Laporan ini mencakup posisi derivatif, tren volatilitas, dan dinamika pendanaan di seluruh Bitcoin dan Ethereum, bersama dengan sentimen, sinyal teknis, aliran ETF dan stablecoin, aktivitas opsi, kisaran perdagangan yang diharapkan untuk 1–2 minggu ke depan, dan katalis pasar yang akan datang.

Mengapa laporan ini penting

Pasar kripto memasuki tahun baru dengan aktivitas di titik terendah siklus, namun posisi derivatif diam-diam mengirimkan sinyal yang sangat berbeda.

Volatilitas sedang menyusut, pendanaan mengapung lebih tinggi, dan leverage tetap agak tinggi, bahkan ketika volume dan partisipasi terus memudar.

Aliran ETF, aktivitas stablecoin, dan posisi futures tidak lagi selaras, menciptakan pasar yang tampak tenang di permukaan tetapi semakin rapuh di bawahnya.

Pasar opsi sedang menyesuaikan diri dengan cara yang biasanya mendahului pergeseran rezim daripada kelanjutan tren.

Pada saat yang sama, indikator teknis mendekati level di mana pergerakan kecil dapat memicu reallocations yang lebih besar.

Poin data utama

Volume perdagangan crypto 30% lebih rendah dari biasanya. Kapitalisasi pasar crypto berada di $2,96 triliun, turun 0,7% dari minggu sebelumnya, dengan rata-rata volume mingguan sebesar $79 miliar, turun 26% dari rata-rata.

Volume Bitcoin mingguan adalah $28,9 miliar, 36% di bawah rata-rata, sementara volume Ethereum adalah $14,8 miliar, 32% di bawah rata-rata.

Biaya jaringan Ethereum (0,04 Gwei) berada di persentil ke-4, menunjukkan penggunaan jaringan yang rendah.

Tingkat pendanaan sedikit lebih tinggi, karena pelunasan teratur dari eksposur futures berlanjut.

Tingkat pendanaan Bitcoin naik 3,7% minggu ini menjadi 8,9%, menempatkannya di persentil ke-57 selama 12 bulan terakhir.

Minat terbuka futures menurun sebesar $-500 juta menjadi $27,3 miliar. Tingkat pendanaan Ethereum naik 3,4% minggu ini menjadi 6,9%, menempatkannya di persentil ke-34 selama 12 bulan terakhir.

Minat terbuka futures menurun sebesar $-300 juta menjadi $17,7 miliar.

Minat terbuka Bitcoin berada di persentil ke-46, sementara Ethereum berada di persentil ke-77.

Tidak ada tren jelas dalam dominasi Bitcoin. Dominasi Bitcoin adalah 58,9%, turun 0,1%, dan dominasi Ethereum adalah 11,9%, turun 0,1%.

Model kami lebih memilih Bitcoin daripada altcoin, dengan Bitcoin diharapkan untuk berkinerja lebih baik. Model ini 0,1% dari beralih ke dominasi Bitcoin.

Pelanggan dapat membaca laporan lengkap untuk melihat bagaimana posisi, volatilitas, aliran, dan level kunci saling berhubungan—dan di mana risiko/penghargaan secara diam-diam bergeser. https://update.10xresearch.com/p/10x-weekly-crypto-kickoff-when-liquidity-vanishes-positioning-decides-the-next-move