张无忌wepoets

大家好，建立一个冰火岛期权VIP群，入群的可以一对一指导期权策略，并且免费使用末日期权买方信号看板等量化工具。

有效期一年。有需求的朋友可入。
冰火岛VIP群

方便广大岛友使用冰火岛期权工作台，已经开源
开源地址

大家把链接丢给AI，告诉它安装到本地电脑即可。

分析gamma exposure不能光看全部的gamma敞口，还要格外重视30内的gamma分布。
即将到期的gamma更大，而且更加敏感。
冰火岛期权工作台让你在本地电脑上实时合成30日内的gamma敞口。
目前的BTCgamma在64500之前基本没有阻力，期待可以稳步走高。

Mau belajar tentang opsi Yunani tapi sering merasa bingung dan nggak cukup jelas? Platform belajar huruf Yunani di Pulau Es dan Api kami menyediakan antarmuka visual yang bikin semuanya jadi jelas, tinggal drag parameter, langsung lihat perubahan nilai Yunani. Selamat datang, dan jangan ragu untuk lapor bug. Semoga kalian belajar dengan senang, dan tradingnya cuan besar~

Kunjungi tautan:
https://wepoets1107.github.io/greeks-lab/

Alamat repositori GitHub:
https://github.com/wepoets1107/greeks-lab

冰火岛期权笔记 | 2026.06.13

BTC报$63,568，周末盘面清淡但价格从周初$61K区域稳步回升。上周经历周线-13.8%急跌后，本周走出连续修复行情，当前已回到交割前价格平台。资金费率保持中性，杠杆出清仍在消化期。

Deribit盘口方面，6月26日月度到期合约总OI达152,772 BTC，P/C 0.78，Call端优势结构清晰。80,000C OI 6,242张居首位，90,000C 5,605张紧随其后，远价Call堆积显示市场对Q3上行仍有押注。Put端最大OI在60,000P（5,018张）和55,000P（3,800张）形成两道软支撑。成交集中看，6月26日50,000P昨日成交862张为当日全市场最多，同时55,000P成交595张，Put主动增仓锁定下方风险。

PCR整体0.80，处于正常区间。日内到期合约P/C高达1.77，短期Put保护倾向明显，周末持仓者意愿偏防御。

DVOL 40.44，24h几乎持平，已从7日高点的49.37回落至上月均值附近。7日均值44.63，当前DVOL处于7日分位尾部偏低位置。值得注意的是，HV仍高达55.1%，IV/HV仅0.63——隐含波动率相较已实现波动率的折价为近几周最宽。期权卖方虽已从峰值IV中赚取大量Premium，但当前IV的继续下行空间有限，而HV随时可能因价格脉冲重新拉高IV。

判断：市场从急跌修复进入震荡筑底阶段。$60K-61K经历考验后形成短期支撑锚点，$63.5K为多空均匀质心。DVOL与HV的倒挂创造了两类机会——对买方而言，低IV是布局方向性暴露的成本优势窗口；对卖方而言，继续卖出尾部风险的边际收益已不如前两周。本周六的末日轮Put集中说明周末不确定性仍存，但大规模主动对冲需求并不迫切。

策略参考三条：
1. 买6月26日平值Call跨式（ATM Straddle），利用IV折价+剩余13天的gamma窗口博弈震荡变盘。$64,000 Straddle当前成本合理，潜在delta暴露双向。
2. 卖6月26日60,000P收取残余时间价值，$60K为OI密集支撑区，下方59,000P已有大额成交铺垫，delta风险敞口可控，权利金已薄但胜率高。
3. 熊市看跌价差（Bear Put Spread），67,000/62,000 P Spread作为对冲仓位，当前Put端IV不过高，以较小成本锁定价格下破保护。适合已有BTC多头的投资者作为尾部对冲。

风险提示：周末流动性偏薄，Deribit下周一到期的近周合约IV仅30.4%，虚值期权易出现非对称波动。HV若持续居高不下，IV折价可能在未来1-2周内收敛，届时sell premium策略面临delta轧空风险。本周末无明显宏观数据扰动，但中东地缘和监管动态仍需跟踪。

#BTC #期权 #冰火岛

给自己做了一个内参脚本，重点不是日报，而是用算法突破信息茧房，看到和自己不同频的观点和信息。拒绝大数据的推送偏好，养成全面看待世界的习惯。[暗中观察R]
如果把它做成skills 开源，有人感兴趣吗

Bikin workstation opsi BTC. Sekarang udah kelar bagian papan sinyal, alat ddh, dan alat order strategi kombinasi, tapi masih belum selesai.
Bagian terberat dari order strategi kombinasi adalah mengunci otomatis beli -3bp, jual +3bp, dan otomatis bagi order.
Ngerjain sendiri masih terlalu berat, berharap bisa langsung pakai alat order cerdas dari platform atau API dan skill yang udah ada.

Versi kombinasi BTC/ETH udah dioptimalkan. Kalau ada yang butuh, saya bakal open source di github, supaya kalian nggak perlu bakar token buat bikin sendiri.

