#ARGENT —— Que s'est-il passé ?
La raison de l'effondrement des prix est simplement l'afflux massif de positions à découvert sur le marché à terme, entraînant une forte baisse des prix. En observant le volume des transactions à terme, il est facile de tirer cette conclusion, mais pour valider davantage, il est très important d'observer certains modèles intéressants. J'ai noté quelques modèles très intéressants qui confirment mon argument selon lequel certaines positions à découvert doivent être liquidées. Aujourd'hui, sur les marchés de Shanghai et de COMEX, ils ont tous deux eu l'occasion de se couvrir :
Que s'est-il vraiment passé aujourd'hui ? En ce qui concerne le marché de Shanghai, je n'ai pas vu de rachat massif de l'argent physique qui mérite d'être mentionné, c'est-à-dire qu'il n'y a pas eu de transfert d'argent physique pendant la chute d'aujourd'hui. Alors, que s'est-il réellement passé ?
Tout d'abord, les positions vendeuses ont exercé une forte pression à la baisse sur le prix de l'argent. Même à Shanghai, le marché des contrats à terme est soutenu par des contrats papier plutôt que par des contrats physiques, ce que beaucoup de gens ont tendance à négliger. Cependant, le contrat à terme sur l'argent de Shanghai (SGE1!) est soutenu à 100 % par des lingots d'argent physiques. Néanmoins, aujourd'hui, de l'argent non physique a encore changé de mains : (le volume des contrats à terme sur l'argent de Shanghai était de 531 tonnes. Cela reflète le fait que les positions vendeuses ont été clôturées et transférées à de nouveaux acheteurs, qui en ont profité, car les vendeurs ont clôturé à un prix inférieur de 10-15 % par rapport au prix d'ouverture du jour. Aujourd'hui, aucun argent physique n'a été libéré, ce qui n'est absolument pas un signal baissier. C'est simplement un transfert de positions de livraison à terme/papier, et non une livraison physique comme beaucoup le craignent.
Je réitère que c'est une dynamique active sur le marché des dérivés. La structure de cet événement est la suivante : d'abord, une pression énorme sur le papier ; ensuite, les vendeurs profitent de la chute pour sortir ; troisièmement, les acheteurs absorbent toutes les positions ; quatrième point très important : aucune clôture physique confirmée. Je pense que ce qui s'est passé aujourd'hui est un nettoyage alimenté par le trading sur papier, accompagné d'une accumulation continue. Les données de COMEX sont généralement publiées le jour de bourse suivant, donc des données devraient être publiées lundi, et nous avons déjà le rapport de Shanghai, qui transmet un message très clair.
De plus, le moment de la manipulation du prix de l'argent est également très révélateur, tout comme le 31 décembre dernier, où le prix de l'argent a chuté d'environ 15 % en une journée, puis a commencé à remonter. Devinez quoi, le même jour, un programme de rachat permanent a accordé un montant record en dollars aux banques. Et ces banques ont également activement vendu à découvert de l'argent. Ces données sont visibles publiquement sur FRED et CME. Il existe un lien étroit entre les prêts à la fin du mois pour des raisons de bilan et la capacité à exercer une pression sur les prix de manière massive à la fin du mois. Ce modèle est très évident et confirme ma théorie : les banques sont confrontées à une situation extrêmement grave, non seulement à cause de la pression sur la liquidité, mais aussi parce que le prochain risque vient de l'argent. C'est l'une des principales raisons pour lesquelles je prédis une crise financière et un krach boursier, j'ai vendu à découvert de l'argent depuis des mois et j'ai réalisé d'importants bénéfices dans plusieurs transactions sur PLTR, NFLX, MSFT, COIN, MSTR, qui durent depuis plusieurs mois.
L'argent physique reste très prisé, la demande est forte, cela ne fait aucun doute. Je ne vendrai pas à 85 dollars l'once, et je ne connais personne qui serait prêt à vendre ses métaux rares à ce prix. Lundi sera une journée pleine d'incertitudes pour de nombreuses raisons. Le marché américain a clôturé à 84 dollars l'once, tandis que le marché de Shanghai était proche de 122 dollars l'once. Cela représente un écart de prix historique de 44 %. Lundi, les distributeurs du monde entier devront décider à quel prix ils sont prêts à vendre de l'argent physique. Il convient de rappeler que le prix de l'argent physique a été compris entre 120 et 130 dollars l'once ces dernières semaines, le marché de Tokyo atteignant même 150 dollars à un moment donné, et la plupart des distributeurs étant en rupture de stock. Si la demande reste constante, voire plus élevée, pourquoi les distributeurs baisseraient-ils les prix ?
Shanghai et COMEX doivent clôturer les positions vendeuses en toute sécurité, c'est la clé, je crois que les prochaines semaines le prouveront. D'où je tire la conclusion que l'objectif de cette action est clair, le marché a déjà réalisé que l'argent est dans un marché haussier fort et que les vendeurs commencent à capituler. Je reste très optimiste sur l'argent, tout comme je l'étais à 20 dollars. Nous avons atteint notre prix cible de 100 dollars et j'estime personnellement que le prix de l'argent atteindra bientôt 130-150 dollars.
Les données ci-dessus se réfèrent aux informations fournies par le marché de Shanghai : https://en.sge.com.cn/h5_data_DailyReport?start_date=2026-01-30&end_date=2026-01-30&inst_ids=Ag99.99,Ag(T%2BD )
Ce texte ne constitue pas un conseil financier et est uniquement destiné à des fins éducatives.