cryptomarketanalysis

Kiyosaki ha raccontato di aver smesso di acquistare argento a $60 per oncia troy, oro a $300 e bitcoin a $60 000 per moneta. Dopo aver venduto parte dei suoi $BTC e oro, lo scrittore ha affermato di non amare vendere attivi a causa delle tasse sulle plusvalenze, quindi ha esortato anche altri investitori a mostrare pazienza mentre i mercati cercano nuovi livelli di supporto. Secondo Kiyosaki, è più importante trovare un punto di ingresso nel mercato che un punto di uscita. Ha messo in guardia i suoi follower dall'eccessiva sicurezza durante un forte rialzo del mercato delle criptovalute, chiedendo moderazione.

Il corso $BTC ha recentemente subito un forte calo. Il prezzo ha quasi raggiunto il livello critico di $60 000, dopo di che è seguito un rapido rimbalzo. L'acquisto di attivi durante il calo locale ha aiutato a stabilizzare la situazione vicino ai valori attuali.
Tuttavia, questo recupero non conferma un cambiamento definitivo di trend. Il movimento attuale sembra piuttosto una pausa temporanea all'interno di una fase di correzione più ampia. Gli investitori continuano a valutare la probabilità di un ulteriore calo del valore dell'attivo.

La caduta $BTC sotto $70.000 è percepita in modo completamente diverso dai vecchi detentori e dai nuovi investitori. I primi provano incertezza, mentre i secondi hanno ricevuto un "opportunità", ha dichiarato il CEO di Bitwise Hunter Horsley in un colloquio con CNBC.
Secondo l'alto dirigente, nella situazione attuale gli attori istituzionali "vedono prezzi che, come credevano, avevano perso per sempre".

Публичные компании, удерживающие цифровые активы на балансах, столкнулись с нарастающим финансовым давлением. После падения $BTC и $ETH почти на 30% в течение недели совокупные нереализованные потери криптоказначейств составили около $25 млрд.
Данные мониторинга показывают, что текущая рыночная стоимость активов большинства таких фирм опустилась ниже средней цены их приобретения. Синхронное снижение показателей эффективности стратегий накопления вызывает опасения относительно долгосрочной жизнеспособности этих организаций.
Отрицательная доходность казначейских стратегий
Масштабная распродажа на рынке затронула всех крупных держателей криптовалют одновременно. Наибольшие бумажные убытки зафиксированы у компаний с самыми объемными портфелями, что привело к резкому уходу совокупного показателя прибыли и убытков (P&L) в негативную зону.
Хотя данные потери остаются нереализованными до момента продажи активов, их масштаб критически важен. Это существенно ослабляет балансы компаний и негативно влияет на их капитализацию. В результате рынок перестал поощрять агрессивное накопление активов, переключив внимание на оценку рисков выживания бизнеса.
У большинства компаний с крипторезервами mNAV снизился ниже единицы
Исчезновение рыночных премий
Важным сигналом стресса стало падение коэффициента mNAV, который отражает отношение рыночной оценки капитала компании к стоимости ее криптовалютных резервов. У многих профильных организаций этот показатель опустился ниже единицы. Это означает, что рынок оценивает акционерный капитал компании дешевле, чем стоимость принадлежащих ей активов.
Акции MicroStrategy за месяц потеряли 35%.
Такой дисконт лишает бизнес возможности эффективно привлекать финансирование через выпуск акций. Любая эмиссия в подобных условиях ведет к чрезмерному размытию долей текущих акционеров.
Даже MicroStrategy, крупнейший корпоративный держатель биткоина, торгуется с дисконтом к стоимости своих чистых активов. Подобная рыночная оценка ограничивает гибкость компании в вопросах рефинансирования задолженности или совершения новых покупок.
Ликвидность как фактор риска
Нереализованные убытки сами по себе не являются причиной банкротства. Однако риски кратно возрастают, когда падение котировок совпадает с высокой долговой нагрузкой или необходимостью постоянных операционных расходов.
В зоне максимального риска находятся майнинговые компании и инвестиционные структуры, зависящие от внешнего финансирования. При сохранении низких цен на криптовалюты кредиторы могут ужесточить условия займов, а рынки капитала останутся закрытыми для новых размещений.
Данная ситуация создает замкнутый круг. Снижение котировок сокращает стоимость собственного капитала, что закрывает доступ к кредитным ресурсам и усиливает давление на баланс.
Текущая стадия рыночного цикла
Текущее снижение цен отражает фазу принудительного сокращения кредитных позиций и ужесточения финансовых условий, а не фундаментальный крах индустрии. Тем не менее, если котировки не продемонстрируют восстановления в ближайшее время, стресс в секторе может усилиться.
На текущий момент большинство профильных компаний сохраняют платежеспособность. Однако запас финансовой прочности этих организаций существенно сократился.
#Bitcoin #Etherium #CryptoMarketAnalysis

