Ray Dalio a utilisé le Forum Économique Mondial à Davos pour alerter sur l'usure du système monétaire mondial et la possibilité de “guerres de capital”, où les actifs financiers peuvent devenir des armes géopolitiques.

Le scénario de tensions commerciales et de perte de confiance dans les dettes souveraines pousse les investisseurs à rechercher des alternatives en dehors du système traditionnel. Je compare ci-dessous les trois principaux actifs dans cette discussion : l'Or, le Bitcoin et la Dette Souveraine des États-Unis.

⚖️ Analyse Comparative des Actifs

Or (La Réserve de Valeur Traditionnelle)

· Caractéristiques Clés : Rare, physiquement durable, acceptation globale historique, indépendant des gouvernements.

· Rôle dans la Stratégie de Dalio : Actif privilégié pour la protection ; recommande 5%-15% du portefeuille. Tendance à la valorisation en période de crise.

· Performance Récente : Augmentation de ~75% au cours de la dernière année ; valeur record proche de US$ 4.053/oz.

· Défis/Volatilité : Faible volatilité par rapport au Bitcoin.

Bitcoin (L' "Or Numérique")

· Caractéristiques Clés : Offre limitée (21 millions), décentralisé, portabilité numérique, forte corrélation récente avec des actifs de protection.

· Rôle dans la Stratégie de Dalio : "Un peu" (environ 1% de son portefeuille). Complément de diversification, mais avec des restrictions.

· Performance Récente : En hausse, s'approchant de US$ 100 mille ; cependant, volatile (baisse de 12% au cours de la dernière année).

· Défis/Volatilité : Forte volatilité ; questions de traçabilité et menace quantique ; scénario réglementaire incertain.

Dette Souveraine des États-Unis (Le Système Sous Pression)

· Caractéristiques Clés : Titre de dette du gouvernement, historiquement considéré comme un "refuge sûr" mondial.

· Rôle dans la Structure Globale : Financement des déficits ; ~25% des titres sont détenus par des gouvernements étrangers.

· Performance Récente : Baisse des prix et hausse des rendements (ex : 4.29% sur le trésor à 10 ans).

· Risque-Clé (Guerre de Capital) : Les pays peuvent réduire leurs achats ou vendre des actifs, augmentant les coûts de financement des États-Unis.#TrumpTariffsOnEurope #GoldSilverAtRecordHighs