Il mercato dello staking di Ethereum è cresciuto in modo significativo dopo l'aggiornamento di Shanghai, con l'attuale rapporto di staking di ETH che ha raggiunto il 24%. Secondo i dati Nansen, la quantità di ETH in staking ha raggiunto il massimo di 29 milioni, per un valore di circa 65,67 miliardi di dollari. Questa tendenza al rialzo si riflette anche nel valore totale bloccato (TVL) del mercato dello staking di liquidità, che secondo Defillama ha raggiunto i 31,43 miliardi di dollari, rendendolo il leader nello spazio DeFi.

Fonte: Nansen (https://pro.nansen.ai/eth2-deposit-contract)

Nel 2024, il TVL nel protocollo LSDfi è salito a 1,8 miliardi di dollari, con lo staking liquido che rappresenta circa il 40% di tutto lo staking di Ethereum.

LSDFi (Liquid Staking Derivatives Finance) è emerso in risposta alla popolarità dei Liquid Staking Derivatives (LSD) e mira a massimizzare gli interessi dei detentori di LSD fornendo rendimenti aggiuntivi. Tuttavia, secondo i dati di Dune Analytics, LSDFi ha attualmente un TVL relativamente basso di soli 1,63 miliardi di dollari, indicando che ha ancora potenziale di crescita.

Successivamente, Greythorn Asset Management ti offrirà tre progetti specifici. Diamo un'occhiata e studiamoli insieme.



Analisi del prisma

Nome del progetto: Prisma Finance

Tipo di progetto: LSDFi

Nome del token: PRISMA

Classifica criptovaluta n.: 1005

Valore TVL: 414,39 milioni di dollari

Capitalizzazione di mercato: 16,48 milioni di dollari

Valutazione completamente diluita: 326,85 milioni di dollari

descrizione del progetto

Prisma Finance è una piattaforma DeFi focalizzata sull'esplorazione del potenziale dei derivati ​​con pegno liquido di Ethereum. Attraverso Prisma, gli utenti possono coniare stablecoin (mkUSD) utilizzando derivati ​​collateralizzati liquidi (LSD) come wstETH, rETH, cbETH e sfrxETH come garanzia completa.

I vantaggi dell'utilizzo di Prisma Finance includono:

  • Supporta più tipi di LSD come garanzia: attualmente, Prisma consente agli utenti di coniare mkUSD utilizzando wstETH, rETH, cbETH e sfrxETH.

  • Molteplici vantaggi: oltre ai rendimenti sull’LSD stesso, gli utenti possono anche ottenere rendimenti più elevati coniando mkUSD. Gli utenti che depositano stablecoin nel pool di stabilità possono ricevere un tasso di rendimento annualizzato (APR) fino al 26,36%. Inoltre, mantenendo un debito mkUSD attivo, gli utenti verranno ricompensati con token PRISMA aggiuntivi ogni settimana.

  • Riserva di valore: a causa della sua natura completamente collateralizzata, mkUSD è un asset con un valore relativamente stabile. Allo stesso tempo, può anche creare notevoli entrate aggiuntive per gli utenti.



Concorrenti:

Economia dei gettoni:

PRISMA è il token di governance del protocollo Prisma, con una fornitura totale massima di 300 milioni. Gli utenti possono guadagnare PRISMA effettuando le seguenti operazioni:

  • Salva nel pool di stabilità

  • MkUSD nuovo come nuovo

  • Mantenere il debito mkUSD attivo

  • Gettoni LP con curva di picchettamento/convessi

PRISMA può essere bloccato per guadagnare commissioni di protocollo (commissioni di conio/rimborso e commissioni di interesse sui prestiti) e aumentare i rendimenti, e ricevere pesi di blocco, che possono essere utilizzati per votare sulle distribuzioni delle emissioni PRISMA, nonché per votare sulle azioni di proprietà del protocollo. Il periodo di lock-in può durare fino a 52 settimane.

Distribuzione

Origine: DeFi Llama (https://defillama.com/unlocks/prisma-finance)

Elenco degli investitori:



Riprendere l'analisi finanziaria

Nome del progetto: Restake Finance

Tipo di progetto: LSDFi
Nome del token: RSTK

Classifica criptovaluta#: N/A
Valore TV: 4,7 milioni di dollari

Capitalizzazione di mercato: 36,7 milioni di dollari
Valutazione completamente diluita: 192,5 milioni di dollari


Panoramica del progetto

Restake Finance è un protocollo finanziario decentralizzato che sta rivoluzionando il panorama dello staking fornendo a EigenLayer una soluzione modulare di staking di liquidità. Questo approccio innovativo consente agli utenti di raccogliere premi di staking su Ethereum ed EigenLayer senza la necessità di bloccare risorse o gestire infrastrutture complesse. Governata da un'organizzazione autonoma decentralizzata (DAO), Restake Finance utilizza il token RSTK per la governance e le applicazioni pratiche, concentrandosi principalmente sulle strategie di generazione di rendimento.

