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Perché ora le divergenze all'interno della Federal Reserve si sono intensificate?
Questa è la reale ragione che porterà le prossime volte a non avere direzione per tutti gli asset a rischio.
Il percorso da seguire è:
Situazione dei dati reali contraddittoria - le opinioni dei membri della Federal Reserve si intensificano - il percorso per i tassi di interesse è difficile da prevedere - gli asset a rischio globali perdono direzione - i fondi iniziano a mantenere una posizione di attesa, il mercato perde vitalità e cade in una fase di oscillazione.
Lasciate che vi parli delle contraddizioni attuali👇
Il punto centrale è solo una frase:
L'inflazione è scesa a metà e si è “bloccata”, ma l'occupazione continua a indebolirsi.
In altre parole: in altre parole
👽I prezzi non scendono abbastanza rapidamente
👻Il mercato del lavoro è più debole del previsto
OK, ho finito di parlare in modo confuso, ora spiegherò in modo semplice la situazione attuale negli Stati Uniti
Ipotesi uno: sei un imprenditore di riferimento negli Stati Uniti e ora ti troverai di fronte a questo problema
I prezzi degli alimenti aumentano, gli affitti aumentano, gli stipendi dei dipendenti aumentano, i costi di spedizione aumentano, le assicurazioni aumentano
Fondamentalmente, i costi stanno aumentando e, di fronte a questa situazione, cosa puoi fare?
Licenziare dipendenti? Impossibile, puoi licenziare uno, ma se ne licenzi di più, chi lavorerà?
Ridurre gli stipendi dei dipendenti, difficile, è lo stesso in tutto il mondo, per i dipendenti, se non dai un aumento, va bene, ma se riduci lo stipendio, la prossima volta che cucinerò per te, ci sputo dentro
Aumentare i prezzi degli alimenti? Questo si può fare, ma non puoi alzarlo troppo, altrimenti influisce sugli affari
Queste sono fondamentalmente alcune delle strategie che un normale imprenditore del settore dei servizi potrebbe pensare
Quindi vediamo quali effetti avrà tutto ciò sull'economia di mercato
1. Occupazione debole
Con i profitti dell'imprenditore che si riducono, non assumere è già un buon risultato, figuriamoci reclutare nuovi dipendenti
Quindi il problema che gli Stati Uniti affrontano ora è la debolezza dell'occupazione, ma è solo lenta, non siamo ancora nella fase di licenziamenti su larga scala
E l'economia ci dice che la debolezza dell'occupazione dovrebbe portare a un abbassamento dei tassi, in modo che i proprietari di ristoranti possano operare i loro locali a costi più bassi
Una debole occupazione indica che l'economia si sta raffreddando, il taglio dei tassi è per 'riscaldare'
2. Inflazione persistente e non in calo
Innanzitutto, tutti possono semplicemente comprendere il controllo dell'inflazione come il controllo dei prezzi affinché non aumentino troppo rapidamente
L'obiettivo della Fed è mantenerlo sotto il 2%, non può essere troppo basso
Qui l'inflazione è principalmente di tre tipi: prezzi dei beni (abbigliamento, prodotti elettronici), affitti/costi abitativi, inflazione del settore dei servizi (ristorazione, assicurazioni, sanità, istruzione)
Attualmente, i primi due dati stanno già diminuendo, ma l'inflazione del settore dei servizi non sta scendendo
Tutti sanno che negli Stati Uniti, la manodopera è la più costosa e il loro settore dei servizi rappresenta i 2/3 dell'IPC, gli stipendi sono il fattore decisivo
Quindi, come aprire un ristorante, ridurre gli stipendi dei dipendenti è semplicemente più difficile che ucciderli, questo dato è anche il più difficile da ridurre
Quindi questo porta a una situazione in cui i dati sull'inflazione rimangono bloccati e non possono scendere
Quando i prezzi non scendono, specialmente quando i prezzi dei servizi e i costi salariali non scendono, significa che nel sistema economico ci sono ancora forti pressioni sui prezzi.
In teoria, un'inflazione alta indica che l'economia è 'troppo calda' o che i costi sono troppo elevati, quindi deve 'raffreddarsi'
3. Situazione contraddittoria
Quindi ora il paradosso reale degli americani è l'alta inflazione + un mercato del lavoro debole
In precedenza, negli Stati Uniti, tutti avevano soldi e spendevano a manetta, la domanda ha fatto salire i prezzi
Ma ora è l'elevato costo a far salire i prezzi, senza avere la spinta economica per risolvere l'occupazione
Questo è il tipico modello di 'stagflazione', che di solito si verifica durante la transizione da un'economia calda a una fredda
Perché l'inflazione negli Stati Uniti è aumentata rapidamente nella seconda metà del 2021, raggiungendo il picco del CPI del 9,1% a giugno 2022
La Fed ha anche avviato il ciclo di aumento dei tassi più aggressivo della storia dal 2022.3 → 2023.7
Quell'anno è stato anche il grande mercato orso delle criptovalute
E ora che il ciclo di abbassamento dei tassi è appena iniziato, i dati sull'occupazione sono già stati rapidamente abbattuti, ma l'inflazione è difficile da controllare, è un 'problema residuo' del ciclo di aumento dei tassi precedente
4. L'impatto sulle criptovalute
Come ho detto nel mio ultimo post
A livello micro, la riunione del FOMC di ieri è stata un vantaggio a breve termine per le criptovalute, poiché il taglio dei tassi è stato finalmente attuato
Ma a medio termine, questi dati contraddittori renderanno le azioni della Fed più cautelose, non avvieranno direttamente un abbassamento dei tassi senza pensarci
A lungo termine, la direzione del taglio dei tassi nei prossimi anni è ancora certa
Quindi si può dire che il grafico a dispersione mantiene la stessa direzione, cambia ritmo, cambia intensità
Ma per noi investitori
Come possiamo cogliere il momento giusto di questo ciclo?
Come possiamo escludere il rumore del mercato?
Come possiamo guardare razionalmente al mercato e aumentare il tasso di successo?
Questo è ciò su cui dobbiamo concentrarci, e condividerò le mie opinioni successive
Benvenuti a seguirci e a comunicare
