Sejujurnya, investor cryptocurrency pada tahun 2025 sangat sulit. Kita sedang menghadapi dilema tiga arah yang belum pernah terjadi sebelumnya bagi para investor.
Pertama, apakah Anda menaruh aset di bursa terpusat CEX? Kasus pencurian 1,5 miliar dolar AS di Bybit masih segar dalam ingatan, risiko lawan transaksi dan risiko operasional platform itu seperti pedang Damocles yang tergantung di atas kepala.
Selanjutnya, apakah Anda memilih untuk mengelola sendiri dan menaruh aset di dompet dingin? Pemerintah AS berhasil menyita 15 miliar dolar AS dalam Bitcoin milik Prince Group memberi tahu kita bahwa bahkan dompet yang disebut tidak dikelola pun tidak sepenuhnya aman di hadapan aktor negara yang kuat, belum lagi Anda mungkin menghadapi risiko kehilangan kunci pribadi atau pencurian dalam operasi pribadi.
Ketiga, apakah Anda terjun ke keuangan terdesentralisasi DeFi? Kerentanan kontrak pintar, protokol yang dieksploitasi oleh peretas, risiko teknis yang melekat pada teknologi yang sedang muncul ini juga sulit untuk dihindari.
Ketiga pilihan ini tampaknya mengganggu. Apa sebenarnya infrastruktur keuangan yang kita butuhkan?
Saya pribadi percaya bahwa pasar sedang menyerukan paradigma baru yang harus memiliki karakteristik pengelolaan diri yang tidak dikelola dan kemampuan manajemen risiko profesional CEX, sekaligus mampu secara efektif memisahkan risiko dasar protokol DeFi. Dan Morpho Vaults V2 adalah solusi cerdas yang lahir dari latar belakang ini.
Morpho Vault adalah lapisan manajemen risiko independen dan aktif yang dibangun di atas protokol dasar Morpho Blue. Jika lapisan protokol Morpho Blue adalah jalur dasar, maka vault adalah kereta dengan berbagai strategi yang berjalan di jalur ini.
Intinya adalah peran kurator. Vault diciptakan dan dioperasikan oleh manajer risiko pihak ketiga yang disebut kurator. Mereka merancang strategi investasi vault, mendistribusikan likuiditas deposan ke berbagai pasar Morpho untuk mengoptimalkan kombinasi risiko dan imbal hasil tertentu.
Bagaimana ini dapat memecahkan dilema tiga arah?
Pertama, ia mengatasi risiko pihak lawan dari CEX. Morpho Vault sepenuhnya tidak dikelola. Anda menyetor dana, tetapi Anda selalu mempertahankan kontrol akhir atas dana tersebut. Kurator hanya dapat mendistribusikan dana sesuai dengan strategi, tetapi tidak dapat menarik modal Anda. Ini menghindari tragedi seperti Bybit.
Kedua, ini mengatasi risiko pengelolaan diri yang naif. Tragedi Grup Wangzi adalah bahwa kunci pribadi yang dimiliki secara individu dapat diperoleh melalui cara fisik atau hukum. Bagi investor biasa, mengelola strategi dan risiko sendiri sangatlah kompleks. Morpho Vault menyediakan pengalaman penyimpanan yang sederhana. Anda tidak perlu khawatir tentang kompleksitas pasar yang mendasarinya, karena tanggung jawab manajemen posisi dan kontrol risiko diambil alih oleh kurator. Ini setara dengan Anda mempekerjakan seorang ahli risiko terkemuka, seperti Gauntlet, untuk mengelola risiko Anda, tetapi mereka tidak dapat menyentuh uang Anda.
Ketiga, ia mengelola risiko DeFi melalui model Adapter dan kerangka risiko. Vaults V2 memungkinkan siapa saja untuk membuat vault yang tidak dikelola, dengan menggunakan adaptor untuk menyimpan aset ke berbagai protokol DeFi untuk mendapatkan imbal hasil. Kurator bertanggung jawab untuk mendefinisikan kerangka risiko secara rinci, termasuk menetapkan batas absolut dan relatif untuk berbagai faktor guna mengontrol eksposur risiko. Ini mewujudkan pengendalian risiko yang halus.
Jadi, kesimpulan saya adalah, Morpho Vaults V2 menawarkan jalan keempat. Ini adalah kombinasi sempurna antara pendapatan pasif dan manajemen risiko aktif. Ini memungkinkan pengguna biasa untuk berpartisipasi dengan mudah, sementara para profesional dapat membangun strategi yang kompleks dan disesuaikan di bawahnya. Yayasan Ethereum bahkan menyimpan sebagian aset perbendaharaannya di dalam vault Morpho, yang mencerminkan kepercayaan komunitas pengembang inti terhadap protokol ini.
Di pasar yang penuh risiko ini, alat manajemen risiko yang halus, profesional, dan tidak dikelola seperti Morpho Vaults V2 adalah dukungan nyata bagi investor untuk melewati siklus.
@Morpho Labs 🦋 cointag $MORPHO #Morpho #DeFi安全 #MorphoVaults #Bybit
