
Ligne bleue (Indicateur - Volume Spot) : Représente l'indicateur du volume des transactions sur le marché spot. Valeur actuelle : 9.29B. C'est un niveau relativement bas.
Lignes pointillées verte/rouge (High/low bands) : C'est une bande de fluctuation basée sur le volume des transactions.
Ligne pointillée verte : Zone de résistance élevée pour le volume des transactions (indiquant un marché surchauffé).
Ligne pointillée rouge : zone de support à faible volume (indiquant un marché calme ou une hésitation à vendre).
- Le volume est dans un état de "forte contraction".
La ligne bleue actuelle (volume) a déjà touché ou légèrement franchi la ligne pointillée rouge (bande basse). La lecture actuelle est de 9.29B, ce qui est l'un des niveaux les plus bas depuis début 2024.
En examinant des situations similaires dans le graphique (par exemple, avril 2024, octobre 2024), lorsque la ligne bleue touche ou s'approche de la ligne pointillée rouge, cela signifie généralement que le marché est à **“un point émotionnel bas”. Cela est souvent un présage de changement de tendance**.
- Divergence volume/prix et phases du marché
L'enthousiasme de début 2025 : Le graphique montre qu'environ janvier 2025, le prix a augmenté et le volume a explosé (la ligne bleue a franchi la ligne pointillée verte), ce qui est typique des caractéristiques d'un marché haussier.
Correction du second semestre 2025 : Alors que le prix redescendait depuis les sommets de 120k, le volume a également chuté.
État actuel : Le prix reste relativement élevé (environ 90k), mais le volume a chuté à un point de congélation.
Ce type de **“consolidation de faible volume”** signifie généralement que la pression de vente a été épuisée (personne ne veut vendre à un prix plus bas), mais il manque également de nouveaux acheteurs pour pousser le marché.
Analyse de la tendance à venir
Basé sur le principe "le volume précède le prix" et la forme du graphique, voici les prévisions pour la tendance future :
Tendance à court terme : consolidation
Étant donné que le volume des transactions (ligne bleue) est proche de la ligne de support rouge, il sera difficile pour le marché d'enregistrer une chute unilatérale importante à court terme (à moins qu'un événement imprévu ne provoque une vente panique, auquel cas le volume augmentera soudainement).
Le marché est actuellement en période **“d'observation”**, et le prix pourrait osciller étroitement entre 85k et 95k pour digérer les profits restants.
Tendance à moyen terme : Forte probabilité de retournement à la hausse
Signal de rebond au fond : Lorsque l'indicateur de volume touche la bande basse rouge, c'est un indicateur inverse fort. Dans un cycle haussier (supposant que le grand cycle n'est pas encore terminé), un faible volume de transactions correspond souvent à des creux locaux.
Une fois que la ligne bleue commence à remonter depuis la ligne pointillée rouge (Volume Pickup), tout en maintenant le prix sans rupture, cela confirmera que **“le nettoyage est terminé”**.
Objectif : Si de nouveaux capitaux entrent, le prix devrait à nouveau défier les anciens sommets (100k-120k).
Le marché est en période de calme, prêt à se préparer.
Signaux clés : Surveillez de près le mouvement de la ligne bleue (volume). Vous pouvez voir que la ligne bleue quitte la zone rouge et monte rapidement.
Si le prix augmente + le volume augmente : Confirmez le retournement de tendance, c'est un signal d'achat à droite.
Stratégie actuelle : Nous sommes actuellement dans une zone d'intérêt pour les traders à contre-courant (traders contrarien), car le ratio risque/récompense est assez bon, et un stop-loss peut être placé très étroitement pour profiter d'un rebond de prix après un regain de volume.
Le volume des transactions spot a atteint un point de congélation, le marché est extrêmement hésitant à vendre, il est très probable qu'une nouvelle vague de fluctuations soit en préparation, avec une élasticité à la hausse supérieure au risque à la baisse.
② Indicateur de données en chaîne du "pourcentage d'offre profitable" (Percent Supply in Profit), s'étendant de début 2024 à début 2026.
C'est un indicateur classique pour détecter les cycles d'émotions du marché et les sommets/bas macro.
Qu'est-ce que le "pourcentage d'offre profitable" ?
Définition : Cet indicateur suit le pourcentage de tous les tokens déplacés sur la chaîne dont le prix lors du dernier mouvement était inférieur au prix du marché actuel. En d'autres termes, **“quel pourcentage des capitaux est actuellement en bénéfice”**.
Valeurs élevées (>95 %) : Apparaissent généralement au sommet des marchés haussiers. Lorsque presque tout le monde est en bénéfice, le marché est susceptible de connaître un FOMO (peur de manquer) et une avidité excessive, suivi d'une pression de vente.
