Au cours des dernières années, alors que le monde était distrait par l'inflation, les taux d'intérêt et les guerres commerciales visibles, la Chine a commencé à faire quelque chose de sans précédent dans l'histoire financière moderne.
Ce n'est pas seulement une question de « acheter de l'or » comme couverture traditionnelle.
Non, c'est bien plus grand que cela.
En bref : la Chine essaie de reconstruire le mécanisme même de l'argent.
Ce qui se passe maintenant, c'est la construction d'un système financier entièrement parallèle - un qui redéfinit la confiance et tire lentement, mais sûrement, le tapis sous le dollar américain.
Certains initiés l'appellent « le commerce de la décomposition. »
Je le vois comme « le commerce du repositionnement. »
C'est peut-être l'une des histoires les plus importantes et dangereuses que vous lirez cette année—non seulement pour votre portefeuille d'investissement, mais pour l'avenir du système mondial dans lequel nous vivons.
Laissez-moi vous emmener au-delà des gros titres, pour comprendre ce qui se passe vraiment dans le « Couloir de l'Or ».
Le Moment de la Confiance Brisée
Pour comprendre l'avenir, nous devons revenir spécifiquement à 2022.
Pendant des décennies, le système financier mondial reposait sur un pilier central :
la confiance dans le dollar américain.
L'équation était simple :
Les pays ont vendu des biens → ont reçu des dollars → ont réinvesti ces dollars dans des bons du Trésor américains.
Pourquoi ?
Parce que les bons du Trésor étaient considérés comme l'actif sans risque.
Environ 70 % des réserves mondiales étaient détenues en dollars.
Le monde a remis sa richesse aux États-Unis pour la garder en sécurité.
Puis 2022 est arrivé.
Lorsque les États-Unis ont gelé environ 600 milliards de dollars des réserves étrangères de la Russie d'une simple pression de touche, Washington a envoyé un message terrifiant à chaque banque centrale sur Terre—de Pékin à Brasília :
« Si vos réserves sont en dollars, elles ne vous appartiennent pas vraiment.
Elles sont à nous et nous vous permettons de les utiliser tant que nous approuvons votre comportement. »
À ce moment-là, le masque est tombé.
Les pays dirigés par la Chine ont réalisé que les bons du Trésor américains n'étaient plus un coffre-fort sûr, mais un piège.
Une question glaçante a résonné à travers les banques centrales :
« Si ils ont fait cela à une puissance nucléaire comme la Russie, que vont-ils nous faire si nous ne sommes pas d'accord demain ? »
La recherche d'une alternative a commencé.
Et cette alternative n'était ni Bitcoin (pour l'instant), ni l'euro.
C'était le seul actif sans risque de contrepartie :
Or.
La Chine achète comme s'il n'y avait pas de lendemain
La réponse de la Chine n'était pas des mots mais une action silencieuse et lourde.
Ces dernières années, la Banque populaire de Chine est devenue un aspirateur à or mondial, devenant le plus grand acheteur d'or physique, tout en vendant simultanément des bons du Trésor américains à un rythme accéléré.
Ce n'est plus un secret.
Pendant des années, les réserves d'or de la Chine semblaient stagnantes, avançant lentement.
Puis, à mesure que les menaces économiques et les guerres commerciales se sont intensifiées, le graphique est devenu vertical.
Officiellement, la Chine rapporte environ 2 300 tonnes d'or.
Mais le vrai nombre est ailleurs.
Les estimations de Bloomberg, JPMorgan et du Conseil mondial de l'or suggèrent de 3 100 à 5 000 tonnes.
Où est le reste ?
Dans les banques d'État.
Dans les fonds souverains.
Dans les « poches arrière » qui ne figurent pas dans les données officielles.
La Chine achète maintenant de l'or ouvertement non pas parce qu'elle ne peut pas acheter secrètement, mais parce qu'elle veut envoyer un message :
« Regardez-nous. Nous remplaçons le papier américain par du métal réel.
Nous quittons l'ancien jeu.
Ingénierie du « Couloir de l'Or » : L'alternative à SWIFT
Simplement entasser de l'or dans des coffres est une pensée du 20ème siècle.
La Chine joue un jeu du 21ème siècle.
Ce qu'elle construit est une infrastructure financière complète basée sur l'or connue discrètement sous le nom de « Couloir de l'Or ».
Qu'est-ce que c'est ?
Un réseau de coffres hautement sécurisés répartis à travers les pays BRICS (Brésil, Russie, Inde, Chine, Afrique du Sud et autres).
Pensez à cela comme à une blockchain physique.
La Chine a construit la Bourse de l'Or de Shanghai, maintenant le plus grand marché pour l'or physique (pas papier).
D'énormes coffres ont été ouverts à Hong Kong et dans d'autres lieux stratégiques.
Le génie réside dans la résolution du problème de confiance qui a précédemment bloqué une monnaie BRICS.
