C'è un livello di comprensione nel mercato molto più profondo di quanto la maggior parte delle persone realizzi. Oltre all'analisi tecnica, c'è qualcosa che pochi considerano veramente, e quello, miei amici, è la matematica dietro il trading. Molti entrano in questo campo con la mentalità sbagliata, inseguendo movimenti rapidi, cercando guadagni veloci e utilizzando un alto leverage senza un sistema adeguato. Ma quando il leverage è applicato correttamente all'interno di un sistema strutturato e basato sulla matematica, è esattamente così che superi l'intero mercato.

Oggi parlerò di un concetto che può amplificare significativamente i ritorni del trading quando applicato correttamente, una metodologia sfruttata dal capitale istituzionale e persino dai market maker stessi. Permette di dimensionare strategicamente le posizioni mentre gestisce e limita sistematicamente il rischio.

Padroneggiare la Struttura di Mercato: Trading oltre Rumore e Notizie

Quando si impiega una strategia di mercato avanzata come questa, una profonda comprensione dei cicli e della struttura di mercato è essenziale. I trader devono rimanere completamente obiettivi, evitando reazioni emotive a rumori o notizie, e concentrarsi esclusivamente sull'esecuzione. Come dico spesso, "le notizie sono già prezzate", una lezione affinata in sei anni di esperienza nel mercato. Le notizie raramente muovono i prezzi; più spesso, servono come giustificazione per movimenti già in corso. In molti casi, le notizie sono semplicemente uno strumento per distrarre la massa.

Per navigare efficacemente nel mercato, è necessario comprendere la sua natura clinica e meccanica. Gli asset generalmente sperimentano ribassi prevedibili prima di ritirarsi, e riconoscere la fase attuale del mercato è fondamentale. Ciò richiede una visione complessiva della struttura macro a lungo termine, così come la consapevolezza dei periodi di rischio-on e rischio-off, quando i flussi di capitale guidano il comportamento del mercato. Tutto ciò è convalidato e rinforzato dall'osservazione della struttura di mercato sottostante.

Una Semplice Illustrazione del Ribasso di Mercato di Bitcoin:

Come possiamo osservare, Bitcoin mostra un comportamento altamente strutturato, spesso ripetendo schemi coerenti con ciò che molti si riferiscono come il ciclo di liquidità di 4 anni. A mio avviso, Bitcoin si scollegerà da questo ciclo e dall'effetto di rendimenti decrescenti, comportandosi più come oro, argento o l'S&P 500 man mano che il capitale istituzionale, proveniente da banche, fondi speculativi e grandi investitori, fluisce nell'asset. Bitcoin è ancora nelle sue fasi iniziali, soprattutto se confrontato con la capitalizzazione di mercato di classi di asset maggiori.

Sebbene i tempi dei cicli possano cambiare, i ribassi sono dove le istituzioni capitalizzano guadagnando miliardi di dollari. Questo esempio è presentato su un intervallo di tempo più lungo, ma i principi stessi si applicano ai ribassi a intervalli di tempo più brevi, a condizione che tu comprenda la fase/trend attuale del mercato. Esistono più cicli simultaneamente: cicli macro a lungo termine e cicli di fase di mercato a breve termine, dove il prezzo si muove attraverso la ridistribuzione e la riaccumulazione. Comprendendo queste dinamiche, puoi applicare lo stesso approccio sia ai cicli a lungo termine che a quelli a breve termine.

Esaminando l'illustrazione sopra, possiamo osservare una chiara evoluzione nei ribassi di mercato di Bitcoin. Durante il primo ciclo, Bitcoin è sceso del 93.78%, mentre l'ultimo ribasso è stato del 77.96%. Questo rappresenta una riduzione significativa nell'entità del ribasso, indicando che man mano che Bitcoin matura, i suoi cicli producono correzioni progressivamente meno profonde. Questa tendenza è in gran parte guidata dall'adozione istituzionale crescente, che attenua la volatilità e riduce la profondità dei ritracciamenti nel tempo.

Utilizzando l'S&P 500 come riferimento, negli ultimi 100 anni, i ribassi sono diventati significativamente meno profondi. Il più grande calo si è verificato durante il crollo del 1929, con un calo dell'86.42%. Da allora, i ritracciamenti sono generalmente rimasti all'interno dell'intervallo del 30–60%. Questo schema storico fornisce un quadro per stimare il potenziale massimo ribasso per una classe di asset di questa scala, offrendo una base basata su dati per la modellazione del rischio.

