蓝扣子Angel

衍生品 DEX 是运行在区块链上的去中心化交易所，专门用于交易期货、期权等金融衍生品合约。
核心概念拆解
衍生品 DEX = 衍生品 + 去中心化交易所（DEX）
· 衍生品：价值源于基础资产（如BTC、ETH）的金融合约，例如永续合约、期权。
· DEX：非托管、链上结算的交易平台，用户始终控制自己的资产。
核心特点：
1. 非托管：资产存于智能合约，而非中心化机构。
2. 透明可验证：所有交易和结算均在链上公开。
3. 全球访问：无需KYC，抗审查。
4. 创新与风险：提供杠杆、对冲等复杂策略，但智能合约风险和设计复杂性更高。
主流运行机制
由于衍生品交易需要高性能，衍生品DEX主要采用以下两种创新模式：
机制 代表项目 如何运作 优点 缺点
链下订单簿 dYdX, ApeX 在二层网络维护中心化订单簿以保证速度，资金由链上智能合约托管结算。 体验接近CEX，效率高，滑点低。 一定程度牺牲了去中心化程度。
流动性池/AMM GMX, Perp Protocol 流动性提供者（LP）存入资产作为所有交易者的对手方，通过算法模型定价。LP赚取手续费，但承担交易者净盈亏风险。 高度去中心化，流动性提供简单，LP可获得“真实收益”。 LP面临不确定性风险，资本效率可能较低。
衍生品DEX是DeFi走向成熟时的关键，它让用户能够在无需信任中介的情况下，进行杠杆交易、对冲风险和复杂投机，是挑战传统金融市场的核心赛道之一。
$BNB $XRP #X平台将可交易加密资产

Web1 (1991-2004): era della sola lettura
Internet è come una biblioteca e un forum digitalizzato: i portali sono gli unici editori, gli utenti sono solo consumatori di contenuti. Questo periodo ha plasmato la percezione che “navigare in Internet significa sfogliare informazioni”, con il potere completamente concentrato nelle mani degli operatori dei siti web. La pubblicità è diventata il primo modello di business di Internet, mentre i dati degli utenti erano solo un sottoprodotto.
Web2 (2005-2020): era della lettura-scrittura
Le piattaforme di social media hanno creato l'illusione che “chiunque possa esprimere la propria opinione”, mentre in realtà hanno costruito un sistema di controllo centralizzato più sofisticato. I contenuti generati dagli utenti sono diventati beni delle piattaforme, e i grafici sociali e i dati comportamentali sono stati trasformati in entrate pubblicitarie mirate. Le piattaforme hanno il potere assoluto di modificare unilateralmente le regole, sospendere account e gestire i dati - eventi come la sospensione di Trump e la chiusura di negozi su Douyin mostrano crudelmente questa relazione ineguale.

Derivati DEX è un exchange decentralizzato che opera sulla blockchain, specializzato nella negoziazione di contratti derivati finanziari come futures e opzioni.
Analisi dei concetti chiave
Derivati DEX = Derivati + Exchange decentralizzato (DEX)
· Derivati: contratti finanziari il cui valore deriva da asset sottostanti (come BTC, ETH), come contratti perpetui e opzioni.
· DEX：piattaforma di trading non custodiale e regolata on-chain, gli utenti controllano sempre i propri asset.
Caratteristiche principali
1. Non custodiale: gli asset sono detenuti in contratti intelligenti, non in istituzioni centralizzate.
2. Trasparente e verificabile: tutte le transazioni e i regolamenti sono pubblici sulla blockchain.

La divergenza tra prezzo e volume e gli indicatori di momentum sono strumenti importanti nell'analisi tecnica per valutare la forza e la debolezza delle tendenze di mercato e le potenziali inversioni; i due vengono spesso utilizzati insieme per aumentare l'accuratezza dell'analisi.
Uno, divergenza tra prezzo e volume
Definizione: il movimento dei prezzi non è coerente con il movimento del volume, il che potrebbe preannunciare un cambiamento di tendenza.
1. Prezzo in aumento e volume in diminuzione (divergenza ribassista): il prezzo raggiunge un nuovo massimo ma il volume diminuisce, indicando che la forza dei compratori sta diminuendo, la spinta al rialzo è insufficiente, potrebbe verificarsi una correzione o un'inversione.
2. Prezzo in diminuzione e volume in aumento (divergenza rialzista): il prezzo raggiunge un nuovo minimo ma il volume aumenta, indicando che la forza dei venditori è esaurita, i compratori intervengono, il prezzo potrebbe invertire verso l'alto.

Questa è una strategia integrata che combina l'emozione del mercato, l'analisi tecnica, i dati on-chain e la gestione del capitale, con l'obiettivo di migliorare l'accuratezza del giudizio e il tasso di successo delle operazioni.
Sintesi principale: un framework di verifica tridimensionale
Identificare il fondo del mercato non significa cercare un 'punto' preciso, ma piuttosto trovare una 'zona' di stabilizzazione. Segnali affidabili di solito richiedono la conferma da più dimensioni.
1. Emozione e macroeconomia raggiungono il fondo (condizione necessaria)
· Emozione estremamente allarmante: gli indicatori come l'Indice di Paura e Avidità sono ai minimi storici, il mercato è pieno di notizie pessimistiche e gli investitori al dettaglio si arrendono.

