Alexander-H

概要

 
关键观察（08:38更新）
1. 避险需求主导
- 稳定币资金占比突破28%，创近30日新高，反映市场短期风险偏好下降
2. 比特币虹吸效应
- BTC独占32%净流入，ETF单日增持超8,200枚（数据来源：Farside Investors）
3. 赛道分化明显
- AI板块（如FET）资金流入+12%，GameFi赛道普遍流出超-5%
 
操作提示
- 需警惕 「SOL资金持续外流」与链上TVL下降的联动风险（TVL周降幅9.2%）
- 关注 「香港新规」对稳定币流动性的潜在影响（政策生效倒计时3天）
-当前资金结构显示市场短期处于 「防御型上涨」阶段。
#巨鲸动向 #ETH走势分析 $BTC
$ETH

一、宏观经济与政策冲击
1. 全球流动性收紧
- 美联储加息预期升温，美元走强压制风险资产，比特币与纳斯达克指数相关性升至46%；
- 日本央行加息引发日元套利交易平仓（规模约20万亿美元），资金回流导致加密资产遭抛售；
- 美国结束量化宽松（QT），市场解读为经济脆弱信号，避险情绪蔓延。
2. 地缘政治风险
- 中美贸易摩擦升级（如对华关税威胁），单日触发超190亿美元杠杆头寸清算，加剧市场恐慌。
 
二、监管与合规压力
1. 政策不确定性
- 美国SEC对以太坊“证券属性”的审查升级，引发机构资金撤离；
- 欧洲《加密资产市场法案》禁止向散户销售高风险代币，交易量骤降30%；
- 中国强化加密货币打击，央行定性“非法金融活动”。
2. ETF资金流动变化
- 比特币现货ETF连续5周净流出26亿美元，机构配置意愿下降；
- 以太坊ETF虽获资金流入，但监管延迟审批抑制市场信心。
 
三、市场结构与资金行为
1. 机构与大户抛售
- 长期持有者（LTH）30天内抛售81.5万枚比特币，创2024年以来新高；
- 对冲基金爆仓引发单周超10万枚比特币抛压，流动性枯竭放大跌幅。
2. 衍生品杠杆效应
- 高杠杆多头头寸（如ETH资金费率持续为正）在利空下触发连环爆仓，以太坊单日清算达1.2亿美元。
 
四、技术面与行业内生因素
1. 以太坊升级分歧
- “坎昆升级”降低Layer2费用，但市场担忧削弱通缩机制（EIP-1559销毁减少）；
- 质押锁仓量达3560万枚ETH（占供应量29.4%），虽支撑长期价值，短期却减少流通性。
2. 竞争与安全风险
- Solana等公链分流以太坊生态，用户迁移成本导致短期抛压；
- 交易所安全漏洞（如Bybit事件）及量子攻击担忧放大市场脆弱性。
 
五、情绪与周期转换
1. 牛市终结信号
- 比特币跌破50周均线（86000美元），历史显示此为熊市开启标志；
- MVRV Z-Score指标显示估值进入合理区间，但新入场投资者普遍浮亏13%，抛售意愿强。
2. 叙事逻辑转变
- 比特币“数字黄金”避险属性受质疑，表现逊于传统避险资产（如黄金、美债）；
- 以太坊从“技术革命”转向“收益资产”，质押收益需求与生态应用脱钩。
 
总结：波动本质与未来关注点
本轮调整的核心是加密货币与传统金融体系的深度绑定，使其从散户主导转向受宏观政策、机构行为及全球流动性支配。短期需紧盯：
- 美联储12月利率决议及通胀数据；
- 以太坊现货ETF审批进展；
- 比特币8万美元关键支撑位。
#ETH走势分析 #加密市场观察 $BTC
$ETH

核心预测与影响路径
1. 数据预期
- 失业率：市场普遍预期维持在 4.4%（若突破 4.5%将强化降息预期）。
- 新增就业：合并10-11月数据，市场关注是否延续疲软趋势（9月新增11.9万但失业率攀升）。
2. 对虚拟货币的传导逻辑
- 若数据疲软（失业率>4.4%或新增<5万）：
→ 美联储2026年降息概率上升 → 美元走弱 + 风险偏好回升→ 短期利好BTC/ETH反弹。
- 若数据强劲（新增>8万且失业率≤4.4%）：
→ 推迟降息时点 → 流动性收紧预期升温→ 加密市场承压，警惕杠杆清算急跌。
3. 技术面制约
- BTC当前面临 92,000-94,500关键区间阻力，ETH受制于 $3,000心理关口，超买修复需求仍存。
 
