Ho completato l'ultimo indicatore intermedio - VIX

Combinando la capitalizzazione di mercato delle stablecoin, la dimensione delle posizioni ETF AUM e l'indice di paura VIX

All'inizio voglio comunque esprimere il mio punto di vista

Attualmente non si può veramente parlare di mercato orso, si può solo considerare un aggiustamento a metà di un mercato toro

Si tratta di una fase intermedia di wash trading + turnover + riduzione della leva

I post precedenti hanno già analizzato la capitalizzazione di mercato delle stablecoin e AUM, oggi ci concentreremo su VIX

1.VIX


Il VIX, noto anche come indice di paura, proviene principalmente dalle opzioni sull'indice S&P 500 ed è l'aspettativa del mercato sulla volatilità delle azioni statunitensi nei prossimi 30 giorni

Nota che qui si tratta di una previsione, è un punto di vista sul futuro

Sappiamo tutti che le criptovalute seguono fortemente il rischio del mercato azionario americano, soprattutto le azioni tecnologiche e gli asset in crescita

Ricordo che l'“insider” che ha shortato in anticipo il 10.8 ha poi spiegato su Twitter il suo motivo di bearish, e c'era questo punto sull'osservazione delle azioni tecnologiche americane

Il motivo è che prima del 10.8 le azioni tecnologiche avevano già mostrato segnali di allerta del rischio

Naturalmente, se quella cosa fosse un insider non è il punto di oggi, ma in teoria l'uso del VIX come inverso per le criptovalute è un'esperienza storica valida

Qui ci sono alcuni dati chiave del VIX, rispettivamente sono 15, 20, 25, il giudizio semplice è:

Sotto 15, è un mercato toro
Tra 15 e 20 il mercato è facile oscillare, inizia a cercare una direzione
Tra 20 e 25 è sostanzialmente debole,
Per quanto riguarda sopra 25 è un mercato orso

Ma in realtà la volatilità del VIX è molto alta, un evento imprevisto può farlo passare da 15 a 50, quindi i dati a medio termine hanno più significato

2. Verifica



Come da tradizione, iniziamo a verificare l'efficacia di questi dati

La linea gialla rappresenta i tre punti chiave del VIX
La linea blu rappresenta i giorni chiave di fluttuazione recenti di BTC
La linea rossa rappresenta il movimento generale dopo i giorni chiave di fluttuazione di BTC

(Spero che tutti i professori possano darmi un like o qualche affare, così posso aprire un abbonamento e aggiungere BTC, senza doverlo disegnare a mano)


In effetti, se guardiamo attentamente il grafico, è chiaro che la relazione inversa tra VIX e BTC è abbastanza evidente, le 3 date chiave sono tutte inversamente valide

Ma più importante è che ho scoperto:

Prima del crollo di BTC il 10.8, il VIX aveva già mostrato una tendenza a salire gradualmente, ma la tendenza non era affatto evidente

Allo stesso modo, il nuovo ribasso di BTC il 11.10, il VIX ha anche ritardato la risposta del mercato, è iniziato a salire intorno all'11.13

L'unico giorno in cui è coinciso con il mercato BTC è l'11.12

Ciò significa che a medio termine, il VIX ha effettivamente una buona probabilità di inversione, ma nel giudizio a breve termine è emerso un ritardo, non è utile per giudicare il breve termine

3. Riferimento ai mercati orso e toro



Ho accennato in precedenza che il mercato attuale non può essere considerato affatto un mercato orso

Se fosse un mercato orso, si potrebbe guardare al VIX del 2022, in quel periodo il VIX oscillava sempre sopra i 25, occasionalmente scendeva a 20 e poi risaliva immediatamente

Completamente diverso dalla situazione attuale, ora si aggira comunque tra 15 e 20


Al contrario, guardando il mercato toro, da aprile a ottobre di quest'anno, il VIX è sceso da 50 a sotto 15

Il punto massimo nel grafico è di marzo di quest'anno, il VIX ha toccato per la prima volta 25 ad aprile, BTC in quel mese era in una fase di oscillazione, è chiaro che il mercato stava aspettando un segnale

Con il VIX che ha toccato la linea di 25 ad aprile e ha iniziato a scendere, BTC ha iniziato il più grande ciclo di mercato toro dell'anno

4. Giudizio complessivo degli indicatori a medio termine



Quindi, quando la direzione del mercato è incerta, è meglio riposare di più e dare un'occhiata ai miei post sulla salute

Nel mercato toro si può guadagnare facendo long, nel mercato orso si può guadagnare facendo short, operare in modo rigido quando non ci sono segnali è il modo più facile per perdere denaro

Nei post precedenti ho accennato che giudicare il mercato con un singolo indicatore non è accurato, solo combinando possiamo migliorare le nostre probabilità di giudizio sul mercato

Riassumiamo l'analisi precedente sugli indicatori a medio termine

La capitalizzazione di mercato delle stablecoin sta aumentando costantemente, attualmente è ancora un massimo di 2689 miliardi, il che dimostra che il capitale on-chain non è fuggito, al massimo si tiene in U per osservare, pronto a comprare

Dalla capitalizzazione di mercato delle stablecoin, il mercato non è ancora orso, 80.000 non è affatto il fondo di un mercato orso

L'AUM della posizione ETF ha mostrato un evidente calo dopo 10.8, raggiungendo il minimo a 11.25, ma recentementi ha iniziato a risalire, anche se in modo molto limitato

Dal punto di vista degli ETF, la possibilità di una correzione continua è piuttosto alta

Il VIX oscilla tra 15 e 20, dopo l'11.25 è già sceso due volte sotto il livello di 17.5

Quindi attualmente la valutazione del mercato è in fase di correzione del mercato toro, ma se la correzione è finita dipende ancora dai dati macroeconomici

Poiché è stato analizzato in precedenza, le ragioni di questa correzione sono principalmente dovute alla fuga del capitale dal settore finanziario tradizionale, ovvero il livello degli ETF

Inoltre, seguendo l'esperienza della correzione all'inizio di quest'anno, ci sono voluti 2 mesi di ribasso e 1 mese di oscillazione per dare un segnale chiaro

Sebbene non possiamo cercare la spada nella barca, non possiamo richiedere meccanicamente in base a questo ciclo di tempo

Ma ora non ci sono segnali evidenti, è necessario analizzare i dati a breve termine

Miglioriamo lentamente, recentemente sta per uscire una riunione di riduzione dei tassi, quindi inizierò a migliorare l'analisi degli indicatori di lungo termine

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