Catatan Opsi Pulau Es Api | 2026.06.12

Fokus Spot
BTC saat ini diperdagangkan di $63,387 (Binance), dengan kenaikan 24 jam +3.07%, titik terendah minggu ini di $61,440 (menyentuh dasar setelah CPI), titik tertinggi di $63,933. Laporan CPI kemarin sebesar 4.2% melebihi ekspektasi (angka sebelumnya 3.8%), memicu kepanikan sementara yang membawa harga turun ke $61K sebelum segera pulih, dengan $61K-61.5K sebagai dukungan jangka pendek yang efektif. Minggu ini, total aliran bersih ETF sekitar $3 miliar, tetapi harga tidak terputus, menunjukkan akumulasi pembelian di level rendah yang cukup. FOMC pada 17 Juni mendatang adalah variabel utama.

Papan Deribit
12JUN26 jatuh tempo hari ini, penutupan semakin dekat. Harga ATM mendekati $63,500. Kontrak berjangka 26JUN26 dilaporkan di $63,400, hampir setara dengan spot. Tingkat biaya dana 0.0000%, suasana leverage sepenuhnya bersih. Rasio Put/Call menunjukkan perbedaan yang signifikan: PCR mingguan 0.687 (Call lebih banyak), PCR bulanan 0.776 (netral cenderung Put).

Konsentrasi OI (26JUN26)
Panggilan: OI $80,000C 6,243 kontrak, OI $90,000C 5,598 kontrak, OI $75,000C 4,000 kontrak
Put: OI $60,000P 5,081 kontrak (titik nyeri Put terbesar), OI $50,000P 3,773 kontrak, OI $55,000P 3,460 kontrak
$60K adalah akumulasi OI Put terbesar saat ini, berhubungan dengan titik terendah hari ini di $61,440.

DVOL/IV
DVOL 46.96%, naik selama tiga hari berturut-turut (45.64→46.24→46.96), setelah CPI, pusat volatilitas naik sekitar 1.3 poin. IV bulanan ATM sekitar 40-42%, IV jangka jauh (di atas $80K) 51%+, premi ekor signifikan. Dibandingkan dengan titik terendah DVOL di awal Juni yang sebesar 37.27%, volatilitas saat ini telah naik hampir 10 poin.

Judgment
CPI yang lebih tinggi dari ekspektasi dengan cepat teredam, $61K mengkonfirmasi dasar jangka pendek. Namun, sebelum FOMC, BTC sulit untuk menembus $65K, diperkirakan akan bergerak dalam kisaran $62K-$65K menunggu keputusan suku bunga pada 17 Juni. Inflasi 4.2% berarti Federal Reserve tidak mungkin menurunkan suku bunga, bahkan ada risiko hawkish, yang dapat memberikan tekanan jangka menengah pada aset berisiko. Meski ada keluarnya ETF yang besar, BTC masih bertahan di $61K, menunjukkan ketahanan, perhatikan apakah aliran ETF akan berakhir minggu ini.

Referensi Strategi
1. Jual Put tidak bernilai: dari awal bulan hingga sekarang, menjual $58,000-60,000P dapat mengumpulkan semua premi, masih bisa dipertimbangkan sebelum Jumat depan. Kenaikan IV menguntungkan penjual.
2. Spread Put Bearish: $63,000/$60,000 Put Spread, biaya terkendali, bertaruh tidak bisa menembus sebelum FOMC.
3. Menunggu kesempatan: Sebelum FOMC, disarankan untuk mengontrol posisi, jika CPI yang negatif tidak menembus $61K, bisa dipertimbangkan untuk menunggu setelah FOMC untuk membangun posisi saat DVOL kembali turun.

Kekuatan Relatif
BTC berkinerja lebih baik dibandingkan ETH dan sebagian besar altcoin utama. Dibandingkan dengan aset tradisional, korelasi BTC dengan Nasdaq meningkat, setelah CPI bergerak turun namun reboundnya lebih kuat dibandingkan saham AS. Sinyal keluarnya ETF yang mencapai titik terendah patut diperhatikan.

Peringatan Risiko
FOMC (6/17) adalah peristiwa risiko terbesar minggu depan. Jika Federal Reserve hawkish melebihi ekspektasi (penyesuaian grafik titik untuk suku bunga terminal), BTC mungkin menguji angka bulat $60K. Hari ini adalah penyelesaian mingguan, perhatikan peningkatan volatilitas di zona konsentrasi gamma sebelum jam 4 sore.

$BTC #期权 #PulauEsApi

Catatan Opsi Pulau Es dan Api | 2026.06.11

Fokus Spot: BTC saat ini di $61,872, turun tipis -0.04% dalam 24 jam, dengan rentang harian $61,104-$61,975. Empat hari berturut-turut bergerak sideways, sejak 6/2 mengalami penurunan lebih dari 13% dari $71,409 dan kini stabil di sekitar $61K. Volume perdagangan di Binance 24 jam terakhir rendah, pasar cenderung sideways, baik posisi long maupun short tidak menunjukkan niat untuk breakout.

