عندما تحدث ثورة في المالية العالمية تغير كيفية معالجة كل منظمة للمدفوعات، وتنفيذ الصفقات، وتطبيق اللوائح. على مدار تاريخ معظم الصناعات المالية، كان هناك تناقض محكم يخلق حالة احتجاز. التناقض في النظام هو أن هناك ضغطًا من الحكومة من أجل مزيد من الشفافية، والزبائن يريدون مزيدًا من الخصوصية. هذا يخلق تناقضًا يبدو أنه لا أحد يستطيع حله مما يؤثر على قدرة الصناعات المالية على الابتكار. هنا يأتي بروتوكول داusk ليغير اللعبة. إنه يخلق نهجًا متنوعًا ومرنًا لتحقيق التوازن بين الخصوصية، والامتثال، واللوائح في الصناعة المالية. بروتوكول داusk ليس مجرد سلسلة كتل نموذجية. إنه يخلق معيارًا جديدًا للصناعة المالية.
وجهة نظر المهندس المعماري: داسك كهيكل أساسي. الجسر غير المرئي. يجب على المبتكرين أن ينظروا إلى بروتوكول داسك على أنه أكثر من مجرد تطبيق.
يجب أن يُنظر إلى بروتوكول داسك كهيكل مالي رائد. لقد كانت الصناعة المالية تتوسل للحصول على طبقة موثوقة ومحايدة يمكن أن تبسط سير العمل من القوى المتعارضة مع ضمان الاحتفاظ بقيمها الأساسية. هذه هي الانفراجة الابتكارية الكبرى
يمثل هذا النظام ما يشير إليه خبراء التكنولوجيا المخضرمون كـ "وسيط بلا ثقة" - نظام يسمح بتبادل الخدمات دون أن يصبح نقطة تحكم أو فشل أو تسوية.
اللحظة المؤسسية
عندما قامت بورصة الأسهم الهولندية NPEX أولاً بدمج داسك في نظامها، نقل رئيس التكنولوجيا لديهم هذه الرؤية: "لم نكن نتبنى البلوكشين، كنا نتبنى نظام تشغيل مالي جديد." هذه الرؤية التي تميز بين نظام التشغيل والبلوكشين هي سمة محورية لداسك. كان استخدام البلوكشين السابق أشبه بدمج المحركات الكهربائية في العربات التي تجرها الخيول - تطبيق غير مناسب للتكنولوجيا. كان داسك رمزًا للتحول الجذري للأنظمة المالية من مفاهيمها الأساسية.
الثورة في الدفع: كيف تحول داسك التطبيقات التي نستخدمها كل يوم
تحول باي بال: من الشفافية إلى السرية
كمدير تنفيذي في باي بال، رأيت هذا التناقض: يريد المستخدمون الخصوصية؛ يريد المنظمون دفاتر مفتوحة. مع تكامل بروتوكول داسك، لن تتحسن باي بال فقط؛ بل ستولد من جديد.
كما هو الحال الآن، فإن كل معاملة على باي بال تولد أثر بيانات يمكن الوصول إليه من قبل العديد من الفرق الداخلية والشركاء الخارجيين وقراصنة البيانات المحتملين. يجب تجنب النظام للعملاء ذوي الثروات العالية لأن بياناتهم المالية ستدمج في نظام بيانات مؤسسي.
مع تنفيذ داسك: تصبح باي بال ما يسميه خبراء الأمن "معالج دفع ذات معرفة صفر". التحول دراماتيكي:
خصوصية المعاملات: يتحول ملياردير ينقل 50 مليون دولار بين الحسابات في نظام باي بال فقط كـ "معاملة متوافقة تمت الموافقة عليها" - تبقى المبالغ، والأطراف المتقابلة، والأغراض مشفرة.
الامتثال التنظيمي: يتمكن نظام باي بال من البقاء ضمن حدود القانون، حيث عندما تطلب FinCEN إثبات غسل الأموال، يكون باي بال قادرًا على تقديم إثبات للمعاملات المشروعة والعشوائية باستخدام نهج رياضي، مما يحافظ على سلامة المعاملات البريئة.