1. Spiegazione dettagliata dei concetti fondamentali
1. Mercato interno
· Essenza: un “mercato simulato” o “area di prevendita” costruito dal team del progetto in un ambiente privato (come testnet, coppie di trading chiuse) prima del lancio.
· Meccanismo principale:
· Pool di liquidità virtuale: il team del progetto inietta una quantità prestabilita di token e asset abbinati (come BNB, ETH) tramite smart contract, costituendo un pool di liquidità virtuale. Questo pool non è un pool reale di un exchange decentralizzato (DEX) sulla mainnet.
· Ordini di vendita prestabiliti: la quantità di ordini di vendita di token nel pool e le scale di prezzo sono preimpostate e controllate dal team del progetto.

1. Che cos'è un “sandwich” (attacco sandwich)?
L'attacco sandwich è un attacco di arbitraggio che sfrutta la trasparenza delle transazioni sulla blockchain. Quando un utente effettua una grande transazione su uno scambio decentralizzato, un aggressore (di solito un robot MEV) monitora il pool di transazioni pubbliche, pagando tariffe di gas più alte per spingere in anticipo il prezzo del token target, costringendo l'utente a eseguire la transazione a un prezzo sfavorevole, e subito dopo l'aggressore vende per profitto. L'intero processo è simile a 'incastrare' la transazione dell'utente, portando a un prezzo di acquisto più alto o a un prezzo di vendita più basso per l'utente.
2. Come prevenire gli attacchi di sandwich?

La tecnologia blockchain ha origine da un articolo pubblicato nel 2008 da uno studioso con lo pseudonimo di "Satoshi Nakamoto" (Bitcoin: un sistema di pagamento elettronico peer-to-peer). In senso stretto, la blockchain è una struttura dati che collega i blocchi di dati in ordine cronologico, garantendo la loro immodificabilità e non falsificabilità attraverso mezzi crittografici, formando un registro distribuito. In senso ampio, la tecnologia blockchain è una nuova infrastruttura distribuita e un paradigma computazionale. Utilizza una struttura dati a blocchi per memorizzare e verificare i dati, aggiorna i dati attraverso algoritmi di consenso tra nodi distribuiti, garantisce la sicurezza della trasmissione e dell'accesso ai dati tramite crittografia e utilizza contratti intelligenti (costituiti da codice di script automatizzati) per programmare e operare sui dati. Attualmente, la blockchain è vista da molte grandi istituzioni come una tecnologia dirompente, con la potenzialità di cambiare profondamente il modo in cui le aziende e le organizzazioni operano. Simile a cloud computing, big data, Internet delle cose e altro, la blockchain non è una tecnologia unica, ma è una combinazione innovativa di tecnologie esistenti, realizzando funzionalità precedentemente non possibili. Fino ad oggi, lo sviluppo della blockchain ha attraversato grossomodo tre fasi. La costruzione della blockchain si basa su diverse tecnologie esistenti, tra cui: 1. Tecnologie di rete P2P, note anche come reti peer-to-peer, rappresentano un modo di connessione di rete decentralizzato. In questa rete, ciascun nodo ha pari dignità, senza un server centrale, e tutti i nodi condividono risorse di calcolo, software o contenuti informativi attraverso protocolli specifici. La tecnologia P2P era già ampiamente utilizzata nei settori della comunicazione istantanea, condivisione di file, ecc., ben prima di Bitcoin, ed è una delle tecnologie fondamentali dell'architettura blockchain. 2. Algoritmi di crittografia asimmetrica. Questo algoritmo utilizza coppie di chiavi composte da una chiave pubblica e una chiave privata per la crittografia e la decrittografia. La chiave pubblica può essere resa pubblica e utilizzata per criptare le informazioni; la chiave privata è conservata dal destinatario e utilizzata per decriptare. Algoritmi comuni includono RSA ed ECC. La blockchain utilizza la crittografia asimmetrica per stabilire relazioni di fiducia tra i nodi. 3. Tecnologie di database. Come tecnologia di base dei computer, i database hanno subito uno sviluppo da strutture a rete e gerarchiche a database relazionali. I database relazionali memorizzano i dati in tabelle bidimensionali, utilizzando un linguaggio SQL unificato, e sono ampiamente applicati. Con l'esplosione della quantità di dati su Internet, sono emersi anche database NoSQL distribuiti basati su coppie chiave-valore. Nei sistemi blockchain, possono essere utilizzati sia database relazionali tradizionali che database distribuiti a chiave-valore. 4. Valuta digitale. La valuta digitale, nota anche come contante elettronico o moneta elettronica, è una simulazione della valuta reale, coinvolgendo utenti, commercianti e banche o istituti di pagamento. Nel 1982, Chaum ha proposto per la prima volta un piano di valuta digitale, proteggendo la privacy degli utenti attraverso la tecnologia delle firme cieche e risolvendo il problema dei pagamenti duplicati. Successivamente, per soddisfare le esigenze di regolamentazione, è emerso il concetto di valuta digitale "anonymously controllata", che può avere l'anonimato revocato se necessario o essere rivelato dall'utente durante un audit!

Il portafoglio blockchain è essenzialmente uno strumento per gestire criptovalute. Permette agli utenti comuni di memorizzare beni, trasferire fondi o interagire con applicazioni decentralizzate (DApp) senza dover eseguire nodi complessi.
Perché è necessario un portafoglio?
La partecipazione precoce alla blockchain richiede di eseguire un nodo e inserire comandi da riga di comando, la barriera è molto alta. Il portafoglio visualizza tutto questo, confezionandolo in un software facile da usare, consentendo anche agli utenti normali di utilizzarlo facilmente.
Tipi di portafogli
· Portafoglio software (come MetaMask): un'app installata su smartphone o computer, utilizzabile online, facile da operare ma è necessario prestare attenzione alla sicurezza.