$BTC ha completato il primo 'ottobre rosso' in sette anni: il mese si è chiuso sotto la soglia di $114 000, mostrando un calo di circa il 3%. La serie di sei 'ottobre verdi' consecutivi è stata interrotta e ora gli investitori cercano di capire perché il mercato non cresce, anche se le condizioni macroeconomiche esterne sembrano favorevoli.
Perché ottobre è risultato negativo
La Fed degli Stati Uniti ha ridotto il tasso chiave e ha annunciato la fine del percorso di inasprimento quantitativo: un segnale formale per l'inizio di un nuovo ciclo di allentamento e flusso di liquidità. Ma invece di un rally, i mercati sono scesi: il bitcoin è diminuito di valore, anche gli indici azionari hanno chiuso il mese in rosso. A questo si sono sovrapposti diversi fattori:
Commenti cauti di Jerome Powell. Il capo della Fed ha fatto capire che un ulteriore abbassamento del tasso a dicembre non è un fatto scontato: all'interno del regolatore ci sono dissensi, e il mercato del lavoro sta dando segnali di rallentamento.
La classica 'vendita sulla notizia'. Molti operatori si aspettavano una rapida crescita dopo la riduzione del tasso. Non vedendo l'impulso, gli investitori hanno iniziato a registrare profitti.
Raffreddamento dell'interesse degli istituzionali. L'indicatore Coinbase Premium, che riflette l'attività del capitale americano, è nuovamente sceso in territorio negativo: questo indica un deflusso temporaneo di liquidità da parte dei grandi operatori.
Nervosismo geopolitico. L'incontro tra Donald Trump e Xi Jinping ha ridotto i rischi di un'immediata escalation commerciale, ma non ha alleviato le tensioni attorno a Taiwan. Ulteriore preoccupazione è stata sollevata da notizie su possibili riprese di test nucleari da parte degli Stati Uniti.
Perché questo non è un'inversione del ciclo rialzista
L'analista di Coin22 ritiene che quanto sta accadendo non sia un crollo, ma una fase di rivalutazione delle aspettative. Il mercato si è surriscaldato su notizie positive e ora sta attraversando una fase di raffreddamento.
I grandi partecipanti al mercato non escono dal bitcoin, ma adottano una posizione di attesa, in attesa di segnali più chiari per tornare ad accumulare attivamente. Storicamente, i periodi di apatia e paura sono spesso diventati i migliori punti di ingresso: quando la maggior parte si aspetta un ulteriore calo, il mercato spesso si inverte verso l'alto.
Livelli chiave e rischi
Una zona di supporto importante è la zona di $113 000, che corrisponde al prezzo medio di acquisto degli investitori a breve termine. La perdita di questo livello aumenta le probabilità di un approfondimento della correzione verso $88 000: sarà un calo doloroso, ma per ora non critico all'interno del ciclo ascendente.
Le metriche attuali mostrano: gli investitori a breve termine stanno registrando perdite, mentre i giocatori a lungo termine iniziano a scaricare parzialmente le posizioni. Questo frena la crescita, ma non sembra una capitolazione di massa.
Macroambiente e potenziale di continuazione della tendenza
La situazione attuale del mercato ricorda l'autunno del 2023: contesto macroeconomico simile, fine del ciclo di inasprimento, tregua commerciale temporanea tra Stati Uniti e Cina e aspettative di una politica monetaria più morbida. Storicamente, il quarto trimestre è uno dei periodi più forti per il bitcoin: la crescita media in questi mesi supera il 40%. Anche dopo ottobri deboli, l'attivo ha spesso recuperato le perdite.
Secondo Coin22, l'attuale 'ottobre' rosso è più una pausa che un'inversione di tendenza. Vede presupposti per un nuovo impulso a novembre-dicembre in contesto di:
l'inizio dell'allentamento della politica della Fed;
miglioramento della liquidità globale;
recupero del mercato azionario americano;
tradizionale forza stagionale della fine dell'anno.
Come devono comportarsi gli investitori
Il mercato è attualmente bloccato tra le fasi di panico e recupero. La volatilità è diminuita, il livello di paura sta gradualmente diminuendo, e la struttura del grafico sta formando minimi più alti: questo è un segno caratteristico di una tendenza rialzista sostenibile.
Coin22 consiglia di mantenere la calma, utilizzare le correzioni per accumulare gradualmente e non cercare di catturare il 'punto perfetto': il mercato tende a crescere quando la maggior parte è scettica.
Secondo il blogger, ora è tempo di pazienza. I grandi capitali non stanno fuggendo dal bitcoin, ma stanno aspettando. Non appena la liquidità inizierà a tornare, il mercato potrebbe ricevere di nuovo un forte impulso rialzista.
Conclusione: l'ottobre 'rosso' indica un raffreddamento del ciclo, e non la sua conclusione. Il mercato ha abbandonato l'eccessivo ottimismo e si sta preparando per la prossima ondata di crescita, che, secondo Coin22, potrebbe partire già a novembre.