Bank of America ha deciso di non badare a spese. La banca ha annunciato un riacquisto di azioni proprie per $40 miliardi, e questo si è subito riflesso nei corsi azionari: mercoledì, verso la fine delle contrattazioni a New York, i titoli sono aumentati dell'1%.
Il consiglio di amministrazione ha approvato un nuovo programma che partirà subito dopo il 1° agosto, non appena terminerà il buyback precedente. Il piano dell'anno scorso era di $25 miliardi, ma a fine giugno ne restavano solo $9,1 miliardi.
Ora il vecchio schema è stato completamente annullato e sostituito con uno più potente. Nella stessa banca dicono che questo darà "maggiore flessibilità nella distribuzione del capitale". Cosa significa in pratica? Hanno più soldi di quanti ne abbiano bisogno e hanno deciso di investirli nelle proprie azioni.
La versione ufficiale: il riacquisto aiuterà a mantenere un equilibrio tra il supporto all'economia, gli investimenti nel futuro e i redditi per gli azionisti, senza compromettere la stabilità finanziaria. Tutto suona bello, ma il concetto è semplice: la banca ha ottimi profitti e sta restituendo soldi agli azionisti.
I profitti hanno superato le aspettative
In concomitanza con l'annuncio del buyback, Bank of America ha presentato i risultati per il secondo trimestre e sono risultati misti. L'utile è stato di 89 centesimi per azione, mentre gli analisti di LSEG prevedevano 86 centesimi. Tuttavia, le entrate sono state di $26,61 miliardi, con aspettative a $26,72 miliardi. I redditi da interessi sono stati più deboli delle previsioni: $14,82 miliardi contro $14,89 miliardi.
I redditi da interessi netti sono la differenza tra quanto la banca guadagna da prestiti e investimenti e quanto paga ai depositanti. Il dato è cresciuto del 7% rispetto all'anno scorso, ma la diminuzione dei tassi ha comunque rallentato il ritmo. Tuttavia, l'utile netto è salito a $7,12 miliardi, il che rappresenta un aumento del 3% rispetto a un anno fa.
Il CEO Brian Moynihan ha cercato di spostare l'attenzione sulle tendenze a lungo termine. Secondo lui, i consumatori rimangono resilienti: spendono attivamente e la qualità degli attivi rimane alta. Inoltre, è aumentato il carico da parte dei mutuatari aziendali.
Moynihan ha anche osservato che il NII è in crescita da quattro trimestri consecutivi, grazie a un afflusso stabile di depositi e all'espansione del portafoglio prestiti. In parole semplici, il business di base funziona come dovrebbe, anche se non tutte le cifre sono piaciute a Wall Street.
I buyback rafforzano le posizioni delle banche più grandi
Nonostante le entrate complessive deboli, alcune divisioni hanno tirato su il trimestre. Il trading di obbligazioni ha portato $3,25 miliardi, meglio delle previsioni di $3,14 miliardi. Le azioni sono state leggermente inferiori: $2,13 miliardi con aspettative più alte.
Tuttavia, il settore della banca d'investimento è apparso più debole. Le commissioni per il trimestre sono state di $1,4 miliardi. Questo è superiore alle previsioni di StreetAccount di $1,27 miliardi, ma rispetto all'anno scorso, il dato è sceso del 9%.
Sullo sfondo del buyback, le azioni di Bank of America sono già aumentate di circa il 10% dall'inizio del 2025, e il nuovo riacquisto alimenta ulteriormente il fuoco. Inoltre, non solo BofA ha deciso di spendere soldi.
JPMorgan Chase ha approvato un proprio buyback di $50 miliardi, mentre Morgan Stanley ha esteso il suo programma pluriennale con un limite di $20 miliardi. Tutte queste banche hanno recentemente superato il test di stress della Fed e ora dimostrano attivamente che hanno una solidità di capitale completa.
