Beberapa hari ini saham AS turun cukup parah. Pada penutupan 5 Juni, Nasdaq turun -4.18% dalam sehari, indeks ketakutan VIX melambung 39.7% dalam sehari, hari Senin rebound, Selasa malah lanjut terjun lagi.
Banyak teman di crypto yang lihat situasi ini, reaksi pertama mereka adalah 'udah tamat', kenapa pas gue masuk malah terjebak. Tapi yang mau gue bilang justru sebaliknya: penurunan ini, untuk yang pengen investasi di saham AS dalam jangka panjang, adalah kesempatan langka buat masuk.
Kenapa gue bilang gitu? Kita harus jelasin dulu perbedaan mendasar antara saham AS dan trading crypto.
1. Apa bedanya trading saham AS dengan trading crypto?
Gue sendiri trading dua sisi, pengalaman terbesar gue adalah: ini dua set aturan main yang sepenuhnya berbeda.
Pertama, aset dasar berbeda.
Sebagian besar token di dunia crypto, di belakangnya adalah narasi, konsensus, dan ekspektasi. Tidak ada arus kas, tidak ada dividen, harga naik turun seluruhnya bergantung pada permainan uang dan emosi. Kamu mendapatkan uang dari orang berikutnya yang bersedia membayar harga lebih tinggi, pada dasarnya ini adalah permainan nol.
Perusahaan-perusahaan berkualitas di pasar saham AS berbeda. Apple, Microsoft, dan Google adalah perusahaan yang benar-benar menghasilkan uang, memiliki produk, pengguna, dan moat. Yang kamu beli adalah kepemilikan nyata perusahaan, di belakangnya adalah pertumbuhan laba yang nyata.
Kedua, sumber pengembalian berbeda.
Uang yang dihasilkan dari trading crypto hampir seluruhnya berasal dari selisih harga. Hari ini beli 100, besok jual 120, selisih harganya adalah semua keuntunganmu, atau bandar melalui kontrak untuk memanen, tidak ada sistem valuasi, semua tergantung distribusi token dan short squeeze, proyek bahkan jika ingin bagi dividen tidak ada arus kas, hampir tidak bisa dipegang lama, sebagian besar koin dalam jangka panjang cenderung menuju nol.
Perusahaan berkualitas di pasar saham AS memberikan pengembalian kepada pemegang saham dalam dua lapisan: kenaikan harga saham + dividen buyback. Apple setiap tahun mengeluarkan ribuan miliar untuk buyback saham dan dividen, Microsoft dan Coca-Cola terus meningkat dividen selama puluhan tahun. Kamu hanya perlu menunggu, perusahaan juga terus membayar kamu. Inilah nilai dari 'aset berkualitas'.
Ketiga, volatilitas berbeda.
Penurunan Bitcoin 10% dalam sehari adalah hal biasa, altcoin menuju nol bahkan lebih umum.
Pasar saham AS kali ini sudah bisa dibilang 'jatuh besar', Nasdaq turun -4.18% dalam sehari tidak ada apa-apanya di dunia crypto. S&P 500 memiliki pengembalian tahunan sekitar 10%, ini adalah kurva bunga majemuk yang telah teruji selama seratus tahun, bergantung pada pertumbuhan laba keseluruhan dari 500 perusahaan terbaik.
Ringkasnya: uang yang dihasilkan dari trading crypto adalah dari perbedaan ekspektasi dan emosi, cepat tapi tidak pasti, tidak bisa dipegang lama. Membeli aset berkualitas di pasar saham AS menghasilkan uang dari pertumbuhan perusahaan, lambat tapi pasti. Kedua jenis uang ini bisa didapatkan, tapi kamu harus tahu jenis uang mana yang kamu dapatkan.
Binance telah membuka perdagangan lebih dari 7.000 saham dan ETF di pasar saham AS, transaksi pertama yang diselesaikan diakumulasi di atas 200u dan masih ada hadiah, batasannya sudah sangat rendah, jika kamu belum pernah membeli saham AS saya sarankan untuk mencobanya.
