Catatan Opsi Pulau Es dan Api | 2026.06.10
BTC saat ini di harga $61,612, dengan penurunan 24 jam sebesar -2.42%. Semalam, setelah menyentuh $60,780, harga kembali memantul, dan di sekitar $61K terbentuk level support jangka pendek. Volume harian meningkat signifikan, dengan total transaksi 21,746 BTC (sekitar $13.5 miliar), yang merupakan volume transaksi harian tertinggi dalam seminggu terakhir.
Fokus pasar spot: Tekanan jual menguji level psikologis $60K tanpa menembus, dan biaya dana futures yang mendekati nol menunjukkan bahwa posisi long dengan leverage sudah hampir bersih. OI perpetual sekitar $10.9 miliar, turun hampir 30% dari level tinggi minggu lalu di $14 miliar, tetapi nilai absolut posisi masih berada di level tinggi.
Di pasar Deribit: Kontrak yang jatuh tempo pada 12 Juni (Jumat ini) menunjukkan perbedaan IV yang jelas. Di sekitar ATM, $64,500C memiliki IV 46.5%, sementara OTM Put $66,000P memiliki IV 51.2%. Untuk $60,500P pada 13 Juni, IV tercatat 49.6%, dengan volume transaksi 27.4 BTC menunjukkan bahwa level harga ini memiliki hedging aktif.
DVOL/sejarah volatilitas: Volatilitas historis 30 hari telah melonjak dari 30% di awal Juni menjadi 52%, mendekati titik tertinggi sejak penurunan besar di bulan Mei. IV jangka pendek umumnya berada di kisaran 45%-50%, membentuk contango dengan kemiringan yang tidak besar, menunjukkan bahwa pasar masih mencerna penurunan tajam ini.
Titik fokus struktur jatuh tempo: OI untuk kontrak bulanan sebesar 70,000C pada 26 Juni mencapai 3,584.7 BTC, yang merupakan strike price dengan OI tertinggi saat ini, dikombinasikan dengan biaya dana nol, mengisyaratkan bahwa pemain besar sedang mempersiapkan rebound dan bukan mengejar posisi short. OI untuk 100,000C pada bulan Desember tetap di 2,500.7, dengan struktur long yang utuh di ujung jauh.
Penilaian: Jangka pendek $60K-$61K adalah area support yang efektif, dengan resistensi di atas di $63,500 (high sebelumnya). Setelah penurunan tajam, biaya dana yang bersih + volume tinggi = sinyal potensi dasar jangka pendek, tetapi IV yang tinggi tidak menguntungkan untuk membeli opsi, lebih cocok untuk menjual strategi volatilitas.
Referensi strategi:
1. Menjual Put OTM: Jual 6 Juni $58,000P dengan premi sekitar 0.06 BTC, Delta rendah, jika tidak menembus $58K akan berakhir nol
2. Kalender spread: Jual Put ATM 12 Juni + beli Put di 26 Juni dengan strike yang sama, memanfaatkan IV jangka pendek kembali ke jangka panjang
3. Bear put spread: Beli $63,000P + jual $58,000P (12 Juni), taruhan di sisi kanan menekan tetapi melindungi dari kerugian besar
Kekuatan relatif: Biaya dana tahunan perpetual 0%, ETH tidak melemah bersamaan. Porsi market cap BTC stabil meningkat, dana tidak keluar dari keseluruhan crypto.
Peringatan risiko: Jika $60K menembus dengan volume besar, IV Put yang jatuh tempo pada 12/13 Juni mungkin melonjak di atas 60%+, risiko Gamma Squeeze jangka pendek tidak boleh diabaikan. Fluktuasi mungkin meningkat menjelang rilis data CPI pada hari Kamis.
#BTC #期权 #PulauEsDanApi
BTC saat ini di harga $61,612, dengan penurunan 24 jam sebesar -2.42%. Semalam, setelah menyentuh $60,780, harga kembali memantul, dan di sekitar $61K terbentuk level support jangka pendek. Volume harian meningkat signifikan, dengan total transaksi 21,746 BTC (sekitar $13.5 miliar), yang merupakan volume transaksi harian tertinggi dalam seminggu terakhir.
Fokus pasar spot: Tekanan jual menguji level psikologis $60K tanpa menembus, dan biaya dana futures yang mendekati nol menunjukkan bahwa posisi long dengan leverage sudah hampir bersih. OI perpetual sekitar $10.9 miliar, turun hampir 30% dari level tinggi minggu lalu di $14 miliar, tetapi nilai absolut posisi masih berada di level tinggi.
Di pasar Deribit: Kontrak yang jatuh tempo pada 12 Juni (Jumat ini) menunjukkan perbedaan IV yang jelas. Di sekitar ATM, $64,500C memiliki IV 46.5%, sementara OTM Put $66,000P memiliki IV 51.2%. Untuk $60,500P pada 13 Juni, IV tercatat 49.6%, dengan volume transaksi 27.4 BTC menunjukkan bahwa level harga ini memiliki hedging aktif.
DVOL/sejarah volatilitas: Volatilitas historis 30 hari telah melonjak dari 30% di awal Juni menjadi 52%, mendekati titik tertinggi sejak penurunan besar di bulan Mei. IV jangka pendek umumnya berada di kisaran 45%-50%, membentuk contango dengan kemiringan yang tidak besar, menunjukkan bahwa pasar masih mencerna penurunan tajam ini.
Titik fokus struktur jatuh tempo: OI untuk kontrak bulanan sebesar 70,000C pada 26 Juni mencapai 3,584.7 BTC, yang merupakan strike price dengan OI tertinggi saat ini, dikombinasikan dengan biaya dana nol, mengisyaratkan bahwa pemain besar sedang mempersiapkan rebound dan bukan mengejar posisi short. OI untuk 100,000C pada bulan Desember tetap di 2,500.7, dengan struktur long yang utuh di ujung jauh.
Penilaian: Jangka pendek $60K-$61K adalah area support yang efektif, dengan resistensi di atas di $63,500 (high sebelumnya). Setelah penurunan tajam, biaya dana yang bersih + volume tinggi = sinyal potensi dasar jangka pendek, tetapi IV yang tinggi tidak menguntungkan untuk membeli opsi, lebih cocok untuk menjual strategi volatilitas.
Referensi strategi:
1. Menjual Put OTM: Jual 6 Juni $58,000P dengan premi sekitar 0.06 BTC, Delta rendah, jika tidak menembus $58K akan berakhir nol
2. Kalender spread: Jual Put ATM 12 Juni + beli Put di 26 Juni dengan strike yang sama, memanfaatkan IV jangka pendek kembali ke jangka panjang
3. Bear put spread: Beli $63,000P + jual $58,000P (12 Juni), taruhan di sisi kanan menekan tetapi melindungi dari kerugian besar
Kekuatan relatif: Biaya dana tahunan perpetual 0%, ETH tidak melemah bersamaan. Porsi market cap BTC stabil meningkat, dana tidak keluar dari keseluruhan crypto.
Peringatan risiko: Jika $60K menembus dengan volume besar, IV Put yang jatuh tempo pada 12/13 Juni mungkin melonjak di atas 60%+, risiko Gamma Squeeze jangka pendek tidak boleh diabaikan. Fluktuasi mungkin meningkat menjelang rilis data CPI pada hari Kamis.
#BTC #期权 #PulauEsDanApi