TradingShot

Bank of Japan (BOJ) baru saja menaikkan Suku Bunga sebesar 25 basis poin, sesuai dengan ekspektasi, membawa suku bunga kunci ke level tertinggi dalam 31 tahun. Lalu apa hubungannya dengan Bitcoin (BTCUSD)?
Segalanya. Ada korelasi negatif yang kuat antara kenaikan suku bunga BOJ dan BTC. Dalam dua tahun terakhir, mayoritas berada dalam Siklus Bull, setiap kali Jepang menaikkan suku bunga, BTC turun signifikan dari High minggu itu. Rentang penurunan termasuk: -17.88%, -29.88%, -31.74% dan baru-baru ini -33.91%. Itu dalam urutan kronologis dan menariknya, ada tingkat yang meningkat setiap kali.

Bitcoin (BTCUSD) mengikuti urutan yang sangat jelas di setiap dasar Siklus Bear-nya (termasuk crash COVID 2020 di tengah siklus). Di setiap dasar, ia turun ke Zona EMA yang lebih rendah dari yang sebelumnya.
Dimulai dengan Januari 2015, BTC mencapai dasar di dalam Zona EMA200 (garis tren oranye) - EMA300 (garis tren hitam). Di akhir Desember 2018 - Januari 2019, ia mungkin telah mencapai dasar lagi di dalam rentang EMA200-300 tetapi dasar crash flash COVID Maret 2020 berada dalam Zona EMA300 - EMA400 (garis tren merah). Dasar Siklus Bear berikutnya terjadi di November - Desember 2022 lebih rendah lagi, di dalam Zona EMA400 - EMA500 (garis tren kuning).

Bitcoin (BTCUSD) menyentuh 1W MA200 (garis tren oranye) minggu lalu untuk pertama kalinya sejak minggu 16 Oktober 2023 dan tampaknya menemukan Support karena minggu ini sedang mengkonsolidasikan di atasnya.
Penolakan yang mengarah pada pengujian 1W MA200 itu terjadi pada Pivot 5 tahun yang dimulai dari High 12 April 2021. Ini adalah garis tren yang sangat penting karena sejauh ini telah memberikan 4 penolakan (termasuk yang saat ini) dan dua rebound. Terakhir kali kita mengalami penolakan di situ (11 Maret 2024), BTC mencapai level retracement Fibonacci 0.236 dari titik itu, seperti yang terjadi minggu lalu.

Dogecoin (DOGEUSD) sedang diperdagangkan di bawah MA100 1M-nya (garis tren hijau), level yang memberikan Support selama 4 bulan terakhir. Penutupan candle 1M di bawahnya, secara teknis mengaktifkan penurunan Siklus terakhir menuju dasar yang akhirnya.
Jika ini terjadi, puncak Zona Support 4 tahun adalah kandidat paling mungkin untuk Dasar Siklus di $0.058 setidaknya. Itu juga akan menyentuh garis tren Higher Lows 11 tahun. Indikator dasar jangka panjang yang sangat efisien juga telah menjadi garis tren Lower Lows RSI 1M.

Bitcoin (BTCUSD) telah memulai bulan ini dengan candle bearish 1M yang kuat, setelah penolakan pada MA200 1D bulan Mei. Itu adalah penolakan Resistance MA200 1D yang sesuai dengan buku pelajaran yang terlihat di setiap Siklus Bear BTC.
Namun, chart ini menunjukkan mengapa Siklus saat ini mungkin lebih dekat dengan Siklus Bear 2018 berdasarkan perilaku S&P500 (SPX).
Seperti yang kamu lihat, BTC cenderung mencapai puncaknya sebelum S&P500. Kali ini, BTC mencapai puncaknya jauh lebih awal, berbeda dengan 2021/22. Namun, ini mirip dengan yang terjadi di 2018, di mana BTC mencapai puncaknya pada Desember 2017 sementara S&P500 pada Oktober 2018. BTC mengalami Siklus Bear 'normal', sementara S&P500 melakukan koreksi dalam dua fase terpisah. Dengan koreksi agresif yang kita lihat di S&P500 dalam beberapa hari terakhir, mungkin kita baru saja memulai koreksi kedua seperti di 2018.