Valeurs faibles (<50%-70%) : Apparaissent généralement au bas de marchés baissiers ou lors de profondes corrections. Un grand nombre de capitaux sont en perte (sous l'eau), le marché est envahi par la peur, ce qui est souvent un signe de "capitulation", et représente la zone d'accumulation des fonds intelligents (Smart Money).
Analyse approfondie des formes de graphique (État actuel : janvier 2026)
Points de données clés : 75.13 %
Le chiffre bleu affiché sur le côté droit du graphique, 75.13, est la lecture la plus récente. Ce n'est pas seulement un chiffre, il représente le marché ayant récemment connu un fort **“retournement en V”**.
Forme technique clé : Croisement de la ligne rouge (The Red Band Crossover)
Franchissement de la ligne rouge (signal de capitulation) : Notez la fin de 2025 (entre octobre 2025 et janvier 2026), la ligne bleue (indicateur) a chuté rapidement et est tombée en dessous de la ligne pointillée rouge (bande basse/Low Band). Cela a correspondu à une chute brutale de la ligne de prix grise. Cela représente généralement un nettoyage en profondeur du marché, où un grand nombre de détenteurs à court terme ont liquidé leurs positions, et le sentiment du marché a chuté à des niveaux très bas.
Franchissement de la ligne rouge (signal de retournement/position actuelle) : Actuellement, la ligne bleue a fortement rebondi et est de nouveau au-dessus de la ligne pointillée rouge, avec une lecture remontant à 75.13%.
Historiquement, lorsque cet indicateur se redresse rapidement depuis une zone basse (sous la ligne rouge) et la franchit, cela est souvent un fort signal d'achat à droite. Cela signifie que la pression de vente a été épuisée et que la demande commence à reprendre le contrôle du marché.
Divergence/synchronisation entre les prix et les indicateurs
La ligne de prix grise a touché le fond à la fin de 2025, et montre actuellement des signes évidents de reprise en suivant l'indicateur. Cette "correspondance volume-prix" (bien que ce soit ici une correspondance d'indicateurs en chaîne) confirme l'efficacité du rebond.
Analyse de la tendance à venir
Basé sur la forme de ce graphique, l'analyse de la tendance future est la suivante :
Tendance à court terme : confirmation du bas, montée en ondulations
Tendance : haussière (Bullish Reversal).
Logique : La forme actuelle est une "confirmation de bas" classique. Le marché vient de sortir de la "zone de panique" pour entrer dans la "zone de récupération". Un ratio de 75 % de bénéfices est un niveau relativement sain - ni surchauffé à 95 %, ni désespéré à 50 %. Cela signifie généralement que le marché entre dans la phase **“d'incrédulité/espérance” (Disbelief/Hope)**, les prix tendent à augmenter dans l'hésitation.
Évolution à moyen et long terme : Retour à la ligne verte
Objectif : L'indicateur tentera de se rapprocher de la ligne pointillée verte (bande haute/High Band).
Niveau de résistance : Lorsque l'indicateur se rapproche à nouveau de la plage de 90 % - 95 %, il faut être vigilant. Cela signifie que le marché entre à nouveau dans un état de bénéfice général, et la pression de vente des profits réapparaîtra.
Support clé : L'important à l'avenir est de maintenir la ligne pointillée rouge. Tant que cet indicateur ne repasse pas en dessous de la ligne pointillée rouge (environ 65 % - 70 %), la tendance à la hausse reste intacte. Si elle retombe, cela signifiera que le rebond précédent était un "saut de chat mort", et le marché fera face à une correction plus profonde.
Le pire est probablement derrière nous.
Phase actuelle : Récupération post-capitulation.
Signification du signal : Le retour fort de la courbe bleue après avoir franchi la ligne rouge est un signal typique de retournement de tendance.
Prévisions : Au cours des prochains mois (Q1-Q2 2026), avec une légère augmentation du ratio de capitaux profitables, le prix devrait afficher une tendance de correction durable. C'est le bon moment pour surveiller les opportunités d'accumulation à droite, et non pour vendre dans la panique.
③ "Part des capitaux chauds" (Hot Capital Share). C'est un graphique de données en chaîne très professionnel et perspicace.
Ligne grise (Prix) : Prix de l'actif Bitcoin BTC, l'axe gauche affiche une plage de prix de 40k à 120k+.
Ligne bleue (Indicateur - 35.50) : Indicateur central "part des capitaux chauds". Il reflète la proportion de fonds spéculatifs actifs et à court terme sur le marché.
Ligne pointillée verte (High Band) : Zone de surchauffe (ligne d'alerte de surachat). Lorsque la ligne bleue touche cette ligne, cela signifie généralement que le marché est trop chaud, et le prix pourrait atteindre un sommet.
