Sejarah perak tidak pernah datar: setiap kali penetapan ulang dilakukan dengan "kekerasan".
Melihat pergerakan harga perak dalam jangka panjang, kita dapat menemukan karakteristik yang telah terbukti berulang kali namun sering diabaikan: perak jarang menyelesaikan penetapan ulang melalui periode datar yang panjang. Baik itu tahun 1980, 2011, atau beberapa siklus terbaru, struktur harga hampir selalu menunjukkan jalur yang mirip dengan lonjakan cepat, penarikan kembali yang tajam, dan kemudian memasuki fase perbaikan yang lebih lama.
Karakteristik ini bukan kebetulan, melainkan ditentukan oleh struktur perak itu sendiri. Sebagai komoditas yang memiliki sifat logam mulia dan logam industri, perak sering kali menarik perdagangan inflasi, dana dengan preferensi risiko, dan resonansi narasi industri secara bersamaan selama fase pembentukan tren, yang mengakibatkan harga mengalami lonjakan terkonsentrasi dalam waktu singkat. Namun, begitu variabel makro berubah, atau sisi dana mulai melakukan deleveraging, efek tumpang tindih ini juga akan diperbesar secara terbalik, mendorong harga untuk menyelesaikan penyesuaian dengan cara yang lebih agresif.
Pengalaman sejarah menunjukkan bahwa perak tidak mahir menggunakan "waktu untuk mengganti ruang". Ketika harga memasuki rentang ekspansi tinggi, pasar sering kali berharap untuk mencerna kenaikan melalui konsolidasi yang bergetar, tetapi jalur yang lebih umum dalam kenyataan adalah: melalui penarikan kembali yang signifikan, dengan cepat membentuk kembali struktur bullish dan bearish. Penetapan ulang "dengan kekerasan" ini, pada dasarnya adalah pelepasan terkonsentrasi dari sifat volatilitas tinggi perak.
Oleh karena itu, dalam mempelajari pergerakan perak, daripada berharap pada konsolidasi yang stabil, lebih baik untuk menghadapi karakteristik non-linear ini. Bagi perak, volatilitas yang tajam bukanlah kondisi yang tidak biasa, melainkan merupakan perwujudan dari siklus yang berjalan.
$XAG