Bitcoin (BTCUSD) turun di bawah MA200 1W-nya minggu lalu untuk pertama kalinya dalam 2,5 tahun dan sejauh ini minggu ini belum menunjukkan tanda-tanda pemulihan yang kuat. Itu karena pasar sudah memasuki jendela waktu beli yang paling optimal secara historis.
Itu telah menjadi zona mulai dari saat Indikator Vortex (VI) membuat Bearish Cross (garis merah melintasi di atas biru) dan selesai ketika membuat Bullish Cross (garis biru melintasi di atas merah).
Dalam Zona Waktu ini, level entry paling aman secara historis adalah ketika BTC turun di bawah band MVRV oversold (biru muda). Level tersebut saat ini sedikit di bawah $50000. Secara historis, pasar cenderung menembus di bawah band ini dua kali, dan pada Siklus terakhir (2022), sentuhan ke-2 sedikit lebih rendah, tetapi sekali lagi cara paling aman untuk mengamankan posisi beli jangka panjang di BTC menjelang Siklus Bull 3 tahun, adalah pelanggaran pertama dari MVRV yang oversold.

Bitcoin (BTCUSD) hampir menyentuh pada hari Jumat garis tren Pivot yang dimulai di Cycle Top Oktober 2025. Pada awalnya berfungsi sebagai Resistance Lower Highs yang menolak pada 14 Januari 2026, bersama dengan 1D MA100 (garis tren hijau), fase Konsolidasi pertama. Sekarang, mengikuti penolakan yang lebih baru pada 11 Mei di 1D MA200 (garis tren oranye), ini adalah pertama kalinya diuji sebagai Support.
Support yang sama di Siklus Bear 2022, beralih menjadi Lower Lows, yang mengarah pada titik dasar Siklus yang akhirnya. Secara teknis, seluruh pergerakan sejak Cycle Top November 2021 sejauh ini identik dengan hari ini, bahkan penolakan 1D MA200. Bahkan dari segi waktu, kedua Siklus ini memiliki simetri yang sempurna, karena Low Jumat lalu di garis tren Pivot muncul tepat 8 bulan setelah Top Oktober 2025, sama seperti Low Mei 2022 yang muncul tepat 8 bulan setelah Top November 2021.

Tepat 7 bulan yang lalu (07 November 2025, lihat grafik di bawah), kami memberikan Sinyal Jual yang kuat pada XRP (XRPUSD) saat harga masih di $2.2010, menargetkan $0.900:
Saluran Turun dari Siklus Beruang berjalan sempurna, persis seperti yang terjadi di 2021/22, menargetkan MA100 1M (garis tren hijau). Namun, berdasarkan pola Saluran Fibonacci Naik historis XRP dan RSI 1M-nya, dasar Siklus mungkin bahkan lebih rendah.
Pertama dan terutama, RSI 1M secara historis memberikan Sinyal Beli jangka panjang yang terkuat (lingkaran hijau) pada garis tren Lower Lows. Itu tidak membuat kontak langsung di 2022 tetapi bergerak menyamping seperti 2020, memberikan kesempatan untuk masuk meskipun sedikit lebih lambat sekitar harga yang sama dengan dasar.

Bitcoin (BTCUSD) hari ini menyentuh 1W MA200 (garis tren oranye) untuk pertama kalinya sejak Oktober 2023. Ini menandai insiden penting dalam Siklus Bear karena ini adalah Support jangka panjang yang membentuk dasar pada Siklus 2018 dan 2014.
Namun, pada Siklus Bear sebelumnya (2022), itu tidak bertahan dan malah pecah secara agresif. Namun, ini secara teknis menandai awal dari Proses Bottoming, periode 5 bulan yang menyaksikan BTC secara bertahap mencapai titik terendahnya di 1W MA350 (garis tren merah).
Perhatikan simetri yang luar biasa di antara dua fractal Siklus Bear, terutama bagian yang melibatkan pengujian semua periode MA: 1W MA50 (garis tren biru), 1W MA100 (garis tren hijau) dan sekarang 1W MA200. Catat bagaimana 1W MA200 terjadi pada kedua fractal di ekstensi Fibonacci 1.618.

