Un libro degli ordini è un elenco in tempo reale di tutti gli ordini limite di acquisto e vendita aperti per una coppia di trading specifica (ad es., BTC/USDT) su un exchange.
Mostra due lati:
Offerte (ordini di acquisto) – persone disposte a comprare a determinati prezzi o inferiori
Richieste (ordini di vendita) – persone disposte a vendere a determinati prezzi o superiori
Elementi chiave che vedi in un libro degli ordini:
Prezzo – il livello a cui qualcuno è disposto a comprare o vendere
Importo / Dimensione – quanto vogliono scambiare a quel prezzo
Totale (cumulativo) – somma in corso di quanto volume è disponibile fino a quel prezzo
Il Libro degli Ordini è essenzialmente una battaglia tra Ordini Limite e Ordini di Mercato.
Gli Ordini Limite sono passivi - aspettano sulla bacheca, stabilendo la liquidità e la profondità (i "muri" che vedi).
Gli Ordini di Mercato sono aggressivi - attraversano immediatamente lo spread e consumano gli Ordini Limite in attesa, causando il movimento del prezzo. Un grande ordine di mercato "mangia" attraverso più livelli di liquidità limite passiva.
I libri degli ordini forniscono preziose informazioni su dove si trovano realmente offerta e domanda. Mentre la maggior parte dei trader si affida all'analisi tecnica per contrassegnare supporto e resistenza, il libro degli ordini aiuta a confermare se gli ordini effettivi sono posizionati a quei livelli.
In alcuni casi, i livelli principali possono essere identificati direttamente dal libro degli ordini stesso. Nello screenshot qui sotto, le zone di offerta e domanda sono evidenziate con rettangoli rossi, questo è il ruolo principale dei libri degli ordini nella nostra analisi: individuare grandi ordini limite e utilizzare queste informazioni a nostro favore.
Per i migliori risultati, concentrati sui libri degli ordini di Binance Spot e Coinbase, poiché detengono la liquidità più profonda e affidabile. Esempio di grandi domande e offerte nel libro degli ordini:
Che cos'è "Heatmap"?
Una mappa termica visualizza il libro degli ordini sul grafico nel tempo.
Nel grafico qui sotto puoi vedere:
Linee rosse = grandi ordini di vendita in attesa (liquidità / pareti di vendita)
Linee verdi = grandi ordini di acquisto in attesa (liquidità / pareti di acquisto)
Mostra dove i grandi operatori potrebbero cercare di acquistare, vendere o intrappolare il prezzo. Aiuta a individuare potenziali inversioni, false rotture o aree di grande interesse sul grafico.
Ora che comprendiamo come funzionano il libro degli ordini e la mappa termica individualmente, mettiamoli sullo stesso schermo per costruire una solida base per comprendere veramente la liquidità del mercato.
Tieni presente che le mappe termiche possono essere visualizzate in modo diverso a seconda della piattaforma. Alcuni siti web utilizzano schemi di colori diversi per le offerte e le domande, indipendentemente dai colori, la regola rimane la stessa:
le domande sono sempre sopra il prezzo, le offerte sono sempre sotto il prezzo.
La maggior parte delle piattaforme ti consente di filtrare la liquidità utilizzando un cursore, aiutandoti a nascondere ordini più piccoli (ordini di market maker) e concentrarti solo su livelli grandi e significativi. Inoltre, puoi passare il mouse sulla linea nella mappa termica per vedere quanto è grande un ordine piazzato a quel livello esatto.
Nella mappa termica qui sotto, possiamo vedere una grande offerta a un livello chiave su Binance spot. Il prezzo testa ripetutamente questa zona ma non tocca nemmeno la parete, rimbalza sulle candele. Questo ci dice che la liquidità è forte: gli acquirenti si difendono aggressivamente, assorbendo la pressione di vendita prima che il prezzo possa raggiungere la parete.
Alla fine, la pressione diventa troppo forte per gli short. Iniziano a chiudere posizioni e a far salire il prezzo.
Che cos'è "Depth"?
La profondità = liquidità visibile nel libro degli ordini. Ti mostra quanti ordini di acquisto/vendita sono accumulati a vari livelli di prezzo.
Cosa Ti Dice:
Libro spesso = molti ordini = alta liquidità = più difficile muovere il prezzo.
Libro sottile = meno ordini = bassa liquidità = più facile muovere il prezzo.
Spesso senti "profondità sull'offerta" (lato di acquisto) o "lato delle domande è accumulato."
Lo screenshot qui sotto mostra il libro degli ordini aggregato + profondità (liquidità) visualizzato su un unico schermo. Come possiamo vedere, la curva di profondità sopra il prezzo è più piccola, mentre la curva di profondità sotto il prezzo è molto più grande. Ciò significa che abbiamo meno resistenza rispetto al lato delle offerte. Richiede ai partecipanti al mercato più munizioni di vendita (vendita di mercato) per spostare il prezzo verso il basso, ma meno munizioni di acquisto (acquisto di mercato) per spostare il prezzo verso l'alto in questo esempio attuale:
Molti di voi chiedono dell'indicatore di profondità con percentuali che pubblico spesso e di come venga effettivamente calcolato il delta di profondità.
