老李迫击炮

【13 Maret Informasi dan Analisis Data Pasar】
1, Perkembangan terbaru konflik AS-Iran: Putra Khamenei bersumpah untuk membalas, Angkatan Laut AS berencana untuk memasuki Selat Hormuz untuk pengawalan;
2, #SEC Anggota menyerukan untuk memajukan mekanisme pengecualian inovatif untuk sekuritas yang tertokenisasi;
3, #oil Harga minyak mengalami roller coaster, #TRUMP Pemerintah campur tangan, fokus pasar berkumpul di Hormuz;
4, Saat ini arus utama #CEX , tarif biaya DEX menunjukkan bahwa sentimen bearish pasar telah mereda.

Pasar energi kembali mengalami guncangan hebat, harga minyak sempat mendekati 100 dolar AS pada dini hari, ini sudah menjadi kali kedua dalam minggu ini yang mencoba memukul batas seratus dolar sebelum kembali turun, sebelumnya pihak AS telah melepas cadangan strategis dan mempertimbangkan intervensi berjangka untuk menstabilkan harga, tetapi grup CME memperingatkan bahwa pengendalian pasar derivatif di masa perang dapat menyebabkan risiko sistemik. Pemimpin baru Iran, Mujtaba, pagi ini menegaskan sikap kerasnya, bersumpah untuk menggunakan blokade Selat Hormuz sebagai alat untuk membalas tindakan AS dan Israel, jalur tersebut membawa satu per lima dari volume pengangkutan minyak dunia; meskipun Menteri Keuangan AS, Yellen, menyatakan akan mengirim Angkatan Laut untuk pengawalan, tetapi sulit untuk melaksanakan sebelum akhir bulan. Pasar prediksi menunjukkan bahwa kemungkinan selat akan kembali beroperasi sebelum 30 April adalah 46%, kemungkinan harga minyak menembus 120 dolar dalam bulan ini mencapai 41%, sementara skenario ekstrem mencapai 200 dolar hanya 4%.
Pasar kripto pagi ini juga mulai pulih, #BTC rebound ke 72 ribu dolar, Ethereum kembali ke 2148 dolar. Dari pengamatan tarif biaya, pola bearish ekstrem yang sebelumnya negatif di seluruh lini telah secara signifikan pulih, tarif aset utama kembali ke area netral secara luas, menunjukkan bahwa sentimen telah mereda setelah tekanan jual dari pihak bearish. Tarif biaya sebagai penyeimbang dinamis biaya long dan short kontrak perpetual, yang mendekati level acuan 0,01%, berarti pasar dengan leverage bertransisi dari penjualan panik ke kondisi seimbang jangka pendek; tetapi perlu diwaspadai bahwa risiko geopolitik harga minyak jika terus berkembang, dapat melalui saluran pengetatan likuiditas dan penilaian kembali aset berisiko, memberikan tekanan uji ulang pada BTC dan cryptocurrency lainnya.

【11 Maret Informasi Pasar dan Analisis Data】
1、#G7 Pernyataan grup: mendukung pengambilan langkah-langkah aktif untuk menghadapi situasi saat ini, termasuk penggunaan cadangan minyak strategis;
2、Institusi: ketahanan ekonomi global sangat kuat, risiko stagflasi kali ini jauh lebih rendah dibandingkan konflik Rusia-Ukraina;
3、Coinbase: indikator menunjukkan permintaan spot baru-baru ini cukup kuat, cukup untuk menyerap tekanan jual yang berlebihan;
4、Institusi: #Japan Bank Sentral diperkirakan akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada bulan Maret.

Hari ini, pernyataan kelompok tujuh negara mendukung penggunaan cadangan minyak strategis untuk menghadapi situasi, harga minyak menjadi penggerak inti pasar, pengaruhnya mungkin melampaui data inflasi AS bulan Februari malam ini. Trump menyatakan bahwa konflik akan segera berakhir, pasar sedikit mereda, tetapi tetap memantau perkembangan situasi dengan cermat. Meskipun data inflasi biasanya merupakan indikator kunci, pengumuman kali ini mungkin memiliki dampak terbatas terhadap pasar dan kebijakan Federal Reserve, ketidakpastian geopolitik mengurangi perhatian investor terhadap indikator ekonomi. Berkat ketahanan ekonomi global, risiko stagflasi saat ini jauh lebih rendah dibandingkan periode konflik Rusia-Ukraina pada tahun 2022, meskipun pasar khawatir lonjakan harga minyak akan memicu kejutan inflasi, probabilitas inflasi yang berkelanjutan tidak tinggi, tingkat inflasi imbal hasil seimbang satu tahun di AS telah menembus ke atas, sementara suku bunga jangka menengah dan panjang tetap stabil.
Dalam hal pasar kripto, sejak akhir Februari, indikator SOPR pemegang jangka pendek #BTC dan #ETH telah meningkat, menunjukkan permintaan spot yang kuat, cukup untuk menyerap tekanan jual, struktur pasar cenderung sehat. Ini menunjukkan bahwa para pendatang baru tidak menunjukkan penjualan panik, "pegang lemah" telah dibersihkan. Dalam konteks meningkatnya risiko geopolitik dan volatilitas pasar tradisional, atribut lindung nilai BTC diharapkan dapat terlihat. Jika harga minyak yang tinggi disertai dengan ekspektasi inflasi jangka panjang yang stabil, kebijakan Federal Reserve akan terbatas, dan suku bunga riil yang lebih rendah akan menciptakan lingkungan yang menguntungkan bagi BTC, indikator pemegang jangka pendek yang membaik juga akan membangun dasar untuk kenaikan selanjutnya.

【10 Maret Berita Pasar dan Analisis Data】
1、#TRUMP menyebut "Perang akan segera berakhir", harga minyak mentah sempat turun lebih dari 30% dari titik tertinggi, dan pasar saham AS ditutup dengan kenaikan umum, pasar saham Jepang dan Korea dibuka dengan rebound;
2、#BTC rasio leverage telah turun secara signifikan sejak Februari, pasar spot diharapkan dapat mengambil alih kekuasaan harga mata uang;
3、#BSC meme koin dalam bahasa Mandarin "Lobster" mencapai nilai pasar pagi ini hingga 16 juta dolar AS, dengan peningkatan 127% dalam 24 jam;
4、Deutsche Bank: Tren energi global saat ini sangat mirip dengan mimpi buruk stagflasi tahun 70-an.

