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$BTC e $ETH affrontano un 'vuoto di liquidità' a seguito di un massiccio flush di derivati

Il mercato delle criptovalute sta entrando a metà febbraio in uno stato di animazione sospesa. Nonostante un modesto recupero dei prezzi verso la fine della scorsa settimana, la struttura di mercato sottostante rimane fragile dopo uno degli eventi di deleveraging più significativi degli ultimi mesi. 🌊

Ecco la suddivisione del polso di mercato attuale:

🏛️ Fed Watch: Le aspettative di mercato per un mantenimento dei tassi a marzo si sono leggermente ammorbidite all'84,2%. Tuttavia, questo sentimento è su un filo di rasoio, con tutti gli occhi puntati sui dati ad alto impatto NFP e CPI degli Stati Uniti di questa settimana per fornire una direzione più chiara.

📉 Il Grande Flush: La scorsa settimana ha visto un sorprendente 2,9 miliardi di USD in liquidazioni di derivati, inclusi quasi 2 miliardi di USD in posizioni long. Questa massiccia cancellazione di leva—la più grande dal ottobre 2025—ha effettivamente 'asciugato' il momento immediato del mercato.

🏦 Sincronicità degli ETF: Gli ETF spot quotati negli Stati Uniti hanno registrato deflussi netti di 520 milioni di USD. Con 350 milioni di USD che lasciano bitcoin e 170 milioni di USD che lasciano ether, sembra che il sentimento istituzionale si stia muovendo all'unisono tra entrambi i principali asset.

🔄 Attività delle Balene: Nonostante l'azione negativa dei prezzi, i più grandi gruppi di balene (>10 milioni di USD) hanno trasferito 14,6k BTC dagli scambi. Sebbene sia strutturalmente rialzista per l'offerta, i saldi degli scambi rimangono comunque elevati rispetto ai livelli della fine del 2025.

⚖️ Un Mercato in Limbo: Senza un chiaro catalizzatore positivo per riempire il vuoto lasciato dal recente flush di liquidità, i prezzi stanno lottando per trovare una tendenza sostenibile, anche dopo che le 'vendite forzate' sono diminuite.

La Conclusione: Attualmente siamo in una fase di 'attesa e osservazione' senza direzione. Il mercato è più pulito dopo l'evento di liquidazione, ma manca del capitale fresco e della convinzione necessaria per innescare un significativo aumento.

Pensi che il recente flush abbia fornito un sano reset, o stiamo entrando in un periodo di prolungata oscillazione laterale?

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Fonti dati: Exness FMS, CME Group, Glassnode, CoinGlass

$BTC and $ETH stage a 'SAFU' recovery: A strategic bounce or a dead cat?

Il mercato delle criptovalute ha appena lanciato una sorpresa. Dopo un brusco crollo a 60.000 USD e 1.750 USD, bitcoin ed ether hanno registrato un'inversione netta del 20%. Anche se il movimento mancava di un ampio innesco macroeconomico, un massiccio gioco strategico da parte di Binance sembra aver fornito la scintilla. 🛡️

Ecco cosa sta guidando l'ultimo cambiamento del mercato:

🤖 L'Iniezione SAFU: Il Fondo Sicuro per Asset degli Utenti di Binance (SAFU) ha convertito 250 mln USD di stablecoin in 3.6k BTC, portando le loro partecipazioni totali a 6.230 BTC. Con un impegno a convertire fino a 1 bln USD nei prossimi 30 giorni, questa narrativa di 'acquirente di ultima istanza' ha riacceso l'ottimismo.

🎯 Il Pavimento Psicologico: Il rimbalzo è avvenuto mentre il bitcoin ha colpito il critico livello psicologico di 60.000 USD—notevolmente vicino al Prezzo Mediano Realizzato di 62.000 USD. Questa prossimità ha agito come un magnete per i cacciatori di affari in cerca di capitalizzare su livelli percepiti come 'sottovalutati'.

🏦 Sentiment ETF Misto: I flussi istituzionali sono tornati a essere netti positivi a 310 mln USD. Tuttavia, l'entusiasmo è disomogeneo: gli ETF su bitcoin hanno visto oltre 330 mln USD in afflussi, mentre gli ETF su ether hanno registrato 21 mln USD in riscatti, evidenziando una preferenza divergente tra i gestori di asset.

