Kernel Ventures : L'essor de l'écosystème Bitcoin — Une vue panoramique de sa couche d'application

Auteur : Kernel Ventures Jerry Luo

Rédacteur(s) : Kernel Ventures Rose, Kernel Ventures Mandy, Kernel Ventures Joshua

TLDR :

1. Avec l'essor des inscriptions, la couche d'application existante du réseau Bitcoin ne peut pas soutenir les activités du marché et est le principal point focal du développement actuel de l'écosystème Bitcoin.

2. Il existe trois solutions Layer2 principales pour Bitcoin : le réseau Lightning, la chaîne latérale et le Rollup.

   1. Le réseau Lightning permet des paiements de pair à pair en établissant un canal de paiement hors chaîne, qui est réglé sur le réseau principal après la fermeture du canal.

   2. La chaîne latérale verrouille les actifs BTC sur le mainnet via des adresses spécifiques ou des adresses multisig, tout en frappant des actifs BTC équivalents sur la chaîne latérale. La chaîne Merlin est capable de prendre en charge plusieurs types d'actifs d'inscription à travers la chaîne, soutenue par l'écosystème Bitmap, et son TVL a atteint près de 4 milliards de dollars.

   3. BTC Rollup est basé sur le circuit Taproot, qui peut simuler des contrats intelligents on-chain, et il effectue des opérations de regroupement et de calcul en dehors du réseau Bitcoin principal. Le réseau B2 est à l'avant-garde de cette mise en œuvre, avec plus de 200 millions de TVL on-chain.

3. Les ponts inter-chaînes construits spécifiquement pour Bitcoin ne sont pas très courants. Il existe davantage de ponts multi-chaînes et de ponts inter-chaînes complets qui s'intègrent à des blockchains grand public, dont l'un est Meson.Fi, qui a établi des relations avec un certain nombre de Bitcoin Layer2.

4. Les protocoles stablecoin sur le réseau Bitcoin sont principalement mis en œuvre sous la forme de sur-collatéralisation et soutiennent d'autres protocoles DeFi pour apporter plus de rendement aux utilisateurs.

5. Il existe divers projets DeFi dans l'écosystème Bitcoin, allant de ceux qui ont migré d'autres chaînes, à ceux qui sont construits sur le réseau Bitcoin natif pendant l'essor actuel du développement, et ceux qui ont été construits lors du dernier marché haussier et déployés en tant que chaîne latérale. Dans l'ensemble, Alex propose le plus de variété de produits de trading et l'expérience de trading la plus fluide, mais Orders Exchange a un plafond de croissance plus élevé.

6. Bitcoin sera un récit important dans ce cycle de marchés haussiers. Il est nécessaire de surveiller de près les projets de premier plan dans chaque secteur de l'écosystème Bitcoin.

1. Contexte

Avec le débordement des actifs d'inscription dû au protocole Ordinals, le réseau Bitcoin, qui était autrefois caractérisé par le manque de contrats intelligents, inefficace pour le développement, et en manque d'infrastructure et de capacités d'évolutivité, connaît une explosion de données sur la chaîne (voir l'article de recherche précédent de Kernel : Can RGB Replicate The Ordinals Hype pour plus de détails). Semblable à ce qui s'est passé lorsque le réseau Ethereum a d'abord établi, du texte formaté, des images, même des vidéos étaient en train d'être brouillées dans des scripts Tapscript de 4 Mo qui n'auraient jamais été exécutés. Bien que cette explosion d'activités sur la chaîne ait contribué à la croissance et au développement de l'écosystème et de l'infrastructure Bitcoin, elle a également créé une augmentation des volumes de transactions et un énorme fardeau de stockage sur le réseau. De plus, pour une grande variété d'inscriptions, les simples transferts ne peuvent plus satisfaire les besoins de transaction des utilisateurs, et les utilisateurs espèrent l'introduction d'une large gamme de services de trading de dérivés sur Bitcoin. Ainsi, le développement de la couche d'application Bitcoin est devenu relativement urgent en ce moment.

Source : CryptoQuant

2. Bitcoin Layer2

Contrairement à Layer2 sur Ethereum, qui est dominé par Rollup, la solution Layer2 pour Bitcoin est encore floue. Bitcoin n'est pas capable d'écrire des contrats intelligents dans son propre langage de script, et la publication de contrats intelligents doit s'appuyer sur des protocoles tiers, donc appliquer une solution similaire à Bitcoin ne peut pas garantir le même niveau de sécurité qu'un Rollup Ethereum. En conséquence, une variété de solutions Layer2 existent pour Bitcoin, y compris le réseau Lightning, la chaîne latérale, et le Rollup basé sur TapScript.

2.1 Réseau Lightning

Le réseau Lightning est la première solution Bitcoin Layer2, proposée pour la première fois par Gregory Maxwell en décembre 2015. La pile du réseau Lightning, connue sous le nom de BOLT, a été publiée par Lightning Labs en janvier 2017. Depuis lors, elle a subi des mises à jour et des améliorations. Le réseau Lightning permet aux utilisateurs de réaliser des transferts de paiements de pair à pair, hors chaîne, de toute taille et nombre sans frais jusqu'à ce que le réseau Lightning soit fermé. À ce moment-là, toutes les transactions précédentes sont réglées avec une seule transaction. Le réseau Lightning a le potentiel d'atteindre jusqu'à 10 millions de TPS (transactions par seconde) grâce à son utilisation de canaux hors chaîne. Cependant, il y a un risque de centralisation avec les canaux hors chaîne. Et pour réussir à transiger entre deux adresses, le canal hors chaîne doit être établi soit directement, soit par l'intermédiaire d'un tiers. De plus, les deux parties doivent être en ligne pendant la transaction pour une exécution sécurisée.

Source : Kernel Ventures

2.2 Chaîne Latérale

La solution de chaîne latérale sur Bitcoin est similaire à celle d'Ethereum, avec un nouveau jeton adossé à Bitcoin 1:1 émis sur une nouvelle chaîne. Cette nouvelle chaîne ne serait pas limitée par la vitesse de transaction et les goulets d'étranglement de développement du réseau Bitcoin, permettant le transfert de jetons adossés à Bitcoin à un rythme beaucoup plus rapide et à un coût inférieur. La solution de chaîne latérale hérite présumément de la valeur d'actif du mainnet, mais pas de la sécurité du mainnet, et toutes les transactions sont enregistrées et confirmées sur la chaîne latérale.