تجربة المستخدم: يتفاعل العملاء مع البرنامج كما فعلوا دائمًا، ولكنه ينفذ ما يسميه خبراء الكريبتو "الشفافية الانتقائية" - يكشف فقط المعلومات للأطراف المعنية ولا شيء أكثر.
الأثر التجاري: باي بال الآن حرة لتقديم "حسابات مؤسسية خاصة". يمكن أن تفرض هذه الحسابات رسومًا إضافية وتقدم قواعد عمل أكثر تساهلاً حيث أزالت بعض اللوائح. يمكن لقسم الامتثال الانتقال من 5000 موظف إلى 500.
يحل تنفيذ داسك أيضًا مشكلة فينمو الاجتماعية
تعد الخلاصة الاجتماعية عبر المنصات في فينمو، التي كانت في يوم من الأيام ميزة ممتعة للخدمة، في النهاية عبئًا حيث أصبح المستخدمون يعرفون أن معلوماتهم المالية كانت عامة. الآن مع داسك، أصبح فينمو:
خاص افتراضيًا: أصبحت الخلاصات الاجتماعية الآن افتراضية. يمكن للمستخدمين اختيار جعل معاملاتهم عامة، لكن الخلاصات ستبدأ بشكل خاص.
مدفوعات جماعية آمنة: الآن عندما تدفع حصتك من الفاتورة في العشاء، لا داعي للقلق من أن يرى الغرباء مقدار ما تكسبه.
مدفوعات الأعمال الآمنة: يحصل المستقلون على أجر ولا داعي للقلق بشأن رؤية العملاء لمقدار الأموال التي يربحونها.
التغيير النفسي في فينمو: لم يعد فينمو تطبيقًا اجتماعيًا ويمكن الآن استخدامه كتطبيق دفع. يمكن أن يزيد ذلك بسهولة قاعدة عملائهم المحتملين بنسبة 100%.
ثورة مؤسسة Stripe
بالنسبة لعملاء Stripe من المؤسسات، يحل تكامل داسك ما وصفه CTO الخاص بهم يومًا ما بأنه خنق الامتثال. حاليًا، عندما يتلقى Stripe دفعة لعقد مؤسسي بقيمة 100 مليون دولار، يتم تقسيم عقد الـ 100 مليون دولار إلى دفعة. لتحقيق ذلك:
أكثر من 20 موظفًا من فرق المخاطر والامتثال والعمليات يجب أن يديروا الدفع، ويرى كل منهم بيانات الدفع.
تُخزن البيانات لفترة غير محدودة في أنظمة مختلفة يمكن اختراقها بسهولة.
لكي تكون متوافقًا مع التدقيق، يجب الكشف عن جميع بيانات المعاملات للأطراف الخارجية.
معالجة المدفوعات لعقود بقيمة 100 مليون دولار هو ما وصفه كبير المهندسين في Stripe بأنه سكة دفع عمياء برؤية كاملة لأولئك الذين يحتاجون إليها. يغير هذا بشكل كبير قيمة العملاء المؤسسات التي يحصلون عليها:
عندما يتعلق الأمر بمدفوعات B2B، لا يمكن لمنافسي Stripe تحليل بيانات الدفع واكتشاف العقود الموقعة.
تقوم Stripe بأتمتة الامتثال، وبدلاً من معالجة المدفوعات يدويًا، يمكن للعملاء استخدام طرق تشفير لإثبات أنهم اتبعوا القواعد.
مسؤولية منخفضة: في حالة حدوث خرق للبيانات، يتم الكشف فقط عن البيانات المشفرة والتي ليس لها قيمة نقدية.
ميزة تنافسية: قد تتمكن Stripe من كسب حصة في السوق للمعاملات الحساسة - دفعات الحكومة، دفعات الرعاية الصحية، التسويات القانونية - التي لا تستخدم حاليًا السكك الرقمية.
تحول السوق: كيف تصبح البورصات أماكن تداول خاصة
معضلة المؤسسة في ناسداك
كأحد المحللين السابقين في هيكل سوق ناسداك، أقدر التوتر في البورصة: يريد المشترون ذوو الحجم الكبير أن يظلوا مجهولين، لكن المنظمين يطلبون الشفافية من أجل سوق عادل. لا يقلل بروتوكول داسك من هذا التوتر فحسب، بل يزيله تمامًا.
