昨晚的盘面要是你只看一个标题,很容易被骗。

道指再创历史新高

没错,道指又涨了328点,收51999,盘中还摸到52190的历史新高。

但你要是多看一眼就会发现不对劲:同一天纳指跌了1.15%,标普也跌了0.57%。一边创新高一边在下跌。这叫指数分裂,而这种分裂往往比单纯的大跌更值得警惕。

【为什么说"分裂"比"大跌"更需要小心?】

先讲清楚昨晚到底发生了什么

美伊协议落地后油价继续暴跌(WTI跌5.82%,首次跌破80、到76),航空、邮轮、传统蓝筹这些顺周期的吃到了油价红利,把道指顶上了新高

但与此同时,资金从前几个月涨疯了的芯片股里往外撤——AMD一天跌超7%,美光跌6%,博通跌4%,连英伟达都跌了2%多

所以道指的新高,不是全市场都好"而是"钱从一个角落挪到了另一个角落"。表面指数红火,底下是结构性的此消彼长。这种行情最骗人的地方在于:你看着大盘创新高,心里觉得"牛市还在",于是大胆追进去,结果买的偏偏是被资金抛弃的那一边(比如芯片股),指数涨你的票跌,套得莫名其妙

【而真正的悬念,今晚揭晓:美联储】

昨天大家其实都在屏息等一件事——美联储议息会议,今天就出结果

这才是这两天市场不敢乱动的真正原因。还记得上周那两记通胀重拳吗(CPI 4.2%、PPI 6.5%)?在通胀没退的背景下,美联储到底是按兵不动、还是放鹰直接决定下一步资金的去向。油价暴跌算是给降息递了个台阶,但通胀数据还压着

所以这次议息,比平时任何一次都更难猜。在结果出来之前,谁重仓押方向,谁就是在赌

【SPCX:市值超微软了,靠的还是讲故事】

再说说那只全场最妖的票。SPCX昨天又涨了约13%,市值冲到2.94万亿,一举超过微软,成了美国第四大公司——上市才第三个交易日

它凭什么又涨?因为SpaceX宣布要花600亿美元收购做AI编程的Anysphere(就是Cursor背后那家)。你看,又是一个新故事——从火箭、星链、xAI,现在再加一个AI编程。我前几天说过SPCX是"靠情绪和机制买盘、不是基本面定价",昨天它用一笔600亿的收购,把这句话演得明明白白:它的股价是被一个接一个的叙事推着走的,不是被它今天到底赚多少钱推着走的

故事可以很性感,市值可以超微软。但我还是那句话:等哪天故事讲累了、指数纳入的买盘也耗尽了,1.77万亿估值这些被盖住的东西,会重新回来跟你算账。它涨它的,我看我的

今晚美联储见,球也别落下

⚠️ 风险提醒:投资有风险。当前市场指数分裂、板块轮动剧烈,美联储决议在即、结果难料,新股估值偏高。以上纯属个人观察和我自己的做法,不构成任何投资建议,请根据自身风险承受能力理性决策#美股超话