Ligne pointillée rouge (Low Band) : Zone d'achat à bas prix (survente/lignes de valeur). Lorsque la ligne bleue atteint ou tombe en dessous de cette ligne, cela signifie généralement que la bulle spéculative est évacuée, ce qui constitue une bonne opportunité d'achat.
La logique centrale de cet indicateur est une pensée inverse :
Lorsque la part des capitaux chauds est trop élevée (ligne bleue élevée) : Cela signifie que le marché est dominé par le sentiment de FOMO (peur de manquer) et les spéculateurs à court terme, bien que le prix augmente, il est extrêmement fragile, correspondant généralement à des sommets locaux.
Lorsque la part des capitaux chauds diminue (ligne bleue en baisse) : Cela signifie que les spéculateurs sortent, les capitaux se transfèrent aux détenteurs à long terme, et le sentiment du marché se calme, correspondant généralement à des creux locaux ou des zones d'accumulation.
Revue des tendances historiques (2024 - 2025)
Janvier 2025 (grand sommet) : La ligne bleue (argent chaud) a grimpé en flèche, franchissant la ligne pointillée verte (High band). Cela correspond à la phase de forte hausse de la ligne de prix grise (près de 120k $). Par la suite, le marché a subi une forte correction.
Avril 2025 (bas de phase) : La ligne bleue a chuté en dessous de la ligne pointillée rouge (Low band). Cela marque la "capitulation" totale des fonds spéculatifs, et par la suite, le prix s'est stabilisé autour de 60k-70k $, déclenchant une deuxième vague de hausse pour le second semestre.
Deuxième semestre 2025 : Le prix a à nouveau rebondi vers de nouveaux sommets, mais la ligne bleue n'a pas explosé à la hausse comme au début de l'année, ce qui montre une hausse plus saine, bien que le marché soit ensuite entré dans une période de refroidissement.
Analyse de l'état actuel (janvier 2026)
Lecture actuelle : 35.50.
État des prix : Le prix est redescendu des sommets (environ 120k) et est actuellement dans une phase de consolidation (environ 90k).
Position de l'indicateur : La ligne bleue est en train de descendre et est très proche de la ligne pointillée rouge (Low Band).
La ligne pointillée rouge est actuellement dans une plage d'environ 30-33.
La valeur actuelle de 35.50 indique que le marché traverse un processus de "dé-bull" et que l'engouement spéculatif s'estompe rapidement.
Analyse de la tendance à venir
Basé sur la logique des formes de graphique et de la "régression vers la moyenne", la tendance suivante est :
Tendance à court terme : baisse d'inertie (fin de nettoyage)
Baissier/consolidation : Étant donné que la ligne bleue (35.50) n'a pas encore complètement touché la ligne pointillée rouge (zone de support), le marché pourrait avoir besoin d'un peu plus de temps pour terminer le dernier "nettoyage".
Le prix pourrait continuer à osciller ou à descendre légèrement, cherchant à faire toucher la ligne bleue à la ligne rouge. Cela est généralement la dernière phase où la patience des détenteurs est mise à l'épreuve.
Tendance à moyen terme : rebond après un creux (signal d'achat)
Point de retournement clé : Une fois que la ligne bleue touche ou franchit légèrement la ligne pointillée rouge (valeur prévue autour de 32-34), cela constituera un signal d'achat extrêmement fort.
Logique : Les données historiques montrent (référence à fin 2024 et avril 2025) qu'à chaque fois que la part des capitaux chauds tombe près de la ligne rouge, le prix a tendance à rebondir.
Actions attendues : Si la ligne bleue rebondit au fond dans les prochaines semaines, le prix devrait se stabiliser dans la plage de 85k-90k, déclenchant une nouvelle tendance à la hausse et défiant à nouveau le seuil de 100k.
Des opportunités sont en préparation
Ne pas poursuivre en hauteur pour l'instant : L'indicateur est encore dans un canal de baisse, indiquant que l'ajustement n'est pas encore complètement terminé.
Surveillez de près les changements de 35.50 à 32.00 : C'est la fenêtre d'observation en or.
Stratégie d'action : Lorsque la ligne bleue descend davantage et touche la bande pointillée rouge en bas, c'est un point d'entrée/ajout à gauche avec un taux de réussite très élevé. Le marché revient de "l'enthousiasme" à "la rationalité", ce qui est généralement le point de départ d'une prochaine hausse saine.
④ Graphique des flux de fonds des ETF spot Bitcoin
Ligne grise (Prix) : Représente la tendance des prix du Bitcoin. L'axe des ordonnées à gauche affiche la plage des prix, le prix actuel semble être en phase de correction, autour de 90 000 $ - 95 000 $ (basé sur une estimation au milieu de 80k-100k).