2.2.1 Stacks

Stacks 2.0 a été publié en 2021, où les utilisateurs peuvent verrouiller des BTC sur le mainnet Bitcoin et recevoir la valeur équivalente d'actifs SBTC sur Stacks, mais leurs transactions sur la chaîne latérale nécessitent le paiement de STX, le jeton natif de Stacks, en tant que gaz. Contrairement à Ethereum, le réseau Bitcoin ne permet pas d'adresse de contrat intelligent qui puisse gérer efficacement les BTC verrouillés. Par conséquent, les BTC verrouillés sont envoyés à une adresse multisig spécifique. Le processus de libération est relativement simple, nécessitant une demande au contrat Burn-Unlock sur Stacks pour détruire le SBTC sur Stacks et renvoyer les BTC verrouillés à l'adresse d'origine, puisque le réseau Stacks permet le langage Clarity pour le développement de contrats intelligents. Le processus de libération de blocs du réseau Stacks utilise le mécanisme de consensus POX. Les mineurs Bitcoin envoient des offres BTC pour des opportunités de bloc, et plus l'offre est élevée, plus le poids du mineur est élevé. En fin de compte, le gagnant est sélectionné par une fonction aléatoire vérifiable spécifique pour emballer les blocs sur le réseau Stacks, et reçoit une récompense sous la forme du STX correspondant. En même temps, cette partie des offres BTC sera distribuée sous forme de SBTC aux détenteurs de jetons STX en tant que récompense.

Source : Kernel Ventures

De plus, Stacks devrait pousser la mise à niveau de Satoshi Nakamoto en avril, qui comprendra des optimisations de son langage de développement, Clarity, pour abaisser les barrières pour les développeurs. Deuxièmement, Stacks a optimisé le niveau de sécurité du réseau, confirmant que les transactions sur Stacks doivent être réglées sur le mainnet Bitcoin, améliorant la sécurité de Stacks d'une chaîne latérale à Layer2, ce qui est le même que celui du mainnet Bitcoin. Enfin, Stacks a également apporté des améliorations significatives à son taux de blocs, atteignant 5 secondes par bloc dans la phase de test (comparé à 10-30 minutes par bloc dans la phase actuelle). Si la mise à niveau de Satoshi Nakamoto est réussie, Stacks pourra réduire, peut-être même éliminer l'écart entre Layer2 sur Ethereum, ce qui devrait attirer beaucoup d'attention et stimuler le développement de l'écosystème.

2.2.2 RSK

RSK (RootStock) est une chaîne latérale Bitcoin sans jetons natifs, et les transactions sur la chaîne latérale sont actuellement gérées sur Bitcoin. Les utilisateurs peuvent échanger des BTC du mainnet contre des RBTC à un ratio de 1:1 sur RSK via le protocole PowPeg intégré. RSK est également une chaîne POW, mais avec l'introduction d'un mécanisme de fusion minière, l'infrastructure et la configuration des mineurs Bitcoin peuvent être entièrement appliquées au processus de minage RSK, ce qui réduit le coût de participation des mineurs Bitcoin au minage RSK. Jusqu'à présent, les transactions sur RSK sont trois fois plus rapides que sur le mainnet et coûtent 1/20 du montant sur le mainnet.

Source : Livre Blanc RSK

2.2.3 BEVM

BEVM est une chaîne latérale POS compatible EVM qui n'a pas encore émis son propre jeton natif. Elle utilise l'algorithme multisig de Schnorr sur le réseau Bitcoin pour stocker les actifs entrants dans une adresse de script multisig contrôlée par 1 000 adresses, ce qui correspond aux 1 000 vérificateurs POS sur BEVM. Le contrôle automatisé des actifs peut être réalisé en écrivant des scripts MAST (Merkelized Abstract Syntax Tree) dans la zone TapScript, où le programme est décrit en plusieurs morceaux indépendants, chacun correspondant à une portion de la logique du code, sans avoir besoin de stocker une grande quantité de logique dans le Script, seulement le résultat de hachage de chaque morceau. Cela a considérablement réduit la quantité de code qui doit être stockée sur la blockchain. Lorsqu'un utilisateur transfère des BTC à BEVM, cette partie de BTC est verrouillée par le programme de script, et les BTC verrouillés ne peuvent être déverrouillés et renvoyés à l'adresse correspondante que s'ils sont signés par plus de 2/3 des vérificateurs. BEVM est compatible EVM, ce qui permet une migration rentable des dApps initialement construites sur Ethereum, en échangeant avec les actifs adossés à BTC tout en l'utilisant pour les frais de gaz.

Source : BTCStudy

2.2.4 Chaîne Merlin

La chaîne Merlin est une chaîne latérale Bitcoin compatible EVM qui permet une connexion directe au réseau via une adresse Bitcoin générée par le réseau Particle, avec une adresse Ethereum unique générée. Elle peut également se connecter directement à un nœud RPC avec un compte Ethereum. La chaîne Merlin prend actuellement en charge le transfert d'actifs BTC, Bitmap, BRC-420 et BRC-20 à travers la chaîne. Le protocole BRC420 est développé par la communauté des actifs Bitmap basé sur des inscriptions récursives comme la chaîne Merlin, et la communauté entière a également proposé des projets tels que la matrice d'inscription récursive de RCSV et la plateforme métavers Bitmap Game basée sur des inscriptions récursives.

Source : Merlin Docs

La chaîne Merlin a été mise en ligne le 5 février, suivie d'une série d'IDO et de récompenses de staking allouant 21 % du jeton de gouvernance MERL. L'airdrop direct et massif a attiré un grand nombre de participants, le TVL de la chaîne Merlin a dépassé 3 milliards de dollars à présent, avec le TVL on-chain de Bitcoin dépassant celui de Polygon, atteignant la 6ème place sur toutes les blockchains.