Kedua, apakah penurunan besar kali ini adalah kepanikan atau kesempatan?
Pertama, jelaskan mengapa penurunan ini terjadi, jangan biarkan kata 'keruntuhan' menakutimu.
Penurunan kali ini bukan karena kepanikan resesi, tetapi membunuh valuasi. Nasdaq -4.18% jauh lebih besar daripada Dow -1.35%, emas juga turun 3.35%. Ini menunjukkan bahwa saham teknologi dengan rasio tinggi yang sensitif terhadap suku bunga sedang dinilai ulang, bukan berarti fundamentalnya runtuh.
Beberapa faktor yang tumpang tindih:
Pertama, laporan keuangan Broadcom memicu penjualan semikonduktor berantai.
Kedua, konflik AS-Iran mendorong harga minyak, narasi inflasi kembali muncul, probabilitas kenaikan suku bunga di akhir tahun naik dari hampir nol menjadi sekitar 70%, sikap ketua Federal Reserve yang baru tidak jelas, sebelumnya dia adalah seorang hawkish.
Ketiga, S&P baru saja mencetak rekor tertinggi, banyak posisi yang melakukan take profit.
Perhatikan, penurunan kali ini adalah untuk menekan valuasi, bukan akhir dari bull market AI. Permintaan nyata untuk investasi cloud dan penerapan AI perusahaan masih terus tumbuh. Yang mendingin adalah bagian dari gelembung yang 'hanya mengandalkan konsep AI untuk mendapatkan premi tinggi'.
Bagi investor jangka panjang, ini justru merupakan waktu untuk membeli aset inti dengan diskon. Ungkapan terkenal Buffett tidak pernah ketinggalan zaman: ketika orang lain takut, aku serakah. Perusahaan berkualitas tidak akan kehilangan kualitasnya hanya karena turun 3%, ia hanya menjadi lebih murah.
Selanjutnya, bagaimana cara membeli dan apa yang harus dibeli?
Kebetulan Binance pada 1 Juni meluncurkan perdagangan saham dan ETF mereka sendiri, mengurangi batas masuk hingga ke titik terendah:
7.000+ saham dan ETF di pasar saham AS.
Bisa membeli saham pecahan mulai dari 5 USD.
Langsung gunakan aset crypto seperti USDT, USDC, BNB untuk membeli, tidak perlu melalui proses tradisional untuk pertukaran dan membuka rekening.
Jam trading lima hari seminggu, setiap hari 24 jam.
Pada 4 Juni juga dibuka pinjaman sekuritas pembayaran penuh (FPSL), sekuritas yang memenuhi syarat dapat dipinjam untuk mendapatkan penghasilan tambahan.
Bagi pengguna crypto, ini adalah pertama kalinya bisa membeli saham AS tanpa meninggalkan dompet crypto. USDT yang ada tidak perlu ditarik ke rekening bank, langsung bisa berinvestasi di Apple, Microsoft, dan S&P ETF.
Keempat, apa saja saham berkualitas di pasar saham AS? Bagaimana memilih sektor dan ETF? Setelah membahas logika, mari kita bicarakan hal yang lebih praktis. Jika kamu ingin membangun portofolio saat penurunan besar ini, arah umumnya terbagi menjadi tiga lapisan.
Lapisan pertama: indeks ETF berbasis luas, paling cocok untuk investasi jangka panjang 'solusi malas'.
Jika kamu tidak ingin mempelajari saham individunya, cukup ingat satu saja:
VOO (Vanguard S&P 500 ETF): mengikuti S&P 500, biaya sangat rendah (sekitar 0.03%), membeli satu keranjang dari 500 perusahaan terbesar di AS. S&P 500 memiliki pengembalian tahunan sekitar 10%, selama sepuluh tahun terakhir mengalahkan lebih dari 80% dana aktif. Ini diakui secara global sebagai aset terbaik untuk investasi jangka panjang tanpa berpikir, tanpa tandingan.
