进入2026年，加密市场整体回暖，BTC价格稳定在91000美元附近，ETH徘徊在3200美元左右，BNB则维持在880美元水平。这些蓝筹资产的价格波动相对温和，为借贷策略提供了良好基础。特别是在BNB链生态中，借贷协议的利率环境变得越来越友好，其中USD1作为一种可组合稳定币，在平台间的收益率差异为用户创造了明显的利差机会。当前，币安Earn平台针对USD1推出了限时Booster计划，前50000份存款可享受高达20%的年化收益率，这项活动从2025年底延续至2026年1月底，正是把握高收益的窗口期。
这个策略的核心在于利用借贷协议的低借款成本，借出USD1后转入币安Earn吃取高收益。借贷成本越低，净利差就越大。目前，一些专注BNB链的协议借款利率保持在较低区间，例如针对蓝筹抵押品的借款APY普遍在1%-3%之间。这意味着，如果借出10万美元规模的USD1，借款成本每年可能仅需1000-3000美元，而币安Earn的20%收益率能带来2万美元收益，净回报率接近17%-19%。这种近乎低风险的套利，在市场波动加剧的2026年初尤为吸引人，因为USD1锚定美元，价格波动极小，通常在0.99-1.01美元区间。
具体来看，用BTCB作为抵押品的效果突出。BTCB价格与BTC基本一致，目前91000美元一枚。如果你持有价值10万美元的BTCB，可以在协议中开设CDP位置，借出USD1。当前类似池子的借款利率约1.5%，流动性充足，借出规模轻松达到数百万美元级别。借出后，直接跨链或转账到币安，存入Earn产品。假设借出8万美元USD1（保持安全抵押率），借款成本约1200美元，年收益1.6万美元，净赚1.48万美元。关键是监控抵押率，如果BTC价格上涨，还能进一步借出或提取多余资产；如果短期回调，及时补充抵押避免清算。
类似地，用ETH抵押也值得考虑。ETH当前3200美元，协议对ETH的借款利率在2%左右，利用率不高时甚至更低。抵押10万美元ETH，能借出较高比例的USD1，转入币安后同样享受20%收益。BNB作为链原生资产，优势更明显，借款利率往往最低，可低至1%以下。持有BNB的用户借出USD1，不仅成本低，还可能结合流动性池额外赚取奖励。整体算下来，用这些蓝筹资产抵押，净年化回报稳定在15%以上，远超单纯持有或传统理财。
更进一步，一些生息型抵押品能实现复合收益。例如，用某些yield-bearing资产如PT衍生品或restaking代币抵押，借款利率虽略高在2%-3%，但抵押品本身有5%-10%的原生收益。借出USD1后放到币安Earn，相当于双重收益叠加，借款成本被进一步稀释，总回报轻松超过22%。这种“一鱼多吃”的方式，在2026年流动性充裕的环境下特别高效，因为协议TVL已超25亿美元，USD1相关池子TVL也突破8000万美元，资金进出顺畅，不会遇到大滑点。
操作上，整个流程简便高效。先在协议界面连接钱包，选择抵押品开设位置，设置合理贷款比率，通常保持在70%-85%以留足缓冲。借出USD1后，通过BNB链低Gas费转到币安账户，存入Earn灵活产品即可开始计息。整个过程Gas费不到1美元，收益实时可见。值得注意的是，币安的20% Booster计划有额度限制，前50000份优先，建议及早参与，避免错过高峰收益率。
这种低成本借贷带来的收益，主要体现在资本效率提升上。传统持有蓝筹资产，年化收益有限，而通过借贷撬动USD1，能在不卖出本金的情况下放大回报。同时，协议的动态利率模型确保利用率适中时成本低位运行，对比其他链，BNB生态的Gas费和流动性优势明显。2026年初，市场对稳定币需求上升，USD1流通量已超28亿美元，这种利差策略的风险主要来自抵押品价格波动，但用蓝筹资产并控制杠杆，清算概率很低。
总体而言，在当前利率环境下，利用低借款成本借USD1并存入高收益产品，是高效利用闲置资产的方式。尤其是结合生息抵押品，能进一步优化回报。协议TVL持续增长，LISTA代币当前约0.18美元，持有还能参与治理和额外激励。随着生态扩展，这种策略的可持续性会更强，适合追求稳健收益的用户长期实践。@ListaDAO