واقع ناسداك الحالي: عندما تنفذ بلاك روك صفقة كبيرة، يعرف السوق أن صفقة قادمة. تكلفة التأثير على السوق، تكلفة الحركة المنسوبة إلى المشاركين الآخرين الذين يسبقون الصفقة. هذه التكلفة أكثر من العمولة وتعتبر تكلفة يشير إليها المتداولون باسم ضريبة الشفافية.
مع تكامل داسك: يمكن لناسداك تطوير ما يسميه رئيس الأصول الرقمية لديهم "محرك المطابقة السرية". العملية ثورية.
تقديم الطلبات: تُقدم الطلبات المشفرة من قبل المؤسسات وتظل مرئية فقط لهم. محرك المطابقة: باستخدام إثباتات داسك ذات المعرفة صفر، يتم مطابقة الطلبات دون الكشف عن التفاصيل. تنفيذ الصفقة: يعرف كل طرف فقط أن طلبه قد تمت تلبيته؛ لا يعرفون من هو على الجانب الآخر.
الإبلاغ التنظيمي: دليل على عدم وجود نشاط ضار من قبل ناسداك وعدم وجود رؤية لنشاط قانوني دفاعي.
ثورة هيكل السوق: يمكن لناسداك مضاعفة حجم تداولها للأدوات الحساسة - صفقات الكتلة، المطابقة في البرك المظلمة، المواقع الاستراتيجية - بعشرة أضعاف بين عشية وضحاها، والأهم من ذلك، تحسين جودة السوق من خلال تقليل عدم التماثل في المعلومات.
أسواق الأسهم الخاصة في NYSE
تراقب بورصة نيويورك تبادل الأسهم الخاصة للشركات في الأسواق الثانوية التي تكون غير شفافة، ولا تتمتع باكتشاف جيد للأسعار، ولديها مخاطر عالية من الاحتيال. مع داسك، يمكن لـ NYSE أن تقدم ما أطلق عليه قائد الابتكار لديهم، "مكان عام للمعاملات الخاصة"
مخطط التنفيذ:
الأسهم الخاصة المرمزة: يقوم موظفو الشركات الأحادية بترميز حقوق ملكيتهم على بنية تحتية مدعومة من داسك.
التداول السري: يتم تداول الأسهم قبل الطرح العام مع اكتشاف الأسعار مع إبقاء دوافع وأسباب البيع غير شفافة.
الامتثال الآلي: تفرض العقود الذكية فترات الاحتفاظ بقواعد SEC Rule 144.
وصول المنظمين: تمتلك هيئة الأوراق المالية والبورصات الحق في تدقيق الأنشطة دون مراقبة كل مشارك.
إطلاق السيولة: يمكن الآن تداول الأسهم الخاصة التي ظلت غير سائلة لفترة طويلة، والتي تقدر بحوالي 500 مليار دولار، ويمكن لـ NYSE فرض عمولات على الأنشطة التي كانت تتم سابقًا في المنطقة الرمادية من التنظيم.
منحدر المؤسسي لباينانس
بالنسبة لمبادلات العملات المشفرة مثل باينانس، يوفر داسك بديلاً عن "المراقبة المدمرة" التي وصفها موظف الامتثال الخاص بهم. حاليًا، يتجنب العملاء المؤسسيون رموز الأسهم بسبب الموقف على ذكية السلسلة التي تتبع.
التحول: يمكن الآن لباينانس بيع الأسهم المرمزة لشركات تسلا أو آبل، وبيعها كـ "خصوصية من الدرجة المؤسسية". العملية:
الممتلكات الخاصة: تبقى مواقع المؤسسات غير معلنة.
احتياطيات قابلة للتدقيق: يمكن لباينانس أن تظهر دعمًا بنسبة 1:1 دون الكشف عن تخصيصات العملاء.
الامتثال عبر الولايات القضائية: يمكن أن توفر نفس المنصة أطر تنظيمية مختلفة لعملاء الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة وآسيا.
الاستحواذ على السوق: بسبب مخاوف الخصوصية، يمكن أن تصبح باينانس المنصة الرئيسية للمؤسسات التقليدية التي تتجه نحو الأصول الرقمية. هذه سوق غير مستغلة إلى حد كبير.