Makro: Kemarin malam, CPI AS bulan Mei diumumkan sebesar 4.20% YoY, lebih tinggi dari angka sebelumnya 3.80% dan ekspektasi, mencapai level tertinggi dalam lebih dari tiga tahun; CPI inti turun ke 0.20% MoM, lebih rendah dari ekspektasi pasar, inflasi perumahan dan layanan menunjukkan pelonggaran marginal. Setelah data dirilis, BTC melonjak cepat dari $61,034 ke puncak $62,858, lalu kembali ke $61,179, dengan pola M dalam pergerakan harian. Indeks saham AS turun tajam semalam: Nasdaq turun 2.00%, memimpin penurunan, Dow Jones turun 1.80%, dan S&P turun 1.58%. Pasar tetap waspada terhadap inflasi yang tinggi secara keseluruhan dan ekspektasi kenaikan suku bunga oleh Fed sepanjang tahun, membuat aset berisiko secara keseluruhan tertekan.

Tabel Deribit: Total OI 447,366 BTC, Call 274,367 / Put 172,999, PCR=0.631. Besok 6/12 adalah tanggal kedaluwarsa mingguan, $60,000P OI=1,853.8 adalah Put tunggal terbesar. Pada 6/26 untuk kedaluwarsa bulanan, OI Call $70,000C dan $75,000C masing-masing mencapai 3,387.8 dan 4,099.6 BTC, dengan Call jangka panjang tetap tinggi.

Perbedaan IV: Historical Vol 54.4%, ATM IV sekitar 45% (6/26), volatilitas implisit lebih rendah daripada volatilitas yang telah direalisasikan, dengan premi IV negatif. Setelah CPI dirilis, tidak ada lonjakan besar pada IV, pasar tidak memperhitungkan risiko tail. IV jangka panjang berada di kisaran 43-47%, dengan struktur tenor yang datar.

Penilaian: CPI yang bearish muncul tetapi tidak menghilangkan kabut—inflasi yang tinggi secara keseluruhan mengurangi ekspektasi pemotongan suku bunga, dan dampak positif dari inti yang menurun tereduksi oleh penurunan besar di pasar saham. $61K-$62K masih merupakan zona keseimbangan jangka pendek, $60K adalah support kunci (bertepatan dengan OI terbesar Put 6/12), resistensi di $62,800-$63,000 telah diverifikasi oleh puncak CPI. Penembusan pasar saham memberikan tekanan emosional pada BTC, mengurangi probabilitas BTC untuk bergerak secara independen ke arah positif.

Referensi Strategi:
1. Put Protektif: $58,000-$59,000Put (6/26), setelah CPI dirilis dan pasar saham tertekan, perlindungan ke bawah menjadi lebih menarik.
2. Bear Put Spread: $60,000P+$55,000P (6/26), menangkap potensi profit dari risiko penurunan terkait pergerakan pasar saham.
3. Short Vega: CPI tidak memicu lonjakan IV, HV masih sekitar 10 persen lebih tinggi dari IV, sehingga Vega dianggap murah dan sebaiknya tidak dijual.

#BTC #期权 #PulauEsDanApi

什么都怕扎堆。
币安上美股，热热闹闹，基本也是到了行情末尾了。
大家且行且珍惜。

Catatan Opsi Pulau Es dan Api | 2026.06.10

BTC saat ini di harga $61,612, dengan penurunan 24 jam sebesar -2.42%. Semalam, setelah menyentuh $60,780, harga kembali memantul, dan di sekitar $61K terbentuk level support jangka pendek. Volume harian meningkat signifikan, dengan total transaksi 21,746 BTC (sekitar $13.5 miliar), yang merupakan volume transaksi harian tertinggi dalam seminggu terakhir.

Fokus pasar spot: Tekanan jual menguji level psikologis $60K tanpa menembus, dan biaya dana futures yang mendekati nol menunjukkan bahwa posisi long dengan leverage sudah hampir bersih. OI perpetual sekitar $10.9 miliar, turun hampir 30% dari level tinggi minggu lalu di $14 miliar, tetapi nilai absolut posisi masih berada di level tinggi.

Di pasar Deribit: Kontrak yang jatuh tempo pada 12 Juni (Jumat ini) menunjukkan perbedaan IV yang jelas. Di sekitar ATM, $64,500C memiliki IV 46.5%, sementara OTM Put $66,000P memiliki IV 51.2%. Untuk $60,500P pada 13 Juni, IV tercatat 49.6%, dengan volume transaksi 27.4 BTC menunjukkan bahwa level harga ini memiliki hedging aktif.

DVOL/sejarah volatilitas: Volatilitas historis 30 hari telah melonjak dari 30% di awal Juni menjadi 52%, mendekati titik tertinggi sejak penurunan besar di bulan Mei. IV jangka pendek umumnya berada di kisaran 45%-50%, membentuk contango dengan kemiringan yang tidak besar, menunjukkan bahwa pasar masih mencerna penurunan tajam ini.

Titik fokus struktur jatuh tempo: OI untuk kontrak bulanan sebesar 70,000C pada 26 Juni mencapai 3,584.7 BTC, yang merupakan strike price dengan OI tertinggi saat ini, dikombinasikan dengan biaya dana nol, mengisyaratkan bahwa pemain besar sedang mempersiapkan rebound dan bukan mengejar posisi short. OI untuk 100,000C pada bulan Desember tetap di 2,500.7, dengan struktur long yang utuh di ujung jauh.

