Bagi banyak teman yang terjun ke dunia kripto, kehidupan sehari-hari kita mungkin dipenuhi dengan emosi yang bertentangan. Di satu sisi, kita bersemangat dengan potensi revolusioner teknologi ini, menantikan pertumbuhan kekayaan; di sisi lain, kita terjebak dalam grafik K-line yang bergerak 24/7, proyek baru yang terus bermunculan, dan FOMO (ketakutan kehilangan) yang ada di mana-mana, yang membuat kita lelah baik secara fisik maupun mental. Kita tidak bisa tidak bertanya: apakah di dunia kripto, menghasilkan uang selalu berarti harus menghadapi tekanan mental yang begitu besar? Apakah ada cara untuk secara relatif tenang berbagi dividen pertumbuhan industri, mencapai "pendapatan pasif" yang sebenarnya?
Jawabannya mungkin terletak pada perubahan cara pandang kita terhadap pendapatan. Selama bertahun-tahun, banyak orang menganggap investasi kripto setara dengan spekulasi harga — beli rendah, jual tinggi. Potensi imbalan dari model ini sangat tinggi, tetapi itu mengharuskan kita memiliki penilaian yang tepat terhadap waktu pasar, dan membutuhkan "jantung besar" yang dapat menghadapi fluktuasi yang tajam. Namun, di bidang investasi ada jalan lain yang lebih diabaikan menuju kesuksesan: menciptakan arus kas yang stabil.
Mari kita gunakan contoh yang lebih akrab untuk analogi: investasi real estat. Bagian yang paling mendebarkan tentu saja adalah "bermain properti", membeli dan menjual dengan cepat dalam siklus kenaikan harga. Tetapi ini adalah permainan berisiko tinggi. Sementara itu, model yang lebih stabil adalah "menjadi pemilik rumah", membeli properti berkualitas, dan mendapatkan pendapatan sewa yang berkelanjutan dan stabil melalui penyewaan jangka panjang. Sewa mungkin tidak membuat Anda kaya dalam semalam, tetapi itu dapat memberikan arus kas yang dapat diprediksi, membuat Anda tidur lebih nyenyak.
Di dunia kripto, kita juga dapat mencari "pendapatan sewa" semacam ini. Dan hasil staking PoS Ethereum (ETH) adalah contoh yang paling khas. Ketika Anda melakukan staking ETH, Anda sebenarnya sedang "menyewakan" aset Anda kepada jaringan untuk mempertahankan keamanannya, sebagai imbalan, jaringan akan membayar Anda "sewa", yaitu hasil staking. Ini adalah arus kas yang paling dasar dan paling asli yang bisa didapatkan dari memegang ETH.
Sekarang, mari kita tingkatkan model "pemilik rumah" ini menjadi "pemilik rumah yang cerdas". Seorang pemilik rumah yang cerdas tidak hanya puas dengan mengumpulkan sewa tetap. Dia akan selalu memantau pasar, mencari peluang yang dapat memaksimalkan efisiensi modalnya. Misalnya, dia menemukan bahwa dia dapat meminjam sejumlah uang dari bank dengan suku bunga tahunan 2%, sementara di pasar ada properti dengan tingkat pengembalian sewa 4%. Apa yang akan dia lakukan? Dia tidak akan ragu untuk meminjam uang dan membeli properti tersebut, karena dia dapat dengan stabil menghasilkan selisih 2% di tengahnya, menggunakan uang bank untuk menciptakan pendapatan pasif tambahan bagi dirinya sendiri.
Inilah cerita yang sedang terjadi di pasar DeFi saat ini. Hasil staking ETH seperti "tingkat pengembalian sewa" yang stabil, sementara berbagai suku bunga di platform pinjaman menawarkan "pinjaman bank" dengan berbagai biaya. Ketika "suku bunga pinjaman" di bawah "tingkat pengembalian sewa", peluang arbitrase yang sangat baik dan berisiko rendah muncul. Keindahan dari kesempatan ini adalah, ia tidak banyak terkait dengan fluktuasi harga rumah (harga ETH), ia menghasilkan selisih yang relatif pasti yang ada dalam struktur pasar itu sendiri.
Namun, ideal sangat menggoda, kenyataan sangat keras. Untuk menjadi "pemilik rumah yang cerdas" di dunia DeFi, bagi orang biasa hampir tidak mungkin. Anda perlu memantau "suku bunga pinjaman" dari berbagai "bank" secara bersamaan, perlu menguasai kontrak "pinjaman dan pembelian rumah" yang rumit (interaksi kontrak pintar), dan juga perlu membayar berbagai biaya transaksi (biaya Gas). Proses ini tidak hanya memakan waktu dan tenaga, tetapi juga penuh dengan risiko teknis.
Desain tETH bertujuan untuk menyelesaikan masalah ini. Ini seperti "perusahaan manajemen aset emas" yang khusus untuk Anda. Anda tidak perlu lagi menjelajahi pasar, bernegosiasi tentang suku bunga, atau menandatangani kontrak, Anda hanya perlu mempercayakan dana Anda (ETH) kepadanya, dan itu akan secara otomatis menjalankan seluruh rangkaian strategi "pemilik rumah yang cerdas" untuk Anda.
Sistemnya akan secara otomatis mencari "pinjaman" dengan biaya terendah di seluruh jaringan, lalu menggunakan dana tersebut untuk mendapatkan "pendapatan sewa" yang paling stabil (staking ETH), dan mengembalikan semua laba bersih setelah biaya dipotong kepada Anda. Apa yang Anda dapatkan pada akhirnya adalah paket imbalan yang komposit:
Sebagian adalah "sewa dasar" yang dihasilkan oleh aset Anda sendiri, ini adalah balok penyangga pendapatan Anda.
Sebagian lainnya adalah "selisih tambahan" yang dihasilkan oleh "perusahaan manajemen aset" Anda melalui operasi yang cerdas, ini adalah akselerator pendapatan Anda.
Dengan cara ini, Anda bisa melepaskan diri dari kecemasan K-line sehari-hari, dan mengalokasikan sebagian portofolio investasi Anda pada aset yang berbasis pada logika arus kas stabil ini. Mungkin itu tidak akan membawa kejutan seratus kali lipat, tetapi itu mengejar pertumbuhan yang lebih berkelanjutan dan lebih tenang. Ini adalah perubahan filosofi investasi, dari mengejar fluktuasi harga yang tidak pasti, beralih ke menangkap peluang struktural yang relatif pasti. Bagi mereka yang ingin melangkah lebih jauh di dunia kripto dan tidur lebih nyenyak, ini jelas menyediakan pilihan yang lebih cerdas dan lebih matang.