策略建议
- 短期：数据公布后1小时内避免高杠杆操作，关注BTC能否站稳$92,000支撑。
- 中期：疲软数据或强化比特币"避险叙事"，回调可分批布局（聚焦2026年降息周期）。
总结：失业率是否突破阈值（4.5%）为市场定价关键，数据噪音可能放大波动，但政策预期仍是主导因素。
#非农就业数据 $BTC
$ETH

Satu, indeks ketakutan 27 ≠ kiamat! Pasar opsi menyimpan rahasia
Bitcoin jatuh di bawah 90.000, indeks ketakutan dan keserakahan cryptocurrency turun menjadi 27, tetapi data opsi Binance menunjukkan sinyal pembalikan kunci:
- Volume likuidasi short > volume likuidasi long (likuidasi short mencapai 320 juta dolar AS dalam 24 jam terakhir)
- 9.2 juta dolar AS resistance level setelah tiga kali gagal menyerang, area support 8.8 juta dolar AS mulai menarik pembeli (data on-chain menunjukkan alamat paus menambah 12.000 BTC)
Dua, konflik inti pasar saat ini: berita buruk habis VS berita baik terakumulasi
Tiga alarm negatif (perlu diwaspadai)
1. Peningkatan regulasi di Tiongkok: Tujuh asosiasi besar bersatu mengeluarkan pernyataan, menegaskan bahwa perdagangan mata uang virtual di dalam negeri adalah ilegal, menyebabkan pengguna di platform seperti OKX/Binance mempercepat penarikan dana (aliran bersih harian 180 juta dolar AS)

一、当前形势核心要点

1. 宏观环境

- 美联储政策主导市场：下周FOMC会议降息概率达88.4% ，若落地将显著提振风险资产，反之可能引发恐慌性抛售。
- 流动性风险凸显：加密货币总市值3.3万亿美元，但日均交易量同比萎缩50%，市场深度下降30% ，大额抛压易引发剧烈波动。

2. 资金流向

- 机构调仓明显：
- 比特币现货ETF上周净流出1.95亿美元，以太坊ETF同步流出 。
- XRP ETF逆势吸金：累计流入逼近10亿美元（12月2日达8.45亿）。
- 山寨币轮动：SOL、SHIB等获资金关注，SHIB技术指标预示29%潜在涨幅 。

3. 链上与技术信号

- 比特币关键支撑位：92,000美元（月线布林带中轨），若跌破可能下探85,000美元 。
- 市场情绪极端：资金费率转负，恐慌指数接近"极度恐惧" 。
- ETH质押创新高：超3200万枚ETH锁定，DeFi TVL增长40% 。

 

二、未来一周关键事件与预测

行情推演（按概率排序）：

1. 乐观场景（60%）：
CPI温和 + 美联储降息 → BTC突破95,000美元，ETH冲击3,300美元
资金回流主流币，XRP ETF规模破10亿
2. 中性场景（30%）：
美联储按兵不动 + 日本未加息 → BTC震荡于88,000-93,000美元
山寨币（如SHIB、SOL）阶段性领涨
3. 悲观场景（10%）：
通胀反弹 + 美联储鹰派 → BTC跌破85,000美元，触发杠杆清算潮

三、操作策略建议

1. 短线交易：
- 降息前布局BTC/ETH看涨期权，对冲FOMC波动风险。
- 关注SHIB、XRP突破机会：SHIB周线支撑位$0.000012，目标涨幅29% 。
2. 中长期持仓：
- 机构成本支撑：比特币矿工生产成本约94,000美元 ，低于该价位可分批建仓。
- 关注结构性机会：RWA（现实世界资产）赛道TVL增长177% ，优选龙头代币。

附图：BTC关键支撑/阻力（未来一周）

 

四、风险预警

- 流动性陷阱：交易所BTC储备降至2500亿美元（8月以来-16%），大额卖单冲击风险加剧。
- 监管变数：美SEC恢复ETF审批，但政策落地滞后性或引发波动 。
#美联储FOMC会议 $BTC
$BNB
$SOL

