C'è una sensazione che incontro sempre più spesso quando guardo le nuove app.
Non è proprio che “questo sia bello”. Non è nemmeno che “l'IA sia davvero spaventosa”.
Somiglia più a un sussurro: ciò che sto vedendo qui non è più difficile da costruire come prima.
Quella sensazione non è venuta da sola. OpenAI ha integrato le app direttamente in ChatGPT. GitHub Spark descrive abbastanza chiaramente che gli utenti possono parlare in linguaggio naturale per ottenere un'app web e implementarla con meno attriti rispetto a prima. Anche Replit sta seguendo la stessa direzione: dalla descrizione a parole a un'app o a un sito web funzionante.
Il punto da mantenere da questo cambiamento non sta nel fatto che l'IA ha completamente sostituito il team di prodotto o meno. Sta in un'altra cosa: la parte dell'app che gli utenti vedono e toccano per prima sta diventando meno rara.
In passato, solo avere un'app funzionante, un'interfaccia sufficientemente rifinita, un flusso d'uso sufficientemente fluido, era un segnale piuttosto forte per l'esterno. Non dimostra il valore completo di un progetto. Ma almeno, mostra che il progetto ha superato un certo livello di attrito per trasformare l'idea in qualcosa di utilizzabile. Quando l'attrito che crea quella parte diminuisce, anche quel segnale si indebolisce. Il valore d'uso dell'app non è detto che diminuisca alla stessa velocità. Ma il valore del segnale, cioè la capacità di far credere agli altri che qui c'è qualcosa che vale il prezzo di mercato, è molto probabile che diminuisca prima.
È qui che la storia tocca il crypto.
Questo modo di leggere non è adatto a tutti i progetti. È più corretto per un gruppo più ristretto: quei progetti la cui valutazione è ancora sostenuta in parte significativa dall'osservazione del prodotto e dalla conclusione che dietro deve esserci un nucleo di valore forte, mentre quel nucleo non è ancora abbastanza chiaro nella liquidità, nella distribuzione, nei dati, nella fiducia accumulata, o nel diritto di toccare il flusso di denaro.
Per quel gruppo, l'app ha svolto due funzioni contemporaneamente. È l'interfaccia per l'utente. Ma è anche la prova superficiale che qui c'è qualcosa che vale il prezzo di mercato. Quando l'IA rende quello strato di prova superficiale più economico più rapidamente, la domanda per il token diventa più difficile: questo token è ancorato a cosa di più difficile da replicare rispetto all'app che l'utente sta vedendo?
È in quel momento che il paradosso comincia a emergere.
L'IA può davvero aiutare un progetto a muoversi più rapidamente. Accelera il percorso dalla descrizione al prodotto funzionante. Aiuta a testare più rapidamente, a correggere più rapidamente e a spedire uno strato di app di base più rapidamente. Ma proprio questo indebolisce un tipo di moat piuttosto superficiale: un moat basato su "abbiamo un'app, abbiamo già spedito". Quando questo si diffonde, il fatto stesso di riuscire a spedire non è più una prova forte come prima. È ancora un traguardo. Solo che non è più raro nello stesso senso di prima.
Da lì, un vecchio confine ha cominciato a manifestarsi più chiaramente.
Un lato è il progetto che utilizza l'app come ingresso a qualcosa di veramente scarso dietro. Quello può essere la liquidità, la distribuzione, la fiducia accumulata nel tempo, o il diritto di toccare il flusso di denaro. Con questo tipo, l'IA non è detto che indebolisca l'argomento di investimento. In alcuni casi, aiuta anche a migliorare l'interfaccia e a rendere la parte superficiale più efficiente.
L'altro lato è il progetto che utilizza l'app come strato di presentazione della narrativa. Gli utenti vedono un prodotto e quindi è facile credere che dietro di esso ci sia un sistema di valore difficile da replicare. Ma se quella parte difficile da replicare in realtà non è chiara, allora quando il costo di costruire lo strato di presentazione diminuisce drasticamente, la distanza tra la superficie e il nucleo emerge più rapidamente.
L'IA non rende tutte le app più deboli allo stesso modo. Sta rendendo più debole più rapidamente in alcuni modi di utilizzare le app come prova di valutazione.
Pertanto, forse il modo di leggere più ragionevole non è "L'IA ucciderà i progetti crypto con app". È più vicino a questo: l'IA sta anticipando il processo di valutazione in progetti in cui la parte del prodotto visibile ha assunto troppi ruoli di segnale.
Se lo strato di app superficiale diventa sempre più facile da realizzare, il token avrà difficoltà a continuare a vivere solo con la sensazione "abbiamo un prodotto". Sarà interrogato più a fondo su cosa c'è dietro: quale liquidità, quale rete, quale diritto economico, o quale vantaggio di distribuzione che gli altri non possono replicare solo con uno strato di app sufficientemente bello.
Il mercato potrebbe continuare a leggere secondo il modo vecchio per un po' di tempo. Ma la pressione ha cominciato a cambiare direzione.
E quando cambia abbastanza, la domanda non è più solo se questo progetto ha un'app o meno.
La domanda più difficile sarà: se questo strato di app ora può essere costruito piuttosto rapidamente, cosa c'è dietro di esso che è ancora sufficientemente raro da sostenere il valore del token?