Una caratteristica chiave di Restake Finance è la sua capacità di facilitare il re-staking liquido di LST come stETH all'interno di EigenLayer, attraverso l'uso del token Restake Ethereum (rstETH) appena lanciato.

Il processo è molto semplice: gli utenti depositano i propri LST nel protocollo e in cambio riceveranno rstETH. Questo primo ETH rappresenta la forma tokenizzata di re-pledge di Ethereum e funziona essenzialmente come un Liquidity Re-pledge Token (LRT). Detenendo rstETH puoi ottenere senza problemi i premi di staking di Ethereum (stimati tra il 3% e il 5%), così come i premi del livello superiore EigenLayer (stimati in più del 10%).

Dal punto di vista dell'utente, LSDFi offre un'opportunità unica di reinvestire i guadagni, che non solo consente loro di continuare ad accumulare interessi nativi di Ethereum, ma consente loro anche di partecipare ad altri sistemi di verifica attivi. La capacità di EigenLayer di fornire rendimenti aggiuntivi adeguati al rischio rappresenta un ulteriore vantaggio.



Tokenomics

1) $RSTK → token di utilità e governance per l'ecosistema Restake Finance.

La fornitura massima di RSTK è di 100 milioni di token.

Il valore di RSTK rifletterà il successo di EigenLayer ed è direttamente correlato ai guadagni di EigenLayer. Man mano che le entrate di EigenLayer aumentano e i suoi moduli si espandono e diventano più ampiamente utilizzati, i titolari di RSTK beneficeranno di un maggiore accumulo di entrate sulla piattaforma Restake Finance.

Per quanto riguarda la struttura tariffaria, Restake Finance ha implementato una commissione fissa del 10% sui premi EigenLayer generati dalla sua piattaforma. Questa commissione è divisa in due parti: la metà, il 5% dei premi totali di EigenLayer, viene inviata agli staker come ricompensa per il loro investimento e la loro partecipazione. L’altra metà, che rappresenta anch’essa il 5% della ricompensa totale, viene utilizzata per la tesoreria della piattaforma. Questa allocazione è fondamentale per coprire i costi operativi, sostenendo e promuovendo così la crescita della piattaforma.

utilizzo

Nella versione V1.0, gli utenti possono:

  • Tieni RSTK per partecipare alla governance di Restake Finance

  • Punta RSTK per guadagnare una parte delle entrate del protocollo

  • Staking RSTK per aumentare il reddito locale di EigenLayer

  • Fornire liquidità RSTK per un ulteriore aumento delle entrate.

2) sRSTK → forma tokenizzata di staking RSTK.

Può essere ottenuto mettendo in staking i token RSTK o tramite incentivi di liquidità. Mantiene lo stesso valore e lo stesso limite di offerta di RSTK, ma differisce in quanto non può essere scambiato o trasferito. Tuttavia, i titolari di sRSTK hanno il diritto alla governance e alla condivisione all’interno della DAO.

Per garantire la coerenza con gli obiettivi a lungo termine, sRSTK prevede un periodo di sblocco obbligatorio di 45 giorni. Questo periodo rafforza l’impegno dei titolari nella governance del protocollo e nella generazione di entrate condivise.

Distribuzione ($RSTK)


concorrenti

Restake Finance è leader nel campo dello staking modulare di liquidità su EigenLayer, soprattutto senza concorrenti diretti in termini di concorrenza basata su token. Il ruolo di EigenLayer in questo spazio ci consente di valutare il mercato indirizzabile totale (TAM). L'attenzione qui è sulle blockchain di livello uno (L1) al di fuori di Ethereum, in particolare attraverso Active Validation Services (AVS).

I premi di staking per le migliori reti Proof-of-Stake (PoS) al di fuori di Ethereum hanno mostrato un notevole tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 140% dal primo trimestre del 2020 al quarto trimestre del 2022. Nonostante un significativo calo del mercato nel 2022, il CAGR triennale è ancora un impressionante 37%, evidenziando il potenziale di crescita di questo segmento nascente.

Entro la fine del 2022, i premi di staking per le prime 25 catene PoS hanno raggiunto circa 3 miliardi di dollari e si prevede che questo numero possa salire a oltre 25 miliardi di dollari entro il 2030, ipotizzando un CAGR del 37%. Se EigenLayer catturasse il 10% di questi premi, entro il 2030 avrebbe un mercato indirizzabile di 2,5 miliardi di dollari. Le prospettive di crescita sia per i sistemi PoS attuali che per quelli nuovi sono promettenti, indicando un futuro luminoso per EigenLayer e Restake Finance nella blockchain dinamica e nello spazio di staking.



