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陈小艺
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Alerte ! Comment le moteur de liquidation de Lista DAO se déclenche-t-il lorsque le BNB chute ?
【Divulgation des intérêts】 Je ne possède pas de jetons $LISTA et je n'ai aucune coopération ou relation d'exploitation de nœud avec l'équipe de Lista DAO. Le contenu de cet article est uniquement à des fins d'information et ne constitue pas un conseil d'investissement.
Ne pensez pas seulement aux bénéfices lors de la hausse. Les véritables experts en gestion des risques simulent comment le programme froid de liquidation de Lista fonctionnera lors d'une chute brutale du BNB.
Perspectives uniques et analyses approfondies :
La plupart des tutoriels ne vous apprennent qu'à miner, aujourd'hui je vais décomposer « comment exploser ». La liquidation de Lista n'est pas déclenchée par un seuil unique, mais est un processus dynamique, basé sur les prix alimentés par les oracles et les incitations des liquidateurs.
La variable clé est le facteur de santé. Lorsque la valeur du BNB/slisBNB mis en garantie chute, entraînant un facteur de santé inférieur à 1, la position entre dans un état liquidable. Mais il y a un malentendu ici : elle n'est pas immédiatement et automatiquement liquidée. Elle nécessite qu'un liquidateur initie la transaction et obtienne ainsi une remise sur les actifs en garantie en tant que récompense.
Cela crée un point d'observation unique : dans des conditions extrêmes, si la chaîne est congestionnée, si le capital des liquidateurs est insuffisant ou s'ils estiment que la remise n'est pas assez attrayante, un « retard de liquidation » peut se produire, entraînant une accumulation de risques de créances douteuses. En revanche, si les liquidateurs sont trop actifs, cela peut également accélérer la chute du marché.
Indicateurs clés d'observation des données :
Taux de garantie global du système : c'est la première ligne de défense. Plus le taux est élevé, plus l'espace de buffer du système est grand.
Taille des positions à la limite du seuil de liquidation : peut être estimée par les données de la chaîne, permettant de percevoir à l'avance la pression du marché.
Écart entre le prix de l'oracle et le prix au comptant : si l'oracle met à jour lentement, cela peut générer des arbitrages et des lacunes de risque.
Quantification des risques et examen de la conformité :
La conception du mécanisme de liquidation est une zone grise de la réglementation de la DeFi. Est-elle suffisamment décentralisée ? Les oracles sont-ils résistants à la manipulation ? Cela concerne directement la robustesse du système et sa conformité réglementaire potentielle. Pour les utilisateurs, le plus grand risque n'est pas la chute, mais de devenir ce position liquidée parce qu'il manque de frais de gaz pour reconstituer à temps.
Allez-vous choisir de devenir un « chasseur de liquidations » dans l'écosystème Lista, ou allez-vous rester à l'écart de ce risque ? Selon vous, quel taux de garantie est la ligne de sécurité pour vous ?
@ListaDAO #USD1理财最佳策略ListaDAO $LISTA
【Divulgation des intérêts】 Je ne possède pas de jetons $LISTA et je n'ai aucune coopération ou relation d'exploitation de nœud avec l'équipe de Lista DAO. Le contenu de cet article est uniquement à des fins d'information et ne constitue pas un conseil d'investissement.
Ne pensez pas seulement aux bénéfices lors de la hausse. Les véritables experts en gestion des risques simulent comment le programme froid de liquidation de Lista fonctionnera lors d'une chute brutale du BNB.
Perspectives uniques et analyses approfondies :
La plupart des tutoriels ne vous apprennent qu'à miner, aujourd'hui je vais décomposer « comment exploser ». La liquidation de Lista n'est pas déclenchée par un seuil unique, mais est un processus dynamique, basé sur les prix alimentés par les oracles et les incitations des liquidateurs.
La variable clé est le facteur de santé. Lorsque la valeur du BNB/slisBNB mis en garantie chute, entraînant un facteur de santé inférieur à 1, la position entre dans un état liquidable. Mais il y a un malentendu ici : elle n'est pas immédiatement et automatiquement liquidée. Elle nécessite qu'un liquidateur initie la transaction et obtienne ainsi une remise sur les actifs en garantie en tant que récompense.
Cela crée un point d'observation unique : dans des conditions extrêmes, si la chaîne est congestionnée, si le capital des liquidateurs est insuffisant ou s'ils estiment que la remise n'est pas assez attrayante, un « retard de liquidation » peut se produire, entraînant une accumulation de risques de créances douteuses. En revanche, si les liquidateurs sont trop actifs, cela peut également accélérer la chute du marché.
Indicateurs clés d'observation des données :
Taux de garantie global du système : c'est la première ligne de défense. Plus le taux est élevé, plus l'espace de buffer du système est grand.
Taille des positions à la limite du seuil de liquidation : peut être estimée par les données de la chaîne, permettant de percevoir à l'avance la pression du marché.
Écart entre le prix de l'oracle et le prix au comptant : si l'oracle met à jour lentement, cela peut générer des arbitrages et des lacunes de risque.
Quantification des risques et examen de la conformité :
La conception du mécanisme de liquidation est une zone grise de la réglementation de la DeFi. Est-elle suffisamment décentralisée ? Les oracles sont-ils résistants à la manipulation ? Cela concerne directement la robustesse du système et sa conformité réglementaire potentielle. Pour les utilisateurs, le plus grand risque n'est pas la chute, mais de devenir ce position liquidée parce qu'il manque de frais de gaz pour reconstituer à temps.
Allez-vous choisir de devenir un « chasseur de liquidations » dans l'écosystème Lista, ou allez-vous rester à l'écart de ce risque ? Selon vous, quel taux de garantie est la ligne de sécurité pour vous ?
@ListaDAO #USD1理财最佳策略ListaDAO $LISTA
Avertissement : comprend des opinions de tiers. Il ne s’agit pas d’un conseil financier. Peut inclure du contenu sponsorisé. Consultez les CG.