Source : DeFiLlama

Lors de l'IDO de People’s Launchpad, les utilisateurs peuvent staker Ally ou plus de 0,00025 BTC pour gagner des points bonus qui peuvent être échangés contre MERL, avec une limite de staking cumulative de points de 0,02 BTC, ce qui correspondait à 460 jetons MERL. L'allocation de ce tour est relativement petite, représentant seulement 1 % du montant total de MERL. Cependant, compte tenu du prix OTC de 2,90 $ MERL aujourd'hui, cela a créé un retour de plus de 100 %. Dans le deuxième tour d'incitation au staking, Merlin a alloué 20 % de son total de jetons, permettant aux utilisateurs de staker BTC, Bitmap, USDT, USDC, et une partie des actifs BRC-20 et BRC-420 sur la chaîne Merlin via le Sceau de Merlin. Les actifs de l'utilisateur sur Merlin prendront un instantané horaire de leur valeur en USD, et le prix moyen quotidien final multiplié par 10 000 sera le montant de points que l'utilisateur recevra. Le deuxième tour de staking est basé sur le modèle de l'équipe de Blast, où les utilisateurs peuvent choisir d'être leader ou membre de l'équipe. Les leaders recevront un code d'invitation à partager avec leurs membres d'équipe.

Merlin est relativement mature dans l'écosystème Bitcoin Layer2 actuel, libérant la liquidité des actifs Layer1, et permettant des transferts Bitcoin sur Layer2 à un coût inférieur. L'écosystème Bitmap derrière Merlin est très large, et la technologie est relativement solide, donc il est probable qu'elle ait un bon développement à long terme. Le staking sur Merlin a un taux de retour élevé. En plus du retour attendu de MERL, il existe également des opportunités d'obtenir les jetons Meme ou d'autres jetons airdropés par le projet, comme les jetons Voya officiellement airdropés. Le staking de plus de 0,01 BTC peut obtenir un airdrop de 90 jetons Voya, dont le prix a augmenté depuis le lancement du programme, et le plus élevé d'entre eux atteint 514% du prix d'émission. Le prix actuel de Voya est cotée à 5,89 $, et le rendement est aussi élevé que 106% lorsqu'il est calculé selon le prix moyen du Bitcoin à 50 000 $ lors du staking.

Source : CoinGecko

2.3 Rollup

2.3.1 BitVM

BitVM est basé sur Optimistic Rollup pour Bitcoin Layer2. Semblable à Optimistic Rollup sur Ethereum, les traders envoient d'abord des transactions au Layer2 sur le réseau Bitcoin, où elles peuvent être calculées et emballées, après quoi les résultats seront envoyés à un contrat intelligent sur Layer1 pour vérification pendant qu'un temps est donné au vérificateur pour contester la déclaration du prouveur. Cependant, Bitcoin ne prend pas en charge les contrats intelligents natifs, donc l'implémentation n'est pas aussi simple que le Rollup Optimiste d'Ethereum. L'ensemble du processus implique l'Engagement de Valeur Bitcoin, l'Engagement de Porte Logique, et l'Engagement de Circuit Binaire, qui peuvent être résumés comme BVC, LGC et BCC ci-dessous.

• BVC (Engagement de Valeur Bitcoin) : BVC est essentiellement un résultat de niveau avec seulement deux possibilités, 0 et 1, semblable à une variable de type Bool dans d'autres langages de programmation. Bitcoin est un langage de script basé sur une pile, où le type bool n'existe pas, donc des combinaisons de bytecode sont utilisées pour l'émuler dans BitVM.

  • 
    OP_IF
    OP_HASH160 //Hacher l'entrée de l'utilisateur
    
    OP_EQUALVERIFY //Sortie 1 si Hash（entrée）== HASH1
    
    OP_ELSE
    OP_HASH160 //Hacher l'entrée de l'utilisateur
    
    OP_EQUALVERIFY //Sortie 0 si Hash（entrée）== HASH2
    

  • Dans BVC, l'utilisateur doit d'abord soumettre une entrée, puis le réseau Bitcoin hachera l'entrée et déverrouillera le script uniquement si le résultat du hachage est égal à HASH1 ou HASH0, HASH1 ayant une sortie de 1 et HASH2 ayant une sortie de 0. Dans la section suivante, nous résumerons l'ensemble du code en un opcode OP_BITCOMMITMENT pour simplifier le processus de description.

• LGC (Engagement de Porte Logique) : Toutes les fonctions dans un ordinateur sont essentiellement une combinaison d'une série de portes booléennes, qui peuvent être simplifiées en une série de portes NAND. C'est-à-dire que si nous pouvons simuler des portes NAND dans le réseau Bitcoin via bytecode, nous pouvons essentiellement réaliser n'importe quelle fonction. Bien que Bitcoin n'ait pas d'implémentation directe de l'opcode NAND, il a une porte AND, OP_BOOLAND, et une porte NOT, OP_NOT, qui peuvent être superposées pour reproduire le NAND. Pour les deux niveaux de sortie obtenus à partir de OP_BITCOMMITMENT, nous pouvons former un circuit de sortie NAND avec les opcodes OP_BOOLAND et OP_NOT.

• BCC (Engagement de Circuit Binaire) : Basé sur les circuits LGC, nous pouvons construire des relations de porte spécifiques entre les entrées et les sorties. Dans les circuits de porte BCC, cette entrée provient de l'image primaire de hachage correspondante dans le script TapScript, et différentes adresses Taproot correspondent à une porte différente, que nous appelons un TapLeaf, et les nombreux TapLeafs composent un Taptree, qui sert d'entrée au circuit BCC.

Source : Livre Blanc BitVM

Idéalement, un prouveur BitVM compilerait et calculerait les circuits hors chaîne et renverrait les résultats au réseau Bitcoin pour exécution. Cependant, comme le processus hors chaîne n'est pas automatisé par des contrats intelligents, pour empêcher les prouveurs de commettre des transactions frauduleuses, BitVm exige que les prouveurs sur le réseau effectuent un défi. Le vérificateur reproduit d'abord la sortie d'un certain TapLeaf, puis l'ajoute avec d'autres résultats de TapLeaf fournis par les prouveurs comme entrées pour piloter le circuit. Si la sortie est fausse, le défi est réussi, ce qui signifie que le prouveur a fourni un message frauduleux, et vice versa. Cependant, pour accomplir ce processus, le circuit Taproot doit être partagé entre le challenger et le prouveur à l'avance, et seule l'interaction entre un seul prouveur et un seul vérificateur peut être réalisée.