Analizziamo passo dopo passo con una semplice profondità visualizzata nel grafico dei prezzi qui sotto, ma prima leggi il testo.
La profondità mostra quanta offerta passiva (domande) e domanda passiva (offerte) esiste all'interno di un intervallo percentuale dal prezzo attuale.
Esempio:
Lato delle domande
All'interno dell'0% – 5% profondità di domanda → 100 domande
All'interno del 5% – 10% profondità di domanda → 250 domande
Totale 0% – 10% profondità di domanda → 100 + 250 = 350 domande
Lato delle offerte
All'interno dell'0% – 5% profondità di offerta → 150 offerte
All'interno del 5% – 10% profondità di offerta → 400 offerte
Totale 0% – 10% profondità di offerta → 150 + 400 = 550 offerte
L'indicatore della profondità del libro degli ordini confronta:
Domanda passiva (offerte)
Offerta passiva (domande)
E visualizza la differenza come barre delta:
Verde = più offerte che domande (delta positivo)
Rosso = più domande che offerte (delta negativo)
Puoi scegliere l'intervallo di profondità nelle impostazioni.
In questo esempio, l'intervallo è 0% – 10%.
Calcolo del delta di profondità:
550 offerte − 350 domande = 200 delta di profondità
Significato:
Ci sono 200 offerte in più rispetto alle domande all'interno dell'intervallo di profondità selezionato.
Tieni presente che il delta di profondità del libro degli ordini non prevede la direzione, mostra l'impatto della liquidità.
Utilizzo questo indicatore per individuare inversioni nel mercato BTC, preferisco utilizzare il 25% di profondità come segnale forte. Nei grafici qui sotto puoi vedere i momenti in cui significativi squilibri del libro degli ordini abbinati a grandi ordini limite filtrati hanno segnato massimi e minimi.
Tieni presente che la profondità del libro degli ordini è un indicatore ritardato. Riflette dove si sta formando la liquidità, e il mercato spesso ha bisogno di tempo per reagire.
Quando si analizzano intervalli più ampi (ad esempio, 25% di profondità), il prezzo può consolidarsi per settimane o addirittura un mese mentre si sviluppa un grande delta di profondità positivo o negativo.
Per il trading pratico, consiglio di utilizzare il 2,5% e il 5% di profondità per intervalli più piccoli e il 10% di profondità per intervalli più grandi. Queste impostazioni sono particolarmente efficaci per il trading di intervallo e per individuare potenziali inversioni, sia su un timeframe intraday che intra-settimanale.
Ecco uno screenshot delle impostazioni dell'indicatore di profondità del libro degli ordini su TRDR (link alla fine dell'articolo) con una semplice spiegazione aggiuntiva:
Che cos'è "Depth Overlay"?
L'Overlay della Profondità del Libro degli Ordini è un indicatore grafico che prende il volume totale degli ordini limite in attesa (liquidità) e lo visualizza direttamente attorno alle candele di prezzo attuali. Misura l'impatto (Delta) tra ordini di acquisto (Offerte) e ordini di vendita (Domande) all'interno di un intervallo percentuale specificato. Il risultato del calcolo è tracciato come bande colorate dinamiche:
Bande verdi: Mostrano una forte liquidità di acquisto (supporto potenziale).
Bande rosse: Mostrano una forte liquidità di vendita (resistenza potenziale).
Ti offre una conferma visiva in tempo reale di dove si trovano le grandi pareti di liquidità, aiutandoti a confermare se una tendenza è supportata o sta per colpire una barriera importante. Puoi abbinarlo all'indicatore del delta di profondità del libro degli ordini e individuare inversioni, vedi esempio nel grafico qui sotto:
Suggerimenti Pro
La Migliore Fonte: Concentrati sui Libri degli Ordini Spot. Riflettono denaro reale e offrono una visione più chiara della vera offerta e domanda.
Evita i Perpetui: Il libro degli ordini dei Perpetui di Binance (Perps) è spesso un "casino". Ordini massicci con quantità superiori a 1000 BTC vengono frequentemente piazzati e immediatamente annullati (spoofing) per manipolare il prezzo. Non fare affidamento su di essi. Vedi il grafico qui sotto come esempio per avere un'idea visiva:
Quando monitori attivamente una mappa termica del libro degli ordini, spesso noterai una stretta consolidazione seguita da grandi ordini limite che appaiono improvvisamente molto vicini al prezzo attuale, quasi come se stessero "inseguendo". Questo può essere il tuo segnale per fare trading di conseguenza. Nell'esempio qui sotto, osserviamo aggressivi ordini di domanda accumularsi su Coinbase proprio sopra il prezzo. Queste nuove, grandi pareti di vendita sopprimono il movimento verso l'alto, mettendo sotto pressione gli algoritmi e i trader al dettaglio per vendere o andare short su BTC. Di conseguenza, il prezzo viene spinto più in basso, innescando un dump.
Il libro degli ordini è la forma più pura di offerta e domanda, e combinando i tre strumenti che abbiamo trattato - Profondità, Mappa Termica e Overlay - ottieni una visione 3D del mercato. Spero che questa guida ti aiuti a capire i Libri degli Ordini e ad aggiungere un'altra potente arma al tuo arsenale di trading.