Falcon Finance è un ingresso nell'ecosistema crypto come uno degli sforzi più ambiziosi per ripensare l'uso della liquidità, del collaterale e della creazione di rendimento on-chain. A differenza della maggior parte dei protocolli, che sono specifici solo per un lato della finanza decentralizzata, ad es. prestiti, stablecoin, o la tokenizzazione di beni del mondo reale o del mercato della liquidità, Falcon Finance esamina la struttura completa del capitale on-chain e identifica uno strato mancante. Lo strato perso è un sistema penumbale comune in cui qualsiasi asset produttivo può essere convertito in collaterale sicuro e in cui tale collaterale può generare liquidità stabile senza costringere gli utenti a vendere o liquidare i loro piani di investimento. È su questa base che Falcon Finance si riferisce alla collateralizzazione universale ed è indicativo di un futuro in cui l'economia blockchain è più versatile, più efficiente e meno distaccata dal valore che gli utenti umani già possiedono.
Fondamentalmente, Falcon Finance propone un nuovo paradigma di generazione di liquidità on-chain emettendo USDf, che è un dollaro sintetico sovracollateralizzato basato su una vasta gamma di asset. È un'idea semplice ma efficace. Gli utenti non devono vendere token, asset del mondo reale o strumenti che generano rendimento per accedere alla liquidità, ma possono depositarli nelle vault di collaterale di Falcon e scambiarli con USDf. Questo forma una fonte affidabile di valore che non dipende dalla vendita e dall'abbandono delle posizioni di investimento a lungo termine. È un sistema abbastanza sicuro da essere utilizzato dalle istituzioni, ma abbastanza flessibile da essere utilizzato da utenti individuali che necessitano di liquidità per fare trading, avere una strategia di rendimento, effettuare pagamenti o sfruttare.
La differenza tra ciò che Falcon Finance ha e le generazioni precedenti di stablecoin e sistemi di collaterale è che è aperto. MakerDAO è stato il primo a introdurre l'idea delle posizioni di debito sovracollateralizzate, ma è ancora limitato in termini di espansione del collaterale e nella velocità di governance. Aave consente il prestito di asset basato sugli asset posseduti dagli utenti, tuttavia è molto sensibile alla liquidità di mercato e ai cambiamenti nei tassi di interesse. Gli esperimenti condotti con stablecoin che hanno cercato di minimizzare il supporto collaterale sono falliti durante le situazioni di stress. Falcon Finance adotta un approccio diverso e consente a praticamente tutti gli asset liquidi, inclusi i token crittografici, di essere trasformati in un titolo di tesoreria tokenizzato e strumenti del mondo reale, depositandoli come collaterale. Questa soluzione generale amplia l'ambito di ciò che può essere impiegato per creare liquidità e trasforma il protocollo in una piattaforma e non in un'applicazione.
Falcon Finance non può essere compreso senza il design di USDf. USDf non è controllato da computer ed è immerso in economie circolari e domanda riflessiva. Piuttosto, è sovracollateralizzato e aperto. L'USDf viene estratto con un margine sicuro di collaterale rispetto agli asset da parte degli utenti in modo che la volatilità del mercato non comprometta la stabilità dell'USDf. Poiché il collaterale può essere variabile e generare rendimento, Falcon Finance non immobilizza il denaro in stanze forti vuote. Piuttosto, stabilisce un ecosistema vivo in cui gli asset possono generare stabilità, liquidità e rendimenti contemporaneamente. Il modello si sta dimostrando sempre più applicabile man mano che il mercato crittografico incorpora ulteriori elementi del mondo reale e cerca di trovare un modo per fornire liquidità stabile senza dipendere solo dalle ferrovie bancarie tradizionali.
L'altro aspetto importante dell'architettura di Falcon è che il collaterale non è visto solo come depositi congelati. Diversi asset, in particolare asset del mondo reale e strumenti istituzionali, generano rendimento nel tempo. Falcon Finance è progettato per incorporare questi flussi di rendimento nel protocollo più ampio, rivelando un secondo strato di valore che le strutture collaterali convenzionali di solito non raggiungono. Il collaterale che genera rendimento implica che il sistema possa diventare più forte col passare del tempo e offrire ai propri utenti nuove possibilità finanziarie. Gli utenti sono offerti sia liquidità che rendimento invece di dover fare un compromesso, e questa è una partenza radicale dai normali sistemi di collaterale DeFi.
Falcon Finance rappresenta un cambiamento nell'esperienza degli utenti con la liquidità. Piuttosto che essere supportato da stablecoin controllate da istituzioni opache, o essere controllato da design algoritmici sovraesposti, USDf è un asset completamente trasparente, completamente garantito da collaterale che avanza insieme all'universo del collaterale. Poiché Falcon Finance è impegnato ad accettare asset reali tokenizzati, funge da gateway tra la finanza tradizionale e DeFi e stabilisce modi di coinvolgimento istituzionale. Uno degli elementi in rapida espansione della crittografia è stata la liquidità stabile supportata da rendimento reale (ad es., titoli di tesoreria) e Falcon Finance è in una posizione forte per perseguire questa capacità poiché consente a tali asset di essere distribuiti direttamente nel suo motore di collaterale.