Penilaian: Jangka pendek $60K-$61K adalah area support yang efektif, dengan resistensi di atas di $63,500 (high sebelumnya). Setelah penurunan tajam, biaya dana yang bersih + volume tinggi = sinyal potensi dasar jangka pendek, tetapi IV yang tinggi tidak menguntungkan untuk membeli opsi, lebih cocok untuk menjual strategi volatilitas.

Referensi strategi:
1. Menjual Put OTM: Jual 6 Juni $58,000P dengan premi sekitar 0.06 BTC, Delta rendah, jika tidak menembus $58K akan berakhir nol
2. Kalender spread: Jual Put ATM 12 Juni + beli Put di 26 Juni dengan strike yang sama, memanfaatkan IV jangka pendek kembali ke jangka panjang
3. Bear put spread: Beli $63,000P + jual $58,000P (12 Juni), taruhan di sisi kanan menekan tetapi melindungi dari kerugian besar

Kekuatan relatif: Biaya dana tahunan perpetual 0%, ETH tidak melemah bersamaan. Porsi market cap BTC stabil meningkat, dana tidak keluar dari keseluruhan crypto.

Peringatan risiko: Jika $60K menembus dengan volume besar, IV Put yang jatuh tempo pada 12/13 Juni mungkin melonjak di atas 60%+, risiko Gamma Squeeze jangka pendek tidak boleh diabaikan. Fluktuasi mungkin meningkat menjelang rilis data CPI pada hari Kamis.

#BTC #期权 #PulauEsDanApi

Berikut adalah laporan riset independen, berdasarkan analisis lingkungan makro hingga Juni 2026.

Laporan riset Alpha pasar saham AS untuk paruh kedua 2026 - paruh pertama 2027.

Latar belakang makro: Diferensiasi struktural di bawah bayang-bayang stagflasi.

1. Pertumbuhan ekonomi melambat: Ekonomi AS memasuki akhir pemulihan tipe K, laju pertumbuhan non-farm melambat, ketahanan konsumsi berkurang. IMF pada April menurunkan proyeksi pertumbuhan global, suasana makro beralih dari stagflasi ke penurunan harga.
2. Kebijakan moneter terjebak: Fed mempertahankan suku bunga federal di 3,50%-3,75%, terjebak antara mengendalikan inflasi dan menjaga lapangan kerja. Ekspektasi penurunan suku bunga terus direvisi, lingkungan suku bunga tinggi berlangsung lebih lama, yang berarti keuntungan berbasis valuasi memudar, alpha berbasis keuntungan menonjol.
3. Narasi AI menyebar: Investasi AI sedang bertransisi dari pembangunan kemampuan Hyperscaler ke penerapan dan penyebaran di tingkat perusahaan. Vanguard dalam prospek 2026 jelas menyatakan bahwa peluang investasi terbaik akan muncul di luar Hyperscaler, yang mewakili arah struktural rotasi dana.
4. Geopolitik yang berubah: Ekspansi belanja pertahanan, investasi infrastruktur energi, dan pengurangan risiko rantai pasokan menjadi tiga garis besar pengeluaran fiskal.

Kesimpulan: Dalam lingkungan stagflasi, beta sulit dicari, alpha adalah raja. Logika pemilihan saham beralih dari jalur ke visibilitas keuntungan + moat permintaan struktural.

Saham yang diperhatikan: Palantir Technologies (PLTR) — Pertambangan di sektor penerapan AI tingkat perusahaan.

Kapitalisasi pasar sekitar 60 miliar, produk inti AIP, proyeksi pendapatan FY2026E sekitar 35-38 miliar dengan pertumbuhan tahunan 25-30%, margin laba FCF sekitar 25%+.

Sumber Alpha:
1. Siklus komersialisasi AIP telah terbukti. Model penjualan Boot Camp mengubah POC menjadi prototipe dalam 5 hari dan kemudian diperluas menjadi kontrak tingkat perusahaan. Jumlah pelanggan bisnis AS tumbuh lebih dari 40% year-on-year, harga per pelanggan meningkat dua kali lipat.
2. AIP melengkapi LLM dan bukan sebagai pengganti. Ketika perusahaan perlu menghubungkan LLM dengan data terstruktur internal, lapisan Palantir Ontology adalah satu-satunya solusi tingkat industri.
3. Penerima manfaat langsung dari siklus anggaran pertahanan yang meningkat. Di bidang C4ISR, pengenalan target, dan manajemen kesiapan militer, Palantir tidak tergantikan, proyek seperti Titan Ground Station memberikan visibilitas pendapatan 3 hingga 5 tahun ke depan.
4. Permintaan struktural di bawah stagflasi. Perusahaan mempercepat penggantian tenaga kerja dengan AI, AIP mengurangi kebutuhan tenaga kerja untuk rekayasa data dan analisis keputusan, justru mempercepat pengadaan di periode penurunan ekonomi.

Risiko inti: EV/S sekitar 16x dengan toleransi rendah; proporsi pelanggan pemerintah sekitar 50%+ dengan fluktuasi siklus tender; tekanan dari pengurangan saham oleh pemegang saham besar.

