Una giornata di correzione del mercato, non c'è davvero molto da fare in termini di trading, scriviamo un rapporto di ricerca per mantenere un po' di equilibrio🤷
Fornire alcune informazioni utili ai ragazzi, ho davvero investito soldi veri nel progetto Boundless, quindi ho una certa comprensione.
Auguro a tutti di mantenere il capitale, cogliere le opportunità e ottenere risultati💰
- Panoramica di Boundless
Boundless è un'azienda di infrastruttura blockchain sviluppata da RISC Zero, focalizzata sulla costruzione di un livello di prova a zero conoscenza (ZKP) universale, progettato per fornire capacità di calcolo verificabile per qualsiasi blockchain o Rollup. La sua missione principale è migliorare la scalabilità e la privacy della blockchain attraverso la tecnologia ZK.
Una parte che merita attenzione per noi 'scommettitori' è il suo innovativo meccanismo di incentivazione PoVW (Proof of Verifiable Work), che consente alla potenza di calcolo dei nodi di fornire un valore realmente utile al business di Boundless, piuttosto che limitarsi a calcolare quantità inutili. Questo rende la sua logica commerciale più matura. Dal lato tecnologico, le soluzioni tecniche di Boundless sono molto adatte a Rollup ibridi e ZK Rollup, in grado di realizzare tempi di conferma più lunghi e maggiore sicurezza.
- Contesto di fondazione e team: Anche se la data di fondazione della società non è stata resa pubblica, RISC Zero ha una notevole competenza tecnologica nel campo delle ZKP e si concentra sullo sviluppo della macchina a conoscenza zero (zkVM).
- Casi d'uso: L'infrastruttura di Boundless serve applicazioni decentralizzate (DApps), framework Rollup e progetti blockchain che richiedono calcoli efficienti e verificabili. La sua flessibilità le conferisce un vantaggio competitivo nell'ecosistema multi-chain.
- Posizionamento di mercato: A differenza dei progetti DeFi tradizionali (come Curve Finance), Boundless si posiziona in un ecosistema non finanziario guidato dal calcolo, colmando il vuoto tecnologico delle ZKP nell'espandibilità della blockchain.
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- Analisi del valore del token ZKC
ZKC è il token nativo della rete Boundless, svolgendo molteplici ruoli nel suo ecosistema. Il suo valore deriva dalle sue funzioni chiave nella sicurezza della rete, nella governance e nei meccanismi di incentivazione.
- Valore di mercato attuale e prezzo
- Secondo i dati di GMC (fino al 22 settembre 2025), la capitalizzazione di mercato di ZKC è di circa 144 milioni (capitalizzazione circolante). L'offerta circolante è di 209 milioni di unità (nota che ci sono 9 milioni in più), l'offerta totale è di 1 miliardo di unità, non dico nulla sul valore diluito, non ha molto senso.
- Il volume degli scambi nelle ultime 24 ore è stato di circa 300 milioni di dollari, con un cambio folle. Non so proprio perché (spero che chi ha informazioni lasci un commento per chiarire 🙏).
- Fattori che influenzano il valore
1. Potenziale di applicazione tecnologica:
- Il valore di ZKC è direttamente correlato alla tecnologia ZKP che supporta. Puoi considerare Boundless come un'azienda TOB, la prova a conoscenza zero ha ampie applicazioni nella protezione della privacy e nell'espandibilità (come le monete riservate, i ponti cross-chain, Rollup), ma come si possa valutare il suo valore commerciale, al momento non posso giudicare. Ma teoricamente, la compatibilità multi-chain di Boundless potrebbe attrarre più progetti ad adottare i suoi servizi.
- Il meccanismo PoVW aumenta l'efficienza premiando il lavoro utile (anziché il solo consumo di potenza di calcolo), il che potrebbe rendere ZKC più attraente in un contesto di costi energetici più bassi. (Questo punto lo scriverò in un articolo separato più tardi.)
2. Meccanismo di Staking:
- Staking di ZKC consente di ottenere il 25% delle ricompense rilasciate per epoca (distribuite ogni 48 ore), ricordi i 9 milioni di token in eccesso di liquidità menzionati in precedenza? Questa parte è il 'rilascio per epoca'.
I partecipanti ai primi tre round hanno goduto di rendimenti più elevati. Tuttavia, i rendimenti sono inversamente proporzionali al totale delle scommesse, l'attuale round ha diluito i rendimenti dei piccoli investitori.
