Sul mercato del bitcoin è tornata a crescere l'attenzione per il petrolio. In Wintermute ritengono che se il petrolio si stabilizza intorno ai 100 dollari al barile, questo potrebbe aiutare il BTC a tornare nella fascia 74-76 mila dollari.
La valutazione è emersa sullo sfondo di instabilità nel mercato delle materie prime e del conflitto intorno allo Stretto di Hormuz. Per il bitcoin, questo diventa un fattore esterno che potrebbe influenzare il prezzo più del solito nel prossimo futuro.
Il petrolio è tornato a essere importante per il BTC
Secondo Wintermute, il mercato degli attivi digitali sta attualmente seguendo attentamente le notizie sul petrolio. Dopo una pausa nei bombardamenti sull'Iran, il bitcoin è riuscito a risalire sopra i $70.000 e i rischi a breve termine per il mercato sono leggermente diminuiti.
In questo contesto, il BTC veniva scambiato intorno ai $71.100. Nello scenario positivo di base, dove il traffico attraverso lo Stretto di Hormuz si normalizza, Wintermute prevede un ritorno nella fascia di $74-76.000.
Se la situazione con le forniture di petrolio dovesse deteriorarsi nuovamente, l'azienda considera possibile un ritracciamento del bitcoin a $65.000. Vale a dire, il mercato rimane molto sensibile a qualsiasi cambiamento intorno al Medio Oriente.
Il legame tra petrolio e bitcoin rimane instabile
Wintermute sottolinea separatamente che il bitcoin non ha una dipendenza stabile e diretta dal petrolio a lungo termine. In vari periodi, il mercato si è comportato in modo diverso.
Dopo la pandemia, il calo del petrolio è stato accompagnato da un aumento del BTC, ma nel breve termine la situazione potrebbe essere più complessa. Attualmente, il bitcoin tende a reagire a come il mercato petrolifero influisce sulle aspettative inflazionistiche, sulle decisioni delle banche centrali e sullo stato generale della liquidità.
Proprio per questo, ai trader viene consigliato di prestare attenzione non solo al grafico BTC, ma anche ai colloqui tra Stati Uniti e Iran. Qualsiasi nuovo premio per il rischio nel petrolio cambia immediatamente anche il sentimento nel mercato delle criptovalute.
La Fed severa è messa in secondo piano
I recenti segnali della Fed hanno anche influenzato il mercato. Dopo commenti più severi da parte del regolatore, è diventato chiaro che non ci si aspetta un rapido abbassamento dei tassi.
Tuttavia, nell'attuale configurazione, il petrolio appare come un fattore più evidente per il movimento a breve termine del bitcoin. Se il mercato delle materie prime si calmerà, parte dell'ansia svanirà e questo potrebbe sostenere il BTC. Se il petrolio risalirà a causa di interruzioni nelle forniture, il mercato tornerà a uno scenario più cauto. È proprio qui che Wintermute vede il principale bivio dei prossimi giorni.
Il mercato rimane in uno stato di forte preoccupazione
Alla fine della settimana conclusasi il 22 marzo, il bitcoin ha perso il 6,8%. L'oro è sceso ancora di più, perdendo il 10,3%. L'ethereum e gli altcoin hanno chiuso la settimana in negativo.
Inoltre, l'indice di paura e avidità per il bitcoin è sceso a 11 punti. Questa è una zona di paura estrema. Per l'Ethereum, il valore è stato di 32 punti, il che indica anche una certa cautela tra i partecipanti al mercato.
Questa situazione mostra che il mercato non ha ancora trovato un equilibrio stabile. Il petrolio rimane uno dei pochi attivi in cui il movimento mantiene una direzione chiara, rendendolo un importante punto di riferimento per gli altri segmenti.
I periodi di petrolio costoso hanno già coinciso con un mercato delle criptovalute debole
Wintermute ricorda che nel 2022 il mercato delle criptovalute scendeva in condizioni di petrolio relativamente costoso. All'epoca, il settore aveva anche i suoi problemi, inclusa la caduta di FTX, ma anche il contesto esterno era sfavorevole.
Ora la situazione è diversa. All'interno dell'industria non c'è una crisi sistemica comparabile, tuttavia il mercato rimane aperto ai rischi geopolitici e ai cambiamenti macroeconomici generali.
Questo rende l'attuale fase particolarmente sensibile al contesto esterno. Il bitcoin non si muove più solo su storie interne. Dipende sempre di più da eventi nel mercato delle materie prime, nella politica delle banche centrali e nell'economia globale.
Cosa succede dopo?
Attualmente, per il BTC ci sono due scenari importanti. Se la situazione intorno allo Stretto di Hormuz si stabilizza e il petrolio si mantiene intorno a $100 senza nuovi salti, il bitcoin avrà la possibilità di tornare nella fascia di $74-76.000. Con uno sviluppo più favorevole, il mercato potrebbe discutere nuovamente di un movimento verso $80.000.
Se i rischi nel mercato petrolifero aumenteranno e le interruzioni nelle forniture si prolungheranno, il mercato tornerà a livelli più bassi. In questo caso, l'area intorno ai $65.000 tornerà ad essere al centro dell'attenzione.
Per ora, l'uscita appare così: nei prossimi giorni il bitcoin seguirà il petrolio quasi con la stessa attenzione con cui prima seguiva il tasso della Fed.
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