PANORAMICA

La leadership delle altcoin sta emergendo mentre la dominanza di Bitcoin si indebolisce e la liquidità torna, anche se il cambiamento rimane precoce e irregolare.

Dopo quasi tre mesi di segnali di allocazione incentrati su Bitcoin, il nostro modello ora mostra il primo cambiamento significativo verso l'outperformance delle altcoin.

I flussi di stablecoin stanno migliorando le condizioni per la rotazione, ma volumi contenuti e finanziamenti silenziosi confermano che il movimento è guidato dal mercato spot piuttosto che dalla leva.

Il Bitcoin è tornato sopra i $92,000 dopo un flush a leva e un'accumulazione aziendale che hanno aiutato a stabilizzare il sentimento.

CRYPTO VALUTE

Ethereum è aumentato grazie all'accumulo di balene e agli acquisti a lungo termine, con gli short chiusi mentre il sentimento migliorava.

Solana ha visto una domanda rinnovata ma rimane sotto pressione a causa delle uscite di ETF e del sentimento cauto nonostante una forte partecipazione allo staking.

BNB Chain ha esteso i trasferimenti senza commissioni, supportando l'attività dell'ecosistema mentre l'incertezza più ampia ha limitato il momentum.

Cardano ha riacquistato attenzione grazie al lancio della sidechain Midnight, anche se persistono domande sull'esecuzione del token dopo il calo post-lancio di NIGHT.

Avalanche ha beneficiato dell'inclusione nell'ETF e dalla rotazione lontano da attività pesanti in leva, sollevando liquidità e sentimento.

Il lancio dell'ETF di Ethena e la riduzione della flottante degli scambi hanno rafforzato la fiducia mentre l'accumulo ha sostituito la distribuzione.

I Pudgy Penguins hanno rimbalzato su importanti alleanze con i marchi, anche se i flussi di scambio suggeriscono un certo profit-taking.

La conversione ETP di Chainlink e l'accumulo di balene hanno riacceso la sua narrativa guidata dalla tokenizzazione.

Sui ha riacquistato visibilità sull'accesso alla leva ETF e il suo ritorno TVL sopra 1 miliardo di dollari.

Aave è avanzata grazie a nuove integrazioni e al prossimo deployment di V3 che potrebbe catturare liquidità iniziale su MegaETH.

Mantle ha continuato a costruire istituzionalmente con una grande trazione RWA e legami più profondi con l'ecosistema Bybit.

Hyperliquid è sceso a causa della perdita di quota di mercato e del rischio di sblocco dei token, anche se gli sforzi di riacquisto tentano di stabilizzare il sentimento.

Dogwifhat è rimbalzato bruscamente su un volume rinnovato e sulla speculazione della comunità nonostante la sua fragilità guidata dai meme.

L'upgrade di THORChain ha riacceso la fiducia e ha brevemente strizzato l'offerta mentre gli scambi hanno sospeso i trasferimenti.

MACRO

Bitcoin ha visto un breve aumento grazie al sollievo politico, ma il sentimento è diventato cauto poiché i tagli alle previsioni e la domanda macro guidata da fluttuazioni hanno compensato gli acquisti istituzionali.

Le azioni statunitensi sono salite ai massimi storici, ma i guadagni hanno mascherato una crescente dispersione poiché la debolezza tecnologica ha compensato la forza nei consumatori e nei finanziari.

L'impatto sugli utili di Oracle ha riacceso il scetticismo intorno alla spesa per l'AI, trascinando il Nasdaq e pesando sui leader tecnologici con multipli elevati.

Il dollaro si è indebolito poiché dati più morbidi e messaggi bilanciati della Fed hanno accelerato la rotazione del capitale verso attività di crescita e non-USD.

L'oro è rimasto richiesto in mezzo a un forte sentimento per i metalli preziosi, anche se segnali misti della Fed e l'entusiasmo al dettaglio hanno sollevato domande sul ciclo avanzato.

L'aumento delle richieste di sussidio e i flussi di beni rifugio hanno limitato i rendimenti a 10 anni mentre gli investitori hanno rivalutato i rischi di crescita e la durabilità della politica.

AZIONI CRYPTO DIVERSIFICATE

Galaxy è aumentata poiché i grandi flussi di Bitcoin e un'iniziazione analista bullish hanno rinforzato la sua narrativa duale di crypto-istituzionale e infrastruttura AI.

Coinbase ha trattato in modo irregolare mentre i cambiamenti nella monetizzazione dei prodotti e gli aggiornamenti dell'infrastruttura hanno compensato il sentimento misto degli analisti.

Robinhood è sceso bruscamente dopo che i dati operativi hanno rivelato un'improvvisa frenata nell'attività di trading al dettaglio.

Circle è aumentato grazie all'espansione strategica di USDC e al supporto degli analisti, ma le vendite interne e le preoccupazioni di valutazione hanno limitato l'entusiasmo.

NOMI DEL TESORO / CRYPTO-TESORO

MSTR è rimasto volatile mentre l'accumulo aggressivo di Bitcoin si scontrava con timori di diluizione e rischi legati agli indici.

Metaplanet è aumentato grazie ai cambiamenti nella struttura del capitale, anche se i modelli di valutazione segnalano un crescente disallineamento dai fondamentali.

Bit Digital ha oscillato poiché le perdite del tesoro ETH e le vendite interne hanno oscurato gli aggiornamenti sugli utili.

Bitmine è esploso dopo che l'accelerazione dell'accumulo di ETH ha rimodellato la sua narrativa di bilancio.

Le azioni di CEA hanno seguito da vicino la sua tesi sul tesoro BNB, amplificando la sensibilità ai movimenti dei prezzi delle criptovalute e il scetticismo intorno al suo core business.

MINIERA DI BITCOIN

MARA si è stabilizzata dopo che gli acquisti istituzionali hanno compensato la delusione del settore e le aspettative di utili attenuate.

Riot ha affrontato pressioni a causa della produzione in calo, anche se gli analisti rimangono costruttivi sulla sua opzione HPC a lungo termine.

Il pivot AI-energia di Bitfarms ha riacceso l'interesse nonostante l'incertezza nell'esecuzione a breve termine e gli obiettivi misti degli analisti.

Bitdeer è sceso poiché le sfide legali e i ritardi degli ASIC hanno minato la fiducia nella sua tabella di marcia tecnologica.

CleanSpark è rimbalzato su forti performance operative, anche se le preoccupazioni sui margini persistono nel settore minerario.

HIVE è avanzata grazie alla produzione record e all'espansione internazionale, rafforzando la sua strategia ibrida di mining e HPC.

Hut 8 ha vissuto una forte volatilità legata alla pressione di vendita delle sussidiarie prima di stabilizzarsi parzialmente.

Le azioni di Iren hanno oscillato violentemente mentre un massiccio finanziamento per il suo pivot AI ha riacceso timori di diluizione.

TeraWulf è aumentato mentre la pulizia strutturale e gli aggiornamenti degli analisti convalidavano la sua strategia energetica sostenibile.

Core Scientific ha attirato rinnovato interesse istituzionale mentre gli investitori si sono spostati nella sua transizione da mining a colocation AI.

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