1. Spiegazione dettagliata dei concetti fondamentali
1. Mercato interno
· Essenza: un “mercato simulato” o “area di prevendita” costruito dal team del progetto in un ambiente privato (come testnet, coppie di trading chiuse) prima del lancio.
· Meccanismo principale:
· Pool di liquidità virtuale: il team del progetto inietta una quantità prestabilita di token e asset abbinati (come BNB, ETH) tramite smart contract, costituendo un pool di liquidità virtuale. Questo pool non è un pool reale di un exchange decentralizzato (DEX) sulla mainnet.
· Ordini di vendita prestabiliti: la quantità di ordini di vendita di token nel pool e le scale di prezzo sono preimpostate e controllate dal team del progetto.
· Interazione unidirezionale: gli ordini di acquisto dei partecipanti iniziali (acquirenti) interagiscono sostanzialmente con questo pool virtuale completamente controllato dal team del progetto, 'mangiando' gli ordini di vendita preimpostati dal team.
· Obiettivo:
· Test e riscaldamento: testare l'interesse del mercato, l'interesse della comunità e la scoperta dei prezzi senza un lancio ufficiale.
· Completamento della distribuzione iniziale: in un modo controllato, una parte dei token iniziali sarà distribuita ai primi sostenitori.
· Raccolta di liquidità reale iniziale per il lancio sul mercato esterno: i fondi ottenuti dalla vendita (attività di abbinamento) saranno utilizzati per creare un pool di liquidità reale nel mercato esterno.
· Avviso di rischio estremamente elevato:
· Controllo completamente centralizzato: il team del progetto può modificare le regole, sospendere le transazioni o ritirare la liquidità virtuale in qualsiasi momento.
· Focolai di 'Rug Pull': se il team del progetto non intende realmente lanciare, può semplicemente sparire dopo aver raccolto fondi nel mercato interno.
· Falsa prosperità: volume di scambi e prezzi sono entrambi preimpostati dal team del progetto e potrebbero non riflettere affatto la domanda reale.
2. Completamento
· Definizione: indica lo stato in cui tutti gli ordini di vendita virtuali preimpostati dal team del progetto nel mercato interno sono stati completamente acquistati dagli acquirenti.
· Significato chiave: questo è un traguardo e un segnale di impegno fondamentale per la transizione del progetto dalla fase interna a quella esterna. Un progetto responsabile procederà alla migrazione come pianificato dopo il 'completamento'.
· Azione: dopo il 'completamento', il team del progetto dovrebbe utilizzare le attività di abbinamento raccolte dalla vendita interna (come BNB), insieme a una corrispondente proporzione di token, per creare un pool di liquidità reale e irrevocabile su DEX principali come PancakeSwap, Uniswap, e bloccare o distruggere i certificati di liquidità (LP Tokens) per dimostrare la buona fede.
3. Mercato esterno
· Essenza: si riferisce a un pool di liquidità reale, pubblico e creato su scambi decentralizzati (DEX), comunemente noto come 'mercato secondario'.
· Caratteristiche principali:
· Liquidità reale: gli asset nel pool sono forniti congiuntamente dal team del progetto e dagli utenti della comunità, e sono bloccati in contratti intelligenti pubblici.
· Commercio libero: chiunque (non solo i partecipanti iniziali) può acquistare e vendere qui, i prezzi sono determinati in tempo reale dalla domanda e dall'offerta di mercato.
· Relativamente trasparente: la profondità del pool, la situazione di locking, le transazioni di grandi dimensioni e altri dati sono pubblicamente verificabili sulla blockchain (ad esempio tramite DexTools, DeFiLlama).
· Importanza: un token è considerato veramente quotato solo quando entra nella fase esterna, iniziando così scambi relativamente decentralizzati e di mercato.
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Due, identificazione dei rischi e punti di controllo chiave
1. Segnali di pericolo dopo il 'completamento'
· Ritardo o non migrazione: il team del progetto ritarda o annulla il piano di migrazione della liquidità al mercato esterno per vari motivi. Questo è il più diretto avviso di 'Rug Pull'.
· Vendita da indirizzi interni dopo la migrazione: dopo un trasferimento riuscito al mercato esterno, gli indirizzi che hanno partecipato al mercato interno (potenzialmente indirizzi collegati al team del progetto o grandi investitori iniziali) vendono immediatamente un gran numero di token. Questo indica che non hanno intenzione di detenere a lungo, ma solo di liberarsi a basso costo nel mercato interno.
· La profondità del pool è estremamente bassa: il valore totale del pool di liquidità esterna è troppo ridotto (ad esempio < 10000 dollari). Un pool di questo tipo è facilmente manipolabile dai grandi scambi (rialzo o ribasso), e gli utenti normali affrontano un rischio molto elevato di slippage e di essere sfruttati.
2. Tecniche fraudolente nella fase interna
· Falso mercato interno/trading falso: il team del progetto utilizza più indirizzi di sua proprietà per effettuare operazioni di trading incrociato, creando l'illusione di 'vendite esplosive' e 'rapidi aumenti di prezzo', inducendo investitori ignari a entrare nel mercato.
· Percentuale di liquidità virtuale troppo alta: in quello che si chiama 'mercato interno', se attraverso strumenti di analisi si scopre che oltre il 70% della 'liquidità' o del volume di scambi proviene da pochi indirizzi potenzialmente controllati, si può sostanzialmente concludere che si tratta di un mercato manipolato.
Riepilogo e raccomandazioni per l'azione
· Aggiornamento cognitivo: partecipare al mercato primario on-chain richiede di comprendere la fondamentale distinzione che 'il mercato interno è un test di prevendita controllato, il mercato esterno è il vero mercato'.
· Rischio prima di tutto: considera la partecipazione al mercato interno come un investimento ad alto rischio, investendo solo fondi che puoi permetterti di perdere.
· Elenco di controllo principale:
1. Background del progetto: il team è anonimo? Ha avuto progetti di successo in passato? La comunicazione nella comunità è trasparente?
2. Audit del contratto: i contratti per token e vendita sono stati controllati da società di sicurezza rinomate?
3. Piano di liquidità: c'è un piano chiaro e pubblico per la migrazione al mercato esterno e per il locking/distruzione della LP dopo il 'completamento'?
4. Monitoraggio in tempo reale: utilizza strumenti come DexScreener, DexTools, BSCScan/Etherscan per monitorare continuamente i dati on-chain prima e dopo l'acquisto: creazione del pool, grandi trasferimenti, indirizzi di locking LP, distribuzione dei token, ecc.
5. Fai attenzione al FOMO: sii estremamente vigile riguardo a 'vendite lampo' e 'aumenti esplosivi' nel mercato interno, poiché potrebbero essere trappole create artificialmente.
Ricorda: nel mondo delle criptovalute, specialmente nel mercato primario, i profitti che ottieni sono essenzialmente un compenso per i rischi che assumi (inclusi rischi tecnologici, rischi di frode e rischi di mercato). Comprendere le regole è il primo passo per controllare i rischi.