Trump mengumumkan bahwa konflik dengan Iran mendekati akhir, prosesnya jauh lebih cepat dari perkiraan sebelumnya dalam siklus empat hingga lima minggu. Pernyataan ini dengan cepat meredakan kekhawatiran pasar terhadap situasi di Timur Tengah, #WTI harga minyak mentah merespons dengan penurunan, turun lebih dari 30% dari titik tinggi sebelumnya menjadi 85.58 dolar AS per barel; pasar saham AS pada akhir hari mengalami kenaikan kolektif, indeks Nasdaq naik 1.38% dan hampir mendapatkan kembali kerugian sejak konflik dimulai, serta pasar saham Jepang dan Korea juga dibuka dengan tinggi.
Risiko geopolitik yang mereda secara langsung meningkatkan sentimen aset berisiko, Bitcoin berhasil menembus batas 70 ribu dolar, dengan peningkatan lebih dari 4% dalam 24 jam. Perlu dicatat bahwa sejak Februari, rasio leverage Bitcoin diperkirakan telah turun dari 0.198 menjadi 0.152, penurunan yang signifikan dan cepat, yang biasanya disertai dengan gelombang deleveraging setelah volatilitas yang ekstrem—harga turun dari 96 ribu dolar menjadi 69 ribu dolar, di mana sentimen panik mendorong likuidasi aktif dan pemaksaan, kontrak yang belum dilikuidasi menyusut secara signifikan. Jika rasio leverage tidak mampu rebound selama periode konsolidasi, ini sering kali menunjukkan bahwa dana spot sedang mengambil kembali kekuasaan penetapan harga, membantu pasar membangun dasar yang lebih sehat sebelum terbentuknya tren baru; lingkungan dengan leverage rendah berarti tekanan jual sistemik berkurang, memberikan dasar yang lebih stabil untuk pergerakan pasar berikutnya.

【9 Maret Pasar Informasi dan Analisis Data】
1. Prospek makro minggu ini: Pergerakan energi menjadi sorotan, data inflasi mundur ke posisi kedua;
2. Goldman Sachs: Hedge fund semakin meningkatkan taruhan short terhadap pasar saham #usa dengan kecepatan yang jarang terjadi dalam lima tahun terakhir;
3. Bloomberg: #CRYPTO kembali menjadi satu-satunya jendela publik yang diukur trader untuk konflik Timur Tengah;
4. #WTI harga minyak melonjak 30% dalam sehari; analisis: Jika harga minyak tetap pada level saat ini selama 3 bulan, tingkat inflasi AS akan mencapai level tertinggi sejak September 2023.

Situasi di Timur Tengah semakin tegang, aktivitas perdagangan kontrak berjangka komoditas di platform perdagangan kripto menjadi aktif. Karena kontrak menyediakan perdagangan 24 jam tanpa henti, ini menjadi saluran penting bagi investor untuk mengukur dan mengatasi risiko selama periode pasar tradisional tutup. Meskipun didominasi oleh investor kripto asli dan skala keseluruhan terbatas, tetapi fluktuasi harga mencerminkan emosi pasar secara real-time, menyoroti nilai unik pasar keuangan on-chain dalam menghadapi ketidakpastian yang mendadak.
Tren ini memberikan dampak ganda pada pasar kripto. Di satu sisi, ini memperkuat peran #BTC sebagai aset risiko makro, dalam peristiwa ini, harga Bitcoin menunjukkan pemulihan bersamaan dengan emosi pelindung. Di sisi lain, aplikasi sukses produk keuangan asli kripto seperti kontrak berjangka, sedang mempercepat proses migrasi aset tradisional ke on-chain, menunjukkan kelayakan dan permintaan untuk "perdagangan sepanjang waktu". Dalam jangka panjang, ini mungkin menarik lebih banyak perhatian dan aliran modal tradisional ke ekosistem kripto, membawa likuiditas dan skenario aplikasi yang lebih luas untuk seluruh pasar, termasuk Bitcoin.

【6 Maret Pasar Informasi dan Analisis Data】
1、Prakiraan: Tingkat pengangguran AS bulan Februari dan #非农 data akan diumumkan malam ini;
2、Berita pasar: Hakim AS akan mengadakan 'rapat mediasi' tertutup pada hari Jumat mengenai kasus pengembalian tarif #TRUMP ;
3、Saat ini, tingkat biaya modal di CEX dan DEX menunjukkan bahwa pasar masih cenderung bearish;
4、10x Research: Modal institusi sedang membentuk kembali peta saham kripto, sektor perusahaan tambang menunjukkan perubahan struktural.

Berita terbaru menunjukkan bahwa pergerakan modal institusi dan perubahan strategi keuangan perusahaan sedang secara diam-diam membentuk kembali pola saham yang terkait dengan aset kripto. Modal sedang didistribusikan kembali, menyebabkan kinerja saham terkait menunjukkan perbedaan yang signifikan. Sebagai contoh, saham perusahaan tambang Bitdeer meskipun menunjukkan indikator teknis jangka pendek yang positif, tetapi tren jangka menengah dan panjangnya belum jelas. Fokus pasar tertuju pada operasi modal terbarunya: perusahaan ini melalui pembiayaan besar-besaran untuk mendukung strategi transformasi ke infrastruktur AI dan telah mengosongkan semua cadangan Bitcoin untuk mendapatkan dana ekspansi. Sementara itu, produksi Bitcoin-nya justru mengalami pertumbuhan dibandingkan bulan sebelumnya. Tindakan yang tampaknya kontradiktif ini—yaitu di satu sisi melepaskan aset kripto yang asli, di sisi lain memperkuat basis daya komputasi—merefleksikan evolusi struktural yang mendalam di dalam sektor perusahaan tambang, di mana beberapa perusahaan berusaha untuk lepas dari ketergantungan pada siklus harga koin semata.
Dari perspektif emosi pasar yang lebih luas, tingkat biaya modal dari kontrak berjangka #BTC telah beralih menjadi negatif, yang biasanya dianggap sebagai sinyal bearish pasar jangka pendek. Secara keseluruhan, transformasi strategis perusahaan tambang dan emosi hati-hati di pasar derivatif saling mencerminkan, yang mungkin menandakan bahwa siklus ini sedang memasuki tahap kompleks. Untuk Bitcoin, penjualan aset cadangan oleh perusahaan tambang mungkin membawa tekanan jual tambahan, sementara pengurangan preferensi risiko secara keseluruhan di pasar akan menekan permintaan beli. Perubahan struktural ini berarti bahwa kekuatan pendorong harga BTC sedang beralih dari narasi makro yang sederhana, menuju penempatan modal industri yang lebih konkret dan dinamika penawaran dan permintaan.