Lo staking invierà anche un NFT legato all'anima al portafoglio, che rappresenta il diritto di voto, ma la non trasferibilità limita la liquidità del mercato secondario.
3. Domanda di mercato:
- La domanda di mercato per la tecnologia ZKP è in crescita, soprattutto con la crescente diffusione delle soluzioni Layer 2 di Ethereum. Il supporto per la quotazione di Binance e i 4 milioni di dollari dell'IDO Capital Launchpad indicano fiducia da parte delle istituzioni e della comunità nel suo futuro.
- Tuttavia, concorrenti (come StarkNet e zkSync) potrebbero deviare quote di mercato, il valore unico di ZKC deve essere riflesso attraverso il tasso di adozione reale.
- Rischi e sfide
- Modello inflazionistico: ZKC utilizza un modello inflazionistico, con una crescita del 7% nel primo anno, che diminuisce gradualmente al 3% nell'ottavo anno. Ciò significa che ogni anno verranno emessi nuovi token, quindi un aumento dell'offerta a lungo termine potrebbe abbattere il valore dei token, a meno che la domanda sul lato commerciale non cresca di pari passo.
- Volatilità del mercato: Il recente aumento del volume di scambi e il prezzo è già sceso a circa 0,7, i progetti iniziali non trovano supporto (ieri ho anche scritto che 0,8 era il fondo, e oggi è successo il contrario in 24 ore).
- Incertezza della quota di mercato: Sebbene la tecnologia ZKP abbia potenziale, la sua commercializzazione su larga scala richiede tempo, il successo di Boundless dipende dalla velocità di espansione dell'ecosistema.
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- Struttura di distribuzione di ZKC
L'offerta totale di ZKC è di 1 miliardo di unità, l'offerta circolante iniziale è di circa 200 milioni di unità (20%), le restanti token potrebbero essere ancora bloccate o rilasciate in fasi.
- 1. Comunità e Airdrop:
- Proporzione: circa 15-20% (15 milioni di ZKC per l'airdrop ai HODLer, che rappresenta l'1,5%).
- Base: Il piano di airdrop per HODLer precedentemente annunciato da Binance (rilascio dopo la quotazione nel settembre 2025) indica che gli incentivi per la comunità sono una priorità.
- Modalità di rilascio: rilascio lineare o distribuzione unica, il programma specifico è sconosciuto.
- 2. Team e Consulenti:
- Proporzione: circa 10-15% (10 milioni a 15 milioni di ZKC).
- Base: Nelle consuetudini del settore, i team di solito detengono il 10-20% dei token per incentivi allo sviluppo a lungo termine. Il background del team RISC Zero potrebbe richiedere una percentuale più alta a sostegno della ricerca e sviluppo tecnologico.
- Modalità di rilascio: sblocco lineare di 2-4 anni, con un periodo di cliff (ad esempio, un anno di lock-up).
- 3. Investitori:
- Proporzione: circa 10-20% (10 milioni a 20 milioni di ZKC).
- Base: Il Capital Launchpad IDO ha raccolto 4 milioni di dollari, indicando un interesse da parte degli investitori istituzionali. I round seed o le vendite private potrebbero rappresentare una quota maggiore.
- Modalità di rilascio: sblocco dopo 6-12 mesi, alcune parti potrebbero essere legate ai traguardi.
- 4. Sviluppo Ecologico:
- Proporzione: circa 30-40% (30 milioni a 40 milioni di ZKC).
- Base: utilizzato per incentivare i validatori (partecipanti al PoVW), fondi per sviluppatori e marketing. Il loro Twitter menziona 15 milioni di ZKC per 6 mesi di attività comunitaria, lo sviluppo ecologico potrebbe essere la parte più grande.
- Modalità di rilascio: distribuzione su richiesta, potrebbe essere legata al tasso di adozione della rete (cioè quota di mercato).
5. Riserva:
- Proporzione: circa 10-15% (10 milioni a 15 milioni di ZKC).
- Base: utilizzato per incertezze future (come aggiornamenti tecnologici o fluttuazioni di mercato). In genere, le riserve nel settore rappresentano il 10-20%.
- Modalità di rilascio: bloccaggio a lungo termine, rilascio graduale in base alle necessità.
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Conclusione: Questo è un progetto con una buona storia, un team forte, ma forse un alto valore commerciale reale. Tuttavia, in questo settore, i progetti che possono generare un vero valore commerciale sono di per sé rari. Quindi, si consiglia di osservare per un po' più di tempo.
