Bitcoin è ancora interessante, o è già il momento di uscire?

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Dopo un lungo rally che ha portato Bitcoin a superare il massimo storico di $125.000, il mercato delle criptovalute ha iniziato a muoversi lateralmente. All'inizio di ottobre, il mercato ha subito un grande flush. Bitcoin è sceso fino all'area di $102K, seguito da un'ondata di liquidazioni significative in posizioni di leva. Centinaia di milioni di dollari in posizioni long sono state spazzate via in poche ore, creando una volatilità acuta in tutto il mercato, comprese le altcoin che hanno subito correzioni. Oltre ai fattori tecnici, le politiche tariffarie commerciali globali hanno anche aumentato la pressione e amplificato la volatilità nel mercato.


In questo articolo discuteremo se questa sia solo una correzione temporanea prima di un altro ATH, o invece l'inizio di una fase di discesa più profonda?

Condizioni Attuali di Bitcoin

Il rally verso $125K non è avvenuto per caso. Dalla approvazione dell'ETF spot Bitcoin all'inizio dell'anno, i flussi istituzionali sono aumentati costantemente. Al 22 ottobre, il flusso totale registrato ha già superato circa 639.000 BTC dalla prima emissione.

I grandi investitori stanno iniziando a vedere Bitcoin non solo come un asset speculativo, ma anche come una copertura macroeconomica contro le incertezze globali, soprattutto in mezzo alle crescenti aspettative di un abbassamento dei tassi d'interesse.

Tuttavia, non tutte le correzioni significano la fine del trend rialzista. In alcuni cicli precedenti, le correzioni del 20-30% dopo aver raggiunto un ATH sono state spesso considerate parte della fase di raffreddamento naturale. La differenza è che questa volta la situazione è più complessa poiché la pressione proviene da una combinazione di fattori tecnici e macroeconomici entrambi forti.

1. Struttura Tecnica BTC

Dal punto di vista tecnico, l'area $120K–$125K si è rivelata una resistenza forte. Il rifiuto in questa zona è stato accompagnato da un aumento significativo del volume di vendita. Se il supporto intorno a $105K–$108K fallisce, il rischio di un calo verso l'area psicologica di $100K sarà sempre più aperto.

2. Liquidazione Leverage

L'impennata dei prezzi verso l'ATH ha spinto molti trader retail ad aprire posizioni con alta leva. Quando il prezzo si è invertito bruscamente, le posizioni long accumulate sono diventate obiettivi per liquidazioni di massa. Il grande flush del 10 ottobre è la prova evidente, oltre 8.9 miliardi di dollari sono stati liquidati.

Attività On Chain di Bitcoin

Dal punto di vista dell'attività on-chain, Bitcoin mostra che la struttura a lungo termine di Bitcoin è ancora sana.

  • Offerta sugli scambi continua a diminuire, segnalando che gli investitori preferiscono conservare BTC nei loro wallet privati piuttosto che venderlo.

  • L'offerta dei detentori a lungo termine ha raggiunto un nuovo record, dimostrando che la fiducia degli investitori a lungo termine rimane forte.

Ciò significa che, nonostante il mercato sia in correzione, non ci sono ancora segni di una grande distribuzione da parte dei vecchi investitori. La correzione in corso è più guidata da fattori di leva a breve termine piuttosto che da cambiamenti fondamentali.

Condizioni Macroeconomiche

Dal punto di vista macro, la direzione dell'economia globale fino ad ora non è ancora del tutto chiara. La Fed ha già effettuato il primo taglio dei tassi a settembre e si prevede che ridurrà ulteriormente i tassi due volte nei prossimi mesi, una condizione generalmente positiva per gli asset a rischio, incluso il crypto. Tuttavia, i dati CPI che verranno rilasciati il 24 ottobre rimangono il principale focus del mercato poiché potrebbero fornire un quadro più chiaro sulla direzione futura dell'inflazione.

Al di fuori della politica monetaria, c'è una grande variabile che tiene il mercato cauto: il piano di politiche tariffarie di Trump contro le importazioni dalla Cina. Anche se siamo ancora in fase di discussione, gli effetti si fanno già sentire nel mercato globale. L'incertezza su quanto e fino a che punto questa politica sarà implementata porta molte istituzioni a scegliere di attendere e giocare sul sicuro.

Finché la direzione della politica commerciale non sarà chiara, la liquidità globale è prevista rimanere limitata, e l'alta volatilità negli asset a rischio, incluso il crypto, sarà ancora difficile da evitare.

Skenario che Potrebbe Accadere Successivamente

Guardando le condizioni attuali, ci sono due scenari principali per il movimento di Bitcoin nelle prossime settimane:

1. Correzione Limitata e Consolidamento sopra $100K

Se l'area di supporto a $100K–$105K riesce a resistere, Bitcoin probabilmente si muoverà sideways in questo range mentre costruisce nuovo slancio. Fasi di consolidamento come questa spesso diventano zone di riaccumulo prima che il prezzo continui il trend rialzista.

2. Breakdown verso l'area $90K–$95K

Se la pressione di vendita continua e il volume di vendita rimane alto, BTC potrebbe subire una correzione ulteriore verso l'area $90K–$95K. Questo calo non cambierà direttamente il trend a lungo termine, ma potrebbe prolungare il periodo di accumulazione prima che inizi la fase bullish successiva.

Conclusione

Dopo aver raggiunto un ATH di $125.000, Bitcoin sta ora entrando in una fase di correzione naturale. Un grande flush il 10 ottobre è stato un promemoria che il mercato crypto è ancora molto influenzato dalla leva e dal sentiment a breve termine.

Come nei cicli precedenti, le correzioni in Bitcoin hanno quasi sempre un impatto diretto sulle altcoin. Quando BTC scende drasticamente, la dominanza di Bitcoin di solito aumenta poiché gli investitori scelgono di spostare i fondi verso asset considerati più sicuri. Di conseguenza, molte altcoin subiscono un calo più profondo in percentuale.

In tali condizioni, la disciplina e la gestione del rischio rimangono le basi principali per resistere in un mercato che si muove rapidamente e pieno di incertezze.

Disclamer di rischio: i prezzi delle criptovalute sono soggetti a un alto rischio di mercato e volatilità dei prezzi. Dovresti investire solo in prodotti che conosci e di cui comprendi i rischi associati. Dovresti considerare attentamente la tua esperienza di investimento, la tua situazione finanziaria, i tuoi obiettivi d'investimento e la tua tolleranza al rischio e consultare un consulente finanziario indipendente prima di effettuare qualsiasi investimento. Questo materiale non deve essere interpretato come un consiglio finanziario. Le prestazioni passate non sono un indicatore affidabile delle prestazioni future. Il valore del tuo investimento può diminuire così come aumentare, e potresti non recuperare l'importo investito. Sei l'unico responsabile delle tue decisioni di investimento.