La filosofia più ampia di Falcon Finance è sviluppare un'infrastruttura finanziaria che sia universale, a prova di futuro e modulare. È in questo rispetto che il suo principio di collaterizzazione universale è davvero notevole. Il collaterale nel mondo finanziario tradizionale è nella maggior parte dei casi confinato o isolato a seconda dell'istituzione o della struttura di mercato. La crittografia offre un'opportunità per avere mercati di collaterale aperti, tuttavia la maggior parte dei protocolli è limitata. Falcon Finance introduce un modello innovativo, secondo il quale praticamente tutto ciò che può essere verificato può essere preso e convertito in liquidità. Non è solo un attributo tecnico, ma un cambiamento strategico nell'architettura della finanza decentralizzata.
Sviluppatori e istituzioni ottengono anche una base on-chain sulla quale possono creare nuovi prodotti che sfruttano la liquidità stabile e non devono sviluppare i propri motori di collaterale. Falcon Finance è un'infrastruttura interoperabile che consente mercati di prestito, piattaforme di trading, protocolli DeFi, sistemi di pagamento e strumenti finanziari sintetici. In futuro, USDf agirà come una fonte universale di liquidità stabile man mano che il layer di collaterale si espande per includere strumenti finanziari globali. Falcon Finance potrebbe diventare una delle principali fonti di liquidità dell'economia blockchain, simile a come MakerDAO ha guidato il mercato iniziale delle stablecoin.
Falcon Finance è emotivamente basato sull'esperienza dell'utente. Ogni persona che possedeva asset crittografici è stata frustrata dalla necessità di ottenere liquidità senza vendere. I trader perdono esposizione. L'effetto di interruzione della capitalizzazione è dei investitori a lungo termine. Ci sono limitazioni normative e contabili per le istituzioni. Questo problema universale è risolto da Falcon Finance in un sistema sofisticato che rispetta la proprietà dell'utente ma apre la porta a una nuova libertà finanziaria. Gli individui non devono più prendere una decisione tra il mantenere e l'utilizzo delle loro risorse. Falcon Finance consente loro di fare entrambe le cose, e questo è il motivo per cui il protocollo attrae un ampio gruppo di partecipanti.
La DeFi fa anche stabilità attraverso la collaterizzazione universale. Essere altamente indebitati o avere stablecoin instabili porta a rischi sistemici, e Falcon Finance mitiga tali rischi rendendo il proprio modello avere un alto requisito di collaterale di supporto.
Falcon Finance è guidato dalla sua visione in una roadmap che è ambiziosa e realistica con una direzione tecnica. Il sistema che il team sta sviluppando è destinato a essere costruito su scala globale, stabilità istituzionale e connessione attraverso la finanza decentralizzata. Il secondo passo nell'evoluzione di Falcon sarà la crescita dell'universo collaterale, l'aumento delle integrazioni e dei meccanismi di stabilità migliorati che consentono a USDf di evolversi verso uno strato di liquidità fondamentale dell'economia on-chain. Questa roadmap non è un hype ma un prodotto delle esigenze strutturali di un ecosistema che sta raggiungendo la maturità, in cui gli utenti richiedono più efficienza, più trasparenza e più utilità dagli strumenti finanziari che utilizzano.
L'onboarding di asset reali tokenizzati su larga scala è uno dei primi traguardi nella roadmap di Falcon. Gli asset fisici si sono sviluppati a un ritmo allarmante sia nei token di titoli di tesoreria sia nei portafogli di credito, così come nei titoli garantiti da asset. Questi strumenti sono allettanti poiché generano rendimento prevedibile e trasparenza di livello istituzionale. Falcon Finance si sta anche posizionando come una delle destinazioni più importanti per questi asset in modo da poter essere utilizzati come collaterale nella produzione di USDf. Ciò aumenta considerevolmente la base potenziale di utenti. Il protocollo riceve una base diversificata basata su strumenti di valore stabile invece di essere limitato ad asset nativi cripto, che cambiano in risposta al sentiment di mercato. Questo tipo di diversificazione è imperativo per rendere USDf appetibile per gli investitori istituzionali che desiderano liquidità stabile e sicura supportata da un rendimento reale.
Oltre agli asset del mondo reale, Falcon farà ulteriori integrazioni con principali blockchain e protocolli DeFi. Con l'espansione delle multichain, il collaterale e USDf potranno essere depositati e coniati dagli utenti indipendentemente dai loro ecosistemi. Questo è essenziale per avere un modello di collaterale onnicomprensivo poiché il valore ha smesso di essere centralizzato attorno a una rete. Con la diffusione della liquidità attraverso le catene, Falcon deve assicurarsi di essere in grado di soddisfare gli utenti ovunque si trovino. Falcon può interoperare per default supportando un motore di collaterale multichain e minimizzare la frammentazione che può rallentare l'adozione di DeFi. Le connessioni a scambi decentralizzati, mercati di prestito, protocolli di risparmio, derivati e strumenti di gestione della tesoreria permetteranno a USDf di fluire ovunque ci sia bisogno di liquidità.