Saham yang diperhatikan: GE Vernova (GEV) — Aset fisik inti dalam super siklus elektrifikasi.

Kapitalisasi pasar sekitar 90 miliar, bisnis inti turbin gas, listrik angin, elektrifikasi jaringan, proyeksi pendapatan FY2026E sekitar 340-360 miliar dengan pertumbuhan tahunan 8-12%, EBITDA sekitar 65-70 miliar.

Sumber Alpha:
1. Pusat data AI memicu investasi elektrifikasi. Setiap pusat data baru membutuhkan beban listrik 200MW hingga 1GW, jaringan listrik AS sudah sangat tua. Pesanan turbin gas tingkat HA menumpuk ke puncak historis, waktu pengiriman dijadwalkan hingga 2029.
2. Mesin gas adalah aset inti di masa transisi. 7HA/9HA adalah standar emas industri, layanan purna jual menghasilkan pendapatan berulang yang tinggi yang menyumbang lebih dari 40% dari bisnis listrik.
3. Ledakan struktural dalam bisnis jaringan. Di bawah undang-undang IRA, Solusi Jaringan (transformator, manajemen jaringan digital) diperkirakan akan tumbuh komposit tahunan 15-20% dalam 3 tahun ke depan.
4. Bisnis energi angin mengalami pembalikan dari dasar. Haliade-X mendapatkan pesanan di Eropa dan AS dengan cepat, diharapkan mencapai titik impas pada tahun 2026.
5. Kemampuan dividen tinggi. Hasil FCF sekitar 4-5%, manajemen berkomitmen untuk mengembalikan 50-70% kepada pemegang saham.

Risiko inti: Fluktuasi harga komoditas; pembengkakan biaya proyek energi angin; ketidakpastian kebijakan energi.

Saham yang diperhatikan: DexCom (DXCM) — Lompatan CGM dari diabetes menuju kesehatan universal.

Kapitalisasi pasar sekitar 50 miliar, produk inti G7 untuk pemantauan glukosa darah terus menerus, proyeksi pendapatan FY2026E sekitar 50-53 miliar dengan pertumbuhan tahunan 18-22%, margin laba FCF sekitar 25%+.

Sumber Alpha:
1. Efek pengganda dari ekspansi TAM. Pasar tradisional sekitar 20 juta orang AS, pengguna non-diabetes untuk pemantauan kesehatan metabolik akan meningkatkan TAM dari tingkat miliaran menjadi triliunan. Pengguna GLP-1 membutuhkan CGM untuk memantau gula darah, membentuk roda penggerak pertumbuhan GLP-1 dikalikan CGM.
2. Hambatan kompetisi G7. Tingkat akurasi MARD sekitar 8,2% unggul dari Abbott, umur sensor 10 hari, telah mendapatkan perluasan indikasi FDA untuk pasien non-diabetes.
3. Ekosistem yang melengkapi GLP-1. Bekerja sama dengan platform kesehatan digital dan asuransi untuk meluncurkan paket GLP-1 dan CGM.
4. Pertahanan stagflasi yang kuat. Pendapatan dari barang habis pakai CGM bersifat kaku, teknologi medis adalah salah satu sektor yang tahan terhadap siklus.
5. Meningkatnya margin laba. Biaya unit G7 turun 30% dibandingkan G6, margin laba kotor diperkirakan akan naik dari 63% menjadi 70%+.

Risiko inti: Kompetisi cakupan asuransi Abbott Libre 3; ketidakpastian penggantian indikasi non-diabetes; penyesuaian cakupan Medicare/Medicaid.

Perbandingan horizontal ketiga saham
PLTR: Tema penerapan AI perusahaan, pertumbuhan pendapatan sekitar 28%, ekspektasi alpha 30-50%, volatilitas tinggi
GEV: Tema infrastruktur elektrifikasi, pertumbuhan pendapatan sekitar 10%, ekspektasi alpha 20-35%, volatilitas sedang
DXCM: Tema kesehatan metabolik universal, pertumbuhan pendapatan sekitar 20%, ekspektasi alpha 25-40%, volatilitas sedang

Strategi kombinasi yang disarankan

Di bawah stagflasi, gunakan strategi barbell. Di sisi ofensif 60% alokasikan untuk PLTR dan DXCM dengan alpha pertumbuhan tinggi, PLTR memanfaatkan gelombang penerapan AI perusahaan, DXCM memanfaatkan efek tumpang tindih GLP-1 dan CGM. Di sisi defensif 40% alokasikan untuk GEV, aset fisik ditambah pendapatan berulang ditambah dividen melawan stagflasi, permintaan elektrifikasi dari pusat data AI adalah beta tambahan yang juga menjadi alpha.

Jadwal pengadaan: Bangun posisi dengan bobot yang sama secara bertahap, dengan interval 2 hingga 4 minggu antar batch, untuk mengurangi risiko timing.

Penafian: Laporan ini hanya untuk referensi riset, tidak merupakan saran investasi.