Ethereum (ETHUSD) sedang mengalami aksi jual agresif selama 4 minggu setelah ditolak di 1W MA200 (garis tren oranye). Seperti yang kami jelaskan dalam analisis bulan lalu, ini sudah diperkirakan karena Siklus Bear telah diperdagangkan dalam Channel Down dan penolakan ini akan memulai Leg Bearish utama ketiga.
Dengan dua penurunan sebelumnya sekitar derajat yang sama (-47,03% dan -48,69%) kami mengharapkan setidaknya tingkat yang sama pada yang sekarang, menargetkan Low 09 April 2025 di $1390. Itu adalah Target minimum untuk sisa Siklus Bear, yang jika diperpanjang bahkan bisa menguji bagian bawah Channel Up 4-tahunan (garis tren putus-putus) di sekitar $1000.

Bitcoin (BTCUSD) lagi jatuh dengan agresif sekarang, tembus di bawah angka psikologis $70000. Support Higher Lows telah tembus kemarin, sama seperti yang terjadi pada 20 Januari saat konsolidasi Bear Cycle sebelumnya.
Simetri antara dua fraktal tampak kuat karena mereka membuat breakout bearish di sekitar level retracement Fibonacci 0.5. Apa yang terjadi di bulan Januari saat itu adalah konsolidasi selama 1 minggu dalam rentang Fib 0.382 - 0.618 sebelum ronde penjualan (yang bahkan lebih agresif) dimulai.

Bitcoin (BTCUSD) menutup Mei dengan merah, velas 1M bearish pertama setelah streak 2 velas hijau di April dan Maret.
Seperti yang sudah kami tunjukkan sebelumnya di velas ini, 2 bulan hijau berturut-turut adalah pencapaian langka untuk Siklus Bear karena sejak 2011 dan Siklus Bear pertama, BTC mencatatkan 2 velas hijau 1M hanya pada dua kesempatan selain yang sekarang (Siklus Bear 2014 antara Mei - Juni dan Siklus Bear 2022 antara Februari - Maret).
Jadi sekarang kita sudah mengkonfirmasi bahwa secara historis kita hanya punya 2 bulan hijau berturut-turut selama Siklus Bear, sebanyak 3 kali. Dan dengan Mei ditutup merah, kita melanjutkan rekor historis tanpa adanya 3 bulan hijau berturut-turut (dalam Siklus Bear) pernah terjadi.

Bitcoin (BTCUSD) hampir menyelesaikan bulan Mei yang sangat bearish karena penolakan pada 1D MA200 (garis tren oranye) telah mendorong harga turun ke garis tren Higher Lows. Support 4 bulan ini adalah yang menahan BTC dari aksi jual yang kuat, seperti yang terjadi secara historis ketika struktur Support serupa pecah.
Baik selama Siklus Bear saat ini maupun di tahun 2022, setiap kali Bitcoin jatuh di bawah garis tren Higher Lows, ia mengalami crash yang signifikan. Di tahun 2022, crash terakhir tersebut menyebabkan kontak dengan 1W MA350 (garis tren merah), yang merupakan titik terendah dari Siklus Bear. Inilah sebabnya jika struktur Higher Lows saat ini pecah, kami memperkirakan Bitcoin akan mencapai $50000 di (atau dekat) 1W MA350 dengan cepat.

Ini adalah sesuatu yang sudah lama ingin saya lakukan, sejak saya mengembangkan Super Siklus 100 tahun di Pasar Saham, tapi lebih lagi belakangan ini setelah saya memposting pembaruan tahunan saya yang biasa tentang cetak biru 100 tahun S&P500 3 minggu yang lalu.
Tentu saja, selalu menarik untuk melihat sifat parabolik dan aksi harga Bitcoin (BTCUSD) dibandingkan dengan pasar saham. Selalu menyenangkan untuk dilihat, selalu memicu rasa ingin tahu.
Nah, seperti yang kamu lihat di velas ini, untuk pertama kalinya saya menerapkan aksi harga BTC pada tren historis S&P500. Dan ini benar-benar mengesankan. Tentu saja, tidak ada cara untuk mengetahui analogi atau proporsi kenaikan parabolik BTC dibandingkan dengan pasar saham.

Bitcoin (BTCUSD) hampir menyelesaikan pola Head and Shoulders (H&S), setelah berhasil menembus di bawah Support MA50 1D (garis tren biru). Ini terjadi hanya beberapa minggu setelah penolakan Head pada MA200 1D (garis tren oranye), yang seperti yang telah kami tunjukkan pada banyak analisis sebelumnya, secara historis terjadi selama setiap Siklus Bear BTC dan memulai kaki Bearish baru.
Bersamaan dengan H&S, penolakan ini memiliki $65600 sebagai Target jangka menengah yang akan datang, yang merupakan Target standar ekstensi Fibonacci 2.0. Seperti yang Anda lihat, ini kebetulan berada di puncak Zona Support pertama di pasar.