【5 Maret Pasar Informasi dan Analisis Data】
1、#TRUMP dipaksa untuk meningkatkan penempatan perang di Timur Tengah, jendela konflik mungkin diperpanjang hingga 100 hari;
2、Sejak konflik AS-Iran, perak telah mengalami penarikan besar sekitar 18% dari titik tertinggi, #GOLD mengalami penarikan sekitar 5.3%;
3、Senat AS gagal untuk menghentikan tindakan militer lebih lanjut terhadap Iran, sirene serangan udara berbunyi di Tel Aviv, Israel;
4、Goldman Sachs: Penyesuaian aset berisiko baru-baru ini adalah kesempatan untuk membeli, dan bukan awal dari pasar bearish jangka panjang.

AS sedang mempercepat evakuasi warga negara dari kawasan Timur Tengah, dan secara signifikan meningkatkan jumlah personel intelijen militer untuk mendukung kemungkinan putaran baru tindakan militer yang mungkin diperpanjang selama beberapa bulan. Negara-negara besar Eropa seperti Inggris, Prancis, dan Jerman memiliki sikap hati-hati terhadap keterlibatan langsung dalam serangan, memprediksi pasar menunjukkan probabilitas keterlibatan langsung mereka telah turun ke tingkat yang lebih rendah. Kehendak negara-negara di kawasan seperti Arab Saudi dan Qatar untuk berpartisipasi dalam perang juga menurun secara bersamaan. Dinamika ini bersama-sama mengarah pada satu tren: meskipun konflik berlanjut, kemungkinan untuk pertempuran multinasional berskala besar sedang menurun.
Perubahan halus dalam tatanan geopolitik ini sedang mempengaruhi pasar kripto melalui saluran preferensi risiko dan likuiditas. Bitcoin menunjukkan ketahanan harga yang kuat di awal krisis, dan tidak mengalami penurunan panik, nilai lindungnya sebagai aset alternatif kembali mendapat perhatian. Narasi inti pasar saat ini telah sebagian beralih dari ketakutan akan perluasan perang yang tak terbatas, ke harapan pemulihan rantai pasokan. Misalnya, pandangan bullish Goldman Sachs yang bertentangan dengan arus, didasarkan pada perkiraan bahwa pelayaran di Selat Hormuz diharapkan dapat kembali normal dalam beberapa minggu. Jika jalur energi dapat diperbaiki dengan cepat seperti yang diharapkan, hal ini akan meredakan kekhawatiran tentang stagflasi global, dan memberikan dukungan bagi aset berisiko termasuk #BTC . Dalam jangka pendek, pasar mungkin berfluktuasi dalam kisaran, menunggu sinyal fundamental yang lebih jelas.

【4 Maret Informasi Pasar dan Analisis Data】
1. Ketua CFTC AS: Siap untuk menerapkan 《#CLARITY 法案》 selama masa jabatan Trump;
2. glassnode: Jumlah posisi kontrak di seluruh jaringan baru-baru ini mencatat peningkatan harian terbesar sejak Juli tahun lalu;
3. Santiment: Diskusi tentang "musim koin tiruan" di media sosial telah turun ke tingkat yang sangat rendah, data sejarah menunjukkan bahwa kondisi ini biasanya menandakan bahwa pemulihan akan segera terjadi;
4. #ETH CEX saldo mendadak turun: Pada bulan Februari, lebih dari 31 juta koin mengalir keluar, saldo CEX mencatat level terendah sejak 2020.

Data terbaru menunjukkan bahwa aktivitas di pasar derivatif kripto meningkat secara signifikan, dengan jumlah posisi kontrak di seluruh jaringan mencapai puncak peningkatan harian yang belum terlihat selama beberapa bulan. Sementara itu, harga Bitcoin saat menguji level $69,400, tingkat leverage pasar juga meningkat dengan cepat, yang biasanya berarti banyak spekulan sedang bertaruh pada terobosan harga di level psikologis kunci. Namun, lingkungan leverage tinggi ini juga seperti pedang bermata dua, sekali harga tidak bergerak naik sesuai harapan, dengan mudah dapat memicu likuidasi berantai, yang memperburuk volatilitas pasar jangka pendek.
Di sisi lain, sentimen pasar menunjukkan sinyal balik yang menarik. Diskusi di platform sosial tentang "musim koin tiruan" telah turun ke tingkat yang sangat sepi. Pengalaman sejarah menunjukkan bahwa ketika minat pasar terhadap aset berisiko tinggi seperti koin tiruan turun ke titik beku, sering kali menandakan bahwa sentimen telah terlalu pesimis, yang justru dapat menjadi sinyal potensial bahwa sentimen pasar akan segera berbalik. Dari aliran dana, ketidakpedulian yang umum ini mungkin mendorong dana utama untuk menjauh dari spekulasi yang ramai, dan kembali fokus pada aset inti seperti #BTC , memberikan dukungan yang lebih solid untuk harga. Namun, indikator sentimen ini bukanlah kunci ajaib, lebih tepatnya mengisyaratkan bahwa pasar mungkin berada pada titik penting, bukan instruksi beli atau jual yang jelas.