Fattori fondamentali rialzisti:

  • Vantaggio del first mover: Restake Finance è il primo protocollo a lanciare lo staking liquido modulare per EigenLayer. In qualità di pioniere nello staking liquido modulare, in particolare nell’applicazione dell’approccio unico di EigenLayer, Restake Finance ha beneficiato dell’ingresso anticipato in questo segmento di mercato. Questo status consente loro di costruire un marchio forte, attrarre i primi utilizzatori e stabilire standard di settore.

  • Tecnologia innovativa: questa tecnologia supporta soluzioni di re-staking e di staking modulare, rappresentando un progresso significativo per l'ecosistema dello staking. Questa innovazione potrebbe attrarre gli utenti che cercano maggiore flessibilità ed efficienza nelle loro operazioni di staking.

  • Dimensioni del mercato indirizzabili: il mercato dello staking, soprattutto al di fuori di Ethereum, sta crescendo rapidamente. Con generosi premi di staking e crescente interesse per le reti Proof-of-Stake (PoS), il mercato totale indirizzabile per i servizi forniti da EigenLayer e Restake Finance si sta espandendo.

  • Robusto modello di entrate: Restake ha un modello che potenzialmente gli consente di catturare una percentuale dei premi di staking, fornendo un percorso chiaro verso la generazione di entrate che è fondamentale per la sostenibilità a lungo termine.

Fondamenti ribassisti:

  • Volatilità del mercato: il mercato delle criptovalute è noto per i suoi elevati livelli di volatilità. Fluttuazioni significative dei prezzi di mercato possono influire sui premi di staking e sull’interesse generale per la piattaforma di staking.

  • Rischio normativo: il contesto normativo per la criptovaluta e la tecnologia blockchain continua ad evolversi. Eventuali restrizioni normative o politiche avverse potrebbero avere un impatto negativo sulle operazioni di piattaforme come EigenLayer e Restake Finance.

  • Sfide tecniche: in qualità di pionieri in un campo tecnologico complesso, EigenLayer e Restake Finance possono affrontare sfide tecniche impreviste.

  • Barriere all'adozione da parte degli utenti: convincere gli utenti a passare a EigenLayer e Restake Finance dai metodi di staking tradizionali o ad altre piattaforme può essere difficile, soprattutto se l'utente è diffidente nei confronti della nuova tecnologia o piattaforma.

Ricerca su Libra Finance ($LBR).

Nome del progetto: Lybra Finance

Tipo di progetto: LSDFi

Nome del token: $LBR

Classifica criptovaluta n.: 781
TVL: 296 milioni di dollari

Capitalizzazione di mercato: 27,7 milioni di dollari

Valutazione completamente diluita: 54,6 milioni di dollari



Panoramica del progetto

Lybra, una piattaforma decentralizzata focalizzata sulla stabilizzazione del mercato delle criptovalute attraverso i derivati ​​collateralizzati sulla liquidità (LSD). Utilizza la prova di partecipazione di Ethereum e stETH di Lido Finance. La piattaforma offre una stablecoin unica, eUSD, supportata da asset ETH che genera interesse stabile per i detentori. Gli utenti ricevono un reddito stabile in eUSD dai guadagni LSD dei loro ETH e stETH depositati. Quando un utente deposita ETH o stETH e conia eUSD, riceve i guadagni stETH, che vengono poi convertiti in eUSD e distribuiti a loro.

Lybra Finance ha scelto di condurre un'offerta DEX iniziale (IDO) invece del tradizionale finanziamento in capitale di rischio e ha raccolto con successo $ 480.000 con un ritorno sull'investimento (ROI) di 11,89x.

Attualmente, gli utenti possono godere di un rendimento annualizzato (APY) di circa il 6,43%.

Lybra V2-

Nel luglio/agosto 2023, Lybra Finance ha lanciato peUSD, la versione Omnichain DeFi di eUSD, migliorando il suo ecosistema. L'aggiornamento V2 consente l'utilizzo di una gamma più ampia di token di staking della liquidità (LST) come rETH e WBETH come garanzia per eUSD e peUSD, aggiungendo flessibilità. Una caratteristica distintiva di V2 è la conversione di eUSD in peUSD mantenendo gli interessi accumulati, il che è vantaggioso per la stabilità del protocollo e l’uso di prestiti flash.

L'aggiornamento consente ai titolari di token esLBR di partecipare alla governance di DAO e introduce nuovi flussi di entrate tra cui commissioni di servizio e commissioni di rimborso che andranno a beneficio dei titolari di esLBR, oltre a un programma di bounty innovativo e un fondo stabile di mantenimento ancorato a eUSD.