⚠️ Preoccupazioni per la Sostenibilità: Nonostante le candele verdi, la mancanza di una nuova narrativa macro ha portato alcuni analisti a etichettare questo come un 'Dead Cat Bounce.' Senza una domanda organica sostenuta, la pressione di vendita esistente potrebbe ancora riemergere.

La Conclusione: Il piano di conversione da miliardi di dollari di Binance fornisce un significativo pavimento di liquidità per il prossimo mese. Tuttavia, se questo rappresenti una vera inversione di tendenza o un temporaneo rimbalzo di sollievo dipende dalla capacità del mercato di trovare un catalizzatore oltre agli acquisti guidati dagli scambi.

Pensi che l'impegno da miliardi di dollari del fondo SAFU sia sufficiente per invertire la tendenza, o è solo una breve pausa prima di ulteriori ribassi?

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$BTC e $ETH hanno raggiunto minimi pluriennali mentre gli Stati Uniti #Treasury chiariscono la loro posizione di 'nessun supporto'

La realtà del 'nessun supporto' ha colpito duramente i mercati. Seguendo segnali chiari dal Tesoro degli Stati Uniti che gli investitori sono da soli, stiamo assistendo a un'accelerazione significativa nelle liquidazioni e nei deflussi istituzionali, portando i prezzi ai loro livelli più bassi dalla fine del 2024. 🏛️

Ecco le principali intuizioni sulla struttura attuale del mercato:
🏛️ Governo a distanza: I recenti commenti del Tesoro degli Stati Uniti che enfatizzano che gli investitori devono affrontare i propri rischi hanno rimosso la speranza di un 'supporto crypto', innescando un forte movimento verso livelli di prezzo non visti dal novembre 2024.

💸 Ritirata istituzionale: Gli ETF quotati negli Stati Uniti stanno vedendo una massiccia fuga, con oltre 620 mln USD in deflussi totali. Gli ETF Bitcoin hanno subito il contraccolpo con 545 mln USD in rimborsi, segnalando un ampio raffreddamento dell'appetito istituzionale.

🐳 Pressione delle balene: Grandi entità stanno tornando agli scambi. Abbiamo visto afflussi netti di quasi 10.8k BTC nell'ultima settimana, aggiungendo una pressione significativa sul lato vendita a un libro ordini fragile.

📉 La spirale delle perdite: Le perdite realizzate sono aumentate a un incredibile 1.7 bln USD su una media di 7 giorni. Con i detentori a breve termine che ora mediamente subiscono perdite settimanali di 97 mln USD, l'urgenza di 'tagliare e scappare' sta raggiungendo un punto di ebollizione.

⚖️ Distribuzione LTH: I detentori a lungo termine stanno vendendo al loro ritmo più alto in un anno. Quando le mani più esperte del mercato iniziano a uscire, suggerisce un significativo cambiamento strutturale nel ciclo attuale.

La linea di fondo: Siamo in una fase di capitolazione in cui anche i gruppi più resilienti stanno sentendo la pressione. Senza un chiaro 'compratore di ultima istanza', il mercato sta cercando un fondo fondamentale.

Stiamo vedendo il definitivo scarico delle 'mani deboli', o è l'inizio di un lungo inverno 'senza supporto'? Discutiamone qui sotto.
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$BTC and $ETH affrontano venti contrari di liquidità poiché il sentiment istituzionale rimane misto

Il mercato degli asset digitali sta attualmente navigando in un periodo di 'pressione silenziosa'. Senza un chiaro catalizzatore positivo per innescare slancio, stiamo assistendo a un cambiamento nelle dinamiche onchain che suggerisce una prospettiva più cauta da parte dei principali attori. 📉

Ecco un'analisi del polso attuale del mercato:
⚖️ Segnali ETF Misti: Il sentiment istituzionale è divergente. Mentre gli investitori hanno ritirato 272 milioni di USD dai fondi ETF Bitcoin, i fondi ETF Ether hanno visto un modesto deposito di 14 milioni di USD. Questo sentiment 'diviso' limita qualsiasi potenziale per una ripresa del mercato.

