🚨 LA DECISIONE DI RIDUZIONE DEL TASSO FED ARRIVERÀ DOMANI.

Il mercato già prevede una probabilità del 95% di una riduzione del tasso di 25 BPS. Questo aspetto non muoverà molto i mercati, ma la vera volatilità arriverà dai segnali di liquidità come il tono di Powell e il punto di vista della Fed sulle condizioni economiche, sui finanziamenti e sull'inflazione.

C'è stata chiara tensione di liquidità nel sistema.

SOFR è salito vertiginosamente, mostrando che le banche stanno sentendo pressione sui finanziamenti.

A causa di ciò, le banche si aspettano che la Fed annuncerà qualche forma di sostegno alla liquidità, anche piccolo, per alleviare la pressione.

Se la Fed suggerirà un QE o un sostegno alla liquidità a breve termine, il mercato diventerà immediatamente rialzista:

• La pressione sui finanziamenti calerà

• I rendimenti dei bond scenderanno

• Gli asset a rischio otterranno una spinta rialzista

Il tono di domani sarà più importante di qualsiasi altra cosa.

Durante l'ultima FOMC, Powell è suonato restrittivo e il BTC è crollato pesantemente.

Questa volta, ci sono due scenari che ci portano alla prossima FOMC.

Riduzione restrittiva:

1. Powell dice che l'inflazione non è ancora completamente sotto controllo

2. Dice che il mercato del lavoro sta migliorando

→ In questo caso, i rendimenti saliranno e gli asset a rischio potrebbero crollare.

Riduzione accomodante:

1. Powell dice che l'impatto delle tariffe sull'inflazione è minimo

2. Dice che il mercato del lavoro è ancora debole

→ In questo caso, i rendimenti scenderanno, le aspettative di liquidità aumenteranno e il crypto potrebbe salire rapidamente.

E se Powell aggiungesse anche un accenno di sostegno alla liquidità oltre a una riduzione accomodante?

È lì che le cose potrebbero diventare rialziste molto velocemente.

Quindi la strada è semplice:

• Riduzione accomodante + sostegno alla liquidità → Rialzo per i mercati

• Riduzione accomodante solo → Leggero rialzo

• Riduzione restrittiva → Vendita di mercato simile a ottobre

• Nessun sostegno alla liquidità → I mercati continueranno un'azione laterale