【3 Maret Pasar Informasi dan Analisis Data】
1、#TRUMP menyatakan bahwa militer AS dapat bertahan selamanya dan memenangkan pertempuran dengan baik, sementara militer Israel sedang menyerang Teheran dan Beirut secara bersamaan;
2、Dampak dari peningkatan situasi Timur Tengah dan ekspektasi lonjakan biaya energi, indeks saham AS turun, pasar saham Jepang dan Korea Selatan juga turun;
3、Analisis: Penutupan jangka panjang Selat Hormuz dapat memicu "resesi pasti" dalam ekonomi global;
4、Bloomberg: Konflik AS-Iran memiliki dampak terbatas pada #BTC , saat ini berkisar antara 60.000 hingga 70.000 dolar Amerika.

Peningkatan konflik geopolitik di Timur Tengah telah memicu lonjakan tajam dalam suasana hati pasar keuangan global. Indeks berjangka saham AS dan indeks utama Asia-Pasifik menunjukkan penurunan yang signifikan. Namun, Bitcoin yang dianggap sebagai "emas digital" setelah awalnya mengikuti penurunan pasar, justru rebound setelah penurunan awal, dan harganya bahkan kembali ke tingkat sebelum peristiwa tersebut, tren ini menunjukkan penyimpangan yang jelas dari aset perlindungan tradisional.
Pergerakan independen ini mengungkapkan struktur mendalam dari pasar kripto saat ini. Setelah mengalami penyesuaian besar-besaran, Bitcoin kini berada dalam kisaran harga kunci dan terus berkonsolidasi. Lebih penting lagi, over-leverage di pasar sebelumnya telah banyak dibersihkan, minat partisipasi ritel dan aliran dana baru telah berkurang. Dalam konteks posisi pasar yang relatif ringan, reaksi berantai dan tekanan jual yang dapat dipicu oleh guncangan eksternal juga relatif terbatas, sehingga Bitcoin menunjukkan ketahanan harga yang lebih kuat.

【2 Maret Pasar Informasi dan Analisis Data】
1、Meskipun arah konflik AS-Iran masih tidak jelas, lembaga umumnya memperkirakan dampaknya terhadap pasar saham AS terbatas;
2、Pandangan: #BTC indikator kelemahan relatif terhadap emas mencapai titik kritis, atau menandakan pembalikan harga Bitcoin;
3、Analisis: Indikator teknis BTC menunjukkan death cross, sebelumnya dalam siklus telah memberikan peringatan "penurunan terakhir pasar";
4、Morgan Stanley: RUU struktur pasar kripto mungkin akan disetujui pada pertengahan tahun, dapat meningkatkan pasar di paruh kedua tahun ini.

#TRUMP Setelah mengeluarkan pernyataan keras tentang situasi Iran, ketegangan geopolitik tiba-tiba meningkat, dan sentimen risiko pasar ikut meningkat. Hal ini menyebabkan futures saham AS turun, dan mendorong sebagian dana mengalir ke obligasi AS, emas, dan aset aman tradisional lainnya. Pasar umumnya percaya bahwa jika ruang lingkup konflik terbatas, dampaknya terhadap pasar keuangan akan dapat dikendalikan, tetapi dalam jangka pendek volatilitas pasti akan meningkat secara signifikan.
Latar belakang makro ini memberikan dampak yang kompleks terhadap pasar kripto, terutama Bitcoin. Di satu sisi, risiko geopolitik mungkin memperkuat narasi Bitcoin sebagai aset alternatif yang tidak berdaulat, dengan sifatnya yang mirip emas sebagai aset aman mungkin menarik sebagian dana yang mencari perlindungan di luar pasar tradisional. Beberapa pandangan dari sudut perbandingan nilai menunjukkan bahwa Bitcoin berada dalam zona undervalued historis dibandingkan emas, yang memberikan dasar fundamental untuk pemulihan harga jangka panjang yang potensial. Namun, di sisi lain, sinyal teknis jangka pendek Bitcoin sendiri tampak cukup pesimistis, pola bearish yang dibentuk oleh rata-rata bergerak kunci menunjukkan bahwa pasar mungkin belum sepenuhnya bersih. Oleh karena itu, Bitcoin dalam jangka pendek mungkin terjebak dalam tarik-menarik antara dukungan yang disebabkan oleh risiko geopolitik dan tekanan jual teknis internal, yang dapat meningkatkan volatilitas.

【28 Februari Pasar Informasi dan Analisis Data】
1、Imbal hasil obligasi pemerintah AS 30 tahun turun menjadi 4.63%, level terendah sejak Oktober tahun lalu;
2、Situasi AS dan Iran memburuk, pasar kembali terpukul, #BTC jatuh di bawah 65.000 dolar AS, indeks Nasdaq dan S&P mencatatkan penurunan bulan terbesar dalam hampir satu tahun;
3、Vitalik: #ETH ekspansi akan dilaksanakan dalam dua tahap, jangka pendek dan jangka panjang, dengan memperkenalkan Gas multidimensi untuk menghindari pembengkakan status;
4、NVIDIA akan segera meluncurkan chip khusus pemrosesan AI.

Ketegangan geopolitik antara Amerika Serikat dan Iran meningkat, permintaan untuk aset aman di pasar meningkat secara signifikan. Dampak dari situasi ini, aset berisiko global pada akhir Februari umumnya tertekan, dengan total kapitalisasi pasar cryptocurrency turun menjadi sekitar 2,27 triliun dolar AS, dan harga Bitcoin di dalam hari jatuh di bawah 66.000 dolar AS. Sementara itu, obligasi pemerintah AS jangka panjang sangat diminati, imbal hasil 30 tahun turun menjadi 4.63%, mencetak level terendah baru sejak Oktober tahun lalu. Pasar saham AS juga tidak luput dari dampak, Nasdaq dan indeks S&P 500 mencatatkan penurunan yang signifikan pada bulan Februari, menunjukkan bahwa dana sedang menarik diri dari area berisiko tinggi.
Dari sudut pandang pasar, krisis geopolitik semacam ini biasanya segera berdampak pada harga aset cryptocurrency seperti Bitcoin, karena masih dianggap sebagai aset dengan preferensi risiko tinggi, yang dapat mengalami penjualan dalam suasana panik. Namun, dampak jangka panjangnya lebih kompleks. Penurunan imbal hasil obligasi pemerintah AS sering kali menandakan perubahan ekspektasi pasar terhadap pertumbuhan ekonomi dan inflasi, sementara Bitcoin, karena sifatnya yang memiliki jumlah tetap, sering dianggap oleh sebagian investor sebagai alat lindung nilai terhadap risiko keuangan tradisional. Oleh karena itu, meskipun penurunan harga jangka pendek sulit dihindari, jika situasi terus bergejolak, sebagian modal yang mencari alternatif untuk aset aman mungkin akan menilai kembali dan mengalir ke bidang cryptocurrency, memberikan dukungan baru bagi pasar.