La criptovaluta $SOL ha mostrato un forte aumento intraday dopo significative perdite registrate all'inizio della settimana. Il valore dell'attivo è aumentato grazie al generale rafforzamento del mercato delle criptovalute, la cui capitalizzazione è aumentata di quasi $200 miliardi.
L'acquisto aggressivo durante il calo ha permesso di prevenire ulteriori ribassi. Di conseguenza, il prezzo dell'attivo è aumentato del 12% in un giorno, nonostante l'incertezza di mercato rimanente.

«Обязательства перед инвесторами»
К понедельнику, 9 февраля, $BTC немного восстановился после падения прошлой недели к $60 тыс. Обвал к $60 тыс. был необычен тем, что длился несколько дней и был «затяжным», без большого количества ликвидаций. Падение было планомерным, системным и проходило в отсутствии резко негативных новостей, отметил аналитик.
Причинами обвала называют действия американских инвестиционных банков. Эта теория гласит, что большие продажи вели гинанты финрынка, вложившиеся ранее в структурные криптовалютные продукты, такие как биткоин-ETF или акции биткоин-казначейства Strategy Майкла Сэйлора. Те продукты, которые подразумевают инвестиции в криптовалюту, но не требуют ее прямой покупки.
В таких инструментах устанавливается параметр «максимального риска», где четко фиксируется максимально возможный убыток по стратегии. Например, если потери достигают 25% от инвестиции, то автоматически позиция закрывается.
«Стопы» по таким продуктам стояли около цены $BTC примерно в $78,7 тыс. Когда курс упал до этой цифры, началось падение без отскоков, в ночь с 4 на 5 февраля.
Инвестбанкиры просто хеджировали этот убыток. У них есть обязательства перед инвестором зафиксировать убыток, чтобы человек не потерял больше денег. Они должны продать какое-то количество биткоина либо биткоин-продуктов на эквивалентную сумму. Это происходит автоматически, и инвестбанки в этот момент не думают о том, сколько стоит биткоин и куда он пойдет дальше.
И менно так случилось это большое каскадное падение — движение шло вниз, доходило до новых «стопов» по структурным криптопродуктам, после чего падало еще глубже.
«Институционалы призадумались»
До недавнего времени в биткоине не было институциональных инвесторов, криптоэнтузиасты со стратегией HODL просто пережидали просадки, которые бывали и на 80%. А теперь на рынке появились такие явления как институциональные «стопы» и вынужденные распродажи. При том, что сейчас «институционалы призадумались», возникает вопрос, откуда же возьмется дальше спрос, рассуждает эксперт.
В криптоиндустрии накапливаются негативные моменты: майнеры работают в минус, Майкл Сэйлор находится «ниже ватерлинии», инвесторы только что «обожглись» на структурных продуктах, ранние держатели криптовалют продолжают продавать монеты, фиксируя прибыль, а биткоин-разработчики фигурируют в файлах Эпштейна.
Маловероятно, что мы увидим сейчас какой-то V-образный разворот. Нет покупателей, которые системно покупали бы.
В диапазоне $65-80 тыс. $BTC может провести 3-4 месяца или даже больше. Вероятно, актив «станет интересен», когда придет новый глава Федеральной резервной системы США и начнет снижать ставку. При этом, он не исключает, что ожидание роста затянется из-за снижения институционального интереса.
#BTC #BTCReview #Bitcoin #CryptoMarketAnalysis

$12 TRILIONI sono stati cancellati dai mercati globali in 3 giorni.
• Oro crollato del 13%
• Argento esploso del 37% (il peggior crollo in un giorno da marzo 1980)
• Bitcoin è sceso da $88K → $66K
• Prima banca del 2026 appena crollata
• Dollaro in calo del 2%
Quindi la domanda è…
Dove sono andati i soldi?
Direttamente nelle tasche delle persone che ti hanno venduto avidità.
Questo era il più antico manuale di manipolazione nel libro:
Hanno venduto:
• Oro a $5,600
• Argento a $120
• Bitcoin a $126K
Mentre compravi la narrativa del “superciclo”…

Nei prossimi mesi, il mercato delle criptovalute vedrà un aumento delle acquisizioni di progetti da parte di aziende più grandi, il che potrebbe portare a una significativa riduzione della frammentazione. Questa opinione è stata espressa dal CEO di Bullish, Tom Farley, in un'intervista a CNBC.
«Ho lavorato nel settore delle operazioni di borsa durante una continua e ampia consolidazione. La stessa cosa inizierà a succedere anche nell'industria delle criptovalute», ha dichiarato.