Sama halnya dengan SPY (S&P 500, lama tapi biaya sedikit lebih tinggi), IVV (iShares S&P 500), QQQ (Nasdaq 100, lebih banyak komponen teknologi, lebih volatil).
Inti dari investasi ETF berbasis luas: tidak memilih waktu, tidak memilih saham, berinvestasi jangka panjang. Menggunakan fitur saham pecahan di Binance, setiap hari, setiap minggu atau setiap bulan menginvestasikan 100 USD, menyebar biaya penurunan ini, waktu akan membantu meratakan fluktuasi.
Lapisan kedua: pemimpin blue chip—benar-benar 'aset berkualitas'.
Jika ingin berinvestasi di saham, prioritaskan melihat yang memiliki moat, laba berkelanjutan, dan dividen stabil dari blue chip:
Pemimpin teknologi: Microsoft (MSFT), Apple (AAPL), Google (GOOGL) memiliki arus kas yang kuat, buyback dan dividen stabil. Microsoft yang terkena valuasi rendah baru-baru ini juga merupakan kesempatan masuk yang baik. Konsumsi yang stabil: Coca-Cola, Procter & Gamble sebagai 'noble dividend', Walmart yang telah meningkatkan dividen bertahun-tahun, bertahan melawan bullish dan bearish, sebagai saham defensif.
Penurunan valuasi kali ini terutama menyerang saham teknologi dengan rasio tinggi. Bagi pemegang jangka panjang, kekuatan inti dan pemimpin perangkat lunak, setiap kali kepanikan seperti ini merupakan titik masuk yang lebih baik, kamu juga bisa melihat beberapa laporan penelitian yang pernah saya kirim, perhatikan peluang di saham individu.
Ketiga: arah sektor yang layak diperhatikan.
Menggabungkan makro saat ini, ada beberapa arah yang layak diperhatikan:
AI hash power / semikonduktor: tekanan jangka pendek, membunuh valuasi, tapi permintaan nyata masih terus tumbuh—penurunan ini justru jadi jendela untuk masuk, cocok untuk pembelian bertahap.
Dividen / defensif: pelabuhan yang aman dalam lingkungan kenaikan suku bunga, cocok untuk alokasi yang mengejar arus kas stabil.
Energi / minyak dan gas: konflik AS-Iran mendorong harga minyak, ada premi geopolitik yang berkelanjutan.
Bisnis luar angkasa / internet satelit: SpaceX IPO pada 12 Juni (target valuasi 1,75 triliun USD, IPO terbesar dalam sejarah), menjadikan seluruh sektor ini benar-benar mainstream.
Pengingat: Juni adalah periode penuh peristiwa, setelah CPI masih ada keputusan suku bunga FOMC 6/17, IPO SpaceX 6/12, setiap acara bisa memicu volatilitas. Jangan terburu-buru, bangun posisi secara bertahap, simpan peluru untuk kemungkinan penurunan kedua.
Ditulis di akhir
Bermain crypto dan membeli saham AS tidak harus saling eksklusif, ini adalah dua jenis aset, dua logika yang berbeda.
Di dunia crypto, uang dihasilkan dari perbedaan ekspektasi dan emosi, cepat, tapi sangat tidak pasti, siklus bullish dan bearish sangat jelas. Aset berkualitas di pasar saham AS menghasilkan uang dari pertumbuhan perusahaan, lambat, tapi sangat pasti, perusahaan yang baik akan terus membayar dividen dan buyback kepada pemegang saham. Satu cocok untuk spekulasi, satu cocok untuk investasi.
Penurunan besar kali ini memberikan jendela untuk mengalokasikan 'aset berkualitas pasar saham AS' dengan cara 'crypto': menggunakan USDT yang ada, mulai dari 5 USD, berinvestasi secara berkala di VOO di Binance, menyebar biaya penurunan ini.
Tidak berharap setiap kali mendapatkan yang paling banyak, hanya berharap setiap kali tidak membuat kesalahan besar. Tidak berharap selalu memimpin pasar, hanya berharap bisa tetap berdiri dalam waktu.