Satu, sifat pemotongan suku bunga: logika inti pemotongan suku bunga hawkish

1. Besaran pemotongan suku bunga sesuai harapan tetapi sikapnya hati-hati
- Fed memotong suku bunga 25 basis poin sesuai jadwal (suku bunga dana federal turun menjadi 3.5%-3.75%), sesuai dengan probabilitas ekspektasi pasar sebesar 94%.
- Sinyal hawkish tercermin dalam:
- Powell menekankan "mengandalkan keputusan berbasis data", secara tegas menentang taruhan pasar terhadap pemotongan suku bunga agresif pada tahun 2026;
- Grafik dot menunjukkan hanya dua kali pemotongan suku bunga pada tahun 2026 (kurang dari ekspektasi pasar 3-4 kali);
- Beberapa anggota menentang pemotongan suku bunga, berpendapat bahwa inflasi harus menjadi prioritas.
2. Tujuan kebijakan lebih fokus pada inflasi daripada pekerjaan
- Meskipun tingkat pengangguran naik menjadi 4.4%, inflasi inti masih berada di level tinggi 3.3%, dan Fed lebih khawatir tentang risiko inflasi kedua yang disebabkan oleh kebijakan tarif.

Emas jatuh di bawah 4200 dolar AS, kurva imbal hasil obligasi AS menjadi curam - sinyal yang tampaknya bertentangan ini menunjukkan konsensus di Wall Street: probabilitas penurunan suku bunga pada bulan Desember telah melonjak menjadi 85%, tetapi pisau Powell telah diam-diam terhunus. Ketika pasar merayakan taruhan pelonggaran, keputusan paling terpecah dalam sejarah Federal Reserve ini sebenarnya adalah sinyal “perburuan elang” yang ditujukan ke pasar kripto.

1. Penurunan suku bunga ≠ pelonggaran! Tiga cakarnya yang tajam menyimpan bahaya.
1. Pemotongan pernyataan kebijakan.
Powell pasti akan menyatakan “penurunan suku bunga kali ini ≠ dimulainya siklus pelonggaran”, melalui grafik dot ia akan mengunci ambang batas penurunan suku bunga 2026 ke “tingkat pengangguran di atas 5%” atau “PCE inti di bawah 2,3%” - jauh lebih tinggi dari data saat ini (tingkat pengangguran 4,4%, PCE inti 2,8%).

Berdasarkan waktu saat ini (4 Desember 2025) dan dinamika pasar terbaru, pergerakan harga mata uang virtual hari ini menunjukkan pola penyesuaian yang fluktuatif, dengan ciri-ciri utama sebagai berikut:

Kinerja mata uang inti

- Bitcoin (BTC): Harga berfluktuasi dalam rentang 92.000-93.000 dolar AS, dengan kenaikan sekitar 0,5% dalam 24 jam terakhir, volume transaksi turun 12% dibandingkan kemarin. Dari sisi teknis, BTC mendapatkan dukungan di titik rendah 89.000 dolar AS, tetapi level psikologis 100.000 dolar AS masih menjadi hambatan jangka pendek, indikator MACD menunjukkan momentum yang lemah, dan sentimen pasar sangat berhati-hati.

- Ethereum (ETH): Harga saat ini sekitar 3.050 dolar AS, sedikit naik 0,8% dalam 24 jam terakhir, didukung oleh peningkatan TVL (Total Value Locked) ekosistem DeFi menjadi 145 miliar dolar AS, tetapi biaya Gas yang menurun menyebabkan aktivitas jaringan tidak mencapai ekspektasi, 3.200 dolar AS menjadi level resistance kunci.

Ekspektasi pasar saat ini

1. Probabilitas penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan Desember
- 89%-92%: CME 'Pengamatan Federal Reserve' dan alat prediksi utama lainnya seperti Polymarket menunjukkan, probabilitas penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan Desember tetap di atas 89% dari tanggal 3-4 Desember, mencapai puncaknya 92%.
- Probabilitas mempertahankan suku bunga tetap: hanya 8%-11%, pasar hampir mengecualikan kemungkinan kenaikan suku bunga (probabilitas@1%).
2. Jalur penurunan suku bunga di masa depan
- Januari 2026: Probabilitas penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin adalah 64.8%, probabilitas penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin adalah 27.6%.
- Sepanjang tahun 2026: Bank of America memperkirakan Federal Reserve mungkin akan menurunkan suku bunga dua kali lagi pada bulan Juni dan Juli, dengan suku bunga akhir turun menjadi 3.00%-3.25%.

