La chute du Bitcoin, 220 000 personnes liquidées, que s'est-il passé ?
Aujourd'hui, le marché des cryptomonnaies a connu une vague de plongeon collectif :
Le BTC a chuté de plus de 5 % en une seule journée, l'ETH et le DOGE ont temporairement baissé de plus de 8 %, provoquant une série de liquidations en peu de temps, environ 220 000 personnes ont été liquidées, avec environ 7 milliards de yuans chinois évaporés.
Cette chute n'est pas le résultat d'une "mauvaise nouvelle" sur une seule cryptomonnaie, mais plutôt un effondrement déclenché par l'émotion + l'effet de levier + l'environnement macroéconomique.
Premièrement, l'effet de levier est trop élevé, le marché est extrêmement fragile.
Au cours des précédentes périodes, le BTC est resté trop longtemps à des niveaux élevés, l'optimisme a continué à s'accumuler, et beaucoup de fonds ont utilisé un effet de levier élevé pour acheter. Lorsque le BTC a chuté en dessous d'un niveau de support clé, les positions longues ont été concentrées et liquidées, le prix a été "forcé à descendre", entraînant également l'ETH, le DOGE et d'autres cryptomonnaies majeures.
Deuxièmement, la tolérance au risque a diminué, les fonds choisissent la sécurité.
Dans un contexte d'incertitude croissante sur les marchés mondiaux, la tolérance des fonds pour les actifs risqués a clairement diminué. Le marché des cryptomonnaies, en tant qu'actif à forte volatilité, est naturellement le premier à être touché, avec une pression de vente concentrée.
Troisièmement, la rupture technique déclenche une réaction en chaîne.
Après que la structure clé du BTC a été rompue, le trading programmé et les ordres de stop-loss ont été déclenchés simultanément, formant un cycle de rétroaction négative typique de "chute → liquidation → nouvelle chute".
Quelques rappels pour les utilisateurs ordinaires :
• Une chute brutale en soi n'est pas effrayante, ce qui est effrayant, c'est d'être forcé de sortir avec un effet de levier élevé.
• Dans les phases d'incertitude, la position > la direction.
• Survivre est plus important que d'acheter au plus bas.
Le marché rappelle à tout le monde de la manière la plus directe :
Dans un marché haussier, contrôler l'effet de levier est le plus grand Alpha.