الهندسة المعمارية التقنية: كيف يعمل داسك فعليًا في الإنتاج
تكامل تطبيق الدفع: نظرة فنية
بعد أن كنت المهندس الرئيسي لمعالجات الدفع التي تدمج داسك، يمكنني مشاركة ما يبدو عليه التنفيذ في الواقع، بدلاً من الإطارات النظرية التي تهيمن على الخطاب في مجال الكريبتو.
الخطوة 1: درع الخصوصية
التدفق التقليدي: المستخدم → [معاملة نصية] → المعالج → البنك → المنظم
تدفق داسك: المستخدم → [حزمة مشفرة ذات معرفة صفر] → طبقة داسك → [إثبات الامتثال] → المنظم
واقع التنفيذ: لم نقم بإزالة بنيتنا التحتية القديمة. أضفنا وسيط خصوصية - وحدة داسك التي تجلس بين طبقة المصادقة ومحرك التسوية لدينا. الجزء المفاجئ؟ استغرق الأمر 11 أسبوعًا للتكامل، وليس 11 شهرًا. جعلت تجريد API الخاص بداسك ZK لمهندسين لم يحصلوا على درجات دكتوراه في التشفير.
الخطوة 2: محرك الامتثال
لم تكن الانفراجة الخصوصية - بل كانت الامتثال القابل للإثبات. تلقت فريقنا التنظيمي ما أطلقوا عليه "مسار التدقيق المثالي" - إثبات لكل مما يلي:
- لا أطراف معاقبة متورطة في المعاملة
- كانت جميع عتبات مكافحة غسل الأموال مطلوبة
- تم إكمال الإبلاغ الضريبي
- لم تكن هناك معاملة واحدة فوق قيمة الولاية القضائية
رؤية موظف الامتثال: "انتقلنا من مراجعة 5% من المعاملات إلى التحقق الرياضي من 100%. انتقل فريقنا من المراقبة إلى التحقيق.
تنفيذ البورصة: ما وراء النظرية
بالنسبة لرئيس التكنولوجيا في بورصة الأسهم التي تنفذ داسك، كانت التحديات مختلفة ولكن النمط كان مشابهًا.
إعادة تصميم محرك المطابقة:
لم نقم بإعادة تصميم محرك المطابقة لدينا. قمنا بتعزيزه بما أطلقنا عليه "معالج الخصوصية المسبق". تمر الطلبات أولاً عبر طبقة عدم المعرفة من داسك قبل الوصول إلى منطق المطابقة الكلاسيكي.
كيف يمكن أن تحول البنية التحتية القديمة الاقتراح المستحيل إلى ممكن، أو كيف تستمر البنية التحتية القديمة في الحصول على "تحسينات جديدة".
واجهة النظام التنظيمي:
هذه هي الابتكار. أنشأنا ما أطلق عليه مسؤول في SEC "لوحة معلومات الامتثال من المستقبل". لم تعد هناك تصديرات CSV ومراجعات يدوية. لقد حصلوا على:
- إثباتات الامتثال في الوقت الفعلي مع نزاهة السوق
- كشف الشذوذ القائم على الرياضيات، غير محدود
- أدوات التحقيق الخاصة بالإفصاح الضروري فقط.
العلاقة مع المنظمين، حيث كانت العلاقة تُعتبر نوعًا من الشر الضروري، حيث تم تحويل العلاقة لتصبح نوعًا من التعاون. أصبح المنظمون مصممي نماذج الامتثال، حيث أصبح المنظمون مصممي نماذج الامتثال، وحصل بقية المصممين على صفقة خام من الامتثال المزدحم.
الأثر البشري: كيف يعيش الناس الحقيقيون التغيير
وجهة نظر مدير الثروات
جيمس تشين*، مدير ثروات خاصة في بنك عالمي كبير، يروي القصة: قبل داسك، كنت أنصح العملاء بعدم كشف محافظهم لأن محفظتهم بالكامل ستصبح عامة. الآن، أبني استراتيجيات رقمية أولاً كانت غير قابلة للتصور قبل عامين.
هذه هي القصة من عميله النموذجي:
قبل: يرفض العميل تحويل قيمة 20 مليون دولار من حيازة عقارية لأن المعاملة ستكشف عن ثروته الصافية.