📅 I. Rapat Kabinet dan Rilis Pernyataan

1. Waktu dan Agenda Rapat
- Trump akan memimpin rapat kabinet pada 2 Desember pukul 11:30 waktu setempat (pukul 00:30 waktu Beijing pada 3 Desember), dengan fokus pada isu-isu seperti Venezuela dan konflik Rusia-Ukraina.
- Setelah rapat, dijadwalkan untuk merilis pernyataan penting pada pukul 14:00 waktu setempat (pukul 03:00 waktu Beijing pada 3 Desember), dengan spekulasi bahwa ini akan melibatkan negosiasi Rusia-Ukraina atau tindakan di Venezuela.
2. Situasi Venezuela
- Penempatan Militer: Amerika Serikat mengumpulkan 15.000 tentara dan kelompok serangan kapal induk 'Ford' di Karibia, dengan nama kode operasi 'Mata Panah Selatan', yang ditujukan untuk rezim Maduro.

🌍 Satu, kebijakan moneter global beralih ke pelonggaran
1. Ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve semakin menguat
- Probabilitas penurunan suku bunga pada bulan Desember melebihi 84,7% (data CME), jika terealisasi akan mendorong pelonggaran likuiditas global.
- Imbal hasil obligasi AS turun (10 tahun jatuh di bawah 4%), mengurangi biaya pembiayaan, meningkatkan valuasi aset berisiko.
2. Banyak bank sentral mengikuti pelonggaran
- India: Diperkirakan pada bulan Desember akan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin, ditambah dengan pertumbuhan ekonomi yang tinggi (pertumbuhan PDB Q3 7%), dan arus balik investasi asing, pertumbuhan laba pasar saham diperkirakan akan mempercepat hingga 14%.
- Inggris: Inflasi yang menurun membuka jalan untuk penurunan suku bunga, pada bulan Desember mungkin akan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin, meredakan tekanan utang perusahaan.

I. Pandangan inti dari pernyataan Powell baru-baru ini
Pernyataan terbaru Powell sebagian besar berfokus pada keseimbangan ekonomi, risiko inflasi, dan trade-off di pasar tenaga kerja, poin-poinnya sebagai berikut:
1. Sikap kebijakan yang hati-hati
Menekankan risiko inflasi saat ini cenderung meningkat (didorong oleh kebijakan tarif), sedangkan risiko pekerjaan cenderung melemah (pertumbuhan pekerjaan melambat secara signifikan, tingkat pengangguran naik menjadi 4,4%), sehingga Federal Reserve perlu mencari keseimbangan antara dua tujuan tersebut. Dia secara tegas menyatakan: “Kebijakan moneter tidak memiliki jalur tanpa risiko.”
2. Meremehkan keberlanjutan inflasi
Powell berpendapat bahwa kenaikan harga barang baru-baru ini terutama dipicu oleh kebijakan tarif, yang merupakan “guncangan harga satu kali”, dan bukan inflasi yang berkelanjutan. Namun, dia juga memperingatkan bahwa jika pemulihan rantai pasokan tertunda (seperti di industri otomotif), tekanan inflasi mungkin akan berlanjut.

Jangan mendengar angin lalu menganggapnya sebagai hujan, desas-desus berhenti pada orang bijak!#美联储重启降息步伐 #加密市场反弹 $BTC $ETH
Pertama, tentang masalah pengunduran diri Powell

1. Keberhasilan desas-desus pengunduran diri: Desas-desus di media sosial tentang "Powell akan mengundurkan diri setelah rapat darurat pada 1 Desember" kurang mendapat konfirmasi resmi. Situs web Federal Reserve menunjukkan jadwalnya pada hari itu adalah menghadiri seminar peringatan Hoover Institution, tidak ada rapat darurat yang dijadwalkan, dan Powell sebelumnya telah menyatakan akan menjalankan tugas hingga akhir masa jabatannya pada 2026.
2. Dinamika calon pemimpin Trump: Trump telah menyatakan "akan segera mengumumkan pencalonan ketua berikutnya", penasihat ekonomi Gedung Putih Hassett (Kevin Hassett) secara terbuka menyatakan bersedia menerima pencalonan, tetapi kemungkinan Powell mengundurkan diri lebih awal sangat rendah.