Goldman Sachs Riporta Stress di Mercato: Cosa Sta Succedendo Ora
Il Mercato Azionario Shakeout (Febbraio 2026)
#GoldmanSachs ha segnalato una volatilità significativa sotto la superficie del mercato azionario statunitense all'inizio di febbraio 2026. Shawn Tuteja, che sovrintende al trading di volatilità di ETF e cesti personalizzati presso Goldman Sachs Global Banking & Markets, ha discusso di questi movimenti e dove potrebbero trovarsi opportunità, registrato il 9 febbraio 2026.
La Disconnessione Inflazionistica che Guida la Paura
Il Chief Economist di Goldman Sachs, Jan Hatzius, ha avvertito i clienti questo febbraio di una "disconnessione inflazionistica" in espansione. Mentre #CPI i dati suggerivano un'inflazione in raffreddamento vicino al 2,4%, la misura preferita dalla Fed, il core PCE, si attesta a un molto più caldo 3,05% per gennaio, provocando una significativa rivalutazione del percorso di taglio dei tassi per il 2026. Piuttosto che un taglio primaverile, i mercati ora si aspettano che la Fed mantenga i tassi stabili fino all'estate del 2026.
Valutazioni Elevate che Alimentano il Rischio di Volatilità
Lo stress di mercato è aggravato da estremi valutativi allarmanti: l'Indicatore di Buffett ha raggiunto un record del 223% del PIL, mentre il rapporto CAPE si attesta a 39,9, il secondo più alto negli ultimi 150 anni. Il "flash crash di febbraio" ha dimostrato quanto siano diventati fragili i mercati quando le valutazioni sono così tese.
Indice di Stress Finanziario di Goldman
Goldman Sachs ha lanciato il suo Indice di Stress Finanziario (#FSI ) per monitorare lo stress di mercato in tempo reale. L'FSI monitora i differenziali dei tassi d'interesse attesi #volatility , gli spread dei swap del Tesoro e i costi di finanziamento del credito e delle equity, offrendo ai responsabili politici e agli investitori segnali tempestivi di rischi emergenti senza dover attendere aggiornamenti mensili.
Cosa Consiglia Goldman Sachs
L'avvertimento di Goldman serve da promemoria che il percorso verso un'inflazione del 2% è raramente lineare. Per gli investitori, i prossimi mesi richiederanno un focus su "margine di sicurezza" e potere di determinazione dei prezzi; le aziende che possono navigare costi elevati degli input mantenendo la crescita saranno i chiari differenziali in un ambiente di "più alto per più tempo".