L'indicatore Coinbase Premium Gap è di nuovo positivo, per la prima volta dalla metà di gennaio.

Il Coinbase Premium Gap mostra la differenza tra il prezzo di BTC su Coinbase (USA) e gli scambi esteri. Quando il valore è positivo, gli americani comprano di più. Quando è negativo, la pressione di vendita dagli USA è più forte.
L'indicatore è stato negativo per tutta la fine di gennaio e l'inizio di febbraio, il che significava vendite attive dagli USA. Il ribaltamento dell'indicatore in positivo dopo un mese in negativo indica che gli investitori americani hanno iniziato ad acquistare il calo.

Предпосылки масштабного рыночного спада
Хотя с момента прошлого кризиса многое изменилось, период стагнации 2022 года стал фоном для событий, которые многие считали фатальными для отрасли. Активный рост начался в 2020 году, когда значительный приток капитала обеспечил повышение цен до пиковых значений в ноябре 2021 года. За десять месяцев стоимость $BTC выросла с $8300 до $64000.

Центральное место в привлечении инвесторов занимали высокодоходные финансовые продукты. Крупнейшие компании предлагали привлекательные процентные ставки на депозиты в биткоинах или стейблкоинах. Однако эта модель начала разрушаться под воздействием макроэкономических факторов.
Федеральная резервная система США приступила к повышению процентных ставок для борьбы с инфляцией, что ограничило доступ потребителей к ликвидности. Фондовый рынок столкнулся с глубокой коррекцией. Данные факторы заставили инвесторов выводить средства из наиболее рискованных активов. В результате возникла ситуация, сопоставимая с массовым изъятием банковских вкладов.
Цепная реакция и крах институциональных игроков
Первым потрясением стал крах стейблкоина TerraUSD (UST) в мае 2022 года. Согласно анализу Федерального резервного банка Чикаго, платформы Celsius и Voyager Digital столкнулись с оттоком клиентских средств в размере 20% и 14% соответственно всего за 11 дней после инцидента.
Вслед за этим последовало банкротство хедж-фонда Three Arrows Capital (3AC), который управлял активами на сумму около $10 млрд. Падение цен и рискованная торговая стратегия привели к полной потере активов организации.

Наиболее резонансным событием стал коллапс биржи FTX в ноябре 2022 года. В течение 48 часов клиенты вывели 37% активов. В том же месяце платформы Genesis и BlockFi зафиксировали сокращение инвестиций на 21% и 12% соответственно. Всего за 2022 год не менее 15 компаний, связанных с цифровыми активами, прекратили деятельность. Эти события выявили структурную уязвимость бизнес-моделей перед лицом резкого дефицита ликвидности.
Особенности современной рыночной динамики
На текущей неделе биткоин и Ethereum потеряли почти 30%стоимости. Это привело к сокращению нереализованной стоимости на балансах цифровых активов на сумму $25 млрд. Синхронное снижение криптовалют, акций и даже таких защитных инструментов, как золото и серебро, указывает на глобальный шок ликвидности.
В условиях маржин-коллов трейдеры в первую очередь ликвидируют наиболее ликвидные позиции. Следовательно, текущая ситуация может рассматриваться как техническая перезагрузка рынка, а не полная утрата доверия. В пятницу биткоин восстановился до отметки $70000 на фоне позитивной статистики по потребительскому сектору США.