Catatan Opsi Pulau Es dan Api | 2026.06.09

Fokus spot BTC $62,757, turun 0.46% dalam 24 jam, dengan fluktuasi tinggi-rendah $62,389-$64,169. Setelah penurunan tajam minggu lalu, kini memasuki fase konsolidasi sempit, harga bergerak dalam kisaran $62K-$64K, biaya modal kembali ke nol, dan sentimen leverage telah sepenuhnya terkuras.

Di pasar Deribit, Total OI 430,831 BTC (nilai nominal $27 miliar), Call OI 261,456 / Put OI 169,376, OI PCR 0.65, menunjukkan bias bullish secara keseluruhan. Volume transaksi opsi dalam 24 jam mencapai $42.5 juta, Vol PCR 0.62. Kontrak yang akan berakhir dalam dua hari ini (10JUN/11JUN) menunjukkan konsentrasi Put yang sangat tinggi, dengan PCR masing-masing mencapai 2.69 dan 5.70, menunjukkan adanya jejak perlindungan yang cukup jelas. 12JUN (DTE+2) OI 31,820 BTC, PCR 0.63; 19JUN (DTE+9) OI 17,357, PCR 0.82. Posisi bulanan berfokus pada 26JUN (DTE+16), OI 145,222 BTC, PCR 0.78.

DVOL/IV Saat ini DVOL sekitar 53%, minggu lalu 51.8%, volatilitas sedikit meningkat tetapi masih dalam rentang yang wajar. Dua minggu pertama bulan Juni didominasi oleh tanggal kedaluwarsa, IV jangka pendek mungkin akan turun seiring dengan kedaluwarsanya. Jika BTC dapat mempertahankan dukungan di $62K, kemungkinan besar DVOL akan turun ke 48%-50% sebelum 28JUN.

Penilaian Minggu ini merupakan jendela rekonstruksi posisi setelah penyelesaian, baik long maupun short akan berlomba di kisaran $62K-$65K. Setelah banyak Put yang kedaluwarsa pada 10JUN/11JUN, tekanan gamma akan terangkat, memudahkan pemilihan arah. Dengan biaya modal kembali ke nol ditambah OI yang stabil, saat ini tidak ada kondisi untuk breakout sepihak, lebih mungkin untuk mempertahankan konsolidasi dalam kisaran.

Strategi
1. Jual Put out-of-the-money (seperti 12JUN $58,000P/19JUN $56,000P) untuk menghasilkan pendapatan sewa, DVOL berada di posisi relatif tinggi, premium Put cukup menarik.
2. Bear Put Spread, jika menganggap $65K sulit tembus dalam jangka pendek, jual $65K Call + beli $68K Call.
3. Tunggu DVOL turun ke kisaran 48-50 sebelum 26JUN untuk membangun posisi long vega.

Kekuatan relatif OI perpetual 1,140,000 BTC, dengan tingkat perputaran yang rendah, didominasi oleh spot. PCR opsi BTC dan ETH tidak menunjukkan perbedaan yang signifikan, tidak ada tanda perputaran dana yang mencolok.

Peringatan Risiko Sebelum dan sesudah kedaluwarsa 10JUN/11JUN, pelepasan gamma terkonsentrasi dapat menyebabkan pergerakan impulsif dalam jangka pendek. Sebelum penyelesaian kuartalan pada 12JUN, IV dapat melonjak sementara, posisi penjual harus memperhatikan manajemen margin. Di atas tidak merupakan saran investasi.

#BTC #期权 #PulauEsDanApi

Catatan Opsi Pulau Es | 2026.06.08

BTC setelah mengalami penurunan tajam -13.8% minggu lalu, hari ini rebound ke $63,050, dengan kenaikan 24 jam +1.66%. Senin ini, pasar Asia dibuka rendah namun kemudian naik, dari posisi rendah akhir pekan di $61,150 hingga kini berada di atas $63K. Pada 5 Juni (Jumat lalu), Deribit melakukan penyelesaian opsi besar kuartalan senilai $15.58 miliar, mencetak rekor penyelesaian satu kali terbesar di tahun 2026, setelah volume besar ini, pasar memasuki fase rekonstruksi posisi.

Kontrak perpetual Deribit saat ini tercatat di $63,002, basis hampir nol, dan biaya modal kembali ke nol, menunjukkan bahwa emosi leverage sudah sepenuhnya dibersihkan, tanpa posisi long atau short yang mendominasi. Total volume transaksi kontrak di seluruh pasar dalam 24 jam mencapai $79.9 miliar, dengan spot $6.1 miliar, dan total open interest $44.9 miliar. Proses deleveraging yang terjadi minggu lalu hampir berakhir, tetapi volume perdagangan masih berada di level tinggi.

Melihat papan opsi Deribit, opsi ATM Put 62500P yang jatuh tempo hari ini (8 Juni) memiliki mark IV 52.27%, sedangkan ATM Call 63500C memiliki mark IV 48.57%, Put IV sedikit lebih tinggi dari Call, mencerminkan sisa emosi defensif jangka pendek. Opsi 70000P yang jatuh tempo pada Jumat ini (12 Juni) memiliki IV sekitar 53.94%, dan 80000C IV mencapai 86.78% — call out-of-the-money jauh masih diberi premi yang tinggi, menunjukkan meskipun pasar turun, harapan untuk kenaikan belum hilang. Opsi 70000C yang jatuh tempo akhir bulan (26 Juni) memiliki open interest 3576 kontrak, dengan IV 43.54%, membentuk area perlawanan yang jelas antara bullish dan bearish.