Ligne bleue (Indicateur - Netflow) : Représente le flux net hebdomadaire des ETF. L'axe des ordonnées à droite indique le montant des capitaux, les valeurs positives (au-dessus de l'axe 0) représentent un afflux net (achat), tandis que les valeurs négatives représentent une sortie nette (vente).
Lignes pointillées verte/rouge (High/Low Bands) : Il s'agit de la bande de fluctuation des flux de capitaux (similaire aux bandes de Bollinger).
Ligne pointillée verte : Zone d'alerte de surachat pour les flux de capitaux.
Ligne pointillée rouge : Zone d'alerte de survente pour les flux de capitaux.
Analyse de l'état actuel (à partir de janvier 2026)
Forte reprise des capitaux : Le point de données le plus crucial dans le graphique est la valeur actuelle affichée par la ligne bleue : 1.67B (1,67 milliard de dollars). Cela montre qu'au cours de la dernière semaine, les institutions ont acheté massivement du Bitcoin par le biais des ETF.
Rebond après avoir touché le fond : À la fin de 2025 (octobre 2025 - janvier 2026), la ligne bleue (flux de capitaux) avait brièvement chuté en dessous de l'axe zéro, se rapprochant même de la ligne pointillée rouge, accompagnée d'une baisse des prix. Mais maintenant, le flux de capitaux a fortement rebondi, franchissant l'axe zéro, et monte vers la ligne pointillée verte (zone haute).
Divergence entre prix et flux de capitaux (Divergence haussière) :
Performance des prix : La ligne de prix grise a atteint un maximum à la fin de 2025 (environ 120k+) avant de commencer à descendre, et se trouve actuellement dans une consolidation relativement basse.
Performance des capitaux : Cependant, le flux de capitaux (ligne bleue) a fortement augmenté pendant la période de consolidation des prix.
Conclusion : C'est un signal classique de divergence haussière. Cela signifie que malgré la faiblesse des prix, les investisseurs institutionnels achètent massivement à bas prix (Accumulation).
En examinant les tendances historiques dans le graphique, des régularités peuvent être découvertes :
Avril 2024 : Le flux de capitaux a touché la ligne pointillée verte, puis le prix a atteint un sommet avant de redescendre.
Janvier 2025 : Le flux de capitaux a à nouveau fortement grimpé, et le prix a ensuite maintenu une forte tendance et atteint un nouveau sommet pendant plusieurs mois.
Avril 2025 : Le flux de capitaux a chuté de manière spectaculaire, franchissant la ligne pointillée rouge (extrême panique/vente), ce qui correspond généralement à des creux de prix (par la suite, le prix a effectivement rebondi).
La forme actuelle est similaire à celle du début d'octobre 2024 ou de janvier 2025 : le flux de capitaux est rapidement passé de valeurs négatives ou basses à positives, avec une forte intensité.
Analyse de la tendance à venir
Basé sur le principe "l'argent précède, le prix suit", l'analyse de la tendance suivante est :
Tendance à court terme : haussière (Bullish)
Confirmation d'accumulation par les institutions : Un afflux net hebdomadaire de 1,67 milliard de dollars est un signal très fort. Cela indique que les institutions pensent que le prix actuel autour de 90k $ offre un excellent rapport qualité-prix.
Prévisions de rebond des prix : Un tel niveau d'achats de capitaux se traduit souvent par une pression d'achat immédiate. On s'attend à ce que dans les 1 à 4 semaines suivantes, le prix cesse de chuter et essaie de tester de nouveau le seuil psychologique de 100 000 $.
Tendance à moyen terme : montée en ondulations
Surveillez la ligne pointillée verte : La ligne bleue n'a pas encore touché la ligne pointillée verte (High band). Cela signifie qu'il reste de la place pour une entrée de fonds, n'atteignant pas encore la phase "surchauffée". Avant que la ligne bleue n'atteigne la ligne verte et ne redescende, la tendance à la hausse a tendance à se poursuivre.
Objectif : Si les achats se poursuivent, le prix devrait revenir dans la zone des anciens sommets entre 110 000 $ et 120 000 $ au premier trimestre 2026.
Les fonds principaux entrent massivement pour accumuler, le marché est à la veille d'un retournement.
Recommandations d'action :
Point d'attention : Surveillez de près si le prix peut rester au-dessus de la moyenne mobile à court terme et suivre le flux de capitaux à la hausse.
Signal : C'est un bon signal d'achat/ajout à droite. Les fonds institutionnels (Smart Money) sont déjà en action, et la correction actuelle des prix est probablement destinée à nettoyer les positions des petits investisseurs, en préparation d'une prochaine montée.