【27 Februari Pasar Informasi dan Analisis Data】
1, Goldman Sachs: #NVIDIA laporan keuangan kuat NVIDIA sulit menghentikan penurunan harga saham, tekanan realisasi keuntungan mulai terlihat;
2, Santiment: jumlah alamat yang setidaknya memegang 100 koin #BTC akan segera melewati 20.000, Bitcoin sedang mengalami "perputaran kekuatan";
3, Arus utama saat ini #CEX , tarif biaya DEX menunjukkan pasar kembali beralih ke pandangan bearish secara keseluruhan;
4, Kemarin, arus bersih Bitcoin spot di AS #etf mencapai 254 juta dolar, arus bersih ETF Ethereum mencapai 6,6 juta dolar.

BTC dalam jangka pendek menunjukkan pola fluktuasi, data derivatif menunjukkan tarif biaya telah beralih menjadi nilai negatif, menunjukkan bahwa sebagian besar trader beralih ke pandangan bearish. Perasaan ini sering muncul saat harga mengalami koreksi, tetapi pengalaman sejarah menunjukkan bahwa ketika posisi short terlalu ramai, pasar justru mudah mengalami rebound cepat akibat penutupan posisi short, membentuk pasar "short squeeze" secara teknis. Oleh karena itu, sentimen pesimis pasar saat ini mungkin menanamkan benih untuk rebound jangka pendek di masa depan.
Sementara itu, data on-chain menunjukkan tren penting: jumlah alamat yang memegang setidaknya 100 Bitcoin mendekati tonggak kunci 20.000. Ini biasanya dianggap sebagai sinyal fase akumulasi, yang menunjukkan lebih banyak entitas bernilai tinggi mendiversifikasi kepemilikan Bitcoin. Meskipun ini mengurangi konsentrasi alamat puncak, kekayaan juga berpindah ke "ikan paus", bukan sepenuhnya terdistribusi secara retail. Jika perubahan ini disertai dengan perpindahan pasokan dari ritel ke pemegang besar yang terus-menerus, sejarah sering kali meletakkan dasar bagi pemulihan harga jangka panjang.

【25 Februari Pasar Informasi dan Analisis Data】
1、Harga spot #GOLD mencapai 5200 dolar AS/ons, perak naik 4% dalam sehari;
2、Morgan Stanley: Memperkirakan kinerja Nvidia yang kuat di Q4, pertumbuhan yang dibawa oleh gelombang AI tidak melambat;
3、Bitcoin #ahr999 indikator 'buy the dip' jatuh di bawah 0.3, sekali lagi mendekati titik terendah 6 Februari;
4、Analis Bloomberg: Institusi secara umum mengurangi kepemilikan Bitcoin ETF di Q4, penasihat dan hedge fund adalah penjual terbesar.

Pasar kripto mengalami rebound cepat di pagi hari, #BTC kembali naik di atas 66 ribu dolar AS dalam waktu singkat, #ETH dan #sol juga naik bersamaan. Meskipun lonjakan ini menyebabkan lebih dari 100 juta dolar AS posisi short terpaksa dilikuidasi, tetapi suasana pasar secara keseluruhan masih cenderung hati-hati. Selain mata uang utama, sebagian besar altcoin masih berada dalam keadaan tarif negatif, menunjukkan bahwa suasana bearish belum berbalik. Dari sisi teknis, level support dan resistance kunci Bitcoin masing-masing berada di sekitar 60 ribu dolar dan 82 ribu dolar, distribusi Gamma di pasar opsi menunjukkan bahwa harga mungkin menghadapi risiko volatilitas yang meningkat dalam rentang tertentu. Data on-chain menunjukkan bahwa proporsi pemegang jangka panjang meningkat, yang berarti pasokan pasar sedang menyusut, tetapi pada saat yang sama tidak ada tanda-tanda masuknya modal baru dalam skala besar.
Investor institusi terus mengurangi kepemilikan Bitcoin ETF pada kuartal keempat tahun lalu, membentuk tekanan jual spot yang berkelanjutan, yang secara langsung menekan ruang kenaikan harga dan merupakan salah satu alasan utama mengapa pasar sulit membentuk tren kenaikan. Selain itu, situasi on-chain yang menunjukkan 'penurunan pasokan tetapi modal tidak mengalir kembali' berarti pasar terjebak dalam 'mode defensif' yang didominasi oleh posisi terjebak, kekurangan dorongan dari pembeli baru, membuat keberlanjutan rebound menjadi diragukan. Namun, beberapa indikator oversold (seperti indeks Ahr999 telah memasuki wilayah 'buy the dip') juga menunjukkan bahwa pasar mungkin sedang mengumpulkan momentum untuk rebound teknis. Secara keseluruhan, BTC dalam jangka pendek mungkin mengalami rebound karena penurunan teknis dan tekanan short, tetapi sebelum perbaikan di sisi makro dana, pola keseluruhan masih cenderung berfluktuasi dan defensif.

【24 Februari Pasar Informasi dan Analisis Data】
1、Ketidakpastian tarif muncul kembali, #BTC pasar opsi bertaruh pada risiko penurunan;
2、#AI menyerang model bisnis tradisional, IBM anjlok 11%, pasar kripto juga turun bersamaan;
3、Semangat spekulasi pasar mendingin, posisi terbuka kontrak Bitcoin di seluruh jaringan mencapai titik terendah baru sejak Agustus tahun lalu;
4、Institusi mengumumkan survei penting yang memicu spekulasi: melibatkan 'perusahaan kripto paling menguntungkan' perdagangan dalam negeri, memprediksi pasar dan proyek terkait #TRUMP menghadapi pertanyaan yang meragukan.