🐻 Distribuzione LTH: I detentori a lungo termine (LTH) hanno ulteriormente accelerato le loro vendite. Questa distribuzione sostenuta da 'smart money' continua a fornire un pesante surplus di offerta che è difficile da assorbire per il mercato.

💧 Compressione della Liquidità: L' 'Offerta Illiquida' è scesa ai minimi di due settimane, segnalando che più monete stanno tornando in circolazione attiva. Quando le monete si spostano verso gli scambi durante un calo, indica tipicamente una maggiore prontezza a liquidare.

🏦 Esodo di Stablecoin: Un significativo ritiro di stablecoin dagli scambi è forse il segnale più critico. Con meno 'polvere secca' disponibile sulle piattaforme di trading, il potere d'acquisto immediato necessario per innescare un'inversione di prezzo si sta esaurendo.

🤖 Supporto DATCo: Nonostante la malinconia, le Aziende di Asset Digitali (DATCo) continuano a effettuare acquisti strategici. Anche se queste 'offerte aziendali' forniscono un certo supporto, non sono ancora sufficienti per compensare la pressione di vendita più ampia istituzionale e LTH.

La Sostanza: Siamo in una fase di 'attesa e osservazione'. Tra l'esaurimento della liquidità delle stablecoin e l'accelerazione delle vendite LTH, il mercato sta cercando un catalizzatore che deve ancora arrivare.

Stai tenendo la tua 'polvere secca' per una correzione più profonda, o vedi l'attuale acquisto di DATCo come un segnale di un minimo locale?

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Il sentimento di mercato ha appena subito una violenta inversione. La nomina di Kevin Warsh come futuro presidente della Fed ha inviato un fulmine attraverso il paesaggio degli asset a rischio, costringendo a una massiccia rivalutazione delle aspettative sui tassi d'interesse per il 2026. 🏛️

Ecco i punti critici da questa improvvisa svolta del mercato:
🦅 Il Fattore Warsh: La nomina di un percepito falco ha decimato l'ottimismo a breve termine. Il Bitcoin è sceso brevemente sotto i 75.000 USD e l'ether sotto i 2.500 USD mentre i trader si preparavano a una politica monetaria più restrittiva.

📉 Inversione del Rendimento: Le aspettative di mercato sono passate da 2-3 tagli dei tassi a un potenziale 1-2 tagli quest'anno. Tutti gli occhi sono ora sui rilasci di dati di questa settimana per vedere se la traiettoria della Fed è cambiata permanentemente.

💸 Evasione ETF: La paura è tangibile nei flussi. Gli ETF quotati negli Stati Uniti hanno visto oltre 1,8 miliardi di USD in rimborsi, con gli ETF bitcoin che hanno perso 1,5 miliardi di USD. L'imminente ETF 'Bitcoin Premium Income' di BlackRock—una strategia di covered call—segnala che anche i giganti si stanno preparando a un ambiente laterale o ribassista.

🔄 Aumento dei Flussi in Borsa: Gli investitori hanno depositato oltre 12.7k BTC negli scambi, portando il saldo totale a un massimo di due mesi di oltre 3 milioni di BTC. Questo flusso unanime tra tutti i gruppi indica una forte intenzione collettiva di liquidare.

⚖️ Passaggio di Detentori: Stiamo assistendo a un massiccio cambiamento strutturale. I detentori a lungo termine (LTH) hanno ridotto le loro posizioni di 372k BTC alla fine del 2025, mentre i detentori a breve termine (STH) hanno aumentato le loro partecipazioni di quasi il 25%. Questa accumulazione di 'mani deboli' spesso precede un'elevata volatilità.

La Conclusione: Mentre stiamo assistendo a un leggero recupero questa mattina, la mancanza di un catalizzatore 'dovish' suggerisce che potrebbe essere un rimbalzo tecnico per i cacciatori di affari piuttosto che una reversibilità di tendenza sostenibile.

Come stai riposizionando il tuo portafoglio alla luce della nuova narrativa 'Hawkish' della Fed?

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$BTC $ETH

Penso che $BTC e $ETH siano molto vicini ai loro picchi, se non li hanno già raggiunti.

