Il Vero Test di Maturità di DeFi

Defi ha già dimostrato che può trasferire capitale più rapidamente della finanza convenzionale. Quella battaglia è finita. Il denaro si muove liberamente, gli affari vengono risolti istantaneamente e i contratti intelligenti eliminano le parti di qualsiasi scala. Tuttavia, la velocità non è l'unico elemento che costituisce un sistema finanziario. L'intenzione è ciò che distingue esperimenti e infrastrutture.

La maggior parte del capitale on-chain al giorno d'oggi non ha memoria e nessuna direzione. Risponde agli incentivi, se ne va nei momenti di pressione e torna solo quando l'ambiente è percepito come sicuro di nuovo. Questo non si verifica come un fallimento degli utenti. È un fallimento della struttura. Il capitale agisce proprio nel modo in cui il sistema circostante lo spinge ad agire.

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È a questo punto che il Protocollo Lorenzo presenta un'intera filosofia diversa. Lorenzo non ha lo scopo di attrarre liquidità. Mira a dare al capitale un ruolo distinto, un comportamento chiaro e una struttura a lungo termine in cui opera.

Il Motivo Per Cui DeFi senza Gestione degli Asset è lo Stesso Tuono Rotolante

La finanza tradizionale non è diventata robusta a causa di mercati tranquilli. Era robusta, grazie all'esistenza della gestione patrimoniale. Il capitale riceveva mandati. Il rischio era categorizzato. L'esposizione non era impulsiva ma basata su regole.

DeFi ha saltato questo passaggio. Ha creato trading, prestiti, derivati e primitive di rendimento senza uno strato coeso che coordina il modo in cui il capitale deve essere allocato nel tempo. Ciò che viene prodotto è un sistema che si resetta ogni volta che si verifica il ciclo.

Lorenzo è presente perché il ciclo di reset non può essere sostenuto. Nel caso del dispiegamento di capitale per soddisfare le esigenze di DeFi, istituzioni e allocatori a lungo termine, il capitale dovrebbe essere organizzato in anticipo. Lorenzo vede DeFi come un problema di gestione degli asset in primo luogo e un problema di rendimento in secondo.

Impegni strategici come Fondi Traded On-Chain

I Fondi Traded On-Chain o OTF sono l'idea fondamentale di Lorenzo. Questi non sono cestini di asset inattivi. Sono rappresentazioni dinamiche del comportamento finanziario.

Possedendo un OTF, un utente non ha esposizione a una storia di mercato. Sta facendo un investimento di capitale in una strategia chiara la cui logica è visibile. Le normative sono predeterminate. L'esecuzione è automatizzata. Le performance sono la condotta della strategia e non una opportunità casuale.

Questa differenza è essenziale. Gli OTF consentono agli utenti di catturare l'intento finanziario senza dover affrontare la complessità. Non intrecciano il processo decisionale e l'esecuzione, come avviene nel mondo reale della finanza su larga scala.

Lorenzo non presuppone che gli utenti siano interessati a diventare trader. Presuppone che la maggior parte degli utenti preferisca risultati che corrispondano ai loro interessi.

Banche Che Cifrano la Mania del Denaro

I vault offrono alla filosofia di Lorenzo un aspetto fisico. I vault semplici si concentrano su una strategia come il trading quantitativo, il futuro gestito, la cattura della volatilità o il rendimento strutturato. C'è un forte mandato e profilo di rischio in ciascuno dei vault.

Questo rende il capitale un elemento disciplinato piuttosto che reattivo. È uniforme nella volatilità. Non entra in panico quando apporta aggiustamenti. Funziona in entrambi i casi, sia che ci sia sentimento o meno.

La coerenza è più importante della velocità nei sistemi finanziari.

Perché Lorenzo è pronto per DAO, non per individui.

Uno dei campi meno sviluppati di Web3 è l'uso dei tesoretti DAO. La maggior parte dei DAO possiede molto capitale senza strutture adeguate da utilizzare in modo responsabile. Il processo decisionale è lento, il governo è diviso e in molti casi, le persone hanno paura delle perdite, occupandosi di non prendere alcuna azione.

