À partir de vendredi 30 janvier 2026, le marché de la cryptomonnaie subit une importante expiration d'options de 9,7 milliards de dollars sur l'échange Deribit, entraînant une forte augmentation de la volatilité réalisée et une "dégradation gamma" localisée. Le Bitcoin a récemment chuté à un plus bas de deux mois près de 81 000 $ alors que les acteurs du marché réagissent aux tensions géopolitiques et aux spéculations concernant la future direction de la Réserve fédérale.

Données clés pour l'expiration du 30 janvier 2026

L'événement d'expiration actuel est le plus grand de 2026 jusqu'à présent, créant une pression significative de "pinnage" près des prix d'exercice clés.

Valeur Totale d'Expiration : $8.5 milliards en options Bitcoin (BTC) et $1.2 milliard en options Ethereum (ETH).

Prix Max Pain BTC : Actuellement à $90,000. Ce niveau a agi comme un "puits de gravité", bien que la récente chute à $81,000 indique que la pression de vente au comptant a submergé l'effet de fixation typique.

Prix Max Pain ETH : Positionné à $3,200, tandis que l'actif se négocie plus près de $2,900, représentant un environnement de "short gamma" profond pour les dealers.

Ratio Put/Call : 0,54 pour BTC, montrant que bien que les traders soient optimistes à long terme, il y a eu une récente augmentation de la "protection contre les crashs" (puts) pour se couvrir contre la baisse actuelle.déplacer. Principales Informations pour la Volatilité de 2026

Changement Gamma : Les données des analystes montrent que le gamma de Bitcoin à $88,000 est récemment passé de "Long" à "Short", ce qui signifie qu'à mesure que le prix tombait en dessous de ce niveau, les acteurs du marché ont été contraints de vendre agressivement pour couvrir leurs positions, accélérant le mouvement à la baisse.

Série de Quatre Mois de Pertes : Bitcoin est actuellement à risque de marquer sa première série de pertes de quatre mois depuis 2018, un seuil psychologique rare qui a historiquement précédé des corrections plus profondes.

Surcharge Institutionnelle : Contrairement aux cycles précédents, la volatilité actuelle est fortement influencée par les flux d'ETF et les "plafonds gamma" institutionnels plutôt que par la simple spéculation de détail. Les sorties majeures des ETF au comptant comme IBIT ont ajouté à la pression de vente précédant l'expiration d'aujourd'hui.

L'effet "Vortex" : Avec le strike à $100,000 maintenant en tête de la valeur notionnelle pour les expirations futures, de nombreux analystes considèrent le "déclin gamma" actuel comme un nécessaire nettoyage de levier avant un potentiel rallye de répit plus tard au T1 2026.