Saat ini pasar menghadapi tekanan ganda, di satu sisi, kebijakan perdagangan mengalami perubahan, memperburuk ketidakpastian makro; di sisi lain, sebuah laporan penelitian hipotetis tentang kecerdasan buatan yang mungkin memicu 'krisis kecerdasan global' pada tahun 2028 menyebar luas di Wall Street, menimbulkan kekhawatiran mendalam tentang pekerjaan kelas menengah dan sistem kredit. Ini secara langsung berdampak pada pasar saham, terutama sektor teknologi dan keuangan, dan mendorong aliran dana menuju obligasi negara, emas, dan aset aman tradisional lainnya.
Sentimen penghindaran risiko yang kuat ini memberikan tekanan langsung pada pasar kripto. Pasar opsi Bitcoin menunjukkan bahwa pedagang secara aktif membeli opsi jual untuk melindungi dari risiko penurunan, sementara posisi terbuka di pasar berjangka dan cadangan stablecoin di bursa menyusut secara signifikan. Ini jelas menunjukkan bahwa dana terlever dan semangat spekulasi sedang surut, partisipasi keseluruhan pasar mendingin. Bagi Bitcoin, di tengah tekanan ganda dari preferensi risiko makro yang tertekan dan likuiditas yang terus menyusut, dalam jangka pendek akan terus tertekan, pasar sedang bersiap untuk kemungkinan fluktuasi penurunan lebih lanjut.

【13 Februari Pasar Informasi dan Analisis Data】
1、#TRUMP kebijakan tarif menghadapi perubahan besar, DPR AS menolak penambahan tarif untuk Kanada；
2、#AI kecemasan memicu 'pelarian' modal, pasar saham AS terjun, pasar kripto turun, emas dan perak anjlok secara bersamaan；
3、#SEC Ketua: Untuk membuat kebijakan mata uang kripto permanen, perlu mendorong legislasi；
4、CFTC mendirikan Dewan Konsultasi Inovasi, beberapa pemimpin industri kripto terpilih.

Dalam perdagangan pasar global, kekhawatiran tentang potensi AI yang dapat menggerogoti keuntungan perusahaan memicu penjualan aset berisiko yang luas. Tiga indeks saham utama AS mengalami penyesuaian signifikan, dengan penurunan antara 1,3% hingga 2%, perusahaan teknologi besar menjadi fokus penjualan. Sementara itu, pasar logam mulia mengalami penurunan tajam tanpa alasan yang jelas, harga emas spot sempat anjlok sekitar 4%, sementara penurunan harga perak bahkan lebih signifikan. Pasar mata uang kripto kemudian tertekan, harga #BTC pernah mencapai sekitar 65118 dolar AS, Ethereum sempat jatuh di bawah level 1900 dolar AS, dan total kapitalisasi pasar mengalami penyusutan kecil.
Penurunan pasar yang saling terkait ini memberi dampak kompleks pada pasar kripto, terutama Bitcoin. Dalam jangka pendek, penurunan besar pasar saham AS sebagai indikator aset berisiko global secara langsung menekan selera risiko investor, menyebabkan dana mengalir keluar dari bidang berisiko tinggi seperti mata uang kripto. Namun, dibandingkan dengan penurunan tajam di pasar saham tradisional dan logam mulia, penurunan keseluruhan pasar kripto relatif moderat, yang mungkin menunjukkan bahwa keterkaitan dengan aset tradisional sedang mengalami perubahan halus. Dalam jangka panjang, perubahan teknologi AI yang memicu guncangan ini pada dasarnya adalah pendalaman ekonomi digital, yang mungkin malah akan memperkuat penilaian kembali nilai infrastruktur dasar blockchain dan aset intinya (seperti Bitcoin). Oleh karena itu, penyesuaian kali ini lebih mungkin merupakan fluktuasi jangka pendek yang dipicu oleh emosi pasar tradisional, yang tidak mengubah narasi jangka panjang mata uang kripto sebagai aset kunci di era digital.

【11 Februari Pasar Informasi dan Analisis Data】
1, Saham kripto di pasar AS ditutup turun secara merata, Gemini (#GEMI ) turun 7,72%, saham treasury Ethereum secara kolektif tertekan;
2, Laporan penelitian Grayscale: Narasi Bitcoin sebagai "emas digital" menghadapi tantangan, perilaku harga semakin mendekati aset pertumbuhan berisiko tinggi;
3, Data on-chain: Rebound Bitcoin tidak dapat menyembunyikan kecemasan pasar, kemungkinan rebound yang berkelanjutan mungkin akan meningkat;
4, Goldman Sachs mengungkapkan eksposur aset kripto senilai 2,36 miliar dolar, termasuk #BTC , #ETH , XRP, dan #sol .

Laporan terbaru yang dirilis oleh Grayscale menunjukkan bahwa atribut lindung nilai Bitcoin sebagai "emas digital" baru-baru ini menghadapi tantangan, perilaku harganya semakin mendekati saham teknologi dan aset berisiko tinggi lainnya. Analisis laporan ini menunjukkan bahwa tingkat keterkaitan yang tinggi dengan sektor perangkat lunak sebagian berasal dari kekhawatiran pasar terhadap dampak kecerdasan buatan dan aliran dana yang dihasilkan oleh ETF Bitcoin, menunjukkan bahwa ia semakin dalam terintegrasi ke dalam sistem keuangan tradisional. Bitcoin rebound dari 60.000 dolar menjadi 69.000 dolar, meskipun volume perdagangan spot meningkat tetapi masih berada di level rendah, menunjukkan tekanan jual berkurang sementara pembeli berhati-hati, pasar menunjukkan karakter pertukaran chip. Posisi derivatif condong ke pertahanan, volume perdagangan ETF melonjak hingga 45,5 miliar dolar tetapi disertai dengan aliran keluar dana, preferensi risiko lesu. Data on-chain mencerminkan kegiatan fundamental yang mulai pulih, tetapi aliran masuk bersih modal negatif dan kerugian yang belum direalisasi mendominasi pasokan. Pemulihan pasar yang berkelanjutan sangat bergantung pada perbaikan permintaan spot untuk menjaga harga di atas titik terendah baru-baru ini.
Perubahan ini memiliki dampak yang jauh di pasar kripto, terutama untuk BTC. Dalam jangka pendek, harga Bitcoin mungkin lebih mudah dipengaruhi oleh fluktuasi pasar saham dan emosi makro, memperburuk gejolak pasar. Namun dalam jangka panjang, ini mencerminkan evolusi berkelanjutan sebagai kelas aset baru, dengan peningkatan partisipasi institusi yang membentuk dasar penerimaan yang lebih luas. Meskipun penggantian posisi mata uang emas sepenuhnya memerlukan waktu, dalam gelombang digitalisasi ekonomi global, narasi penyimpanan nilai Bitcoin masih berkembang secara bertahap.