Economia dei gettoni -

LBR è un token ERC-20 con un limite di fornitura di 100 milioni che supporta funzioni di staking, governance e ricompensa per il conio e la liquidazione.

Prezzo LBR, al 9 gennaio 2024: $ 1,10

Dotazione circolante: 24.949.715

Offerta totale: 49.173.734

Offerta massima: 100.000.000

Rete: Arbitrum (ARB), Ethereum (ETH)



Distribuzione dei gettoni:


Utilizzo dei gettoni:

  • Governare con esLBR: i titolari di esLBR partecipano attivamente alla definizione della direzione e dello sviluppo del protocollo Lybra.

  • Aumento del guadagno: i titolari di esLBR ricevono il 100% del reddito del protocollo, aumentando il loro potenziale di guadagno.

  • Incentivi dell'ecosistema: l'ecosistema Lybra fornisce premi e sussidi per incoraggiare i contributi dei vari partecipanti.

  • Gestione delle risorse: la gestione strategica delle finanze e delle entrate garantisce un ecosistema sostenibile e resiliente.

esLBR è un LBR gestito con lo stesso valore ed è limitato dalla fornitura totale di LBR. Non può essere scambiato o trasferito, ma garantisce il diritto di voto e una quota dei proventi del protocollo. Ottenuto principalmente tramite ricompense minerarie:

I titolari di esLBR possono convertire i propri token in LBR entro un periodo di sblocco lineare di 90 giorni e il blocco di LBR o esLBR aumenta le emissioni di esLBR nel pool di incentivi fino a 1,5 volte.

orario di blocco


mappa del percorso

  • Espandere a L2, puntando allo sviluppo e all'espansione di scambi sostenibili.

  • La seconda fase della Guerra di Lybra.

  • Nuovo sussidio Lybra.

  • Espandi l'LST come garanzia.

  • Espandere nuove partnership.

  • DAO - alimentato da proposte.

  • Funzionalità di rimborso automatico del prestito.

Concorrenti -

Sulla base dei dati attuali, Lybra Finance (LBR) detiene una posizione di rilievo nel mercato Liquidity Staking Total Value Locked (LSD TVL) con una quota di mercato di $ 294,81 milioni o 18,087%. Inoltre, una grande quantità di stETH è depositata all’interno dell’ecosistema, per un totale di 16.538.780 dollari.

Da quando Lybra ha lanciato l’aggiornamento alla versione 2.0, è diventato il protocollo leader nello spazio LSDfi, soprattutto quando si tratta di prestiti e prestiti. Confrontiamo quindi i vari protocolli attuali in questo spazio, tra cui Lybra, Prisma e Raft.


Utilizzo delle monete stabili


Fattori fondamentali rialzisti -

  • Il campo dell’LSDfi è ancora nuovo e in crescita.

  • Lybra si distingue per la sua capacità di lavorare attraverso le catene, permettendole di raggiungere un mercato più ampio.

  • L’approccio di condivisione delle entrate di Lybra aiuta ad allineare gli interessi dei suoi titolari e degli utenti con il successo del protocollo.

  • Lybra sembra essere più attraente per un pubblico più ampio, con il suo concetto più semplice di prendere semplicemente in prestito una stablecoin che genera interessi e opzioni di leva finanziaria inferiori.

Fattori fondamentali ribassisti -

  • La sua taglia di bug è relativamente piccola rispetto alla dimensione TVL.

  • Anche la natura giovane del settore può rappresentare un rischio. Lybra Finance potrebbe perdere quote di mercato se emergessero concorrenti più forti che offrissero tassi di interesse migliori, più funzionalità o maggiore sicurezza.


Citazione -

Prisma Finanza

Protocollo Prisma. (nd). Protocollo Prisma - Azienda. Protocollo Prisma. Estratto l'8 gennaio 2023 da: https://docs.prismafinance.com/

Account Twitter del protocollo Prisma. (nd). Protocollo Prisma - Social aziendali. Estratto l'8 gennaio 2023: https://twitter.com/PrismaFi/status/1663908241481318403

Riprendere la finanza

Protocollo di rifinanziamento. (nd). - Azienda. Protocollo di rilancio. Estratto l'8 gennaio 2023 da: https://restakefinance.com/

Lybra Finanza

Protocollo finanziario Lybra. (nd). Protocollo Lybra - Azienda. Estratto l'8 gennaio 2023 da: https://docs.lybra.finance/lybra-finance-docs-v2/ background/introduction

Dune Analytics (n.d) Statistiche finanziarie Lybra. Estratto l'8 gennaio 2023 da: https://dune.com/lybra-finance/lybra-finance

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