KastielLabs

Era Mata Uang Ganda: Mengapa yang bertahan hingga akhir hanya tersisa emas dan Bitcoin

Saya semakin merasa bahwa kita sedang menuju masa depan yang aneh dan tak terhindarkan. Dunia sedang membentuk dua sistem kepercayaan yang sangat berbeda: satu dibangun di atas 'materi', emas; yang lainnya didukung oleh 'algoritma', Bitcoin.

China terus meningkatkan cadangan emasnya, tindakan ini lebih mirip dengan persiapan yang dilakukan sebelumnya. Emas tidak tergantung pada negara manapun, dan tidak memerlukan jaminan pihak ketiga, nilainya berasal dari akumulasi waktu dan kepercayaan bersama umat manusia. Sementara itu, Amerika Serikat sedang mendorong proses institusionalisasi cryptocurrency, interaksi antara modal dan regulasi sering terjadi, para raksasa keuangan berlomba-lomba untuk berinvestasi. Mereka sedang berusaha menjadikan mata uang digital sebagai alat inti dari sistem keuangan baru, menggunakan aturan baru untuk memperkuat dominasi.

Ketika satu negara menimbun aset fisik, negara lain membangun infrastruktur kekuatan komputasi, tatanan mata uang dunia sudah mulai goyah. Dolar dulunya mewakili kredit global, tetapi kini utang menumpuk, pencetakan uang berlebihan, dan kepercayaan terkikis, sistem itu sendiri mulai menunjukkan tanda-tanda kelelahan.

Mata uang masa depan, mungkin akan berada di bawah tanah, mungkin juga di awan. Emas tetap menjadi penyimpan nilai terkuat di dunia nyata, sementara Bitcoin secara bertahap mendapatkan posisi serupa di ranah digital. Satu mencerminkan stabilitas dan tradisi, satu lagi melambangkan keterbukaan dan inovasi.

Saya sering berpikir, emas terhubung dengan peradaban masa lalu, Bitcoin menuju tatanan masa depan. Ketika sistem kredit dolar secara bertahap runtuh, umat manusia mencari kembali titik jangkar 'kepercayaan', kedua aset ini mungkin akan menjadi titik tumpu baru.

Perubahan ini bukanlah fantasi yang jauh, melainkan sebuah migrasi yang sedang terjadi secara diam-diam, kita sedang bergerak dari kredit negara menuju kredit konsensus, dari mesin pencetak uang menuju kekuatan komputasi dan waktu. Hanya saja kebanyakan orang belum menyadari bahwa mereka sudah berdiri di ambang sejarah.

$BTC
$PAXG

Pada bulan Oktober tahun lalu, saya sudah mengingatkan semua orang untuk mempersiapkan diri dengan token sepak bola penggemar. Saat itu, banyak orang yang tidak memahaminya, tetapi logikanya sebenarnya sangat jelas.

$LAZIO 、$PORTO 、$SANTOS jenis token ini, dalam penurunan pasar secara keseluruhan, menunjukkan performa yang relatif stabil, alasan utamanya adalah bahwa pada bulan Juni tahun ini, Piala Dunia Sepak Bola akan datang.

Perhatian global, emosi penggemar, dan panasnya topik yang dibawa oleh Piala Dunia akan terus memperbesar ekspektasi nilai aset terkait sepak bola. Dibandingkan dengan proyek konsep murni, token penggemar didukung oleh acara nyata dan basis penggemar yang besar, sehingga saat pasar melemah, token ini justru lebih tahan terhadap penurunan, dan lebih mudah untuk keluar dari pasar independen lebih awal.

Saat ini harga emas berada di sekitar 4800.

Dari segi pergerakan jangka pendek, saya memperkirakan akan ada koreksi terlebih dahulu, dengan level support utama pertama di sekitar 4300.

Jika pergerakan koreksi berlanjut, maka area support kunci kedua berada di sekitar 3800. Penilaian di atas adalah ekspektasi pergerakan jangka pendek.

Namun dari sudut pandang jangka menengah hingga panjang, pandangan bullish saya terhadap emas tetap tidak berubah, dengan target akhir tahun tetap mengarah ke 6200.

$XAU

Sejarah perak tidak pernah datar: setiap kali penetapan ulang dilakukan dengan "kekerasan".

Melihat pergerakan harga perak dalam jangka panjang, kita dapat menemukan karakteristik yang telah terbukti berulang kali namun sering diabaikan: perak jarang menyelesaikan penetapan ulang melalui periode datar yang panjang. Baik itu tahun 1980, 2011, atau beberapa siklus terbaru, struktur harga hampir selalu menunjukkan jalur yang mirip dengan lonjakan cepat, penarikan kembali yang tajam, dan kemudian memasuki fase perbaikan yang lebih lama.