2.3.2 SatoshiVM

SatoshiVM est une solution zkRollup Layer2 compatible EVM pour Bitcoin. L'implémentation de contrats intelligents sur SatoshiVM est la même que sur BitVM, utilisant des circuits Taproot pour simuler des fonctions complexes. SatoshiVM est divisé en trois couches, la Couche de Règlement, la Couche de Séquençage et la Couche de Preuve. La Couche de Règlement, également connue sous le nom de mainnet Bitcoin, est responsable de la fourniture de la couche DA, du stockage des Racines de Merkle et des Preuves de Zéro Connaissance des transactions, et de la régularisation des transactions en vérifiant la justesse des transactions emballées Layer2 via le circuit Taproot. La Couche de Séquençage est responsable de l'emballage et du traitement des transactions, et de renvoyer les résultats des transactions au mainnet avec les certificats de connaissance nulle, et la Couche de Preuve est responsable de la génération des certificats de connaissance nulle pour les tâches reçues de la Couche de Séquençage et de les renvoyer à la Couche de Séquençage.

Source : SatoshiVM Docs

2.3.3 BL2

BL2 est un zkRollup Bitcoin Layer2 basé sur le Protocole VM Commun (le protocole VM préconfiguré officiel qui est compatible avec tous les principales VMs). Semblable aux autres couches zkRollup, sa Couche Rollup regroupe principalement les transactions et génère les certificats de connaissance nulle correspondants via zkEVM. La couche DA de BL2 introduit Celestia pour stocker les données de transaction en vrac et utilise uniquement le réseau BL2 pour stocker les preuves de connaissance nulle, et finalement retourne les preuves de connaissance nulle de validation et une petite quantité de données de validation, y compris BVC, au réseau principal pour le règlement.

Source : BL2.io

Le compte officiel X de BL2 a été mis à jour quotidiennement, et a également annoncé son plan de développement et son programme de jetons, qui allouera 20 % de ses jetons à l'exploitation minière OG, ainsi que le lancement d'un testnet dans un avenir proche. À ce stade, le projet est relativement nouveau par rapport aux autres Bitcoin Layer2 et en phase précoce, avec seulement 33 000 abonnés sur X. Cela vaut la peine d'être suivi car il introduit certains des concepts plus récents tels que Celestia et Bitcoin Layer2. Cependant, il n'y a pas de détails techniques réels sur le site Web, avec seulement une démo de ce à quoi s'attendre, et pas de livre blanc pour le projet. En même temps, les objectifs sont assez grands, comme l'abstraction des comptes sur Bitcoin et la compatibilité avec le protocole VM des machines virtuelles grand public. La capacité de l'équipe à atteindre cet objectif reste incertaine, donc nous envisagerons d'adopter une approche plus réservée.

Source : Compte X de BL2

2.3.4 B2 Network

Le B2 Network est un zkRollup Layer2 avec Bitcoin comme couche de règlement et couche DA, qui est structuré en une Couche Rollup et une Couche DA. Les transactions des utilisateurs sont d'abord soumises et traitées dans la Couche Rollup, qui utilise un schéma zkEVM pour exécuter les transactions des utilisateurs et produire les preuves associées, suivie du stockage de l'état de l'utilisateur dans la Couche zkRollup. Les transactions par lots et les preuves de connaissance nulle générées sont transférées à la Couche DA pour stockage et validation. La Couche DA peut être subdivisée en trois parties : le Nœud de Stockage Décentralisé, le Nœud B2, et le mainnet Bitcoin. Le nœud de stockage décentralisé reçoit les données Rollup et génère périodiquement des preuves de connaissance nulle temporelles et spatiales basées sur les données Rollup et envoie les preuves de connaissance nulle générées au Nœud B2, qui est responsable de la validation hors chaîne des données, et ensuite enregistre les données de transaction et les preuves de connaissance nulle correspondantes dans TapScript sur le mainnet Bitcoin après que la validation est terminée. Le Nœud B2 est responsable de la confirmation de l'authenticité de la ZKP et de la finalisation du règlement.

Source : Livre Blanc B2 Network

Le B2 Network a une bonne influence parmi les principaux programmes BTC Layer2, avec 300 000 abonnés sur X, dépassant les 140 000 de BEVM et les 166 000 de SatoshiVM, qui est également un Zk Rollup Layer2. En même temps, le projet a reçu un financement de tour de semence de OKX et HashKey, attirant beaucoup d'attention, et le TVL sur la chaîne a dépassé 600 millions de dollars.

Source : bsquared.network

Le B2 Network a lancé B2 Buzz, et pour utiliser le B2 Network, vous avez besoin d'un lien d'invitation. Le B2 Network utilise le même modèle de communication que Blast, qui fournit un fort lien d'avantages bilatéraux entre les nouveaux venus et ceux qui ont déjà rejoint le réseau leur donnant une motivation suffisante pour promouvoir le projet. Après avoir complété des tâches simples telles que suivre le compte officiel X, vous pouvez entrer dans l'interface de staking, qui prend en charge l'utilisation d'actifs sur quatre chaînes : BTC, Ethereum, BSC et Polygon. En plus de Bitcoin, les inscriptions, ORDI et SATS peuvent également être stakés sur le réseau Bitcoin. Si vous stakez BTC, vous pouvez transférer les actifs directement, tandis que si vous stakez une inscription, vous devez inscrire et transférer, et il est important de noter que, puisque le réseau Bitcoin n'a pas de contrats intelligents, les actifs sont essentiellement verrouillés multisig à une adresse BTC spécifique. Les actifs stakés sur le réseau B2 ne seront pas libérés avant au moins avril de cette année, et les points gagnés grâce au staking pendant cette période peuvent être échangés contre des composants de minage utilisés pour le minage virtuel, dont les mineurs BASIC ne nécessitent que 10 composants pour s'activer, tandis que le mineur AVANCÉ nécessite plus de 80 composants.

Les responsables ont annoncé un programme de jetons partiel, 5 % du montant total des jetons sera utilisé pour récompenser le minage virtuel, et les autres 5 % seront alloués à des projets écologiques sur le réseau B2 pour l'airdrop. À une époque où beaucoup d'attention est portée à l'équité Tokenomics, 10 % du montant total des jetons est difficile à mobiliser pleinement l'enthousiasme de la communauté. Il est prévu que le réseau B2 aura d'autres incitations de staking ou des plans de LaunchPad à l'avenir.

