Le Bitcoin a chuté de peu plus de 1 % au cours des dernières 24 heures, mais l'accent principal n'est pas sur le mouvement quotidien. À la fin de semaine, le prix du Bitcoin était très proche de confirmer une structure baissière, avant de montrer une reprise à court terme.
Un signal technique se formait depuis des jours, et les données on-chain montrent maintenant que la pression vendeuse diminue. Néanmoins, des risques pertinents persistent. Si le Bitcoin va se stabiliser ou reculer à 78 000 $ dépend maintenant de la façon dont le prix du BTC réagit à des niveaux décisifs.
La réaction se produit alors que la pression de vente diminue près de la zone de baisse
Le Bitcoin continue d'être négocié à l'intérieur d'un modèle de double sommet sur le graphique journalier. Cette formation indique généralement une inversion de tendance négative en perdant la ligne de support connue sous le nom de neckline.
Dans le cas du Bitcoin, cette ligne est proche de la région des 86.100 $. Le 25 janvier, le BTC a chuté jusqu'à cette fourchette avant de se redresser. Une clôture quotidienne claire en dessous de ce niveau activerait un mouvement projeté de baisse d'environ 10 %.
La récupération, cependant, a bénéficié du soutien d'un signal de momentum pertinent.
Entre le 18 décembre et le 25 janvier, le prix du Bitcoin a formé un creux plus élevé, tandis que l'Indice de Force Relative (RSI) a montré un creux plus bas. Le RSI mesure le momentum en comparant les gains récents aux pertes. Lorsque le prix se maintient alors que le RSI faiblit, cela indique généralement un refroidissement de la pression de vente. Cette divergence haussière cachée est souvent un signe de réaction à court terme, et non d'inversion de tendance.
Les données on-chain confirment ce refroidissement de la pression de vente.
L'indicateur Spent Coins Age Band, qui suit la quantité de pièces de tous âges étant déplacées sur le réseau, a montré une forte baisse. Le volume des transactions a chuté d'environ 27 000 à près de 7.690, une diminution d'environ 72 %. Moins de pièces en circulation indique généralement que peu d'investisseurs vendent. Ce scénario est aligné avec le signal du RSI et aide à expliquer pourquoi le prix du Bitcoin a augmenté au lieu d'approfondir la chute immédiatement.
Cependant, la diminution de la force vendeuse à elle seule ne garantit pas la sécurité pour cette prévision du prix du Bitcoin. Cela conduit directement au prochain niveau de risque.
Les sorties d'ETF et les profits non réalisés indiquent que le risque de baisse persiste
Bien que les vendeurs donnent des signes d'épuisement, les acheteurs n'ont pas encore montré de force significative.
Les ETFs de Bitcoin au comptant enregistrent des sorties nettes quotidiennes depuis plusieurs sessions consécutives. Des sorties constantes suggèrent une demande institutionnelle faible. Historiquement, les récupérations sans l'apport des ETFs ont tendance à perdre de la force, plutôt que d'évoluer vers des rallies cohérents.
La dynamique des profits reste également défavorable.
L'indicateur Net Unrealized Profit/Loss (NUPL) mesure le profit ou la perte potentielle des investisseurs, en moyenne. Des scores plus élevés indiquent que plus d'investisseurs sont en profit et peuvent décider de vendre. Le NUPL du Bitcoin est actuellement autour de 0,35, encore très au-dessus de la zone de capitulation.
Les fonds locaux précédents se sont produits lorsque le NUPL s'est approché des plages de 0,33–0,34, en particulier à la fin novembre et à la mi-décembre. Comme le NUPL est encore au-dessus de ces marques, cela indique qu'il pourrait y avoir plus de pression pour réaliser des profits, avant que le marché ne trouve une base stable.
La société d'analyse de crypto Alphractal souligne également l'inquiétude concernant le NUPL du BTC :
En résumé, la pression de vente peut être en train de perdre de la force, mais n'a pas cessé. Ainsi, les prochaines zones de résistance prennent une importance particulière.
Les murs de coût de base expliquent la prévision de prix du Bitcoin
Pour comprendre jusqu'où ce mouvement de récupération du prix du BTC peut aller, les données de coût moyen fournissent une plus grande clarté.
Une carte thermique du coût moyen montre les niveaux de prix où de grandes quantités de Bitcoin ont été acquises auparavant. Ces zones fonctionnent souvent comme résistance, car les investisseurs ont tendance à vendre lorsque le prix du BTC revient à son point d'équilibre.
La principale barrière est située entre 90.168 $ et 90.591 $, avec une forte concentration autour de 90.550 $, niveau mis en évidence sur le graphique des prix. C'est le premier obstacle pertinent que la récupération doit surmonter.
Si le Bitcoin dépasse 90.550 $, le prochain niveau critique est 91.210 $. La récupération de ce niveau briserait l'épaule droite du modèle de tête et épaules (déjà souligné) et affaiblirait considérablement le scénario de baisse.
Cependant, la structure plus large ne devient neutre que si le Bitcoin parvient à dépasser la zone des 97.930 $. D'ici là, le modèle reste dans une situation de vulnérabilité.
Du côté négatif, le risque de baisse dans la projection de prix du Bitcoin demeure évident. Une clôture quotidienne en dessous de l'intervalle de 86.100 $–85.900 $ confirmerait la perte de support et ouvrirait la voie à 78.000 $, en ligne avec la projection négative complète du modèle. Cela représente une baisse de 10 % par rapport à la ligne du cou et plus de 11 % par rapport au niveau actuel du BTC.
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