Karakteristik ini bukan kebetulan, melainkan ditentukan oleh struktur perak itu sendiri. Sebagai komoditas yang memiliki sifat logam mulia dan logam industri, perak sering kali menarik perdagangan inflasi, dana dengan preferensi risiko, dan resonansi narasi industri secara bersamaan selama fase pembentukan tren, yang mengakibatkan harga mengalami lonjakan terkonsentrasi dalam waktu singkat. Namun, begitu variabel makro berubah, atau sisi dana mulai melakukan deleveraging, efek tumpang tindih ini juga akan diperbesar secara terbalik, mendorong harga untuk menyelesaikan penyesuaian dengan cara yang lebih agresif.

Pengalaman sejarah menunjukkan bahwa perak tidak mahir menggunakan "waktu untuk mengganti ruang". Ketika harga memasuki rentang ekspansi tinggi, pasar sering kali berharap untuk mencerna kenaikan melalui konsolidasi yang bergetar, tetapi jalur yang lebih umum dalam kenyataan adalah: melalui penarikan kembali yang signifikan, dengan cepat membentuk kembali struktur bullish dan bearish. Penetapan ulang "dengan kekerasan" ini, pada dasarnya adalah pelepasan terkonsentrasi dari sifat volatilitas tinggi perak.

Oleh karena itu, dalam mempelajari pergerakan perak, daripada berharap pada konsolidasi yang stabil, lebih baik untuk menghadapi karakteristik non-linear ini. Bagi perak, volatilitas yang tajam bukanlah kondisi yang tidak biasa, melainkan merupakan perwujudan dari siklus yang berjalan.
$XAG

Perkiraan Penarikan Kembali Setelah Ekspansi Tinggi Perak: Dua Interval Kunci 60 dan 45

Belakangan ini, harga perak bergerak di kisaran tinggi (sekitar 80, tergantung pada kutipan aset yang diperdagangkan). Dari pengamatan perilaku harga, pasar telah menunjukkan karakteristik khas setelah percepatan tren: volatilitas meningkat, kenaikan harga terpusat, dan penyimpangan harga dari rata-rata jangka menengah semakin besar. Mengingat sifat historis perak yang 'kuat dalam fase kenaikan, dalam fase penarikan kembali memiliki kedalaman yang signifikan', laporan ini akan mendefinisikan pergerakan selanjutnya sebagai penarikan kembali dalam tren setelah ekspansi tinggi, dan berdasarkan itu menetapkan interval verifikasi kunci.

Dari perspektif siklus historis, perak telah membentuk puncak fase di level tinggi pada tahun 1980 dan 2011, kemudian mengalami penarikan kembali yang signifikan dan pemulihan harga yang berlangsung lama. Di mana peristiwa Silver Thursday tahun 1980 menunjukkan, dalam konteks meningkatnya penggunaan leverage dan kepadatan perdagangan, perak sangat sensitif terhadap perubahan likuiditas. Pengalaman ini menunjukkan bahwa: ketika perak berada dalam fase ekspansi tinggi, respons harganya terhadap perubahan variabel makro yang berlawanan akan sangat diperbesar.
Dari segi fundamental, perak memiliki sifat logam mulia dan logam industri. Dalam beberapa tahun terakhir, permintaan industri, terutama dari industri terkait fotovoltaik dan elektronik, telah menjadi peningkatan marjinal yang penting. Sifat industri ini, sambil memperkuat keberlanjutan tren, juga meningkatkan elastisitas penarikan kembali perak pada saat pemulihan ekspektasi ekonomi.

Berdasarkan struktur di atas, laporan ini menetapkan dua interval kunci:

60 adalah zona penarikan kembali tren dan regresi rata-rata, di mana ketika dolar menguat, suku bunga riil meningkat, atau aset berisiko mendingin, kemungkinan harga untuk menarik kembali ke interval ini meningkat; 45 adalah zona pengujian tekanan destruksi struktur dan deleveraging, diperlukan pengetatan likuiditas makro dan resonansi pengurangan modal untuk mencapainya.

Kondisi kegagalan: Jika harga di level tinggi menyelesaikan pergantian yang memadai dan mencetak tinggi baru, dan variabel makro tidak menunjukkan pengetatan yang jelas, maka perkiraan penarikan kembali di atas perlu diturunkan atau dicabut.