【10 Februari Pasar Informasi dan Analisis Data】
1、Reuters memperingatkan: #TRUMP pernyataan ekonomi yang kacau, dapat mengganggu pemilihan menengah Partai Republik;
2、#FED mempertimbangkan untuk membuka sistem pembayaran kepada lembaga non-bank, memicu kontroversi industri;
3、glassnode: #BTC tekanan jual sementara mereda, pemulihan pasar perlu permintaan spot yang menyala kembali;
4、Dana teknologi AS mencatat arus masuk sebesar 6 miliar dolar AS minggu lalu, mencetak arus masuk terbesar dalam hampir dua bulan.

Analisis media menunjukkan bahwa pernyataan Trump tentang inflasi dan biaya hidup tidak fokus, yang menjadi risiko bagi pemilihan menengah Partai Republik. Beberapa strategis Partai Republik memperingatkan, Trump mungkin mengulangi kesalahan Biden, merusak reputasi partai di bidang ekonomi yang paling diperhatikan pemilih. Data menunjukkan, dari lima pidato ekonomi sejak Desember lalu, Trump hampir 20 kali menyatakan inflasi terkontrol, 30 kali menekankan penurunan harga, tetapi kenyataan dan persepsi publik jelas berbeda - inflasi tahun lalu tetap 3%, harga daging cincang dan kopi masing-masing naik 18% dan 29%. Statistik menunjukkan, dalam pidato selama sekitar 5 jam, hampir setengah waktu Trump menyimpang dari tema ekonomi, beralih ke imigrasi dan serangan politik. Dalam partai, ada kekhawatiran bahwa gaya 'interspersed' nya sedang mengencerkan informasi ekonomi inti. Survei menunjukkan hanya 35% orang Amerika yang setuju dengan cara Trump menangani ekonomi. Mantan pejabat menunjukkan, pada tahun pemilihan, penting untuk menyampaikan empati kepada pemilih, mengabaikan poin ini adalah pelajaran dari kekalahan Biden.
Laporan Glassnode menunjukkan bahwa Bitcoin rebound dari 60 ribu dolar AS menjadi 70 ribu dolar AS, meskipun volume perdagangan spot meningkat tetapi masih berada di tingkat rendah, menunjukkan tekanan jual berkurang sementara pembeli berhati-hati, pasar menunjukkan karakter pertukaran komoditas. Posisi derivatif cenderung defensif, volume perdagangan ETF melonjak menjadi 45,5 miliar dolar AS tetapi disertai dengan aliran dana keluar, preferensi risiko suram. Data on-chain mencerminkan aktivitas fundamental yang mulai pulih, tetapi aliran bersih modal negatif dan kerugian yang belum direalisasikan mendominasi pasokan. Pemulihan pasar yang berkelanjutan bergantung pada perbaikan permintaan spot, untuk menstabilkan harga di atas titik terendah baru-baru ini.

【9 Februari Pasar Informasi dan Analisis Data】
1、Indeks dolar jatuh ke level terendah sejak 4 Februari, emas dan perak spot melanjutkan tren kenaikan minggu lalu;
2、The Financial Times menerbitkan artikel mengkritik cryptocurrency: #BTC masih dinilai terlalu tinggi, kebangkrutan akan segera datang;
3、Total aset bitcoin spot #etf jatuh di bawah 10 miliar dolar, akumulasi aliran bersih sebanyak 68.918 BTC sejak上市;
4、#Base token ekosistem bagian mulai naik, #BNKR , CLAWNCH memiliki kenaikan tertinggi.

Harga bitcoin baru-baru ini berfluktuasi dengan tajam, minggu lalu sempat turun ke sekitar 60 ribu dolar, mengembalikan semua kenaikan sejak masa jabatan kedua Trump, turun lebih dari 50% dari puncak historis di bulan Oktober tahun lalu. Dengan penyesuaian harga, pasar mengalami pemaksaan penutupan posisi dalam skala besar. Meskipun kebijakan AS terus memberikan sinyal positif, namun tidak dapat menghentikan penjualan kali ini. Data menunjukkan bahwa total aset bitcoin spot ETF di AS telah jatuh di bawah 10 miliar dolar, saat ini sekitar 991,6 juta dolar, menyusut sekitar 40% dari puncaknya, meskipun akumulasi aliran bersih sejak上市 masih melebihi 680 ribu BTC.
Fluktuasi ini sekali lagi menyoroti karakteristik risiko tinggi dari pasar crypto. Fluktuasi harga yang tajam mencerminkan kelemahan emosi pasar dan dana spekulatif, aliran dana ETF mengungkapkan pertempuran antara tekanan jual jangka pendek dan minat institusi jangka panjang. Meskipun pemegang jangka panjang dan permintaan struktural (seperti aliran bersih ETF) memberikan dukungan tertentu bagi pasar, keuntungan kebijakan sulit untuk membalikkan tren yang dipimpin oleh lingkungan makro atau kepercayaan pasar dalam jangka pendek. Bagi BTC, proses penemuan harganya akan tetap disertai dengan fluktuasi ekstrem, ketidakstabilan kepercayaan pasar dapat membuatnya lebih rentan terhadap perubahan likuiditas, menguji dualitasnya sebagai aset berisiko dan sarana penyimpanan nilai yang potensial.

