Il mercato degli asset digitali sta navigando in un paesaggio complesso di aspettative macro in cambiamento e nuovi catalizzatori specifici del settore. Nonostante un orientamento 'falco' da parte dei funzionari della Fed riguardo alla futura leadership, gli asset crittografici stanno mantenendo la loro posizione poiché la 'domanda istituzionale' rimane dinamica. 🛡️
Ecco la tua analisi dell'attuale polso del mercato:
🦅 Venti Contrari Falchi: I commenti del Presidente della Fed di Atlanta Raphael Bostic dopo la nomina di Warsh hanno cambiato le aspettative. I mercati ora prezzano una probabilità del 91% di mantenere il tasso nella prossima riunione del FOMC, in aumento rispetto all'86,6% di ieri.
💵 Spark del rendimento degli stablecoin: un'ondata di ottimismo sta attraversando il settore dopo discussioni di alto livello riguardanti i rendimenti degli stablecoin. Questo focus sulla struttura di mercato sta fornendo una narrativa rialzista molto necessaria per compensare la pressione macro.
🏦 Divergenza degli ETF: gli ETF spot quotati negli Stati Uniti hanno visto un investimento netto di 558 milioni di USD. Tuttavia, la storia è divisa: gli ETF bitcoin hanno catturato oltre 581 milioni di USD, mentre gli ETF ether hanno visto quasi 3 milioni di USD in rimborsi, con l'ETHA di BlackRock che ha registrato 82 milioni di USD in deflussi.
🔄 Attività delle balene: in un'inversione significativa, gli scambi hanno visto prelievi netti di oltre 12,3k BTC, dominati dai gruppi più grandi (>10 milioni di USD). Questo suggerisce che il 'denaro intelligente' sta capitalizzando sui livelli di prezzo per spostare gli asset di nuovo in storage a freddo.
⚠️ Pressione sull'offerta: nonostante i prelievi, l' 'Offerta Illiquida' è diminuita mentre le monete più vecchie venivano riattivate. I detentori a lungo termine (LTH) stanno attualmente distribuendo al loro ritmo più alto in un anno, creando un persistente sovraccarico di offerta.
📉 Vulnerabilità degli STH: i detentori a breve termine (STH) stanno sentendo la pressione, con le perdite medie su 7 giorni che sono aumentate a oltre 50,7 milioni di USD. Questo stato 'sott'acqua' rimane un rischio primario per potenziali eventi di liquidazione se il momentum si blocca.
Il punto di fondo: siamo in una lotta tra l'accumulo istituzionale in bitcoin e la distribuzione dei detentori legacy. Mentre i progressi normativi sui stablecoin offrono speranza, la posizione aggressiva della Fed e le perdite degli STH suggeriscono che il momentum di recupero affronta una ripida salita.
Stiamo assistendo a una rotazione strutturale verso bitcoin, o il deflusso di ether da BlackRock è un segnale di una più ampia esitazione istituzionale?