2.4 Comparaison Complète

Parmi les trois types de BTC Layer2, le Lightning Network a la vitesse de transaction la plus rapide et le coût de transaction le plus bas, et a plus d'applications dans le paiement en temps réel et l'achat hors ligne. Cependant, pour réaliser le développement de l'écosystème d'application sur Bitcoin, il est difficile de construire toutes sortes de protocoles DeFi ou inter-chaînes sur le réseau Lightning en termes de stabilité et de sécurité, et ainsi la concurrence sur le marché de la couche d'application se fait principalement entre les types de chaînes latérales et Rollup. Les solutions de chaînes latérales n'ont pas besoin de confirmer les transactions sur le réseau principal, et disposent de solutions techniques plus matures et de difficultés d'implémentation, et donc ont le TVL le plus élevé parmi les trois. En raison du manque de contrats intelligents sur le réseau principal Bitcoin, la solution de confirmation pour les données Rollup est encore en développement, et cela pourrait prendre un certain temps avant une utilisation réelle.

Source : Kernel Ventures

3. Pont Inter-chaînes Bitcoin

3.1 Multibit

Multibit est un pont inter-chaînes spécifiquement conçu pour les actifs BRC20 sur le réseau Bitcoin, et prend actuellement en charge la migration des actifs BRC20 vers Ethereum, BSC, Solana et Polygon. Dans le processus de pontage inter-chaînes, les utilisateurs doivent d'abord envoyer leurs actifs à une adresse BRC20 désignée par Multibit, et attendre que Multibit confirme le transfert des actifs sur le mainnet, ensuite les utilisateurs auront le droit de frapper les actifs correspondants sur d'autres chaînes, et pour compléter le processus de pontage inter-chaînes, les utilisateurs doivent payer des frais pour frapper sur l'autre chaîne. Parmi les ponts inter-chaînes, Multibit a la meilleure interopérabilité et le plus grand nombre d'actifs BRC20, y compris plus de dix sortes d'actifs BRC20 tels que ORDI. De plus, Multibit élargit également activement le pontage inter-chaînes d'actifs autres que BRC20, et prend actuellement en charge le Farming et le pontage inter-chaînes des jetons de gouvernance et stablecoins de Bitstable, le protocole stablecoin natif de BTC. Multibit est à l'avant-garde des ponts inter-chaînes pour les actifs dérivés de BTC.

Les Actifs Croisés que Multibit prend en charge, Source : Compte X de Multibit

3.2 Sobit

Sobit est un protocole inter-chaînes entre Solana et le réseau Bitcoin. Les actifs inter-chaînes sont principalement des jetons BRC20 et les jetons natifs de Sobit. Les utilisateurs collatéralisent des actifs BRC20 sur le mainnet Bitcoin à une adresse Sobit désignée, et attendent que le réseau de validation de Sobit vérifie que l'utilisateur peut ensuite frapper les actifs mappés à l'adresse désignée sur le réseau Solana. Au cœur du réseau de validation de SoBit se trouve un cadre basé sur des validateurs qui nécessite plusieurs validateurs de confiance pour approuver les transactions inter-chaînes, offrant une sécurité supplémentaire contre les transferts non autorisés. Le jeton natif de Sobit est Sobb, qui peut être utilisé pour payer les frais inter-chaînes pour le pont inter-chaînes Sobit, totalisant 1 milliard de pièces. Sobb distribue 74 % de ses actifs dans un Lancement Équitable. Contrairement à d'autres DeFi et jetons inter-chaînes sur Bitcoin qui ont connu une tendance à la hausse ces jours-ci, le prix de Sobb a été en cycle à la baisse après une brève tendance à la hausse, chutant de plus de 90 %, sans prendre un élan significatif avec la tendance à la hausse de BTC, ce qui peut être causé par le choix vertical de Sobb. Les orientations de marché de Sobit et Multibit sont très similaires. Mais à ce stade, Sobit ne peut prendre en charge le pont inter-chaînes que pour Solana, avec seulement trois types d'actifs BRC20 pouvant être transférés inter-chaînes. Comparé à Multibit, qui fournit également un pont inter-chaînes d'actifs BRC20, Sobit est loin derrière en termes d'écosystème et de complétude des actifs inter-chaînes, et donc peut difficilement obtenir un avantage dans la compétition avec Multibit.

Le Prix de Sobb, Source : Coinmarketcap

3.3 Meson Fi

Meson Fi est un pont inter-chaînes basé sur le principe de HTLC (Hash Time Locked Contract). Il prend en charge les interactions inter-chaînes entre 17 chaînes principales, y compris BTC, ETH et SOL. Dans le processus inter-chaînes, les utilisateurs signent la transaction sous la chaîne, puis la soumettent au Contrat Meson pour confirmation et verrouillent les actifs correspondants dans la chaîne d'origine. Le Contrat Meson diffuse le message à la chaîne cible via Relayer après avoir confirmé le message. Il existe trois types de Relayer : nœud P2P, nœud centralisé et sans nœud, le nœud P2P ayant une meilleure sécurité, le nœud centralisé ayant une efficacité et une disponibilité plus élevées, tandis que le nœud sans nœud exige que l'utilisateur détienne certains actifs sur les deux chaînes, ce que l'utilisateur peut choisir en fonction de la situation réelle. Le LP sur la chaîne cible appelle également la méthode Lock sur le Contrat Meson pour verrouiller l'actif correspondant après avoir vérifié la transaction via postSwap du Contrat Meson, puis expose l'adresse au Meson Fi. L'opération suivante est le processus HTLC, où l'utilisateur spécifie l'adresse du LP sur la chaîne d'origine et crée un verrou de hachage, retirant l'actif en exposant l'image originale du verrou de hachage sur la chaîne cible. Cela est ensuite suivi du processus HTLC, où l'utilisateur spécifie l'adresse LP et crée un verrou de hachage sur la chaîne d'origine, exposant l'image du verrou de hachage dans la chaîne cible pour récupérer l'actif, puis le LP récupère l'actif verrouillé par l'utilisateur dans la chaîne d'origine via l'image originale.

Source : Kernel Ventures

Meson Fi n'est pas un pont inter-chaînes spécifiquement conçu pour les actifs Bitcoin, mais un pont complet comme LayerZero. Cependant, les grands BTC Layer2 tels que B2 Network, Merlin Chain et BEVM ont tous établi un partenariat avec Meson Fi et recommandent de l'utiliser pour le pont inter-chaînes de leurs actifs pendant le processus de staking. Selon des rapports officiels, Meson Fi a traité plus de 200 000 transactions lors de l'événement de staking de trois jours de la chaîne Merlin, ainsi qu'environ 2 000 staking inter-chaînes d'actifs BTC, y compris des transactions à travers toutes les chaînes majeures vers Bitcoin. À mesure que Layer2 sur Bitcoin continue de libérer et d'introduire des incitations de staking, il est plus probable que Meson Fi attire des actifs pour des transactions inter-chaînes et voit une augmentation des revenus du protocole.