Sfruttare la Leva: Il Meccanismo Dietro i Guadagni Multi-Miliardari

Qui è dove le cose iniziano a diventare interessanti. Quando applicato correttamente, l'effetto leva, combinato con un solido quadro matematico, diventa uno strumento potente. Come notato all'inizio di questo articolo, una profonda comprensione delle dinamiche di mercato è essenziale. Una volta che hai ciò, puoi ottimizzare i rendimenti applicando l'effetto leva appropriato nei mercati.

Analizzando i ritracciamenti storici dei prezzi, possiamo costruire un modello predittivo per la probabile entità dei cali di Bitcoin durante i mercati orso e le fasi di mercato LTF. Anche se i cicli di mercato cambiano o Bitcoin si scollega dal tradizionale ciclo quadriennale, questi ritracciamenti al ribasso continueranno a verificarsi, offrendo chiare opportunità per strategie disciplinate e basate sulla matematica.

Osservando i cicli storici di Bitcoin, possiamo vedere che ogni successivo mercato orso ha prodotto ritracciamenti progressivamente meno profondi rispetto ai cicli precedenti. Basato su questa tendenza, una stima conservativa per il potenziale ribasso nel 2026 rientra nell'intervallo del 60–65%. Questo fornisce un chiaro quadro per identificare opportunità di capitalizzazione quando le condizioni di mercato si allineano.

Sebbene questa stima derivi dai ritracciamenti a lungo termine, la stessa metodologia può essere applicata ai cicli a breve termine, consentendo un'esecuzione disciplinata attraverso diverse fasi di mercato.

Ad esempio, durante un ciclo rialzista con un trend complessivamente ribassista, si può capitalizzare sui ritracciamenti all'interno delle fasi rialziste per posizionarsi per la continuazione dei movimenti al rialzo. Al contrario, in un trend ribassista, lo stesso principio si applica per catturare i movimenti al ribasso, utilizzando l'azione dei prezzi storici come guida.

Sappiamo già che i ritracciamenti stanno diventando progressivamente meno profondi, il che fornisce un quadro strutturato per pianificare le posizioni. Basato sui cicli storici, il prossimo ritracciamento di Bitcoin potrebbe raggiungere l'intervallo del 60–65%. Tuttavia, le grandi istituzioni non mirano a un tempismo di ingresso preciso, non si tratta di catturare il picco o il fondo esatto di una candela, ma piuttosto di posizionarsi nella fase ottimale. Tentare una precisione eccessiva aumenta il rischio di essere anticipati, il che può compromettere l'intera strategia.

Utilizzando la rappresentazione visiva, ho identificato quattro potenziali zone per posizionamenti long a lungo termine. La prima zona di scalabilità inizia attorno al –40%. Sebbene l'azione dei prezzi storici possa aiutare a stimare i movimenti futuri, è importante ricordare che i fondi non possono essere previsti con il 100% di accuratezza, soprattutto man mano che i cicli evolvono e si spostano.

Questo è il motivo per cui è ottimale iniziare a scalare leggermente in anticipo, anche se occasionalmente porta a posizioni invalidate.

Nell'esempio sopra, utilizzeremo intervalli del 10% per definire i livelli di invalidazione. Specificamente, questo setup è per 10x leva. Basato sui ritracciamenti storici dei cicli, il fondo statistico per Bitcoin è stimato attorno ai $47K–$49K. Tuttavia, analizzando i cicli di mercato e il tempismo, l'obiettivo è identificare potenziali cambi di trend, come un movimento al rialzo, piuttosto che cercare di individuare l'ingresso esatto.

Applicando questo quadro a un portafoglio di $100K, una deviazione di prezzo del 10% serve come soglia di invalidazione. Con leva di 10x, un calo del 10% attiverebbe la liquidazione; con margine di mantenimento, la liquidazione potrebbe avvenire leggermente prima, attorno a un calo del 9.5%. È cruciale notare che la liquidazione rappresenta solo una frazione del capitale allocato, poiché questa strategia opera su margine isolato. Per un portafoglio di $100K, ogni posizione con leva rischia $10K.