Salah satu faktor yang mempengaruhi harga Bitcoin (BTCUSD) sebagai aset berisiko adalah suplai uang (M2). Modal berlebih, terutama yang mengalir ke aset berisiko saat kondisi ekonomi mendukung, dan mengalir keluar saat tidak. Ekonomi dasar tentang penawaran dan permintaan.
Apa indikator yang lebih baik untuk menjelaskan sirkulasi modal dan korelasi dengan BTC daripada Likuiditas Global (garis tren oranye). Metrik yang kamu lihat di grafik adalah rasio dari aset bank sentral terbesar di dunia (AS, ECB, China) dan dua mata uang dominan (Indeks Dolar AS, Yuan), yang mewakili keseimbangan yang adil dari dinamika ekonomi global ini.

Kita sudah membahas tentang Siklus 4-tahunan Bitcoin (BTCUSD) berkali-kali, tapi ini adalah pertama kalinya kita menggabungkannya dengan fase-fase lebih kecil di dalamnya, menggunakan level Fibonacci Waktu dan peristiwa Halving historis.
Pada dasarnya, kita telah membagi setiap Siklus 4-tahunan (dari titik terendah ke titik terendah) menjadi dua yang lebih kecil, yaitu Fase Akumulasi dan Distribusi. Itu sendiri dibagi menjadi dua yang lebih kecil (total 4), tiga Fase Bull dan satu Bear, yang cocok dengan Model Siklus 4-tahunan yang menyarankan bahwa rata-rata setiap Siklus Bull berlangsung 3 tahun dan Siklus Bear 1 tahun.

Bitcoin (BTCUSD) menunjukkan fitur siklikal utama lainnya, yang telah dilakukan dengan konsisten sejak awal. Tidak hanya simetri yang mengesankan di antara Siklus 4 tahunnya, tetapi juga karakteristik 'lebih kecil' sepanjang jalan bagi mereka yang memperhatikan dengan seksama.
Salah satu contohnya adalah garis tren Higher Lows yang dimulai setelah setiap dasar Siklus Bear BTC. Ketika harga menembus di bawah garis tren ini selama Siklus Bear berikutnya, pasar turun setidaknya -43,51% (dua kasus lainnya mengalami penurunan masing-masing -48,19% dan -49,08%).

Bitcoin (BTCUSD) telah menemukan support sejauh ini di MA50 1D (garis tren biru) setelah penolakan MA200 1D (garis tren oranye) baru-baru ini. Pertanyaan yang ada di benak semua orang adalah apakah level ini akan bertahan dan 'menyelamatkan hari'.
Nah, aksi harga historis dari semua Siklus Beruang sebelumnya tidak terlalu menggembirakan. Seperti yang Anda lihat, selama Siklus Beruang 2022, 2018, dan 2014, setiap konsolidasi MA50 1D setelah penolakan MA200 1D, pada akhirnya menghasilkan break di bawah (dalam beberapa kasus bahkan dalam hitungan hari) dan Lows baru untuk Siklus tersebut.

Kami sudah membahas masalah ini berkali-kali selama bertahun-tahun dan ini tidak pernah berhenti relevan dan memberikan kesimpulan yang berguna. Bitcoin (BTCUSD) memiliki korelasi negatif dengan Indeks Dolar AS (DXY) dan ini adalah fakta karena BTC diukur dalam USD.
Dalam analisis hari ini, kami memperkenalkan Fase DXY pada studi Halving terbaru yang kami lakukan pada BTC, dengan Puncak Siklus cenderung berada di sekitar 0.382 Fibonacci dan Dasar di sekitar 0.618 Fibonacci antara Halving.
Seperti yang sudah disebutkan, tentu saja USD yang murah itu bullish untuk BTC sementara USD yang kuat itu bearish. Ini adalah Fase yang sedang dialami DXY saat ini, Fase hijau di mana secara historis ia rally dalam Siklusnya. Apa yang secara teknis mengikuti setelah itu adalah fase konsolidasi (Persegi Biru) di mana DXY sebagian besar bergerak menyamping hingga koreksi akhirnya (Merah).