3.4 Comparaison Complète

Dans l'ensemble, Meson Fi et les deux autres ponts inter-chaînes sont deux types différents de ponts inter-chaînes. Meson Fi est essentiellement un pont inter-chaînes complet, mais fonctionne par hasard avec de nombreux Layer2 de Bitcoin pour l'aider à relier des actifs d'autres réseaux. Sobit et Multibit, en revanche, sont des ponts inter-chaînes conçus pour les actifs natifs de Bitcoin, servant les actifs BRC20 ainsi que d'autres actifs de protocoles DeFi et Stablecoin sur Bitcoin. Comparativement, Multibit propose une plus grande variété d'actifs BRC20, y compris des dizaines d'actifs tels que ORDI et SATS, tandis que Sobit ne prend en charge que trois actifs BRC20 jusqu'à présent. De plus, Multibit s'est associé à certains des protocoles stablecoin Bitcoin pour fournir des services inter-chaînes et des activités de revenus de staking, offrant une gamme plus complète de services. Enfin, Multibit offre également une meilleure liquidité inter-chaînes, fournissant des services inter-chaînes pour cinq chaînes majeures, y compris Ethereum, Solana et Polygon.

4. Stablecoin Bitcoin

4.1 BitSmiley

BitSmiley est une série de protocoles basés sur le cadre Fintegra sur le réseau Bitcoin, y compris le Protocole Stablecoin, le Protocole de Prêt, et le Protocole de Dérivés. Les utilisateurs peuvent créer des bitUSD par sur-collatéralisation de BTC dans le protocole stablecoin de BitSmliey, et lorsqu'ils souhaitent retirer leur BTC collatéralisé, ils doivent renvoyer le bitUSD au Vault Wallet pour destruction et payer des frais. Lorsque la valeur de la collatéralisation tombe en dessous d'un certain seuil, BitSmiley entrera dans un processus de liquidation automatique pour les actifs collatéralisés, et la formule de calcul du prix de liquidation est la suivante :

$$𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛 𝑃𝑟𝑖𝑐𝑒 = \frac{𝑏𝑖𝑡𝑈𝑆𝐷𝐺𝑒𝑛𝑒𝑟𝑎𝑡𝑒𝑑 ∗ 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜}{𝑄𝑢𝑎𝑛𝑡𝑖𝑡𝑦 𝑜𝑓 𝐶𝑜𝑙𝑙𝑎𝑡𝑒𝑟𝑎𝑙 }
$$

Le prix de liquidation exact est lié à la valeur en temps réel de la collatéralisation de l'utilisateur et au montant de bitUSD frappé, où le Ratio de Liquidation est une constante fixe. Lors du processus de liquidation, afin d'éviter que les fluctuations de prix ne causent des pertes au liquidé, une Pénalité de Liquidation est conçue dans BitSmily pour compenser cela, et plus le temps de liquidation est long, plus le montant de cette compensation est important. La liquidation des actifs se fait par Enchère Néerlandaise, afin de compléter la liquidation des actifs dans le temps le plus court possible. En même temps, le surplus du protocole BitSmiley sera stocké dans un compte désigné et mis aux enchères à intervalles réguliers, sous la forme d'une enchère britannique avec des offres en BTC, ce qui peut maximiser la valeur des actifs excédentaires. Le projet BitSmiley utilisera 90 % des actifs excédentaires pour subventionner les collatéralisations on-chain, tandis que les 10 % restants seront alloués à l'équipe BitSmiley pour les coûts de maintenance quotidiens. L'accord de prêt de BitSmiley introduit également un certain nombre d'innovations dans le mécanisme de règlement pour le réseau Bitcoin. En raison du taux de bloc de 10 minutes du mainnet Bitcoin principal, il n'est pas possible d'introduire une machine de prédiction pour juger des fluctuations de prix en temps réel comme Ether, donc BitSmiley introduit un mécanisme pour assurer un tiers contre l'échec de l'autre partie à livrer à temps, par lequel l'utilisateur a la possibilité de payer un certain montant de BTC au tiers à l'avance pour assurer la transaction (ce que les deux parties doivent payer), et lorsque l'une des parties n'est pas en mesure de terminer la transaction à temps, la transaction sera assurée par le tiers. Lorsque l'une des parties ne parvient pas à terminer la transaction à temps, le garant indemnisera l'autre partie pour la perte.

Source : Livre Blanc BitSmliey

BitSmiley propose une large gamme de fonctionnalités DeFi et stablecoin, ainsi qu'un certain nombre d'innovations dans son mécanisme de règlement pour mieux protéger les utilisateurs et améliorer sa compatibilité avec le réseau Bitcoin. BitSmiley est un excellent modèle stablecoin et DeFi tant en termes de mécanismes de règlement que de collatéralisation, et avec l'écosystème Bitcoin encore à ses débuts, BitSmiley devrait être en mesure de capturer une part significative de la concurrence sur les stablecoins.

4.2 BitStable

BitStable est un protocole stablecoin Bitcoin basé sur une sur-collatéralisation et prend actuellement en charge la collatéralisation des actifs ORDI et MUBI du mainnet Bitcoin, ainsi que des USDT d'Ethereum. En fonction de la volatilité des trois actifs, BitStable fixe différents ratios de sur-collatéralisation, avec USDT à 0 %, ORDI à 70 %, et MUBI à 90 %.

Source : Bitstable.finance

BitStable a également déployé des contrats intelligents correspondants sur Ethereum, et le stablecoin DALL obtenu par staking peut être échangé 1:1 sur Ethereum contre USDT et USDC. Pendant ce temps, BitStable a adopté un mécanisme à deux jetons, en plus du stablecoin DALL, il a adopté le BSSB comme son propre jeton de gouvernance, grâce auquel les détenteurs peuvent participer à la gouvernance de la communauté et partager les revenus du réseau. Le nombre total de BSSB est de 21 millions, qui sont distribués de deux manières. La première est de staker des jetons DALL sur le réseau Bitcoin pour gagner les jetons de gouvernance BSSB correspondants, le projet distribuant 50 % des jetons BSSB par le biais de récompenses de staking. La deuxième méthode était les deux tours de LaunchPad sur Bounce Finance à la fin de novembre de l'année dernière, au cours desquels 30 % et 20 % des BSSB ont été distribués par le biais d'enchères de staking et d'enchères à prix fixe. Cependant, il y a eu une attaque de piratage lors des enchères de staking, ce qui a entraîné la destruction de plus de 3 millions de jetons BBSB.