【6 Februari Pasar Informasi dan Analisis Data】
1、Pasar risiko global kembali terjun, #BTC turun ke batas 60 ribu dolar, perak turun hampir 30% dalam 24 jam;
2、Total kapitalisasi pasar cryptocurrency turun menjadi 2,295 triliun dolar, turun lebih dari 10% dalam 24 jam;
3、#hype naik di tengah pasar yang turun, kinerja harga tetap stabil selama penurunan pasar;
4、Saat ini, sinyal overbought mingguan Bitcoin memiliki kekuatan yang setara dengan bulan Juni 2022.

Hari ini, aset risiko global kembali mengalami penjualan besar-besaran, pasar crypto menjadi yang pertama terkena dampak, harga Bitcoin merosot ke batas 60 ribu dolar, Ethereum kehilangan level 1800 dolar, menyebabkan total kapitalisasi pasar menguap lebih dari 10% dalam sehari. Gejolak ini menyebar ke pasar tradisional, indeks saham AS, pasar saham Jepang dan Korea Selatan serta #GOLD , harga logam mulia seperti perak semuanya merosot. Fluktuasi harga yang tajam menyebabkan trader dengan leverage mengalami kerugian besar, dalam 24 jam terakhir jumlah likuidasi global meningkat drastis, dengan nilai mencapai puluhan miliar dolar.
Penurunan pasar ini mencerminkan meningkatnya sentimen perlindungan di bawah harapan likuiditas makro yang semakin ketat. Untuk Bitcoin, indeks kekuatan relatif RSI mingguan telah jatuh di bawah 25, memasuki zona oversold yang dalam, menunjukkan kerentanan teknis yang menonjol. Indeks "Ketakutan dan Keserakahan" pasar juga menunjukkan ketakutan ekstrem, menunjukkan bahwa kepercayaan investor mengalami pukulan serius. Jika tekanan makro terus berlanjut, Bitcoin mungkin menghadapi ujian lebih lanjut, dalam jangka pendek perlu dicermati apakah dapat membentuk dukungan yang efektif di dekat batas psikologis kunci, sementara tren jangka menengah dan panjang akan bergantung pada apakah ekspektasi pergeseran kebijakan moneter dapat membaik.

【5 Februari 市场资讯与数据分析】
1、分析：#dollar 反弹动能增强压制金银走势，下行压力或将持续；
2、地缘政治升温叠加科技股重估，市场仍处去杠杆后段，避险资产主导风险定价；
3、伊美几经波折终恢复谈判，#BTC 创下熊市新低，纳指收跌1.5%带动加密股普跌；
4、Tether发布Q4报告：#USDT 数据在2025年Q4创下多项新高。

美伊双方围绕核问题会谈的地点产生分歧，伊朗方面提出将会议地点从原定的伊斯坦布尔改为阿曼，并希望以双边形式进行，但此提议遭美方拒绝。这一波折一度引发特朗普政府威胁退出谈判，随后多个中东国家进行高层斡旋。最终，谈判确定于6 Februari在阿曼首都马斯喀特举行。
这一地缘政治不确定性迅速传导至金融市场。比特币价格在消息扰动期间连续下挫，目前最低已接近70000美元关口，创下近期新低。与此同时，美股科技板块与加密货币相关股票普遍大幅下跌，市场出现了显著的多头仓位清算。这反映出，在当前全球去杠杆进程尚未结束的背景下，市场对流动性收紧与地缘风险的敏感度极高。比特币等加密资产仍被广泛视作风险偏好的风向标，在宏观不确定性升温、资金趋向防御时，往往率先承压。后续市场走向，仍需密切关注地缘局势是否升级，以及科技股估值调整会否引发更广泛的资产抛售。

【4 Februari Pasar Informasi dan Analisis Data】
1. Goldman Sachs: Aliran dana Barat mendominasi pasar logam mulia bulan Januari, prediksi emas memiliki risiko kenaikan;
2. #Vitalik menyebut bahwa #L2 visi awal "ketinggalan zaman" memicu perbincangan: rute awal sudah tidak lagi masuk akal, menyerukan untuk mencari jalur baru;
3. #BTC telah menghapus semua kenaikan sejak #TRUMP terpilih;
4. Anggota Partai Demokrat Senat akan mengadakan rapat tertutup sekali lagi mengenai "#CLARITY RUU" besok.

Harga Bitcoin telah anjlok lebih dari 40% dibandingkan titik tertinggi sejarah bulan Oktober tahun lalu, dan sempat jatuh di bawah 73000 dolar, sepenuhnya menghapus semua kenaikan setelah pemilihan umum di AS bulan November tahun lalu. Analisis menunjukkan bahwa sifat lindung nilai Bitcoin sangat dipertanyakan, dan kinerjanya lebih mendekati aset spekulatif murni. Jika penurunan berlanjut, hal ini bisa menjadi ancaman serius bagi neraca perusahaan yang secara aktif mengalokasikan Bitcoin sebagai aset cadangan selama setahun terakhir. Sementara itu, ETF Bitcoin spot, sambil memperluas basis investor, juga memperkuat sifat aset risikonya, sehingga meningkatkan korelasinya dengan saham AS secara signifikan. Baru-baru ini, ETF Bitcoin terus mencatat aliran keluar dana yang signifikan, menunjukkan bahwa investor institusi sedang menarik diri, yang dapat membentuk siklus umpan balik negatif dari penjualan yang dipercepat dalam kondisi pasar yang menurun.
Dampak lebih dalam dari kejatuhan ini adalah kemungkinan mengguncang struktur keseluruhan pasar kripto. Jika harga lebih lanjut turun ke garis biaya kunci, banyak penambang akan menghadapi krisis kelangsungan hidup, yang secara langsung mempengaruhi dasar keamanan jaringan Bitcoin. Karena keterkaitan antara aset kripto dan produk keuangan tradisional semakin erat, penurunan tajam Bitcoin dapat memicu krisis likuidasi jaminan lintas pasar. Ini tidak hanya akan menghancurkan produk keuangan yang bergantung pada struktur semacam itu, tetapi juga dapat menyebabkan likuiditas habis seketika, menyebarkan risiko ke bidang aset kripto yang lebih luas.