$XAG

Hari ini di tahun 2026 tercatat Perhiasan logam mulia anjlok

Berita Malam

Perak turun dari puncak 121 dalam 2 hari menjadi 78
Total penurunan sekitar 35.5%
$XAG

Berita Tengah Malam

Emas turun dari puncak 5600 ke 4700 dalam 2 hari
Total penurunan sekitar 16,1%
$PAXG $XAU

Saya memperkirakan cukup akurat, hanya saja saya tertidur dan tidak menerima
$XAG perak

Selama 60 tahun terakhir, emas telah mengalami 3 pasar bullish besar

Putaran pertama 1970-1980, naik 23 kali
Putaran kedua 2001-2012, naik 6 kali
Dua putaran pasar bullish emas terakhir berlangsung rata-rata 10-11 tahun

Sekarang putaran ini dimulai dari 2018
Sudah berjalan 7 tahun
Menurutmu berapa lama lagi akan berlangsung?
$PAXG $XAU $XAG

Saya sebelumnya memberi pilihan kepada semua orang
$B2 $BTR
Apakah ini se-stabil ini?

Investor logam mulia terkenal internasional, James Turk, percaya:

Perak sedang berada dalam siklus bull market jangka panjang yang baru saja dimulai dan epik. Bull market perak yang sejati dimulai secara resmi setelah harga menembus 50 dolar. Baru-baru ini, rasio emas-perak masih mencapai 100:1, kini telah turun menjadi 50:1, namun level ini tetap tidak berkelanjutan. Secara historis, ketika perak digunakan sebagai uang, rasio emas-perak bertahan lama di 16:1, dan puncak gelembung spekulatif tahun 1980 juga pernah kembali ke rasio ini.

Namun kali ini berbeda dengan 1979–1980, kekuatan inti yang mendorong kenaikan perak bukanlah spekulasi, melainkan permintaan fisik. Pasar fisik secara bertahap mengambil alih kekuasaan penetapan harga dari pasar kertas, dan yang pada akhirnya menentukan harga hanyalah hubungan penawaran dan permintaan fisik.

Dalam jangka pendek, jika rasio emas-perak turun menjadi 30:1, dengan asumsi harga target emas 5800 dolar, harga perak sekitar 195 dolar, ini adalah target tahunan yang sepenuhnya masuk akal.

Dari perspektif jangka panjang, jika valuasi jangka panjang emas sekitar 11000 dolar, dengan rasio emas-perak 30:1, harga perak sekitar 365 dolar; jika 20:1, maka bisa mencapai 550 dolar, bahkan tidak menutup kemungkinan muncul di bawah 20:1, seperti yang terjadi pada tahun 1980. Dari sudut pandang sumber daya dan penawaran-permintaan, cadangan perak di kerak bumi dan produksi tahunan hanya sekitar 10 kali lebih banyak dari emas, namun permintaan industri di bidang fotovoltaik, elektronik, AI, dan lainnya sedang meledak, menjadikan perak memiliki sifat moneter dan sifat konsumsi industri.

Siklus ini tidak akan menjadi jalan yang naik lurus, prosesnya pasti akan disertai dengan penyesuaian yang tajam, tetapi arahannya jelas.

Pada tahun 1979–1980, "nilai wajar" perak hanya sekitar 19 dolar, namun akhirnya melambung hingga 50 dolar; jika nilai wajar dalam siklus ini berada di kisaran 300–500 dolar, ruang untuk kenaikan jangka panjang tetap sangat mengesankan. Ini adalah era yang gila, tetapi juga merupakan era yang didorong oleh permintaan dan penawaran yang nyata.

Saya pergi bermain salju, emas $XAU langsung dari 4900 naik menjadi 5200

Ini semua menghabiskan uang saya seumur hidup untuk telur teh.

Emas: Dalam 2 tahun ke depan, akan menuju titik tinggi yang tidak terbayangkan

Ketika kebijakan moneter global terus melonggar, risiko geopolitik semakin meningkat, dan tekanan inflasi tetap tinggi, emas secara bertahap menuju titik tertinggi historisnya. Ini tidak lagi hanya peran aset safe haven, tetapi menjadi fokus penetapan harga kembali modal global.

Dalam konteks penurunan daya beli dolar AS tahun demi tahun, dan bank sentral di berbagai negara terus menambah cadangan emas, kita melihat sebuah badai keuangan yang sedang dipersiapkan. Dan emas sebagai satu-satunya aset riil yang tidak terpengaruh oleh risiko kredit, akan menghadapi penilaian nilai yang belum pernah terjadi sebelumnya.

Dalam 2 tahun ke depan, harga emas tidak hanya akan melampaui titik tertinggi historis yang lalu, bahkan mungkin menantang batas imajinasi pasar. Ketika kepercayaan runtuh dan gelembung aset pecah, orang-orang akhirnya akan kembali kepada nilai yang paling murni dan paling dapat dipercaya.

$PAXG $XAG $XAU

Emas diperkirakan akan mencapai 7200 dolar AS/ons pada akhir tahun ini jika terus naik dengan kecepatan ini

$PAXG $XAU