Lorsque la Chine a dit :
« Utilisez le yuan au lieu du dollar, »
Les pays ont répondu :
« Et qu'est-ce qui soutient le yuan ? Votre économie ? Nous ne vous faisons pas plus confiance qu'aux États-Unis. »
Lorsque la Chine a dit :
« Le yuan est soutenu par de l'or, »
Ils ont répondu :
« Où est l'or ? À Pékin ? Que se passerait-il si vous le saisissiez comme les États-Unis ont saisi des dollars ? »
C'est ici que le Couloir de l'Or entre en jeu.
L'or est géographiquement réparti dans les coffres des pays membres, mais lié numériquement à la bourse de Shanghai.
Chaque barre a un numéro de série, un poids, un standard de pureté et un propriétaire connu.
Tout pays détenant un excès de yuan peut instantanément le convertir en or physique, stocké localement ou livré.
La Chine a restauré quelque chose que le dollar a perdu en 1971 :
Convertibilité en un actif réel.
Le yuan n'est pas l'objectif, c'est le ticket d'accès à l'or.
PUZZLE III : Le Coup Réglementaire Silencieux
Alors que les médias se concentraient sur les taux d'intérêt, un changement réglementaire « ennuyeux » mais révolutionnaire s'est produit en juillet 2025 : les réformes de Bâle III.
Pendant des décennies, l'or a été classé comme un actif de niveau 3.
Signification :
Si une banque possédait 1 milliard de dollars en or, seulement 50 % pouvaient être comptés comme liquidité.
L'or était traité comme un ornement risqué.
Qu'est-ce qui a changé ?
L'or a été reclassé comme un actif de niveau 1.
Maintenant, les banques peuvent compter 100 % de sa valeur, tout comme des liquidités ou des bons du Trésor américains.
L'or est revenu au cœur du système bancaire.
Mais le véritable prix de la Chine est le suivant :
Faire de l'or un Actif Liquide de Haute Qualité (HQLA).
Pourquoi cela compte-t-il ?
Parce que le système mondial fonctionne sur des garanties.
Pour emprunter, vous avez besoin d'une garantie acceptable actuellement des bons du Trésor américains.
Si l'or devient HQLA, les pays n'ont plus besoin de dollars ou de bons du Trésor pour emprunter.
Ils peuvent utiliser leur propre or.
Imaginez un pays africain riche en or :
Au lieu de vendre de l'or contre des dollars pour construire un pont, il dépose de l'or comme garantie auprès de la Banque de Développement des BRICS et obtient un financement directement.
L'or se transforme d'une pierre brillante en une arme financière active tuant la nécessité du dollar.
Financement du développement : Le Nouveau Modèle de Pouvoir de la Chine
Ce n'est pas de la charité, c'est une domination douce.
L'Afrique produit 25 à 33 % de l'or mondial.
Sous le système dollar :
Vendre des ressources à bas prix → emprunter auprès du FMI → subir des conditions sévères.
Sous le Couloir de l'Or :
Déposer de l'or → recevoir de la liquidité en yuan ou des prêts bon marché → construire des infrastructures via des entreprises chinoises.
L'or garantit les prêts, protégé de la dévaluation de la monnaie fiduciaire.
Pour réduire la volatilité des prix, la Chine propose des modèles de tarification moyennée (par exemple, moyenne sur 200 jours), créant une stabilité comptable.
Deux oiseaux, une pierre :
• Libérer les nations en développement de la domination du FMI et du dollar
• Lier leur avenir à la Chine, au yuan et à l'or
Ce que cela signifie pour votre portefeuille
Vous pourriez dire :
« C'est de la géopolitique, que cela signifie-t-il pour moi ? »
Offre et demande.
Aujourd'hui, les institutions allouent environ 20 % aux actifs tangibles.
De nouvelles directives suggèrent d'augmenter cela à 30 %.
Ce changement de 10 % équivaut à 2 trillions de dollars de nouvelle demande d'or.
L'or ne peut pas être imprimé.
Offre limitée + trillions la poursuivant = prix plus élevés.
Beaucoup voient maintenant l'or doubler dans cinq ans non pas comme de l'optimisme—mais comme une correction mathématique.
Conclusion : La Fin d'une Époque, le Début d'une Autre
Ce n'est pas une fluctuation du marché.
C'est une restructuration du système post-Bretton Woods.
La Chine construit un système basé sur le paiement, pas sur des promesses.
Le dollar ne disparaîtra pas du jour au lendemain, mais sa domination absolue s'érode.
La leçon :
Si les banques centrales ne font plus confiance au papier, pourquoi devriez-vous ?
Le monde revient aux actifs réels.
Assurez-vous d'être sur le bateau avant qu'il ne parte.
Croyez-vous que l'or peut vraiment défier la domination du dollar ou l'Amérique a-t-elle encore des cartes qu'elle n'a pas encore jouées ?