بعد: يقوم العميل بتحويل العقار، ويستخدمه كضمان لقرض خاص، ويتلقى السيولة دون أن يعرف أي شخص موقفه.
الأثر التجاري: نمت أصول جيمس تحت الإدارة في استراتيجيات رقمية من 0 إلى 400 مليون دولار في 18 شهرًا.
واقع المتداول المؤسسي
سارة ميتشل*، رئيسة التداول في صندوق تحوط، تشرح تغيير هيكل السوق: "كنا نقوم بتقسيم الطلبات الكبيرة إلى مئات القطع الصغيرة لإخفاء نوايانا. الآن نقوم بتنفيذ صفقات الكتلة مع ما يبدو كأغطية قانونية للخصوصية."
تطورت مكتبي بالطريقة التالية:
قبل: أمر آجل بقيمة 100 مليون دولار يستغرق 4 ساعات للتنفيذ، مع تأثير 32 نقطة أساس على السوق.
بعد: يتم تنفيذ نفس الطلب في 8 دقائق مع تأثير 4 نقاط أساس.
أثر الأداء: أضاف صندوق سارة 180 نقطة أساس سنويًا إلى العوائد فقط من تقليل تكاليف المعاملات.
تحول المنظم
مايكل رودريغيز*، فاحص أول في جهة تنظيمية مالية، يصف التحولات في النموذج: "انتقلنا من عمليات صيد السمك إلى ضربات جراحية. بدلاً من مراقبة الجميع على أمل التقاط شيء ما، نتلقى الآن إشعارًا رياضيًا عندما يتطلب شيء ما الاهتمام."
تطور قسمه:
قبل: 85 محللاً يفحصون ملايين المعاملات، واكتشاف انتهاكات بمعدل 0.02%
بعد: 12 محللاً يفحصون تنبيهات مركزة، مع نجاح اكتشاف انتهاكات بنسبة 34%
مكسب الكفاءة: عقلانية الامتثال التنظيمي متوازنة مع الاحترام لخصوصية الفرد - ما يسميه، "الفوز-الفوز الذي لم نعتقد أنه ممكن".
التحديات التي تم التغلب عليها: عقبات التنفيذ الحقيقية
واقع التكامل
لم يحصل المتبنون الأوائل على منتج نهائي. وصف أحد CTO ما حصلوا عليه بأنه "أقوى أداة نصف جاهزة رأيتها على الإطلاق". تضمنت صعوبات التنفيذ:
فجوة تعليم المطورين: فهم مهندسونا تقنية البلوكشين، لكنهم لم يفهموا فقط الإثباتات ذات المعرفة صفر. حل داسك؟ طبقات من "تجريد التشفير" التي حولت الرياضيات المعقدة إلى استدعاءات API بسيطة.
تعليم المنظمين: كانت الجزء الأكثر تعقيدًا من هذا التكامل هو الشرح. أنشأنا ما أصبح يُعرف باسم "دليل الامتثال الرياضي" - الوثائق الموجهة نحو المنظمين التي وصفت الإثباتات الأساسية بلغة التدقيق، بدلاً من لغة الكريبتو.
القلق من الأداء: أظهرت الاختبارات الأولية درجة معينة من التأخير. جاء الحل مع "الخصوصية الانتقائية" - استخدام الإثباتات ذات المعرفة صفر، فقط حيث كانت هناك حاجة، بدلاً من حيث كان ممكنًا.
تحدي تأثير الشبكة
كانت أول عملية تنفيذ منعزلة قليلاً. كما قال رئيس الأصول الرقمية في بنك مبكر متبني: "بناءنا المكان الأكثر خصوصية الذي لم يستخدمه أحد." لم يكن الجواب تقنيًا؛ بل كان تجاريًا.
إطلاق الشراكة: تماشى مع ثلاثة مؤسسات أخرى للإطلاق في نفس الوقت. حوافز السيولة: قمنا بتمويل صناع السوق الأوائل. التصميم المشترك التنظيمي: أحضرنا رئيس الامتثال إلى الصناعة في بيتا لمساعدتنا في التصميم.