I DAO hanno un modello operativo diverso presentato da Lorenzo. I DAO sono in grado di specificare i mandati strategici in un'unica istanza, piuttosto che discutere su ogni allocazione. L'esecuzione viene quindi effettuata automaticamente entro quei confini dai vault.

Questo esclude l'emozione nella gestione del tesoro e l'introduce con un'allocazione basata su politiche.

Questo è necessario per i DAO che preferiscono comportarsi piuttosto come organizzazioni a lungo termine piuttosto che come comunità reattive.

Token BANK e Custodia

Il token BANK è la base del sistema di governance di Lorenzo, la cui creazione non è speculativa. Il potere di governance si ottiene attraverso un impegno a lungo termine attraverso il modello veBANK.

Questo è un design che filtra i partecipanti. L'influenza è limitata alle persone che non sono in linea con il protocollo del futuro. La strategia è modellata da persone che investono tempo e capitale nello sviluppo dei protocolli e dei parametri dei vault.

Lorenzo non ha una forma simbolica di governance. Ha un'influenza diretta sul comportamento del capitale. Ecco perché la responsabilità, piuttosto che l'eccitazione, è il principio chiave di BANK.

Senza Complessità Istituzionale Logica Istituzionale.

Le organizzazioni che entrano in DeFi non cercano novità. Hanno bisogno di organizzazione. Sono consapevoli di strategie, mandati e strutture di rischio. La loro debolezza risiede nell'esposizione non strutturata.

Lorenzo è un linguaggio già compreso dalle istituzioni, ma mantiene ancora la trasparenza e la programmabilità a livello di sistema blockchain. Gli OTF sono simili a strutture di fondi ben note. I vault assomigliano a portafogli. Il governo è come la custodia.

Ma tutto funziona su catena. Non c'è rischio di custodia. Nessun reporting opaco. Nessuna riconciliazione manuale.

Questo fa sì che Lorenzo sia una transizione naturale tra la logica del capitale classico e l'implementazione decentralizzata.

Invece di competere per attirare attenzione, perché Lorenzo non lo fa?

La crescita virale non è ottimale per Lorenzo. Non si basa su incentivi drastici e storie temporanee. Questo provoca un facile oblio all'interno di un ecosistema guidato dal rumore.

Ma l'infrastruttura non si dichiara spesso. È giustificata nel lungo periodo poiché non crolla come le altre.

Lorenzo è destinato a vivere in un luogo dove il capitale non vola solo per ottimismo, ma sopporta lo stress. Questo lo rende noioso per gli speculatori e altamente allettante per gli allocatori.

Il Segreto del Design del Comportamento del Capitale

La maggior parte dei protocolli cerca di alterare i risultati. Lorenzo cerca di cambiare il comportamento.

La codifica della strategia nell'architettura significa che Lorenzo non richiede un intervento umano continuo. Il capitale segue regole. Il rischio è definito in anticipo. Le modifiche sono logiche e non emotive.

Questa scalabilità dei sistemi finanziari è abilitata da questa coerenza comportamentale. In assenza di essa, lo sviluppo aumenta la vulnerabilità.

Lorenzo comprende questo. Questo è ciò che è intrinseco a tutte le decisioni di design.

Un'altra Visione Futuristica di DeFi

La seconda fase di DeFi non sarà determinata dalla velocità di movimento del denaro. Sarà delimitata da chi sarà il miglior gestore di denaro a lungo termine.

I protocolli dove la gestione degli asset è un'opzione non funzioneranno perché il capitale sarà più cauto. I protocolli strutturalisti che vedono la struttura come un mattone fondamentale diventeranno necessità silenziose.

Il Protocollo Lorenzo sta scommettendo su quel futuro.

Sta stabilendo un quadro in cui c'è uno scopo nel capitale, un'illuminazione nelle strategie e una responsabilità nella governance.

Lorenzo non è una moda in uno spazio che sta ancora cercando di capire come diventare adulto. Sembra preparazione.