DVOL (30 hari implisit volatilitas) minggu lalu, setelah penurunan tajam, dari level 50+ naik tinggi lalu turun kembali, saat ini diperkirakan berada di kisaran 43-46. Dari struktur waktu IV: minggu ini IV 48-52%, akhir Juni 43-44%, Juli 42-43%, Agustus 41%, dan bulan Desember jauh 44-48%, struktur waktu berubah dari backwardation menjadi contango, premi ketakutan jangka pendek telah terdistribusi.

Penilaian: $61K adalah support jangka pendek yang efektif, volume rebound masih cukup baik tetapi kurang dorongan untuk breakout. Pasar sedang dalam fase konsolidasi setelah penurunan besar + rekonstruksi posisi setelah jatuh tempo opsi, $62K-$65K kemungkinan besar adalah kisaran pergerakan inti minggu ini. Jika $61K teruji kembali dan tidak pecah, maka akan membentuk double bottom.

Referensi strategi:
1. Jual Put out-of-the-money (seperti 62000P atau 60000P minggu ini) untuk mengumpulkan sewa, memanfaatkan premi waktu yang masih tinggi pada IV jangka pendek dibandingkan dengan IV jangka menengah-panjang.
2. Bull Put Spread, $62K/60K, memanfaatkan level support untuk perlindungan penurunan yang moderat.
3. Tunggu DVOL turun ke sekitar 42 sebelum mempertimbangkan untuk membeli straddle untuk breakout, biaya masuk saat ini terlalu tinggi.

Kekuatan relatif: BTC minggu ini menunjukkan performa yang lebih baik dibandingkan ETH, BTC.D (pangsa pasar) memiliki tren pemulihan jangka pendek, dana mengalir kembali dari altcoin ke BTC.

Peringatan Risiko: Data CPI AS akan dirilis Kamis ini, jika lebih tinggi dari ekspektasi, mungkin memicu penjualan aset berisiko baru. Jika $61K kehilangan dukungan, target selanjutnya $58K. Sebelum jatuh tempo opsi akhir bulan, tekanan Gamma masih mungkin terjadi.

#BTC #期权 #PulauEs

Catatan Opsi Pulau Es & Api | 2026.06.07

BTC spot $61,018, melanjutkan kelemahan dari minggu lalu, akhir pekan ini sideways dengan volume menyusut. Minggu lalu berhasil menembus dua level pertahanan $67K dan $64K, pasar masih belum stabil.

Order Book Deribit: PCR 0.68, transaksi Call cukup aktif, tetapi arah lebih defensif—OI bulan dekat terkonsentrasi di Put $60K dan Call $80K, struktur hedging ekor ganda yang khas. Volume transaksi terkonsentrasi di Call $62K bulan September, pembeli Call jangka menengah dan jauh masuk untuk mencoba bottom. IV 57-58%, sisi dekat mempertahankan premium tinggi.

DVOL 48.6, berada di persentil 90 dari 30 hari, relatif tinggi tetapi belum ekstrem. HV 51.5%, DVOL telah kembali di bawah HV, premium volatilitas hampir sepenuhnya terdistribusi. Rata-rata 7 hari 45.85, jika spot terus sideways, DVOL memiliki ruang untuk turun, penjual opsi diuntungkan.

Struktur jatuh tempo normal, tidak ada inverted. Basis +0.08%, futures pada parity. IV/HV 1.08, penetapan harga wajar sedikit mahal.

Penilaian: Setelah penurunan tajam beruntun, jangka pendek masuk ke zona konsolidasi, $60-62K sebagai area support yang padat, tetapi aliran ETF yang terus keluar dan ketidakpastian makro (situasi AS-Iran + ekspektasi suku bunga) menekan kekuatan rebound. Pasar opsi tidak menunjukkan kepanikan, penurunan IV dari level tinggi menunjukkan ekspektasi pasar terhadap penyempitan volatilitas.

Arah strategi:
1. Penjual membuka posisi di window penurunan DVOL: jual Put out-of-the-money $55K (12 hari) untuk mengumpulkan premium, DVOL 48+ memberikan margin keamanan yang cukup.
2. Pembeli menunggu DVOL kembali ke kisaran 40-42 untuk mempertimbangkan pembelian bottom, premium opsi saat ini masih tinggi, mengejar pembeli tidak efisien.
3. Jual ganda Iron Condor $55K/$58K-$65K/$68K, kumpulkan nilai waktu di dalam kisaran, cocok untuk kondisi konsolidasi.

Dominasi pasar Bitcoin tetap tinggi, dana terkonsentrasi pada BTC sebagai safe haven, altcoin relatif tertinggal. Perhatikan apakah minggu ini bisa bertahan di $62K sebagai sinyal konfirmasi berhenti jatuh.

Peringatan risiko: Jika aliran ETF tercepat dalam sehari atau black swan makro, kemungkinan cepat turun ke $58-60K, penjual Put perlu menyisihkan margin untuk buffer.