Тем не менее поведение актива указывает на наличие структурных проблем. Биткоин не может восстановить восходящий импульс даже при благоприятных условиях. Текущее снижение вызвано преимущественно продажами со стороны долгосрочных держателей. Когда инвесторы с высокой степенью убежденности избавляются от активов, попытки роста теряют доверие в глазах массового рынка.
Скрытые признаки институционального давления
Помимо движения цен, на институциональном уровне уже возникают ранние индикаторы стресса. Компания Gemini приняла решение о сокращении операционной деятельности и выходе с определенных европейских рынков. Хотя это не свидетельствует о неплатежеспособности, такой шаг отражает адаптацию к жесткой регуляторной среде.
Кроме того, проект Polygon провел масштабную волну сокращений, уволив около 30% персонала. Это уже третье подобное сокращение за последние три года. Исторически аналогичные операционные изменения наблюдались в конце 2021 года, задолго до открытых провалов индустрии.
Особое внимание привлекают корпоративные казначейства. MicroStrategy, обладающая крупнейшим портфелем биткоинов, вновь оказалась под давлением после снижения курса до $60000. Акции компании продемонстрировали падение, а рыночная капитализация организации опустилась ниже стоимости ее криптовалютных резервов.
Примечательно, что руководство MicroStrategy отошло от обещания никогда не продавать активы. В ноябре генеральный директор Фонг Ле впервые допустил возможность реализации части биткоинов при определенных кризисных условиях. Современные негативные сигналы менее очевидны, чем в 2022 году, однако их скрытый характер может свидетельствовать о начале глубокой трансформации индустрии.
#BTC #BTCReview #Bitcoin #CryptoMarketAnalysis

A seguito di un ulteriore ricalcolo, la difficoltà di mining $BTC è diminuita dell'11,16% — a 125,86 T.

Il calo dell'indice è stato il più significativo dalla grande repressione contro i miner di criptovalute in Cina nel 2021. Allora, all'inizio di luglio, il parametro è crollato di quasi il 30%.
Dopo la correzione della difficoltà, l'hashrate di Bitcoin è balzato a 1,3 EH/s, mentre l'intervallo medio si è ridotto a circa sette minuti. Probabilmente, ciò è stato causato dal ritorno nella rete delle potenze, disattivate su larga scala a causa del deterioramento dell'economia del mining e delle conseguenze della tempesta invernale negli Stati Uniti.

Se pensi ancora che $BTC scambi come un asset puramente basato su offerta e domanda, DEVI leggere questo.
Perché quel mercato è fondamentalmente scomparso.
Quello che stai osservando non è un'azione di prezzo normale.
Non si tratta di "mani deboli."
Non si tratta di vibrazioni.
E sicuramente non è vendita al dettaglio in preda al panico.
La maggior parte delle persone non ha idea di cosa stia realmente accadendo.
E nel momento in cui scatta per le masse... il danno è già stato fatto.
Questo non è iniziato oggi.
Si è costruito silenziosamente per mesi.
E ora sta accelerando.
Ecco la vera verità:

$BTC ha vissuto la più grande correzione di due settimane dall'estate del 2022, crollando di oltre il 50% rispetto al picco di ottobre dello scorso anno. Secondo Hougan, la svendita di bitcoin è stata provocata da un forte deflusso di capitali verso metalli preziosi e azioni di aziende legate all'intelligenza artificiale, oltre che dall'uscita di investitori preoccupati per ingenti perdite.

Le piazze finanziarie mondiali il 6 febbraio sono passate a una crescita. Il giorno prima, le vendite profonde hanno portato a un eccesso di offerta di azioni, criptovalute e materie prime. $BTC è tornato a $70 mila. Gli indici azionari americani, l'oro e l'argento hanno mostrato anche dinamiche positive. I principali fattori sono stati acquisti tecnici e una temporanea diminuzione delle preoccupazioni macroeconomiche degli investitori.

Il team della borsa sudcoreana Bithumb ha riconosciuto di aver erroneamente pagato ad alcuni utenti "somme anormalmente elevate" in $BTC . Una serie di conti ha subito venduto gli attivi, causando un calo del prezzo.
Secondo la dichiarazione, il sistema di controllo di Bithumb ha rapidamente riconosciuto transazioni insolite e ha bloccato il conto da cui venivano effettuate. Il tasso della criptovaluta è "tornato alla normalità" in cinque minuti, e il meccanismo di prevenzione delle liquidazioni a cascata ha impedito la chiusura massiccia delle posizioni.

Una delle ragioni per la svendita $BTC è la liquidazione massiva delle posizioni lunghe. Negli ultimi sette giorni, sono stati forzatamente chiusi oltre $2,6 miliardi di operazioni di acquisto a margine. Allo stesso tempo, la liquidazione delle posizioni corte è stata cinque volte inferiore: $521,8 milioni. Il giorno peggiore per i compratori è stato giovedì 5 febbraio, quando il long è stato liquidato per un importo superiore a $1 miliardo.