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Onchain analysis

Il gap CME non significa nulla, poiché un gap non deve necessariamente essere chiuso. Allo stesso tempo, il gap CME può facilmente verificarsi a causa del weekend senza scambi. Pertanto, penso che debba essere utilizzato con cautela.

MSTR ha acquisito la parte più grande di $BTC con un costo medio di oltre 95k USD, rendendolo sott'acqua di oltre il 5%.

Penso che potrebbe essere una mossa strategica poiché acquista un grande blocco, il che di solito comporterebbe un enorme slittamento. Allo stesso tempo, è una mossa molto audace in mezzo al sentiment di avversione al rischio nei mercati globali.

Comunque, rimanete al sicuro tutti!

$ETH may gain more momentum if the CLARITY Act is clearly helping crypto industry in the US. At the same time, $BTC may get a domino effect despite at a smaller magnitude.

96.043-98.944 potrebbe essere l'attuale zona di resistenza. Stai attento!

Bitcoin $BTC e ether $ETH rimangono sotto pressione mentre ci avviciniamo alla stagione festiva. Il mercato sta affrontando un vuoto di catalizzatori, aggravato dalle speranze in calo per un allentamento monetario all'inizio del 2026.

Ecco la suddivisione del panorama pre-festivo:

🦅 Ritardo nel Pivot della Fed: Il mercato sta rivalutando il rischio. Le aspettative per un taglio dei tassi a gennaio 2026 sono crollate sotto il 15%, rispetto al 25% della settimana scorsa. La narrativa dei tassi elevati per controllare l'inflazione sta attenuando l'inerzia degli acquisti.

🏦 Persistono le Uscite dagli ETF: Il sentimento nei veicoli tradizionali è negativo. Gli ETF spot quotati negli Stati Uniti hanno visto oltre 284 mln USD in uscite. Gli ETF Bitcoin hanno perso quasi 189 mln USD, mostrando una pressione di vendita persistente, e gli ETF ether sono tornati a uscire con -95 mln USD rispetto ai flussi in entrata del giorno precedente.

🐋 La Divergenza delle Balene: Nonostante la vendita degli ETF, i dati degli scambi on-chain mostrano prelievi significativi. Gli investitori hanno ritirato quasi 11k BTC dagli scambi ieri. Il gruppo più grande (>10 mln USD) ha guidato l'azione, prelevando oltre 8k BTC. I grandi attori stanno prendendo custodia.

🧠 Accumulo Strategico: Mentre i detentori a lungo termine aggregati (LTH) si stanno distribuendo, un sottoinsieme di LTH e detentori a breve termine (STH) sta accumulando silenziosamente. L'aumento del Profitto Realizzato suggerisce che si stanno posizionando per potenziali operazioni di recupero a breve termine.

La condizione generale suggerisce un rallentamento. Probabilmente stiamo guardando a movimenti di prezzo più lenti e azioni in range mentre il mercato si avvia verso la fine dell'anno.

Stai interpretando i prelievi dagli scambi come una divergenza rialzista, o solo come un rimescolamento operativo?

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Fonti dati: Exness FMS, CME Group, Glassnode, Farside Investors

Alcuni si aspettano che l'aumento dei tassi della BoJ faccia crollare $BTC e $ETH , per non parlare di $HYPE . Tuttavia, i mercati hanno già scontato l'aumento dei tassi della BoJ, come possiamo vedere dai prezzi che sono scesi gradualmente. Mentre $SOL è stato uno dei più colpiti. Questo significa che molti giapponesi o investitori che si spostano verso #JPY sono trader di meme?

L'unica domanda è: quanto in basso possono scendere? Solo il tempo lo dirà.

$XPL è sopravvalutato.

Macro e visione onchain per $BTC and $ETH
https://x.com/chris_tahir/status/2001939423806800223?s=20
Controlla la mia analisi #BTCUSDT su @TradingView: https://www.tradingview.com/chart/BTCUSDT/WaB0pugb-BTCUSDT-Dead-Cat-Bounce-or-a-real-recovery/

È finito il ciclo rialzista?

https://x.com/chris_tahir/status/2001589083941028004?s=46