Questo approccio è ciò che chiamo "Modalità Dio", perché, quando eseguito con una comprensione approfondita delle fasi di mercato e del comportamento dei prezzi, consente teoricamente opportunità di rischio-rendimento asimmetriche e minimizza la possibilità di perdite nette.

La Matematica

Ora, se eseguiamo un quadro matematico basato su $100K, ogni posizione comporta un rischio fisso di $10K. Abbiamo sei ingressi da diversi livelli di prezzo. Se guardi la tabella nell'angolo in alto a sinistra, puoi vedere il profitto netto basato sul P&L dopo aver superato il massimo storico attuale.

Considerando l'inflazione e la continua stampa di denaro, l'obiettivo minimo previsto dopo un significativo ribasso di mercato è un nuovo massimo storico. Tuttavia, ciò avverrà nel corso di un periodo prolungato, il che significa che devi mantenere la convinzione nelle tue posizioni. A intervalli di prezzo diversi, più il prezzo scende, maggiore è il potenziale di profitto una volta che il prezzo supera i $126K.

Supponi di essere stato estremamente sfortunato e di aver perso cinque volte di seguito. Il tuo portafoglio sarebbe sceso del 50%, con una perdita di $50K. Il tuo pool di $100K ora si troverebbe a $50K. Molti trader diventerebbero frustrati dal rischio, abbandonerebbero il sistema e potrebbero potenzialmente perdere tutto.

Tuttavia, se segui questo quadro matematico senza emozioni, e il sesto ingresso colpisce, anche mentre sei giù del 50%, il profitto netto ottenuto una volta che il prezzo raggiunge un nuovo massimo storico sarebbe di $193,023. Sottraendo la perdita di $50K, il profitto netto totale è di $143,023, dando un portafoglio complessivo di $243,023, un guadagno del 143% in 2–3 anni, superando praticamente ogni mercato.

D'altra parte, se il terzo o quarto ingresso ha successo, le perdite saranno minori, ma otterrai comunque un solido ROI nel tempo. Non sottovalutare mai i guadagni possibili su intervalli di tempo più lunghi.

È importante notare che i trader esperti con una forte comprensione delle dinamiche di mercato possono impiegare una leva maggiore per ottimizzare i rendimenti. Questo quadro è modellato a 10x di leva; tuttavia, se si ha una stima ben fondata del probabile fondo di Bitcoin, la leva può essere regolata a 20x o addirittura 30x. Tali livelli di leva elevata sono tipicamente impiegati solo da trader altamente esperti o partecipanti istituzionali.

Molti dei setup di short e long che condivido seguono una metodologia coerente: usando i livelli di liquidazione come invalidazione della posizione e leva per ottimizzare i rendimenti. I trader spesso si concentrano troppo rigidamente su rapporti rischio-rendimento stretti, ma all'interno di questo quadro, l'approccio matematico stabilisce che il livello di liquidazione funge da vero punto di invalidazione per la posizione.

Questo è come le più grandi istituzioni strutturano le loro posizioni, sfruttando approfondimenti di mercato approfonditi per ottimizzare i rendimenti attraverso un uso strategico della leva.

Estendendo la stessa metodologia quantitativa alle fasi di mercato a breve termine:

Utilizzando la stessa metodologia quantitativa, possiamo sfruttare i cicli di mercato a lungo termine e il posizionamento del trend per informare i risultati probabili attraverso fasi e ribassi a breve termine. Come notato in precedenza, ciò richiede una profonda comprensione delle dinamiche di mercato, delle fasi specifiche e della nostra posizione all'interno del ciclo.

Riconoscere quando il mercato è in un trend rialzista ma sta vivendo fasi di distribuzione, o in un trend ribassista che sta subendo ribassi ribassisti, consente un'applicazione precisa del quadro a intervalli di tempo più brevi. Questo approccio sistematico è il motivo per cui la maggior parte delle mie posizioni ha successo perché è una strategia da market maker.

Questa metodologia rappresenta la struttura esatta che utilizzo per l'analisi e la capitalizzazione a lungo termine. Analizzando la direzione del trend, se identifico una rottura strutturale all'interno di un trend rialzista, o viceversa, all'interno di un trend ribassista, posso applicare gli stessi principi di leva nelle zone di ribasso chiave, utilizzando la struttura di mercato per valutare i risultati più probabili.