نقطة التحول: بمجرد أن تجاوزنا مليار دولار في حجم المعاملات الشهرية، بدا الأمر كما لو كنا عالقين في سقف النمو في كسر مكثف للتسارع. تأثير الشبكة الذي كان يومًا ما خرافة أصبح مصيرًا.
مستقبل الهندسة المعمارية: إلى أين يقود هذا
إعادة تخيل النظام المالي
في 5 سنوات، سيتم تصميم بنية النظام المالي على ما يطلق عليه المهندسون المعماريون "معيار داسك" - توقع أساسي بأن الأنظمة توفر الخصوصية والقابلية للإثبات. الآثار عميقة:
- للمستهلكين: تصبح التطبيقات المالية شخصية حقًا مرة أخرى. أنت وحدك من يحدد من يرى تاريخ مدفوعاتك، إن كان هناك.
- للأعمال: تنتقل الاستخبارات التنافسية من مراقبة المعاملات إلى خلق القيمة. تتنافس الشركات على الابتكار بدلاً من عدم تماثل المعلومات.
- للمنظمين: يتحول الإشراف المالي من رد الفعل إلى الاستباقية. يتم منع الجريمة بدلاً من توثيقها.
- للأسواق: تصل الكفاءة إلى الحدود النظرية مع اقتراب تسرب المعلومات من الصفر.
الجغرافيا المالية الجديدة
نبدأ في رؤية تشكيل ما يشير إليه الاقتصاديون باسم "الولايات القضائية للخصوصية" - ليست مواقع فعلية، ولكن سياقات تشفيرية حيث تنطبق قواعد الخصوصية المختلفة. يمكن لمكان واحد مدعوم من داسك أن يستوعب:
- المعاملات الأوروبية بموجب خصوصية GDPR الزائدة،
- معاملات الولايات المتحدة مع تقارير متوافقة مع FinCEN،
- المعاملات الآسيوية بموجب أحكام مكافحة غسل الأموال المحلية.
هذا ليس تجزئة - بل هو تكامل منسق من خلال استخدام الرياضيات. جميعها على نفس النظام، تنطبق قواعد مختلفة على معاملات مختلفة.
الخاتمة: البنية التحتية الحتمية
من منظور المستقبل، سنجد أنه من المحير أننا قبلنا يومًا ما التباين الزائف بين الخصوصية والشفافية. سيتجسد بروتوكول داسك فيما سيسميه مؤرخو التكنولوجيا المستقبلية "المصالحة الكبرى" - الفترة التي وجدت فيها القوى المتعارضة سابقًا في المالية حلاً من خلال الرياضيات بدلاً من التسوية.
المؤسسات التي تنفذ داسك اليوم ليست من المتبنين الأوائل لتكنولوجيا البلوكشين. إنهم بناة مبكرون للنظام المالي التالي. إنهم يبنون بنية تحتية ستجعل من مناقشات اليوم حول الخصوصية مقابل الشفافية بدائية مثل المناقشات حول التلغراف مقابل الهاتف.
بعد قضاء سنوات عديدة في العمل في أنظمة الدفع وأماكن التداول، يعني داسك شيئًا خاصًا جدًا. يمثل فرصة لبناء نظام كما تخيلناه دائمًا، ولكن لم نعتقد أبدًا أننا سنكون قادرين على تحقيقه. يتجاوز الأمر مجرد اعتماد تكنولوجيا جديدة. يذهب خطوة أبعد لتحقيق وعد المالية الرقمية: الكفاءة دون تعريض، الابتكار دون تدخل، الثقة دون مراقبة.
لن يكون هناك ضجة عندما تضرب هذه "الثورة". ستأتي إلى تطبيقات الدفع الخاصة بك كتحديث، إلى شاشة التداول الخاصة بك كميزة جديدة، وإلى منظميك كإبلاغ أسهل. ستُشعر آثار ذلك عبر العصور في الأنظمة المالية التي تم بناؤها، والتي ستبنى. في الأنظمة التي هي "جديدة"، خاصة، وقابلة للمحاسبة بوسائل لم تُرى من قبل.
هذا أكثر من تغييرات خطوة، بل هو ثورة معمارية. لقد أنشأ بروتوكول داسك هذا الباب، والمؤسسات التي تمر عبره تبني المستقبل الواقعي.💜