Il team punta anche a migliorare la propria infrastruttura di stabilità e gestione del rischio. Il sistema è protetto da sovracollateralizzazione, tuttavia, il monitoraggio del rischio e i controlli automatici del rischio sono anche necessari. Falcon sta costruendo un'architettura aperta di valutazione del collaterale, come oracoli dei prezzi in tempo reale, modifiche ai fattori di collaterale, livelli di liquidazione e stress testing. Questo è mirato a evitare situazioni in cui il valore a supporto di USDf crolla anche in tempi di cicli di mercato instabili. A differenza dei sistemi che si basano su interventi di governance umani, Falcon sarà automatizzato con i meccanismi di stabilità che saranno supportati da dati trasparenti e regolamenti prevedibili. Ciò minimizza l'incertezza da parte degli utenti e offre una maggiore sensazione di sicurezza nel protocollo.
Uno dei punti chiave di innovazione nella roadmap è l'integrazione dei rendimenti. Poiché Falcon utilizza collaterali che generano rendimento, deve essere presente un sistema affidabile in termini di cattura, contabilizzazione di tali rendimenti e distribuzione. Questo converte il protocollo in un motore di rendimento dinamico in cui gli utenti e il protocollo ottengono il valore creato dal basso. Alla fine, questo output può essere utilizzato per sovvenzionare nuove meccaniche come riserve del protocollo, livellamento dei tassi di interesse, incentivi per lo staking o ricompense per la liquidità. La sostenibilità a lungo termine di USDf è anche migliorata dall'esistenza di un rendimento collaterale costante. Le monete che non hanno un vero rendimento che le supporta possono spesso avere difficoltà a competere, tuttavia la struttura di Falcon rende le performance dei collaterali direttamente proporzionali alla salute del sistema.
Falcon Finance sta anche considerando nuovi prodotti finanziari che possono essere costruiti sulla sua layer di collaterale universale. Il protocollo principale ha potenziali estensioni in asset sintetici, strumenti di copertura, prodotti di credito decentralizzati, soluzioni di routing della liquidità, ecc. Utilizzando una base di collaterale comune, Falcon accoglie di più l'ecosistema per diventare innovativo. Non devono costruire i propri sistemi di collaterale e liquidità in isolamento, ma possono contare sul motore di Falcon e concentrarsi sullo sviluppo di nuove esperienze finanziarie. Questo può essere paragonato all'esperienza dei primi sistemi DeFi come Uniswap e MakerDAO come primari per gli sviluppatori. Tuttavia, l'universalità di Falcon può aprire opportunità ancora maggiori poiché permetterà di supportare ulteriori tipi di asset e modelli finanziari.
Man mano che il protocollo matura, il coinvolgimento della comunità e la governance saranno di primaria importanza. Falcon Finance è progettato per essere utilizzato sia da utenti retail che istituzionali, tuttavia, a causa dell'aspetto di decentralizzazione della sua missione, sono necessarie strutture di governance chiare. Sarà una comunità di stakeholder che plasmerà l'onboarding del collaterale, i parametri di rischio, le integrazioni e le direzioni della roadmap. Possono emergere modelli di partecipazione o token di governance per garantire che il sistema rimanga dinamico e in linea con gli interessi degli utenti. La capacità di definire il futuro di un protocollo di collaterale universale fa sentire agli utenti una maggiore proprietà e influenza nello sviluppo dell'ecosistema.
L'implicazione più ampia di Falcon Finance può essere vista attraverso il prisma dell'economia crittografica che diventa ciò che è. L'industria non è ancora nella fase del trading speculativo, ma un'altra fase della costruzione dell'infrastruttura finanziaria reale è in corso. Gli asset noti stanno aumentando. C'è un ingresso di capitale istituzionale. Le opportunità di rendimento stabile stanno diventando più regolari. Si prevede che la liquidità agisca in modo prevedibile attraverso le catene e i cicli di mercato. Falcon Finance è la struttura che un tale futuro richiederà. Offre le ferrovie della generazione di liquidità che sono indipendenti dalla vendita di asset e dagli emittenti centralizzati. Converte il collaterale in una domanda fissa a un dinamismo produttivo. Media la disgiunzione tra finanza tradizionale e finanza decentralizzata in un modo che aumenta le opportunità e preserva la trasparenza.
La forza di questa visione risiede nel fatto che Falcon Finance collega l'innovazione tecnica con la psicologia degli utenti. I cittadini desiderano possedere le proprie risorse e desiderano sistemi monetari che affrontino la loro proprietà. Desiderano anche liquidità che sia prontamente disponibile e sicura da utilizzare. Falcon presenta questi vantaggi in un formato ordinato e facile da usare. Un utente è autorizzato a conservare i propri asset esistenti, creare USDf, prendere in prestito la liquidità e investirla, fare trading o pagare e ricevere comunque rendimento sulle proprie partecipazioni originali. È intuitivo, produttivo e visionario. Tale esperienza è quella che spingerà l'adozione molto più di diagrammi tecnici o whitepaper.