#BTC #期权 #PulauEsApi

BTC jatuh di bawah 60 ribu, indeks ketakutan turun ke 11, beli di dasar atau jual rumah?

Indeks Ketakutan & Keserakahan kemarin turun ke 11, mencetak level terendah baru sejak 2026. Momen FGI satu digit dalam sejarah bisa dihitung dengan jari—yang terakhir kali adalah saat keruntuhan FTX pada November 2022 di angka 10, dan sebelumnya lagi adalah 8 pada Maret 2020.

Setiap kali ada suasana putus asa dengan "pasar sudah selesai", dan setiap kali melihat kembali, itu adalah titik dasar fase.

Tapi sejarah tidak akan diulang dengan sederhana.

Beberapa data objektif tanpa campur tangan emosi:
BTC sudah terjun dari puncak 124 ribu, kini di 60.7 ribu, dalam 24 jam sempat menyentuh 59 ribu. RSI harian mendekati 30, jelas oversold. Tapi oversold tidak sama dengan dasar—RSI di pasar bearish 2022 bertahan di bawah 30 selama beberapa bulan.

Kuncinya adalah: penurunan kali ini didorong oleh sentimen negatif baru (harapan penurunan suku bunga Fed yang tertunda, ketatnya likuiditas makro), dan logika ini berbeda dari keruntuhan beruntun Three Arrows + FTX di tahun 2022, jadi tidak bisa disamakan begitu saja.

Pandangan saya: membeli secara bertahap di sekitar 60 ribu adalah yang paling aman. Jika turun ke 55 ribu, tambah posisi, di 50 ribu tambahkan lagi. Tanpa leverage, tidak bertaruh pada reversal, hanya menunggu waktu untuk mendapatkan ruang. Jika ingin menunggu konfirmasi sisi kanan, lihat apakah 66 ribu bisa bertahan—jika tembus, baru kita bahas.

Tidak ada yang benar atau salah antara sisi kiri dan sisi kanan, semua tergantung pada periode holding dan kemampuan menanggung risiko Anda.

$BTC #比特币 #抄底 #logika investasi

Catatan Opsi Pulau Es dan Api | 2026.06.07

Kemarin, periode opsi pertama bulan Juni ditutup dengan stabil, harga penyelesaian BTC berada di sekitar $61,300, sementara Put dalam kondisi deep out-of-the-money semuanya kembali ke nol. Saat ini BTC tercatat di $61,231, dengan penurunan 24 jam sebesar 3.9%, titik terendah minggu ini di $59,052 dan titik tertinggi di $63,786, masih berada dalam rentang rendah sejak akhir Februari.

Setelah penyelesaian, rantai opsi secara alami bergulir ke dua seri 7JUN26 dan 12JUN26. IV dekat ATM: seri 7JUN26-61000 sekitar 48.85%, seri 12JUN26-61000 sekitar 56.73%, spread harga minggu ini melebar, kurva volatilitas menunjukkan bentuk contango. Pada sisi jauh, 25DEC26-58000-P IV 46.98%, 26MAR27-80000-C IV 44.2%, penetapan harga di sisi panjang stabil, menunjukkan pasar percaya bahwa penjualan adalah dampak jangka pendek.

DVOL minggu ini dengan jelas mencerminkan evolusi emosi pasar. Pada hari Senin 6/1 ditutup di 37.27, berada di rentang rendah tahun ini; setelah harga spot jatuh di bawah $65K pada 6/3, DVOL melonjak ke 47.9; pada 6/4-6/5, saat harga spot menyentuh $59K, DVOL mencapai puncak minggu di 54.46; setelah penyelesaian kemarin, DVOL kembali turun ke 48.66. Dari 36 ke 54 lalu kembali ke 48, DVOL telah menyelesaikan siklus panik-pelepasan yang lengkap, saat ini 48.66 berada di atas median historis, sudah jelas meningkat dari titik terendah tahun ini.

Distribusi OI, 12JUN26-70000-P masih ada 653 kontrak, -80000-C mencapai 1,388 kontrak, permainan di rentang besar masih aktif. Volume perdagangan minggu depan terpusat di sekitar ATM, 61000-C diperdagangkan senilai $467,000, 62000-P diperdagangkan senilai $1,695,000, kedua belah pihak berebut di rentang $61K-62K.

Dari sudut pandang, penyelesaian + penurunan DVOL adalah sinyal positif jangka pendek, $60K-61K membentuk dukungan awal. Namun, aliran keluar bersih ETF yang berkelanjutan dan pembagian dana ke sektor AI masih menekan momentum rebound. Jika minggu depan bisa bertahan di $62K, IV Put mungkin akan mempercepat penurunan.

Referensi strategi:
1. Jual 12JUN26-59000-P, IV saat ini 62%, setelah penyelesaian ketakutan mereda menguntungkan untuk penghasilan sewa
2. Beli ringan 12JUN26-64000-C, memanfaatkan jendela penurunan DVOL untuk taruhan rebound
3. Posisi panjang spot Covered Call 12JUN26-65000-C, IV 50.8% annualized masih cukup baik

#BTC #期权 #PulauEsDanApi