Source : coinmarketcap

Lors de l'attaque des hackers, l'équipe du projet a réagi en temps voulu. Les 25 % restants des jetons qui n'ont pas été affectés par l'attaque des hackers ont toujours été émis, bien qu'à un coût plus élevé, mais cette mesure a mieux restauré la confiance de la communauté et a finalement empêché le choc des prix.

5. Bitcoin DeFi

5.1 Bounce Finance

Bounce Finance se compose d'une série de projets de l'écosystème DeFi, y compris BounceBit, BounceBox et Bounce Auction. Il convient de noter que Bounce Finance n'était pas à l'origine un projet qui servait l'écosystème BTC, mais un protocole d'enchères mis en place pour Ethereum et BSC, qui a changé de cap en mai dernier pour tirer parti de l'essor du développement Bitcoin. BounceBit est une chaîne latérale POS compatible EVM pour Bitcoin, et sélectionnera des vérificateurs en fonction de ceux qui stakent des Bitcoins du mainnet Bitcoin. BounceBit introduit également un mécanisme de revenus hybride, par lequel les utilisateurs peuvent staker des actifs BTC sur BounceBit pour gagner des revenus on-chain via la validation POS et le protocole DeFi associé, et peuvent également transférer leurs actifs vers et depuis CEX de manière sécurisée en réfléchissant les actifs on-chain et en gagnant des revenus sur CEX. BounceBox est similaire à la boutique d'applications dans Web2, dans laquelle l'éditeur peut concevoir sur mesure une dApp, c'est-à-dire une boîte, puis la distribuer via BounceBox, et ensuite les utilisateurs peuvent choisir leurs boîtes préférées pour participer aux activités DeFi. Bounce Auction, la partie principale du projet sur Ether, est une enchère pour divers actifs et propose une variété d'options d'enchères, y compris des enchères à prix fixe, des enchères britanniques et des enchères néerlandaises.

Le jeton natif de Bounce, Auction, a été lancé en 2021 et a été utilisé comme jeton de staking désigné pour gagner des points lors de plusieurs tours de Token LaunchPad sur Bounce Finance, ce qui a alimenté la récente hausse des prix des jetons Auction. Ce qui est encore plus remarquable, c'est que BounceBit, la nouvelle chaîne de staking que Bounce a construite après avoir changé pour Bitcoin, est maintenant ouverte au staking on-chain pour obtenir des points et tester les points d'interaction du réseau, et le compte X du projet indique clairement que les points peuvent être échangés contre des jetons et que l'émission de jetons aura lieu en mai de cette année.

Source : Coinmarketcap

5.2 Ordres d'Échange

Orders Exchange est un projet DeFi entièrement construit sur le réseau Bitcoin, prenant actuellement en charge des ordres en attente limités et de marché pour des dizaines d'actifs BRC20, avec un plan pour introduire des échanges entre des actifs BRC20 à l'avenir. La technologie sous-jacente d'Orders Exchange consiste en Protocole Ordinals, PSBT et Nostr Protocol. Pour plus d'informations sur le Protocole Ordinals, veuillez consulter l'article de recherche précédent de Kernel, Kernel Ventures : Can RGB Replicate The Ordinals Hype. PSBT est une caractéristique clé sur Bitcoin, où les utilisateurs signent une signature de type PSBT consistant en une entrée et une sortie via SIGHASH_SINGLE | ANYONECANPAY. PSBT est une technologie de signature bitcoin qui permet aux utilisateurs de signer un format PSBT-X consistant en une entrée et une sortie, l'entrée contenant la transaction que l'utilisateur exécutera et la sortie contenant la condition préalable pour les transactions de l'utilisateur, qui nécessite qu'un autre utilisateur exécute le contenu de la sortie et effectue une signature SIGHASH_ALL sur la formule réseau avant que le contenu de l'entrée ne prenne enfin effet. Dans la transaction d'ordre en attente d'Exchange, l'utilisateur complète l'ordre en attente par le biais de la signature PSBT et attend que l'autre partie termine la transaction.

Source : orders-exchange.gitbook.io

Nostr est un protocole de transfert d'actifs mis en place en utilisant NIP-100 qui améliore l'interopérabilité des actifs entre différents DEXs. Tous les 100 millions de jetons d'Orders Exchange ont été pleinement libérés. Et bien qu'il soit souligné dans le livre blanc que les jetons ne sont que expérimentaux et n'ont aucune valeur, le plan d'airdrop élaboré du projet montre encore une intention claire de l'économie des jetons. Il y avait 3 principales directions pour la distribution initiale des jetons, 45 % des jetons ont été distribués aux traders sur Orders Exchange, 40 % des jetons ont été airdropés aux utilisateurs et promoteurs précoces, et 10 % ont été distribués aux développeurs. Cependant, les 40 % d'airdrop n'ont pas été décrits en détail ni sur le site officiel ni sur les tweets officiels, et il n'y a pas eu de discussion sur X ou dans la communauté Orders de Discord après l'annonce officielle de l'airdrop, donc la distribution réelle de l'airdrop reste toujours incertaine. Dans l'ensemble, la page de commande d'Orders Exchange est intuitive et claire, et vous pouvez voir les prix de toutes les commandes d'achat et de vente de manière explicite, ce qui est de haute qualité parmi les plateformes offrant le trading BRC20. Le lancement ultérieur du service d'échange de jetons BRC20 sur Orders Exchange devrait également aider à la capture de valeur des protocoles.

5.3 Alex

Alex est un protocole DeFi construit sur la chaîne latérale Bitcoin Stacks, prenant actuellement en charge le Swap, le Prêt, l'Emprunt, et certains autres types de transactions. En même temps, Alex a introduit certaines innovations dans le modèle de transaction DeFi traditionnel. La première est le Swap, le modèle de tarification Swap traditionnel peut être divisé en deux types : x*y=k pour les paires ordinaires et x+y=k pour les stablecoins, mais sur Alex, vous pouvez définir les règles de trading pour les paires, et les définir comme étant une combinaison linéaire des résultats des deux calculs selon un certain ratio, x*y=k et x+y=k. Alex a également introduit OrderBook, un modèle de minage de commandes combinées on-chain et off-chain qui permet aux utilisateurs d'annuler rapidement les transactions en attente sans frais. Enfin, Alex propose des activités de prêt à taux fixe et a établi un pool de collatérisation diversifié pour les services de prêt au lieu de la traditionnelle collatéralisation unique, qui se compose d'actifs à la fois risqués et sans risque, réduisant le risque de prêt.

Source : Alexgo Docs

Contrairement à d'autres projets DeFi dans l'écosystème BTC, qui sont entrés sur le marché après que le protocole Ordinals a explosé l'écosystème BTC, Alex a commencé à travailler sur l'écosystème DeFi BTC dès le dernier marché haussier et a levé un tour de financement initial. Alex est également excellent en termes de performance et des différents types de transactions, même de nombreux projets DeFi sur Ethereum n'ont pas beaucoup d'avantage compétitif par rapport à l'expérience de transaction d'Alex. Le jeton natif d'Alex, Alex Lab, a une offre totale de 1 milliard, dont 60 % ont déjà été libérés, ce qui peut encore être gagné par le staking ou en offrant en tant que fournisseur de liquidité sur Alex. Cependant, les revenus n'atteindront probablement pas le niveau qu'ils étaient au moment du lancement initial. En tant que l'un des projets DeFi les plus établis sur Bitcoin, la capitalisation boursière d'Alex n'est pas considérée comme très élevée, l'écosystème Bitcoin étant probablement un moteur important dans ce marché haussier. De plus, la chaîne latérale sur laquelle Alex a été déployé, Stacks, exécutera une importante mise à niveau Satoshi Nakamoto, dont Stacks sera grandement optimisé tant en termes de vitesse de transaction que de coût de transaction, et sa sécurité sera soutenue par le mainnet Bitcoin, ce qui en fait un véritable Layer 2. Cette mise à niveau réduira également considérablement les coûts d'exploitation d'Alex et améliorera son expérience de transaction et sa sécurité. La chaîne Stacks fournira également à Alex un marché et une demande de trading plus importants, apportant plus de revenus au protocole.

6. Conclusion

L'application du protocole Ordinals a changé l'incapacité du réseau Bitcoin à implémenter une logique complexe et à émettre des actifs, et divers types de protocoles d'actifs ont été introduits sur le réseau Bitcoin les uns après les autres, améliorant l'idée des Ordinals. Cependant, la couche d'application n'est pas prête à fournir des services, et dans le cas de l'augmentation des actifs d'inscription, les fonctions que les applications Bitcoin peuvent réaliser apparaissent comme anachroniques, et ainsi le développement des applications sur le réseau Bitcoin est devenu un point chaud pour toutes les parties à saisir. Layer 2 a la plus haute priorité parmi tous les types d'applications, car tous les autres protocoles DeFi, peu importe leur développement, s'ils n'améliorent pas la vitesse de transaction et réduisent le coût de transaction du mainnet Bitcoin, il sera difficile de libérer la liquidité, et la chaîne sera inondée de nouvelles transactions à des fins spéculatives. Après avoir amélioré la vitesse et le coût des transactions sur le mainnet Bitcoin, la prochaine étape consiste à améliorer l'expérience et la diversité des transactions. Divers protocoles DeFi ou stablecoin offrent aux traders un large éventail de dérivés financiers. Enfin, il existe des protocoles inter-chaînes qui permettent aux actifs sur le mainnet Bitcoin de circuler vers et depuis d'autres réseaux. Les protocoles inter-chaînes sur Bitcoin sont relativement matures, mais pas exclusivement depuis le développement du mainnet Bitcoin, car de nombreux ponts multi-chaînes et ponts inter-chaînes grand public ont été conçus pour fournir des services inter-chaînes au réseau Bitcoin. Pour les dApps comme SocialFi et GameFi, en raison des contraintes élevées de gaz et de latence du réseau principal Bitcoin, aucun excellent projet n'est encore apparu jusqu'à présent, mais avec l'accélération et l'évolutivité du réseau Layer2, il est probable qu'ils émergeront sur Layer2 du réseau Bitcoin. Il est certain que l'écosystème Bitcoin sera au moins l'un des sujets chauds de ce marché haussier. Avec beaucoup d'enthousiasme et un énorme marché, bien que les divers écosystèmes sur Bitcoin soient encore à leurs débuts, nous sommes susceptibles de voir l'émergence de projets excellents de divers secteurs dans ce marché haussier.

Source : Kernel Ventures

Kernel Ventures est une communauté de recherche et de développement d'un fonds VC crypto axé sur les infrastructures, les middleware, les dApps, en particulier ZK, Rollup, DEX, Blockchain Modulaire, et des secteurs qui intégreront le prochain milliard d'utilisateurs dans la crypto, tels que l'Abstraction de Compte, la Disponibilité des Données, l'Évolutivité, etc. Depuis sept ans, nous nous sommes engagés à soutenir la croissance des communautés de développeurs et des associations Blockchain universitaires à travers le monde.

Références

1. BEVM White Paper : https://github.com/btclayer2/BEVM-white-paper

2. Qu'est-ce qu'un Arbre de Syntaxe Abstrait Merkelisé Bitcoin : https://www.btcstudy.org/2021/09/07/what-is-a-bitcoin-merklized-abstract-syntax-tree-mast/#MAST-%E7%9A%84%E4%B8%80%E4%B8%AA%E4%BE%8B%E5%AD%90

3. BitVM White Paper : https://bitvm.org/bitvm.pdf

4. Principes de Scripting Bitcoin : https://happypeter.github.io/binfo/bitcoin-scripts

5. Site Officiel SatoshiVM : https://www.satoshivm.io/

6. Docs de Multibit : https://docs.multibit.exchange/multibit/protocol/cross-chain-process

7. Livre Blanc Alex : https://docs.alexgo.io/

8. Docs Techniques Merlin : https://docs.merlinchain.io/merlin-docs/

9. Sobit Livre Blanc : https://sobit.gitbook.io/sobit/